‘Gold Standard’ क्या था और इसे FIAT के लिए क्यों त्याग दिया गया?

फ़िएट आज सबसे लोकप्रिय मुद्रा प्रणाली है, लेकिन हमेशा ऐसा नहीं रहा। गोल्ड स्टैंडर्ड वह प्रणाली थी जिसने फ़िएट से पहले मौद्रिक प्रणाली को नियंत्रित किया था।

यूके उन पहले देशों में से एक था जिसने 1821 में गोल्ड स्टैंडर्ड अपनाया, इससे पहले कि यह विश्व स्तर पर लोकप्रिय हो। यह 20वीं सदी के अधिकांश हिस्से में उपयोग में रहा, लेकिन युद्धों और आर्थिक संकटों के कारण कुछ अंतराल आए। हालांकि, 20वीं सदी के दौरान सरकारों ने धीरे-धीरे इस प्रणाली को त्याग दिया।

गोल्ड स्टैंडर्ड को त्यागने का मुख्य कारण यह माना गया कि यह आर्थिक विकास पर बहुत प्रतिबंधात्मक था, क्योंकि सोने की आपूर्ति सीमित थी और बढ़ती अर्थव्यवस्था की मांगों को पूरा नहीं कर सकती थी।

इसके विपरीत, फ़िएट मुद्रा प्रणाली, जिसमें पैसे का मूल्य किसी विशिष्ट वस्तु से जुड़ा नहीं होता, अधिक लचीलापन प्रदान करती है और आर्थिक विकास को बेहतर ढंग से समायोजित कर सकती है। लेकिन इससे पहले कि हम इस पर चर्चा करें, चलिए पहले गोल्ड स्टैंडर्ड को समझते हैं।

गोल्ड स्टैंडर्ड क्या है?

गोल्ड स्टैंडर्ड शब्द एक ऐसी मौद्रिक प्रणाली को दर्शाता है जिसमें किसी देश की मुद्रा का मूल्य सीधे निश्चित मात्रा में सोने से जुड़ा होता है। इस प्रणाली में, धारक मुद्रा को निर्धारित मात्रा के सोने के लिए भुना सकते थे, और इसकी आपूर्ति सरकार द्वारा रखे गए सोने की मात्रा तक सीमित थी।

गोल्ड स्टैंडर्ड को स्थिरता प्रदान करने और आर्थिक महंगाई को रोकने का तरीका माना जाता था। हालांकि, इसमें कुछ कमियां भी थीं, जैसे आर्थिक संकटों पर सरकार की प्रतिक्रिया क्षमता को सीमित करना और प्रणाली को बनाए रखने के लिए बड़ी मात्रा में सोने के भंडार की आवश्यकता।

अब कोई प्रमुख देश गोल्ड स्टैंडर्ड का उपयोग नहीं करता, क्योंकि अधिकांश मुद्राएँ फ़िएट हैं, जिसका अर्थ है कि उनका मूल्य बाजार की ताकतों द्वारा निर्धारित होता है और यह सोने जैसी किसी भौतिक वस्तु द्वारा समर्थित नहीं है।

गोल्ड स्टैंडर्ड के लाभ

गोल्ड स्टैंडर्ड एक मौद्रिक प्रणाली है जो किसी देश की मुद्रा के मूल्य को निश्चित मात्रा में सोने से जोड़ती है। 1944 में, ब्रेटन वुड्स प्रणाली ने सोने को संयुक्त राज्य डॉलर (USD) की नींव के रूप में उपयोग को मजबूत किया, जिससे यह विश्व की प्रमुख रिज़र्व मुद्रा बन गया। इस अवधि में, अमेरिकी डॉलर को सोने के साथ $35 प्रति औंस की स्थिर दर पर बदला जा सकता था।

इस मौद्रिक प्रणाली ने कई लाभ प्रदान किए, मुख्यतः मूल्य स्थिरता। गोल्ड स्टैंडर्ड ने अर्थव्यवस्था में स्थिर कीमतें बनाए रखने में मदद की क्योंकि पैसे का मूल्य सोने के मूल्य से जुड़ा था। इसका मतलब था कि मुद्रा आपूर्ति देश के केंद्रीय बैंक द्वारा रखे गए सोने की मात्रा तक सीमित थी।

गोल्ड स्टैंडर्ड ने अंतरराष्ट्रीय व्यापार को भी सुगम बनाया, क्योंकि यह देशों को स्थिर मुद्रा विनिमय दर प्रदान करता था, जिससे देशों के लिए विदेशी व्यापार में अत्यधिक मुद्रा उतार-चढ़ाव की चिंता के बिना भाग लेना आसान हो गया।

क्योंकि यह एक ठोस संपत्ति द्वारा समर्थित था, गोल्ड स्टैंडर्ड ने मुद्रा में भरोसा पैदा किया, जिससे लोग इसे रखने और उपयोग करने में अधिक सहज महसूस करते थे। साथ ही, यह सरकार के खर्च पर अनुशासन लाता था क्योंकि वे अपनी इच्छा से पैसा नहीं छाप सकते थे। इससे सरकारों को अत्यधिक उधारी और खर्च करने से रोका गया, जो महंगाई को रोकता था और सुनिश्चित करता था कि मुद्राओं का मूल्य बना रहे।

जैसा कि अमेरिकी राष्ट्रपति हर्बर्ट हूवर ने 1933 में कहा था, “हमारे पास सोना है क्योंकि हम सरकारों पर भरोसा नहीं कर सकते।”

यह उद्धरण इस विश्वास को दर्शाता है कि सोना एक विश्वसनीय मूल्य भंडार है, जिस पर भरोसा किया जा सकता है, भले ही सरकारें विफल हों। यह भावना विशेष रूप से 20वीं सदी की शुरुआत में प्रासंगिक थी, जब कई देशों ने प्रथम विश्व युद्ध की तबाही से उबरना शुरू किया था और महान मंदी के आर्थिक प्रभावों से जूझ रहे थे।

समग्र रूप से, गोल्ड स्टैंडर्ड कई वर्षों तक वैश्विक अर्थव्यवस्था में भरोसा और स्थिरता स्थापित करने का साधन रहा और 20वीं सदी के आर्थिक परिदृश्य को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।

गोल्ड स्टैंडर्ड की कमियां

हालांकि गोल्ड स्टैंडर्ड में स्थिरता और पूर्वानुमेयता जैसे लाभ हैं, इसमें कमियां भी हैं।

गोल्ड स्टैंडर्ड के तहत, मुद्रा आपूर्ति सरकार के पास मौजूद सोने की मात्रा से सीमित होती है, जो आर्थिक विकास को प्रतिबंधित कर सकती है। अंततः, निवेश और विस्तार को प्रोत्साहित करने के लिए पर्याप्त पैसा उपलब्ध नहीं हो सकता।

इसके अलावा, यह आपूर्ति झटकों के प्रति संवेदनशील है। सोने की आपूर्ति सीमित है, और यह खनन उत्पादन में बदलाव या प्रमुख सोने-उत्पादक देशों में राजनीतिक अस्थिरता के कारण उपलब्धता में अचानक उतार-चढ़ाव का शिकार हो सकता है। ऐसे आपूर्ति झटके आर्थिक अस्थिरता और मुद्रा उतार-चढ़ाव का कारण बन सकते हैं।

चूंकि सोने की आपूर्ति धीरे-धीरे बढ़ती है, यह आर्थिक विकास की गति के साथ नहीं चल पाती। इससे महंगाई में गिरावट (डिफ्लेशन) हो सकती है, क्योंकि प्रत्येक मुद्रा इकाई का मूल्य समय के साथ बढ़ता है, जिससे उधारकर्ताओं के लिए ऋण चुकाना कठिन हो जाता है और आर्थिक गतिविधि बाधित होती है।

गोल्ड स्टैंडर्ड भी लचीला नहीं है और बदलती आर्थिक स्थितियों या संकटों पर आसानी से प्रतिक्रिया नहीं दे सकता। उदाहरण के तौर पर, आर्थिक मंदी के समय, सरकार मांग को प्रोत्साहित करने और विकास को बढ़ाने के लिए आसानी से मुद्रा आपूर्ति नहीं बढ़ा सकती।

क्योंकि गोल्ड स्टैंडर्ड के तहत मुद्राएँ निश्चित मात्रा में सोने से जुड़ी होती हैं, देशों के बीच विनिमय दरें अस्थिर हो सकती हैं और सोने की उपलब्धता और मांग में बदलाव के आधार पर मूल्य में अचानक बदलाव का सामना कर सकती हैं।

समग्र रूप से, जबकि गोल्ड स्टैंडर्ड के कुछ लाभ हैं, इसकी कमियों के कारण अधिकांश देशों ने इसे अधिक लचीली मौद्रिक प्रणालियों की ओर बदल दिया है।

गोल्ड स्टैंडर्ड को FIAT के लिए क्यों त्याग दिया गया?

कई दशकों तक, गोल्ड स्टैंडर्ड वैश्विक मौद्रिक प्रणाली की नींव रहा। यह 1870 के दशक में स्थापित हुआ और 1920 के शुरुआती वर्षों तक बना रहा, फिर अस्थायी रूप से निलंबित किया गया। बाद में इसे 1920 के अंत में पुनर्स्थापित किया गया और 1932 तक जारी रहा। इसने 1944 से 1971 तक अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक परिदृश्य को आकार देने में विशेष रूप से महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, जो एक महत्वपूर्ण अवधि थी जिसमें गोल्ड स्टैंडर्ड का वैश्विक अर्थव्यवस्था पर स्थायी प्रभाव रहा।

संयुक्त राज्य अमेरिका ने आधिकारिक रूप से अगस्त 1971 में, राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन के कार्यकाल में, गोल्ड स्टैंडर्ड को त्याग दिया। इससे पहले, अमेरिका एक संशोधित गोल्ड स्टैंडर्ड के तहत कार्य कर रहा था, लेकिन 1960 के दशक में, वियतनाम युद्ध और अन्य सरकारी कार्यक्रमों की लागत के कारण आर्थिक दबाव बढ़ता गया। इससे बड़ी व्यापार घाटा और अन्य देशों द्वारा अपने डॉलर को सोने में बदलने के कारण देश के सोने के भंडार में कमी आई।

इन समस्याओं को हल करने के लिए, राष्ट्रपति निक्सन ने कई आर्थिक उपायों की घोषणा की, जिसमें अमेरिकी डॉलर की सोने में परिवर्तनीयता को निलंबित करना शामिल था। इस कदम ने प्रभावी रूप से गोल्ड स्टैंडर्ड को समाप्त कर दिया और डॉलर के मूल्य को अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजारों में स्वतंत्र रूप से उतार-चढ़ाव करने की अनुमति दी।

समय के साथ, वर्तमान फ़िएट मुद्रा मॉडल ने कई कारणों से धीरे-धीरे गोल्ड स्टैंडर्ड को प्रतिस्थापित करना शुरू किया, जिसमें उसकी सीमित आपूर्ति के कारण आर्थिक अस्थिरता शामिल थी। इसकी मूल्य विभिन्न कारकों से भी प्रभावित हो सकती है, जैसे सोने की खोज, उत्पादन लागत में बदलाव, और मांग में उतार-चढ़ाव। इसका मतलब था कि देशों को स्थिर गोल्ड स्टैंडर्ड बनाए रखने के लिए लगातार अपनी मुद्रा मूल्यों को समायोजित करना पड़ता, जिससे डिफ्लेशन, मंदी और आर्थिक अस्थिरता हो सकती थी।

यह सरकारों को बदलती आर्थिक परिस्थितियों के अनुसार अपनी मौद्रिक नीतियों को समायोजित करने की अनुमति नहीं देता था। इसका मतलब था कि देशों को मंदी के समय अपनी अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने या महंगाई को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरें बदलने के लिए मौद्रिक नीति का उपयोग नहीं कर सकते थे।

युद्ध और संकट ने भी इसमें बड़ी भूमिका निभाई। प्रथम विश्व युद्ध के दौरान, कई देशों ने अपने युद्ध प्रयासों को वित्तपोषित करने के लिए गोल्ड स्टैंडर्ड को निलंबित किया, जिससे महंगाई और मुद्रा अवमूल्यन हुआ। युद्ध के बाद, देशों ने गोल्ड स्टैंडर्ड पर वापस लौटने का प्रयास किया, लेकिन प्रणाली को युद्ध की आर्थिक व्यवधानों, महान मंदी और द्वितीय विश्व युद्ध ने कमजोर कर दिया।

गोल्ड स्टैंडर्ड के विपरीत, फ़िएट मुद्राएँ किसी भौतिक वस्तु से जुड़ी नहीं होतीं, और उनका मूल्य लोगों के सरकार और अर्थव्यवस्था में विश्वास पर निर्भर करता है। यह सरकारों को अपनी मौद्रिक नीतियों को समायोजित करने और बदलती आर्थिक स्थितियों पर प्रतिक्रिया देने की अनुमति देता है, जिससे अर्थव्यवस्था को स्थिर करने और पूर्ण रोजगार बनाए रखने में मदद मिलती है।

लेकिन इसके बावजूद, कई राष्ट्र अभी भी पर्याप्त सोने के भंडार रखते हैं, जिसमें अमेरिका अग्रणी है, उसके बाद जर्मनी, इटली, फ्रांस, रूस और चीन।

फ़िएट के मुद्दे: हेरफेर और नियंत्रण

गोल्ड स्टैंडर्ड को त्यागने का निर्णय वैश्विक अर्थव्यवस्था और अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालता है। इसने उस युग का अंत किया जिसमें मुद्राएँ सीधे सोने से जुड़ी थीं।

आज, अधिकांश मुद्राएँ फ़िएट हैं, जिसका अर्थ है कि उनका मूल्य किसी विशिष्ट भौतिक वस्तु या सोना या चांदी जैसे कीमती धातु से जुड़ा नहीं है। बल्कि, इसका मूल्य जारी करने वाली सरकार या केंद्रीय बैंक में लोगों के भरोसे और विश्वास पर आधारित है।

क्योंकि इसके पीछे कोई भौतिक समर्थन नहीं है, और यह केवल विश्वास पर आधारित है, सरकारें और केंद्रीय बैंक फ़िएट मुद्रा को आसानी से हेरफेर कर सकते हैं। यह विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है, जैसे ब्याज दरों में बदलाव, अधिक पैसा छापना, या मात्रात्मक सहजता (क्वांटिटेटिव ईज़िंग) उपाय लागू करना।

इस समस्या को विश्व की किसी भी फ़िएट मुद्रा में देखा जा सकता है, जिसमें रिज़र्व मुद्रा USD भी शामिल है, जिसकी क्रय शक्ति वर्षों में महंगाई के कारण काफी घट गई है।

सरकारें या दुर्भावनापूर्ण अभिनेता फ़िएट मुद्रा को कितनी आसानी से हेरफेर कर सकते हैं, यह कई कारकों पर निर्भर करता है, जैसे किसी देश का राजनीतिक और आर्थिक माहौल, उसके वित्तीय संस्थानों की पारदर्शिता का स्तर, और लोगों का सरकार या केंद्रीय बैंक में भरोसा।

गोल्ड स्टैंडर्ड के विकल्प: नकारात्मक पहलुओं के बिना समान लाभ

आज, फ़िएट मुद्रा प्रणाली ने पूरी तरह से गोल्ड स्टैंडर्ड को प्रतिस्थापित कर दिया है, जो सरकारों के लिए लाभदायक तो है, लेकिन उपभोक्ताओं के लिए हानिकारक रहा है। लेकिन जैसा कि हमने ऊपर चर्चा की, जबकि गोल्ड स्टैंडर्ड ने स्थिरता और सीमित महंगाई जैसे लाभ प्रदान किए, इसमें कुछ महत्वपूर्ण कमियां भी थीं, जैसे लचीली मौद्रिक नीति की कमी और आर्थिक संकटों पर सरकार की प्रतिक्रिया न कर पाने की अक्षमता।

लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि कोई विकल्प नहीं हैं। आज, विभिन्न संपत्तियाँ हैं जो गोल्ड स्टैंडर्ड के कुछ लाभ प्रदान कर सकती हैं जबकि नकारात्मक पहलुओं को समाप्त कर सकती हैं। ऐसी ही एक संपत्ति बिटकॉइन है, एक विकेंद्रीकृत डिजिटल मुद्रा जो केंद्रीय बैंकों और सरकारों से स्वतंत्र रूप से कार्य करती है।

बिटकॉइन में कई विशेषताएँ हैं जो सोने के समान हैं। उदाहरण के लिए, इसकी आपूर्ति सीमित है, और इसका मूल्य किसी केंद्रीय प्राधिकरण से सीधे जुड़ा नहीं है। ये विशेषताएँ इसे कुछ निवेशकों के लिए मूल्य भंडार और महंगाई के विरुद्ध सुरक्षा के रूप में आकर्षक बनाती हैं।

हालांकि, बिटकॉइन में भी कमियां हैं। इसका मूल्य अत्यधिक अस्थिर हो सकता है, और इसे विनिमय माध्यम के रूप में अपनाना अभी भी काफी सीमित है। इसके अलावा, यह किसी भौतिक वस्तु द्वारा समर्थित नहीं है, और इसकी आपूर्ति का वास्तविक विश्व की मांग से कोई संबंध नहीं है।

गोल्ड स्टैंडर्ड के अन्य संभावित विकल्पों में वस्तुओं या मुद्राओं की टोकरी, या संपत्तियों की टोकरी द्वारा समर्थित डिजिटल मुद्रा शामिल हैं। लेकिन, बेशक, इनके लिए वर्तमान मौद्रिक प्रणाली में महत्वपूर्ण बदलावों की आवश्यकता होगी और संभवतः इन्हें महत्वपूर्ण राजनीतिक और नियामक चुनौतियों का सामना करना पड़ेगा।

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