FTX दिवालिया फाइलिंग में सबसे घोर निष्कर्ष

FTX के नए CEO, जॉन रे ने एक हालिया कोर्ट फाइलिंग में कहा कि कंपनी एक आपदा थी, क्योंकि उसके पास बैंक खातों, हस्ताक्षरों, कर्मचारियों या निवेशों का कोई केंद्रीकृत रिकॉर्ड नहीं था, और शीर्ष प्रबंधन ने बोर्ड मीटिंग भी नहीं की थी।

Ray को पिछले सप्ताह FTX का CEO नियुक्त किया गया, ठीक उसी समय जब पूर्व CEO सैम बैंक्समन फ्राइड ने FTX, अलामेडा और 100 से अधिक संबंधित कंपनियों के लिए दिवालिया सुरक्षा के लिए आवेदन किया।

नई FTX CEO संरचना और निगरानी की कमी से चकित

अमेरिका में दिवालिया फाइलिंग के एक सप्ताह बाद, FTX के नए CEO, जॉन रे ने एक कोर्ट फाइलिंग में कहा कि उन्होंने ऐसा कुछ पहले कभी नहीं देखा, जो कॉरपोरेट नियंत्रण की पूरी विफलता और विश्वसनीय वित्तीय जानकारी की पूरी अनुपस्थिति को दर्शाता है।

ये निष्कर्ष बहुत कुछ कहते हैं, विशेष रूप से क्योंकि जॉन रे ने एन्क्रॉन की लिक्विडेशन की देखरेख की थी, जो एक पूर्व ऊर्जा और वस्तु दिग्गज था और इतिहास में सबसे बड़े लेखा धोखाधड़ी में से एक के कारण ढह गया।

जब 40 वर्षों के अनुभव वाले कॉरपोरेट विफलताओं के विशेषज्ञ का दावा हो कि उन्होंने ऐसा कुछ पहले कभी नहीं देखा, तो FTX में स्थितियां वास्तव में बहुत खराब हो सकती थीं, हालांकि पूर्व CEO सैम बैंक्समन फ्राइड स्पष्ट रूप से पूरी जिम्मेदारी नहीं ले रहे हैं।

Ray ने कहा कि FTX साम्राज्य “बहुत छोटे समूह के अनभिज्ञ, अपरिपक्व और संभावित रूप से समझौता किए गए व्यक्तियों” द्वारा नियंत्रित था। विशेष रूप से, सैम का साम्राज्य चार व्यापार समूहों से बना था, जिन्हें रे “साइलो” कहता है:

• West Realm Shires Inc (WRS साइलो) में FTX US, FTX US Derivatives, LedgerX, FTX US Capital Markets, और Embed Clearing सहित कई अन्य कंपनियां शामिल हैं।
• Alameda साइलो, जिसमें Alameda Research LLC शामिल है।
• Ventures साइलो, जिसमें विभिन्न वेंचर समूह शामिल हैं।
• Dotcom साइलो, जिसमें वैश्विक FTX एक्सचेंज स्वयं और अन्य एक्सचेंज शामिल हैं जो FTX के रूप में व्यापार करते हैं (इन्हें मिलकर FTX समूह कहा जाता है)।

सैम बैंक्समन फ्राइड ने सभी चार साइलो पर पूर्ण नियंत्रण रखा था, जबकि सह-संस्थापक ज़िक्सियाओ “गैरी” वांग और निशाद सिंह ने चार समूहों में अल्पसंख्यक इक्विटी हिस्सेदारी रखी थी। WRS और Dotcom साइलो में तृतीय-पक्ष इक्विटी निवेशक हैं, जिनमें निवेश फंड और एन्डोमेंट शामिल हैं। कंपनी ने कभी बोर्ड मीटिंग नहीं आयोजित की थी।

क्रिप्टो एक्सचेंज ने अपने फंडों पर केंद्रीकृत नियंत्रण नहीं रखा। इसके बजाय, “बैंक खातों और खाताधारकों की सटीक सूची की अनुपस्थिति” थी।

सबसे बुरा हिस्सा यह है कि जॉन रे केवल FTX द्वारा रखे गए डिजिटल एसेट्स का एक अंश ही खोज पाए, और यह देखना बाकी है कि यह एक मिलियन से अधिक व्यक्तियों और संगठनों को कितना दे सकता है जिन्होंने फंड जमा किए थे।

इस जटिल इकोसिस्टम में कुछ व्यवसाय सॉल्वेंट हैं, जैसे CFTC-नियंत्रित LedgerX और SEC-रजिस्टर्ड ब्रोकर-डीलर FTX Capital Markets और Embed Clearing, आदि।

चार साइलो की बैलेंस शीट्स की बात करें तो, रे इनमें से किसी पर भी भरोसा नहीं करता, और लिक्विडेटर्स अब सभी इकाइयों की बैलेंस शीट्स को नीचे से ऊपर तक पुनर्निर्माण करने पर काम कर रहे हैं।

निगरानी की कमी अभूतपूर्व थी, क्योंकि सैम की शीर्ष प्रबंधन ने बैंक खातों, हस्ताक्षरों, निवेशों और यहाँ तक कि कर्मचारियों को सटीक रूप से ट्रैक और सूचीबद्ध करने की भी परवाह नहीं की। रे की नई प्रबंधन ने FTX समूह में काम करने वाले कर्मचारियों की पूरी सूची तैयार करने में असफल रही है।

Ray संभवतः और भी अधिक गलत कार्यों की खोज कर सकते थे, लेकिन सैम अक्सर ऐसे ऐप्स के माध्यम से संवाद करते थे जो स्वतः हट जाते थे और कर्मचारियों से भी वही करने को कहते थे।

कॉरपोरेट फंड्स का व्यक्तिगत ऋणों के लिए उपयोग

रे के अनुसार, FTX समूह के कॉरपोरेट फंड्स का उपयोग कर्मचारियों और सलाहकारों के लिए घर और अन्य व्यक्तिगत वस्तुएँ खरीदने में किया गया, कभी-कभी उनके व्यक्तिगत नामों पर। उन्होंने कहा:

“मैं समझता हूँ कि इन लेनदेन में से कुछ को ऋण के रूप में दस्तावेज़ नहीं दिखता और कुछ रियल एस्टेट को बहामास के रिकॉर्ड में इन कर्मचारियों और सलाहकारों के व्यक्तिगत नाम पर दर्ज किया गया था।”

इसके अलावा, अलामेडा की बैलेंस शीट दिखाती है कि अलामेडा द्वारा $4.1 बिलियन के संबंधित पक्ष ऋण जारी किए गए थे, जिनमें से $3.3 बिलियन सैम बैंक्समन-फ्राइड को व्यक्तिगत रूप से और उनके द्वारा नियंत्रित एक सहायक कंपनी को दिया गया था।

हालांकि रे की समीक्षा से कोई प्रत्यक्ष संबंध नहीं निकाला जा सकता, सैम के पास बहामास में $40 मिलियन की संपत्ति थी जिसे उन्होंने अंततः उसी दिन बेच दिया जब FTX ने दिवालिया फाइलिंग की।

https://twitter.com/AutismCapital/status/1591924127287463939

बहामास सरकार ने FTX की संपत्तियों को जब्त किया

रे की कोर्ट फाइलिंग यह भी कहती है कि बहामियन नियामकों ने दिवालिया फाइलिंग के तुरंत बाद “सुरक्षा” के लिए FTX की बड़ी हिस्से की संपत्तियों को जब्त कर लिया था। नियामकों ने कथित तौर पर बैंक्समन फ्राइड को “अनधिकृत पहुंच” प्राप्त करने का निर्देश दिया था ताकि वे कंपनी की डिजिटल संपत्तियों को प्राप्त कर सकें, जिसके बाद उन्होंने उन्हें बहामियन सरकार को स्थानांतरित कर दिया।

FTX Digital Markets, जो बहामास-आधारित डिवीजन है, के एक US दिवालिया फाइलिंग में कंपनी का दावा है कि नियामकों का व्यवहार “गंभीर प्रश्न” उठाता है उनकी दिवालिया में लिक्विडेटर के रूप में जिम्मेदारी पर।

उस समय, लगभग $650 मिलियन के ट्रांसफ़र को एक हैकिंग हमले के परिणाम के रूप में माना गया था। फाइलिंग कहती है:

“रविवार, 13 नवंबर को एक हैक की जांच के संबंध में, श्री बैंक्समन-फ्राइड और [FTX सह-संस्थापक गैरी] वांग ने रिकॉर्डेड और सत्यापित टेक्स्ट में कहा कि “बहामास नियामकों” ने निर्देश दिया कि देनदार की कुछ पोस्ट-पीटिशन संपत्तियों के ट्रांसफ़र श्री वांग और श्री बैंक्समन-फ्राइड द्वारा किए जाएँ (जिन्हें देनदार समझते हैं कि वे दोनों प्रभावी रूप से बहामास प्राधिकरणों की हिरासत में थे) और ऐसी संपत्तियों को “FireBlocks पर बहामियन सरकार के नियंत्रण में रखी गई”।

बहामियन नियामक ने प्रारंभ में आरोपों को अस्वीकार किया लेकिन अंततः उन्हें स्वीकार किया। बहामास की सिक्योरिटीज़ कमीशन ने गुरुवार को कहा:

“बहामास की सिक्योरिटीज़ कमीशन ने, बहामास सुप्रीम कोर्ट द्वारा जारी आदेश के अधिकार में नियामक के रूप में अपनी शक्तियों का प्रयोग करते हुए, सभी डिजिटल एसेट्स को FTX Digital Markets Ltd. के एक डिजिटल वॉलेट में स्थानांतरित करने का निर्देश दिया, जो कमीशन द्वारा नियंत्रित है।”

इसी बीच, बैंक्समन फ्राइड ने एक Vox साक्षात्कार में कहा कि उन्हें दिवालिया फाइलिंग पर पछतावा है। उनके अनुसार, इस निर्णय ने वित्तीय मामलों को उनके नियंत्रण से बाहर कर दिया।