टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स (TXN): अमेरिका का एनालॉग चिप लीडर

टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स: अमेरिका के प्रमुख एनालॉग सेमिकंडक्टर निर्माता

तकनीक और सेमीकंडक्टर उद्योग अक्सर “अगली बड़ी चीज़” पर बहुत अधिक ध्यान देते हैं। यह नवीनतम और सबसे शक्तिशाली चिप हो सकती है, जैसे 3 नैनोमीटर नोड वाली चिप, जिनमें TSMC अग्रणी है (TSM ); या EUV जैसी सबसे उन्नत निर्माण विधि, जिस पर ASML (ASML ) का एकाधिकार है; या Nvidia (NVDA ) का AI हार्डवेयर (इन कंपनियों की रिपोर्ट के लिए लिंक देखें)।

हालाँकि, दुनिया द्वारा उपयोग किए जाने वाले कई सेमिकंडक्टर नवीनतम या सबसे उन्नत तकनीक नहीं होते। ये वह इलेक्ट्रॉनिक घटक होते हैं जो कारों, रेडियो, वॉशिंग मशीन, लाइट उपकरणों, साथ ही टैंक, मिसाइल और युद्धपोतों में उपयोग होते हैं।

इसी कारण, जब आयतन के आधार पर सबसे बड़े सेमिकंडक्टर कंपनियों का विश्लेषण किया जाता है, तो एक नाम उभर कर आता है जो तकनीकी निवेशकों द्वारा कम ही चर्चा में आता है। एक कंपनी जो संयुक्त राज्य और पश्चिमी देशों के लिए रणनीतिक रूप से अधिक महत्वपूर्ण होती जा रही है, क्योंकि वे अपनी औद्योगिक सेमिकंडक्टर आपूर्ति श्रृंखला को चीनी आपूर्तिकर्ताओं से दूर सुरक्षित करने की कोशिश कर रहे हैं: टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स (TXN ).

टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स अवलोकन

टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स इतिहास और माइलस्टोन

1930 में स्थापित Texas Instruments का मुख्यालय आज भी डलास में है। टेक्सास की एक आदर्श उद्यम-कथा की तरह कंपनी ने Geophysical Service Incorporated (GSI) नामक तेल-अन्वेषण कंपनी के रूप में शुरुआत की थी।

द्वितीय विश्व युद्ध से ठीक पहले कंपनी ने समझा कि तेल-अन्वेषण तकनीक का उपयोग पनडुब्बियों का पता लगाने में भी किया जा सकता है, और GSI ने सरकार के लिए सैन्य इलेक्ट्रॉनिक्स बनाना शुरू किया।

कंपनी ने अपना ध्यान सैन्य इलेक्ट्रॉनिक्स पर केंद्रित किया, 1951 में नाम बदलकर Texas Instruments किया और 1953 में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हुई।

1950 के दशक में TI ने 1954 में पहला पोर्टेबल ट्रांजिस्टर रेडियो बनाया और जल्द ही तेजी से बढ़ रही IBM (IBM ) की प्रमुख आपूर्तिकर्ता बन गई।

TI ने तकनीकी नवाचार को जल्दी अपनाया और 1954 में ही जर्मेनियम से सिलिकॉन ट्रांजिस्टर की ओर बढ़ गई। 1958 में कंपनी के इंजीनियर जैक किल्बी ने सिलिकॉन-आधारित इंटीग्रेटेड सर्किट का आविष्कार किया।

स्रोत: Spingal History

1971 में Texas Instruments ने पहला पोर्टेबल कैलकुलेटर बनाया और माइक्रोप्रोसेसर के शुरुआती पेटेंट हासिल किए।

हालाँकि, कंपनी 1980 और 1990 के दशकों में उच्च-स्तरीय उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स बाजार नहीं जीत सकी। बाद में सैन्य और वाणिज्यिक इलेक्ट्रॉनिक पुर्जों के अनुबंधों, पहले इनवर्स सिंथेटिक अपर्चर रडार और पहले एकल-चिप गैलियम आर्सेनाइड रडार मॉड्यूल के विकास से उसने वापसी की। रक्षा खंड 1997 में Raytheon को बेच दिया गया।

इसके बाद शेष कारोबार एनालॉग तकनीक पर केंद्रित हुआ (नीचे देखें)। 2011 में Texas Instruments ने National Semiconductor को 6.5 अरब डॉलर में खरीदा। इस सौदे ने TI को एनालॉग तकनीकी पुर्जों का दुनिया का सबसे बड़ा निर्माता बना दिया।

आज भी एनालॉग सेमीकंडक्टर कंपनी का मुख्य कारोबार हैं और लगभग तीन-चौथाई राजस्व देते हैं। कंपनी के दो सबसे बड़े बाजार ऑटोमोटिव और औद्योगिक सामान हैं, जिनके बाद निजी इलेक्ट्रॉनिक्स आते हैं।

स्रोत: Texas Instruments

TI की एनालॉग और एम्बेडेड सेमीकंडक्टर तकनीक

दुनिया के अधिकांश कंप्यूटर, स्मार्टफोन और डेटा सेंटर डिजिटल संकेतों पर चलते हैं। इनमें डेटा को अलग-अलग निश्चित मानों से कूटबद्ध किया जाता है, जिन्हें आमतौर पर द्विआधारी कोड (0 और 1) में दिखाया जाता है।

इसके विपरीत, एनालॉग संकेत निरंतर और सुचारु रूप से बदलते हैं। वे किसी निर्धारित सीमा के भीतर अनगिनत मान ले सकते हैं।

स्रोत: Byjus

सामान्यतः डिजिटल संकेत अधिक सटीक और व्यवधान के प्रति कम संवेदनशील होते हैं, विशेषकर डेटा संचार में। उनकी प्रतिलिपि बनाना भी आसान है।

एनालॉग संकेत ध्वनि, तापमान, दबाव या रासायनिक संरचना जैसे लगातार बदलने वाले चर को दर्शाने के लिए उपयुक्त हैं।

उदाहरण के लिए, एनालॉग ऑडियो प्रणालियाँ ध्वनि तरंगों को सटीकता से पकड़ और पुनरुत्पादित कर सकती हैं, जिससे मूल ध्वनि की बारीकियाँ बनी रहती हैं।

एनालॉग पुर्जे तुरंत प्रतिक्रिया देते हैं, इसलिए वे ऑडियो और वीडियो प्रसंस्करण जैसे समय-संवेदी अनुप्रयोगों के लिए उपयुक्त हैं।

एनालॉग इलेक्ट्रॉनिक पुर्जे कम बिजली भी लेते हैं। आमतौर पर वे अधिक सटीक, लेकिन महँगे और नाजुक डिजिटल इलेक्ट्रॉनिक्स की तुलना में सस्ते और टिकाऊ होते हैं।

फिर भी एनालॉग प्रणालियों का डिजाइन अधिक जटिल है, क्योंकि वे प्रोग्राम किए जा सकने वाले डिजिटल पुर्जों की तुलना में कम लचीली होती हैं।

टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स व्यवसाय

संख्याओं में

विश्व अर्थव्यवस्था के बढ़ने और अधिक उपकरणों में सेमीकंडक्टर जुड़ने के साथ चिप और अन्य इलेक्ट्रॉनिक पुर्जों की खपत बढ़ती है।

यह बाजार काफी चक्रीय है। मौजूदा शिपमेंट 2019 के स्तर से नीचे हैं, लेकिन दीर्घकाल में खपत बढ़ने की प्रवृत्ति बनी हुई है।

स्रोत: Texas Instruments

इसके बावजूद Texas Instruments के राजस्व की वृद्धि जारी रही: पिछले दशक में कुल चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर 7% और उसके मुख्य औद्योगिक तथा ऑटोमोटिव बाजारों में 13% रही।

औद्योगिक और ऑटोमोटिव क्षेत्रों की हिस्सेदारी 2014 के लगभग 40% से बढ़कर 2024 में TI के राजस्व का करीब 70% हो गई।

स्रोत: Texas Instruments

कंपनी 80,000 से अधिक अलग-अलग उत्पाद बेचती है, जिन्हें 34,000 से अधिक कर्मचारी बनाते हैं। इससे उसके कैटलॉग की व्यापकता दिखती है। कुल मिलाकर कंपनी हर साल दसियों अरब चिप बनाती है।

Texas Instruments के 100,000 से अधिक ग्राहक हैं, इसलिए उसका ग्राहक आधार बहुत विविध है और वह कई उद्योगों तथा सेवाओं की प्रमुख आपूर्तिकर्ता है।

Texas Instruments की अधिकांश चिप “परिपक्व” तकनीक वाली हैं, जिनका नोड आकार 28 से 130 नैनोमीटर है। इसलिए ये आजमाई हुई और भरोसेमंद तकनीकें हैं।

कंपनी की मुख्य इकाइयाँ अमेरिका, जापान, यूरोप और चीन में हैं, जबकि ताइवान और दक्षिण-पूर्व एशिया में कई असेंबली और परीक्षण स्थल हैं।

स्रोत: Texas Instruments

ऑटोमोटिव

कारों में इलेक्ट्रॉनिक्स की बढ़ती जटिलता, जिसमें अनेक सेंसर, पावर स्विच, कैमरे और रडार शामिल हैं, ऑटोमोटिव बाजार को बढ़ाती है।

इलेक्ट्रिक और हाइब्रिड वाहनों के बढ़ने से वाहन निर्माता कारों में अधिक इलेक्ट्रॉनिक सामग्री जोड़ रहे हैं और उनके तंत्र को आंतरिक दहन इंजन वाली कारों की तुलना में कहीं अधिक बिजली दे रहे हैं।

स्रोत: Texas Instruments

इंडस्ट्रियल

औद्योगिक बाजार में बिजली के औजार, मोटर, घरेलू उपकरण, चिकित्सा उपकरण, एयरोस्पेस और IoT जैसे उपकरणों के कई “अदृश्य” हिस्से शामिल हैं।

रोबोटिक्स भी खास रुचि का क्षेत्र है, जहाँ एनालॉग सेंसर और नियंत्रण डिजिटल संकेतों की तुलना में अधिक लचीले, ऊर्जा-कुशल और वास्तविक दुनिया के इनपुट तथा आउटपुट के अनुकूल हो सकते हैं (नीचे देखें)।

स्रोत: Texas Instruments

औद्योगिक ग्राहक आधार बहुत विविध है और प्रत्येक ग्राहक TI के पोर्टफोलियो से हजारों उत्पाद खरीदता है।

स्रोत: Texas Instruments

अन्य

अन्य क्षेत्रों में ऊर्जा Texas Instruments का बढ़ता कारोबार है। एक पूर्ण सौर प्रणाली (पैनल + इन्वर्टर + भंडारण) में 200 से अधिक चिप होती हैं, जिनका मूल्य लगभग 350 डॉलर होता है।

स्मार्ट बिजली ग्रिड के स्वचालन और सुरक्षा में भी TI के उत्पाद काम आते हैं।

स्मार्ट थर्मोस्टैट, दरवाजे के ताले और गति, नमी या तापमान महसूस करने वाले उपकरणों जैसी भवन प्रणालियों का बाजार भी तेजी से बढ़ रहा है।

कक्षा तक पहुँचने की लागत तेजी से घटने के कारण बढ़ रही अंतरिक्ष तकनीक से भी एनालॉग इलेक्ट्रॉनिक्स को लाभ हो सकता है। उच्च विकिरण वाले वातावरण में उनकी मजबूती और विश्वसनीयता उन्हें कई उपग्रहों और अंतरिक्ष प्रणालियों के लिए उपयोगी बनाती है।

“उपग्रह संचालकों को सैन्य विनिर्देशों के अनुरूप बने विकिरण-रोधी पुर्जों पर निर्भर रहना पड़ता है। TI में हम अलग-अलग उपकरण वर्ग देते हैं, जिससे ग्राहक अपने तंत्र की जरूरतों के बीच संतुलन बना सकें।

हम प्रणाली-स्तर के विनिर्देश और विश्वसनीयता की जरूरतें पूरी करने के लिए विकिरण-रोधी और विकिरण-सहिष्णु उपकरणों की व्यापक श्रृंखला देते हैं।”

लॉरा म्यूलर – Texas Instruments में एयरोस्पेस और रक्षा निदेशक

टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स की प्रतिस्पर्धी स्थिति

Texas Instruments ने अपना एनालॉग चिप कारोबार चार प्रमुख प्रतिस्पर्धी लाभों पर बनाया है:

पोर्टफोलियो आकार

व्यापक पोर्टफोलियो का अर्थ है कि ग्राहक अपने उत्पाद डिजाइन करते समय आवश्यक अधिकांश, और अक्सर सभी, एनालॉग चिप तथा सेमीकंडक्टर पुर्जों के लिए TI पर निर्भर रह सकते हैं। इससे हर ग्राहक को अधिक बिक्री होती है और ग्राहक अधिग्रहण तथा खाता प्रबंधन की लागत घटती है।

सेल्स रीच & डायरेक्ट सेल्स

कंपनी की प्रतिष्ठा, वैश्विक उपस्थिति और बड़ी बिक्री टीमों के कारण प्रत्येक प्रतिनिधि अधिक बिक्री कर पाता है।

यह मजबूत उपस्थिति कंपनी को ग्राहकों की जरूरतों और बाजार के रुझानों की गहरी समझ भी देती है, जिससे वह अपने उद्योग में आगे रह सकती है।

Texas Instruments ने हाल में अपनी बिक्री पद्धति में बड़ा बदलाव किया है और वितरकों पर निर्भर रहने के बजाय TI से सीधे खरीदना बहुत आसान बनाया है। कंपनी ने अपनी ऑनलाइन मौजूदगी दोबारा तैयार की, जिससे वेबसाइट से सीधी खरीद आसान हुई।

इससे अधिक ग्राहकों, परियोजनाओं और हर परियोजना में अधिक पुर्जों तक पहुँच मिली तथा बाजार की बेहतर समझ के साथ वृद्धि को समर्थन मिला।

स्रोत: Texas Instruments

उत्पाद दीर्घायु

TI के अधिकांश उत्पाद सेमीकंडक्टर उद्योग की सामान्य अवधि से कहीं अधिक समय तक उपयोगी और कीमत में स्थिर रहते हैं। स्मार्टफोन की नवीनतम चिप दो-तीन साल में “पुरानी” पड़ सकती है, जबकि TI की कई चिप 10-20 साल या उससे अधिक समय तक प्रासंगिक रहती हैं।

एक बार किसी चिप को औद्योगिक उपकरण या वाहन डिजाइन में सत्यापित और भरोसेमंद मान लिया जाए, तो वह उस डिजाइन के बाजार में रहने तक उत्पादन में रहती है और बाद में रखरखाव तथा मरम्मत के लिए भी उसकी माँग बनी रहती है।

उत्पादों की लंबी उम्र का अर्थ यह भी है कि नए कारखानों के पूंजी निवेश का मूल्यह्रास लंबी अवधि में किया जा सकता है, जिससे सेमीकंडक्टर उद्योग के अन्य हिस्सों की तुलना में TI के कारोबार की पूंजी तीव्रता घटती है।

लागत & 300mm फ़ैब्स

TI अधिकतर प्रतिस्पर्धियों के 200 मिलीमीटर मानक के बजाय 300 मिलीमीटर (0.3 मीटर) व्यास वाली सिलिकॉन वेफर इस्तेमाल करती है।

300 मिलीमीटर वेफर बड़ी होने के कारण हर नक़्क़ाशी चरण में अधिक चिप समा सकती हैं। इससे TI के अनुसार उत्पादन लागत करीब 40% घटती और सकल मार्जिन लगभग 8% बढ़ता है।

स्रोत: Texas Instruments

मंदी में यह TI को लाभ देता है, क्योंकि वह प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कम कीमत बेहतर ढंग से सह सकती है और तेजी के दौर में तुरंत उत्पादन बढ़ाने के लिए निष्क्रिय क्षमता रख सकती है।

कंपनी 300 मिलीमीटर फैब की क्षमता में बड़ा विस्तार कर रही है और उत्पादन बढ़ाने की उसकी योजनाएँ 2035 तक जाती हैं।

स्रोत: Texas Instruments

TI अपनी लगभग 95% सिलिकॉन वेफर स्वयं बनाती है, जिससे आपूर्ति शृंखला पर पर्याप्त नियंत्रण और सुरक्षा मिलती है तथा संभावित भू-राजनीतिक जोखिम घटते हैं।

ऊर्ध्वाधर एकीकरण का दूसरा हिस्सा चिप का परीक्षण और पैकेजिंग आंतरिक रूप से करना है, जो अधिक उन्नत डिजिटल चिप में प्रचलित आउटसोर्सिंग से अलग है और लागत घटाने में मदद करता है।

टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स का भविष्य

रोबोटिक्स & रीइंडस्ट्रीअलाइज़ेशन

स्मार्ट कारखाने एनालॉग चिप की माँग बढ़ाने वाले प्रमुख कारक हैं, क्योंकि औद्योगिक रोबोट, चलती असेंबली लाइन और अन्य सेंसर अधिक महत्वपूर्ण हो रहे हैं।

स्रोत: Texas Instruments

रोबोट एनालॉग उपकरणों पर इसलिए अधिक निर्भर करते हैं क्योंकि वे कम ऊर्जा लेते हुए वास्तविक दुनिया के इनपुट को निरंतर रूप से संभाल सकते हैं।

अमेरिका में उद्योगों को फिर से स्थापित करने से आपूर्ति शृंखला के हर स्तर पर सेमीकंडक्टर की खपत बढ़ सकती है—मशीन औजारों से तैयार उत्पादों तक—और प्रत्येक को अमेरिका में बनी चिप की जरूरत होगी।

डिफेंस

रडार सेंसर जैसे पूरी तरह रक्षा-केंद्रित इलेक्ट्रॉनिक पुर्जे अब Texas Instruments के पोर्टफोलियो में नहीं हैं।

फिर भी चीन से अलग आपूर्ति शृंखलाओं में विविधता और यूक्रेन युद्ध से दिखी आधुनिक युद्धनीति के अनुसार अमेरिकी सेना को ढालने के लिए घरेलू ड्रोन उद्योग विकसित करना जरूरी माना जा रहा है।

इस कारण घरेलू स्तर पर बने सस्ते और भरोसेमंद सेमीकंडक्टर की आपूर्ति महत्वपूर्ण होगी और Texas Instruments के लिए अतिरिक्त वृद्धि का अवसर बन सकती है।

क्षेत्र में नवाचार भी बाजार हिस्सेदारी पाने में मदद कर सकता है, उदाहरण के लिए बैटरी लोड का बेहतर पूर्वानुमान।

कैपिटल स्ट्रैटेजी

अधिग्रहण

ऐतिहासिक रूप से Texas Instruments की वृद्धि अधिग्रहण और जैविक वृद्धि का मिश्रण रही है। उसने 2011 के National Semiconductor सौदे के अलावा 1996 से कम से कम 15 बड़े अधिग्रहण किए हैं।

1950-1970 के दशकों की तुलना में तकनीकी नवाचार अब TI के लिए कुछ कम केंद्रीय है। कंपनी अब सबसे कम लागत में बेहतर चिप बनाने पर केंद्रित है, जैसा कि 300 मिलीमीटर वेफर निर्माण की ओर उसके बड़े बदलाव से दिखता है।

कैपिटल एलोकेशन

कंपनी की रणनीति के कारण पूंजीगत व्यय पर अधिक ध्यान है। कंपनी 2030 तक हर साल 2 से 5 अरब डॉलर पूंजीगत व्यय करने की उम्मीद करती है।

पिछले कुछ वर्षों में परिचालन नकदी प्रवाह बढ़ा है और नियोजित पूंजीगत व्यय को समर्थन देने के लिए पर्याप्त रहा है।

कंपनी का लक्ष्य राजस्व के 25% से 35% को मुक्त नकदी प्रवाह में बदलना है।

स्रोत: Texas Instruments

इस मुक्त नकदी प्रवाह का 40% से 80% लाभांश में देने और शेष से शेयर पुनर्खरीद करने की अपेक्षा है, जिससे सारा नकद प्रतिफल शेयरधारकों को लौटाया जाएगा। राजस्व के अनुपात में नकद प्रतिफल के आधार पर Texas Instruments S&P 500 की शीर्ष 5% कंपनियों में आती है।

स्रोत: Texas Instruments

हाल के वर्षों में लाभांश लगातार बढ़ा है: पाँच वर्षों में इसकी चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर 10% और एक दशक में 16% रही।

इस बीच 2004 से बकाया शेयरों की संख्या 47% घटी है।

स्रोत: Texas Instruments

2021 से बढ़े पूंजीगत व्यय और 2025 तथा उसके बाद कई नए 300 मिलीमीटर फैब के चालू होने को देखते हुए Texas Instruments की उत्पादन क्षमता में उल्लेखनीय वृद्धि होने की उम्मीद है।

कम उत्पादन लागत प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने में मदद कर सकती है, साथ ही क्षेत्र की दीर्घकालीन वृद्धि और अमेरिका में पुनर्औद्योगीकरण का रुझान भी सहायक हो सकता है।

“हम इस विश्वास पर केंद्रित रहेंगे कि प्रति शेयर मुक्त नकदी प्रवाह की दीर्घकालीन वृद्धि मूल्य सृजन का सर्वोत्तम माप है। हम अपने प्रतिस्पर्धी लाभ मजबूत करने के लिए निवेश करेंगे, पूंजी आवंटन में अनुशासन रखेंगे और दक्षता सुधारने का प्रयास जारी रखेंगे।”

निष्कर्ष

Texas Instruments सेमीकंडक्टर उद्योग का महत्वपूर्ण, लेकिन कभी-कभी अनदेखा किया जाने वाला हिस्सा है। वर्षों में उसने “पुरानी” चिप और अन्य सेमीकंडक्टर उत्पादों में उल्लेखनीय विशेषज्ञता विकसित की है, जो औद्योगिक और ऑटोमोटिव उत्पादन के कई स्तरों पर आवश्यक हैं।

एनालॉग सेमीकंडक्टर अप्रचलित नहीं हैं। उनकी अंतर्निहित खूबियाँ आधुनिक दुनिया में उन्हें मजबूत स्थान देती हैं, जहाँ सस्ती और भरोसेमंद प्रक्रियाओं से बनी “पर्याप्त अच्छी” चिप अपने खास उपयोगों में अधिक शक्तिशाली नई चिप से बेहतर परिणाम दे सकती हैं।

कारखानों से बाहर रोबोटिक्स के विस्तार, कम लागत वाली ड्रोन तकनीक के महत्व और अमेरिकी पुनर्औद्योगीकरण लक्ष्यों के बीच Texas Instruments लाभ उठाने की अच्छी स्थिति में हो सकती है।

कंपनी ने इस अवसर में भारी निवेश भी किया है और कई नए 300 मिलीमीटर फैब हाल में पूरे हुए हैं या आने वाले वर्षों में पूरे होने वाले हैं।

लेटेस्ट टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स (TXN) स्टॉक न्यूज़ और डेवलपमेंट्स