Red Cat ने Steyr Motors के सभी शेयरों के लिए 39.00 यूरो प्रति शेयर नकद की पेशकश का प्रस्ताव रखा

Red Cat Holdings, Inc. (RCAT ) 19 अक्टूबर 2026 को Steyr Motors AG के सभी जारी शेयरों का अधिग्रहण करने के लिए प्रस्तावित स्वैच्छिक सार्वजनिक खरीद प्रस्ताव की घोषणा की (4X0.DE ), जो रक्षा और नागरिक उपयोगों के लिए विशेष रूप से तैयार किए गए इंजन बनाने वाली ऑस्ट्रियाई कंपनी है; प्रस्तावित कीमत 39.00 यूरो प्रति शेयर नकद है।

Red Cat ने कहा कि प्रस्तावित कीमत, Steyr Motors के 52 सप्ताह के न्यूनतम शेयर मूल्य से 55.8% अधिक, 16 अक्टूबर 2026 के समापन शेयर मूल्य से 28.9% अधिक और 30 दिनों के कारोबार-मात्रा-भारित औसत मूल्य से 27.3% अधिक है।

प्रस्तावित लेन-देन के तहत Red Cat की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी, Steyr Motors के सभी जारी शेयरों के लिए स्वैच्छिक सार्वजनिक खरीद प्रस्ताव देगी। प्रस्ताव की कीमत उन नियमों और शर्तों के अधीन होगी, जो प्रस्ताव दस्तावेज़ में निर्धारित किए जाएंगे। यह दस्तावेज़ लेन-देन के लिए बनाई गई एक समर्पित वेबसाइट पर प्रकाशित किए जाने की उम्मीद है और जर्मन भाषा के साथ-साथ अंग्रेज़ी में एक गैर-बाध्यकारी अनुवाद के रूप में उपलब्ध होगा।

Red Cat को उम्मीद है कि प्रस्ताव दस्तावेज़ के प्रकाशन के तुरंत बाद स्वीकृति अवधि शुरू होगी। इस अवधि के दौरान शेयरधारक अपने शेयर प्रस्ताव के तहत बेचने के लिए प्रस्तुत कर सकते हैं। यह अवधि 18 दिसंबर 2026 को शाम 5:00 बजे CET पर समाप्त होगी। कंपनी ने शेयरधारकों को लागू समय-सीमाओं के बारे में अपने अभिरक्षक बैंकों से पूछने की सलाह दी। ये समय-सीमाएँ स्वीकृति अवधि की औपचारिक समाप्ति से पहले भी हो सकती हैं। कंपनी ने यह भी कहा कि अभिरक्षक बैंक के आधार पर शेयर प्रस्तुत करने की प्रक्रिया में कई दिन लग सकते हैं। Red Cat ने शेयरधारकों से कहा कि वे 18 दिसंबर 2026 से कई दिन पहले अपने शेयर प्रस्तुत करने पर विचार करें।

प्रस्तावित लेन-देन सामान्य शर्तों के अधीन है। इनमें ऑस्ट्रिया, इटली, ऑस्ट्रेलिया और यूनाइटेड किंगडम में नियामकीय मंज़ूरियाँ, कम-से-कम 50% और एक शेयर की स्वीकृति सीमा तथा प्रस्ताव दस्तावेज़ में निर्धारित की जाने वाली अन्य शर्तें शामिल हैं। Red Cat ने कहा कि इस बात की कोई गारंटी नहीं दी जा सकती कि प्रस्ताव पूरा होगा या लेन-देन अनुमानित समय-सीमा में अथवा किसी भी समय पूरा होगा। कंपनी ने कहा कि यह घोषणा केवल सूचना के उद्देश्य से है और प्रतिभूतियों को खरीदने का प्रस्ताव या उन्हें बेचने के प्रस्ताव का आग्रह नहीं है। यदि प्रस्ताव शुरू किया जाता है, तो वह केवल प्रस्ताव दस्तावेज़ और संबंधित सामग्री के अनुसार ही दिया जाएगा, जिन्हें लागू कानून के तहत प्रकाशित किया जाएगा।

शेयरधारकों का समर्थन और पहले हुई बातचीत

Red Cat के अनुसार, Steyr Motors के प्रमुख शेयरधारक B&C Holding Österreich GmbH इस लेन-देन का समर्थन करते हैं और उन्होंने प्रस्ताव के तहत अपने शेयर प्रस्तुत करने की अपरिवर्तनीय प्रतिबद्धता दी है। ये शेयर Steyr Motors की कुल शेयर पूंजी के लगभग 15% के बराबर हैं।

Red Cat ने कहा कि दोनों कंपनियों ने पहले संभावित लेन-देन को लेकर गैर-बाध्यकारी बातचीत की थी, जिसे जुलाई 2026 में रोक दिया गया था। बाद में बातचीत फिर शुरू हुई, जिसके परिणामस्वरूप कंपनी के अनुसार पूरी तरह वित्तपोषित, नकद में दिया जाने वाला प्रस्ताव सामने आया। Steyr Motors के प्रबंधन मंडल ने 28 जुलाई 2026 के तदर्थ प्रकटीकरण में पुष्टि की थी कि कंपनी ने अपने सभी शेयरों के लिए संभावित स्वैच्छिक सार्वजनिक खरीद प्रस्ताव के संदर्भ में संभावित व्यावसायिक संयोजन समझौते पर Red Cat के साथ बातचीत की थी। उसने यह भी पुष्टि की थी कि उस प्रकटीकरण के प्रकाशन के समय आगे कोई बातचीत नहीं चल रही थी।

Red Cat के मुख्य कार्यकारी अधिकारी Jeff Thompson ने कहा कि Steyr Motors ने ऑस्ट्रिया में विशिष्ट इंजीनियरिंग प्रतिभा, भरोसेमंद ग्राहक संबंधों और समुद्री इंजनों की सिद्ध तकनीक के दम पर एक मज़बूत कारोबार खड़ा किया है। Thompson ने कहा, “इस प्रस्तावित लेन-देन का उद्देश्य इस मज़बूत आधार में निवेश करना और Steyr Motors को विकास करने में मदद देना है।” उन्होंने आगे कहा कि Red Cat ऑस्ट्रिया को कारोबार के भविष्य के लिए केंद्रीय मानता है और उसका लक्ष्य अतिरिक्त संसाधन, ग्राहकों तक पहुँच तथा दीर्घकालिक मांग उपलब्ध कराना है, जिससे Steyr Motors के कर्मचारियों, परिचालन और निरंतर विस्तार को सहारा मिल सके।

Steyr Motors के मुख्य कार्यकारी अधिकारी Julian Cassutti ने कहा कि कंपनी के बदलाव की प्रक्रिया के चार साल पूरे होने पर वे Red Cat को रणनीतिक साझेदार बनाकर कंपनी के अगले चरण का नेतृत्व करना चाहते हैं और अपने शेयर भी प्रस्ताव के तहत प्रस्तुत करने का इरादा रखते हैं। Cassutti ने कहा कि कंपनी की इंजीनियरिंग क्षमता और अंतरराष्ट्रीय बाज़ारों में Red Cat की पहुँच मिलकर साझा विकास का आधार बनती हैं तथा Red Cat कंपनी के संयंत्र और उसके कर्मचारियों के साथ मज़बूती से खड़ा है। Cassutti ने कहा, “हमारे शेयरधारकों के लिए, पूरी तरह नकद में दिया गया यह प्रस्ताव आज ही अपने निवेश का मूल्य नकद में प्राप्त करने का अवसर है।”

Steyr Motors के पर्यवेक्षी मंडल के अध्यक्ष Dr. Rolf Wirtz ने कहा कि मंडल प्रस्तावित संयोजन में महत्वपूर्ण रणनीतिक संभावनाएँ देखता है और संभावित लेन-देन को अनुकूल मानता है। यह रुख प्रस्ताव दस्तावेज़ में प्रकाशित किए जाने वाले कानूनी और आर्थिक नियमों तथा शर्तों की समीक्षा के अधीन है।

Red Cat ने कहा कि उसका मानना है कि यह संयोजन Steyr Motors के दीर्घकालिक विकास को सहारा देगा और उसकी Blue Ops मानवरहित सतही पोत रणनीति को मज़बूत करेगा। इसके तहत Steyr Motors की समुद्री इंजन तकनीक, विनिर्माण विशेषज्ञता और यूरोप स्थित परिचालन आधार को Red Cat के रक्षा क्षेत्र के ग्राहक संबंधों तथा बढ़ते स्वायत्त समुद्री उत्पाद-पोर्टफोलियो के साथ जोड़ा जाएगा। लेन-देन पूरा होने के बाद, कंपनी ने कहा कि वह Steyr Motors का मुख्यालय, विनिर्माण परिचालन तथा अनुसंधान और विकास गतिविधियाँ ऑस्ट्रिया में बनाए रखने, मौजूदा ग्राहक संबंधों और ग्राहक-निरपेक्ष इंजन कारोबार को समर्थन देने तथा Steyr Motors की क्षमताओं और स्वायत्त समुद्री बाज़ार में उसकी भूमिका के विस्तार के अवसरों में निवेश करने का इरादा रखती है।

Evercore, Red Cat के वित्तीय सलाहकार के रूप में और Freshfields, कानूनी सलाहकार के रूप में कार्य कर रही है।

Steyr Motors की पृष्ठभूमि

ऑस्ट्रिया के स्टायर में मुख्यालय वाली Steyr Motors उच्च शक्ति-घनत्व और टिकाऊपन वाले, विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुरूप उच्च-प्रदर्शन इंजन विकसित और निर्मित करती है। इनका इस्तेमाल मुख्य रूप से सैन्य विशेष वाहनों, सैन्य और नागरिक नौकाओं तथा मुख्य युद्धक टैंकों और रेल इंजनों के लिए सहायक बिजली इकाइयों के रूप में किया जाता है।

कंपनी ने अक्टूबर 2024 में एक निजी शेयर निर्गम के तहत 1,110,000 शेयर 14.00 यूरो प्रति शेयर की दर से जारी किए। पूंजी वृद्धि लागू होने के बाद ये उसके लगभग 21.3% शेयर थे। इस निर्गम में पूंजी वृद्धि के तहत जारी 200,000 नए शेयर और उस समय के प्रमुख शेयरधारक Mutares SE & Co. KGaA के 910,000 मौजूदा शेयर शामिल थे (MUX.DE )। कंपनी के 28 अक्टूबर, 2024 के खुलासे के अनुसार, इस निर्गम का कुल मूल्य 15.5 मिलियन यूरो था। B&C Holding Österreich ने इस लेनदेन में प्रमुख निवेशक के रूप में 9.9% हिस्सेदारी हासिल की। उस समय कंपनी ने कहा था कि उसके शेयर 30 अक्टूबर, 2024 को फ्रैंकफर्ट स्टॉक एक्सचेंज के स्केल सेगमेंट में खुले बाजार में कारोबार के लिए उपलब्ध होने की उम्मीद है।

17 अगस्त, 2026 को Steyr Motors ने 2026 वित्त वर्ष के लिए अपना पूर्वानुमान संशोधित किया और 2027 का मध्यावधि पूर्वानुमान वापस ले लिया। कंपनी ने इसकी वजह अंतरराष्ट्रीय रक्षा परियोजनाओं में देरी बताई, विशेष रूप से सार्वजनिक खरीद, अनुमोदन और स्वीकृति प्रक्रियाओं में देरी। प्रबंधन बोर्ड ने कहा कि 2026 की पहली छमाही के लिए मूल रूप से नियोजित लगभग 10 मिलियन यूरो का राजस्व हासिल नहीं हो सका और दूसरी छमाही में इसकी भरपाई होने की उम्मीद भी नहीं थी। कंपनी ने 2026 की पहली छमाही में 22.8 मिलियन यूरो का राजस्व दर्ज किया, जबकि 2025 की पहली छमाही में यह 23.1 मिलियन यूरो था; समायोजित EBIT 0.1 मिलियन यूरो रहा। बोर्ड ने कहा कि तब उसे पूरे 2026 वर्ष के लिए 2025 के 48.5 मिलियन यूरो के समूह राजस्व की तुलना में 15% से 25% की राजस्व वृद्धि की उम्मीद थी, जो लगभग 56 मिलियन से 61 मिलियन यूरो के बराबर थी। इससे पहले 75 मिलियन से 95 मिलियन यूरो का अनुमान लगाया गया था। EBIT मार्जिन 8% से 12% रहने की उम्मीद थी, जबकि पहले कम-से-कम 15% मार्जिन का पूर्वानुमान था। वापस लिए गए 2027 के मध्यावधि पूर्वानुमान में लगभग 140 मिलियन यूरो का राजस्व और लगभग 40 मिलियन यूरो का EBIT लक्ष्य रखा गया था। बोर्ड ने कहा कि उसके आकलन में प्रभावित परियोजनाओं से जुड़ी मांग बरकरार थी, लेकिन उनसे मिलने वाले राजस्व का कुछ हिस्सा एक से दो वर्ष आगे खिसक रहा था।

Nasdaq में सूचीबद्ध Red Cat खुद को अमेरिका स्थित उन्नत, सभी क्षेत्रों में उपयोग योग्य ड्रोन और रोबोटिक समाधानों का प्रदाता बताती है, जो रक्षा और राष्ट्रीय सुरक्षा के लिए काम करता है। उसकी प्रणालियों में छोटे मानवरहित विमान, चालक-दल रहित सतही पोत, वायरलेस बिजली-संचरण तकनीक और स्वायत्त झुंड-परिचालन सॉफ़्टवेयर शामिल हैं।