2023 में क्रिप्टो माइनिंग: Bitdeer, CleanSpark, Marathon और Riot के तिमाही नतीजे

अगस्त 2023 की यह समीक्षा क्रिप्टो माइनिंग कंपनियों के तिमाही नतीजों और संचालन संबंधी घोषणाओं पर केंद्रित है। अधिकांश आंकड़े दूसरी कैलेंडर तिमाही के हैं; CleanSpark के आंकड़े वित्त वर्ष 2023 की तीसरी तिमाही के हैं, जो भी 30 जून को समाप्त हुई। नीचे दिए लक्ष्य और पूर्वानुमान उस समय की योजनाएं हैं।

CleanSpark: वित्त वर्ष की तीसरी तिमाही में राजस्व बढ़ा

CleanSpark (CLSK ) ने 9 अगस्त 2023 को अपने तिमाही नतीजे प्रकाशित किए: राजस्व 45.5 मिलियन अमेरिकी डॉलर था, जबकि एक वर्ष पहले 31 मिलियन डॉलर था। शुद्ध घाटा 14.2 मिलियन डॉलर रहा। कंपनी ने 9 EH/s से अधिक चालू क्षमता और वर्ष के अंत तक 16 EH/s के लक्ष्य के लिए वित्तपोषण की सूचना दी। लक्ष्य तब हासिल नहीं हुआ था।

मुख्य वित्त अधिकारी गैरी वेक्कियारेल्ली ने नकदी और बिटकॉइन वाली बैलेंस शीट का महत्व बताया। जुलाई की रिपोर्ट में 87,936 माइनिंग मशीनें, 575 BTC का उत्पादन और महीने के अंत में 1,061 BTC का भंडार दर्ज था। Sandersville के प्रस्तावित विस्तार से लगभग 6 EH/s क्षमता जुड़नी थी। यहां मशीनों का समूह अभिप्रेत है, वाहनों का बेड़ा नहीं।

Marathon: जुलाई के अंत में 18.8 EH/s; दूसरी तिमाही का वास्तविक औसत 12.1 EH/s

Marathon Digital Holdings (MARA ) ने जून 2023 के अंत में 17.7 EH/s चालू की गई क्षमता बताई। यह उस तारीख को चालू मशीनों की सैद्धांतिक क्षमता थी, पूरी तिमाही का वास्तविक औसत नहीं। लेख ने इसकी तुलना Core Scientific (CORZ ) की लगभग 15 EH/s क्षमता से की। Marathon की जुलाई की रिपोर्ट में महीने के अंत की चालू क्षमता 18.8 EH/s थी। स्थापित क्षमता, चालू की गई क्षमता और वास्तव में प्राप्त हैश रेट अलग माप हैं।

अगस्त 2023 में Core Scientific दिसंबर 2022 से चली आ रही Chapter 11 पुनर्गठन प्रक्रिया में था। यह लेख के प्रकाशन समय की स्थिति है।

वर्ष 2022 की मौसम और संचालन संबंधी कठिनाइयों के बाद Marathon ने 2023 में मशीनें बढ़ाईं। मई में चालू क्षमता 15 EH/s पहुंची। इसकी दूसरी तिमाही की रिपोर्ट में राजस्व 81.8 मिलियन डॉलर, पिछले वर्ष से 228% अधिक, और उत्पादन 2,926 BTC था। तिमाही का वास्तविक औसत हैश रेट 12.1 EH/s था। 17.7 EH/s जून के अंत की चालू क्षमता थी; जुलाई का वास्तविक औसत 14.0 EH/s था।

Core Scientific: पुनर्गठन में Bitmain को प्रस्तावित हिस्सेदारी

पुनर्गठन योजना 8 अगस्त 2023 को अदालत में दाखिल की गई थी। उसमें ऋणों के निपटारे और Bitmain के साथ प्रस्तावित लेनदेन का उल्लेख था। Anchorage Digital भी संबंधित वित्तदाताओं में था। व्यवस्थाएं आवश्यक मंजूरियों पर निर्भर थीं; उन्हें पहले से पूर्ण समझौते नहीं माना जा सकता।

लेख में लगभग 77.1 मिलियन डॉलर में 27,000 एयर-कूल्ड Antminer S19j XP मशीनों की प्रस्तावित खरीद का वर्णन था: करीब 23 मिलियन डॉलर नकद और 54 मिलियन डॉलर के शेयर। ये उस समय बताए गए अनुमानित, पूर्णांकित आंकड़े थे। शेयरों में भुगतान तत्काल नकदी की जरूरत घटाता है, लेकिन इन आंकड़ों से 30 मिलियन डॉलर की बचत सिद्ध नहीं होती। बाद का समझौता अगस्त के प्रस्ताव से अलग है।

शेयरों में भुगतान से Bitmain को पुनर्गठित कंपनी में हिस्सेदारी मिलती। कुछ उपकरण वित्तदाताओं के लिए शर्तों के अधीन मान्य सुरक्षित दावे के मूल्य के बराबर शेयर, अथवा संबंधित मान्य दावे के 80% की नई ऋण-प्रतिभूति और शेष कमी के दावे का त्याग प्रस्तावित था। सुरक्षित दावा पूरी मूल ऋणराशि के बराबर होना जरूरी नहीं। नई ऋण-प्रतिभूति अपने आप सुरक्षित निवेश नहीं बनती।

Anchorage को शेयर स्वीकार करने वाला संभावित पक्ष बताया गया था। अन्य संबंधित वित्तदाताओं में BlockFi, Barings, MassMutual Asset Finance, Trinity Capital (TRIN ) और 36th Street Capital Partners शामिल थे। यह पूरी सूची नहीं है। दावे, मूल्यांकन की तारीखें और अंतिम वितरण संबंधित दस्तावेजों से तय होते हैं; संभावित चुनाव अंतिम निर्णय नहीं थे।

Galaxy Digital: दूसरी तिमाही में ट्रेडिंग राजस्व घटा

माइक नोवोग्रात्ज के नेतृत्व वाली Galaxy Digital (GLXY ) ने Galaxy Digital Holdings LP के लिए 46 मिलियन डॉलर का शुद्ध घाटा बताया। इसे सूचीबद्ध होल्डिंग कंपनी के परिणाम से अलग समझना चाहिए। ट्रेडिंग राजस्व 59.5 मिलियन डॉलर था, पिछली तिमाही से 54% कम, मुख्यतः डिजिटल परिसंपत्तियों और डेरिवेटिव से कम वास्तविक लाभ के कारण। कम वॉल्यूम और अनिश्चितता बाजार का संदर्भ हैं, पूरे अंतर का स्वतंत्र स्पष्टीकरण नहीं। 2023 में शेयर TSX पर था; वर्तमान मूल्य मॉड्यूल की Nasdaq सूचीबद्धता बाद की है।

ऋण पोर्टफोलियो 550 मिलियन डॉलर से अधिक था, पिछली तिमाही से लगभग 10% बढ़ा। नए ऋणों का 115 मिलियन डॉलर वाला आंकड़ा बदली पद्धति पर आधारित था, जिसमें पुराने ऋणों के नवीनीकरण नए ऋण नहीं गिने गए। इसलिए पुराने आंकड़ों से सीधी तुलना भ्रामक है। बड़ा पोर्टफोलियो अपने आप प्रतिस्पर्धात्मक लाभ या कम ऋण जोखिम साबित नहीं करता।

परिसंपत्ति प्रबंधन से राजस्व 33.8 मिलियन डॉलर था, पिछली तिमाही से 619% अधिक, मुख्यतः वेंचर निवेशों पर वास्तविक लाभ के कारण। प्रबंधन शुल्क केवल 4.2 मिलियन डॉलर था; पूरे राजस्व को शुल्क नहीं कहा जा सकता। प्रबंधित परिसंपत्तियां 2.5 बिलियन डॉलर थीं। माइनिंग राजस्व 15.4 मिलियन डॉलर और प्रत्यक्ष मार्जिन 64% था। इसमें प्रत्यक्ष ऊर्जा और होस्टिंग खर्च तथा संबंधित क्रेडिट शामिल थे, लेकिन मूल्यह्रास और कंपनी के सामान्य खर्च नहीं। यह शुद्ध लाभ मार्जिन नहीं था। Helios का अधिग्रहण विस्तार का हिस्सा था।

अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ETF पर उस समय की अपेक्षाएं

अगस्त 2023 में नोवोग्रात्ज ने लगभग छह महीने में मंजूरी की उम्मीद जताई, स्रोतों का हवाला देते हुए उन्होंने BlackRock (BLK ) और Invesco का उल्लेख किया। यह अनुमान था, SEC का निर्णय या वादा नहीं।

Grayscale की तत्कालीन SEC-विरोधी कानूनी चुनौती भी संभावित कारक मानी गई। अनुकूल फैसला हर ETF आवेदन को अपने आप मंजूरी नहीं देता। यह अगस्त 2023 की चर्चा है, आज भी लंबित भविष्यवाणी नहीं।

Bitdeer: भूटान में माइनिंग का विस्तार

जिहान वू की Bitdeer ने भूटान की सरकारी Druk Holding and Investments के साथ पहल की ताकि एक निवेश कोष बनाया जा सके। हरित माइनिंग के लिए 500 मिलियन डॉलर जुटाने का लक्ष्य था; इसका अर्थ पूरी रकम पहले ही जुटाना या खर्च करना नहीं था। लेख में जुलाई में घोषित Bitdeer Green Bitcoin Fund का भी उल्लेख था।

Bitdeer ने 7 अगस्त 2023 को बताया कि Gedu डेटा सेंटर का निर्माण पूरा हुआ। जुलाई में लगभग 15,000 मशीनें पहुंचीं, जिससे कुल प्राप्त मशीनें 23,000 हुईं। वे 31 जुलाई तक चालू नहीं थीं। 7 अगस्त की रिपोर्ट के समय लगभग 11,000 मशीनें स्थिर रूप से चल रही थीं। मशीनों का पहुंचना और उनका चालू होना अलग चरण हैं।

सभी संबंधित मशीनें चलने पर लगभग 2.5 EH/s क्षमता की उम्मीद थी। तत्कालीन मुख्य कार्यकारी मैट लिंगहुई कोंग ने बुनियादी ढांचे की प्रगति पर जोर दिया। कंपनी ने जुलाई में अपने लिए 220 BTC माइन किए: एक वर्ष पहले से 41% अधिक, लेकिन जून से 7.9% कम।

Riot Platforms: दूसरी तिमाही में 76.7 मिलियन डॉलर राजस्व

Riot ने 9 अगस्त 2023 को 76.7 मिलियन डॉलर राजस्व, पिछले वर्ष की समान अवधि में 72.9 मिलियन डॉलर के मुकाबले, और 27.7 मिलियन डॉलर शुद्ध घाटा बताया। बिटकॉइन माइनिंग से 49.7 मिलियन, इंजीनियरिंग से 19.3 मिलियन और डेटा सेंटर होस्टिंग से 7.7 मिलियन डॉलर राजस्व मिला।

उत्पादन 1,775 BTC था, एक वर्ष पहले से 27% अधिक। बिजली की मांग घटाने पर मिले क्रेडिट 13.5 मिलियन डॉलर थे, जबकि 2022 की दूसरी तिमाही में 5.7 मिलियन थे। ये अतिरिक्त माइन किए बिटकॉइन नहीं थे। प्रति शेयर 0.17 डॉलर का घाटा GAAP परिणाम था, समायोजित परिणाम नहीं।

मुख्य कार्यकारी जेसन लेस ने बिजली रणनीति को कंपनी के पैमाने और वित्तीय संसाधनों से जोड़ा। Riot ने प्रति BTC औसत माइनिंग लागत 8,389 डॉलर और बिटकॉइन का औसत मूल्य 28,024 डॉलर बताया। यह उनके कथन का सार है। लागत में सभी मूल्यह्रास, वित्तीय और सामान्य कंपनी खर्च शामिल नहीं हैं; मूल्य और लागत का अंतर प्रति सिक्का शुद्ध लाभ नहीं है।

Riot ने 10.7 EH/s क्षमता बताई। दिसंबर 2022 के शीतकालीन तूफान की क्षति सुधारने के बाद 2023 के अंत तक 12.5 EH/s और 2024 के मध्य तक 20.1 EH/s का लक्ष्य था। चौथी तिमाही दूसरी छमाही में ही आती है; इससे अपने आप समयसीमा चूकना सिद्ध नहीं होता। संभावित 35.4 EH/s अतिरिक्त खरीद विकल्पों पर भी निर्भर था।

MicroBT समझौते में 33,280 मशीनों की खरीद और समान मूल्य शर्तों पर 66,560 अतिरिक्त मशीनों का विकल्प था। शुरुआती ऑर्डर से 2024 के मध्य तक 7.6 EH/s जुड़ना था। मशीनें इमर्शन कूलिंग और अमेरिका में निर्माण के लिए डिजाइन की गई थीं। यह तत्कालीन समझौते का सार है, सभी वैकल्पिक मशीनें खरीदे जाने की पुष्टि नहीं।

प्रबंधन को उद्योग में और समेकन की उम्मीद थी और उसने कंपनी को वित्तीय रूप से तैयार माना। यह प्रबंधन का आकलन था, प्रतिस्पर्धियों पर लाभ की गारंटी नहीं।