आंशिक रिज़र्व उधार कैसे काम करता है?

मार्च 2023 बैंकिंग क्षेत्र के लिए एक उथल-पुथल भरा माह रहा है, जिसमें सिलिकॉन वैली बैंक (SVB) और सिग्नेचर बैंक ने बड़े विफलताओं का सामना किया, जो 2008 के संकट के बाद सबसे बड़ा बैंक पतन था। इन विफलताओं का मूल कारण इन संस्थानों द्वारा अपनाए गए आंशिक रिज़र्व बैंकिंग व्यवहार था।

अपनी बैंकिंग प्रथाओं के हिस्से के रूप में, सिल्वरगेट और SVB दोनों ने अपनी जमा राशि का एक हिस्सा यूएस ट्रेज़री में निवेश किया, जबकि केवल एक अंश को रिज़र्व में रखा।

आंशिक रिज़र्व बैंकिंग में, बैंक अपने बैलेंस शीट पर मौजूद कुल जमा राशि में से केवल एक अंश को रिज़र्व के रूप में रखता है और शेष को ऋण के रूप में उधारकर्ता को देता है या अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करता है। रिज़र्व आवश्यकता वह न्यूनतम नकद या जमा राशि है जो बैंक को ग्राहक निकासी और अन्य दायित्वों को पूरा करने के लिए हाथ में रखनी होती है।

दुर्भाग्यवश, सरकारी बांड में इन निवेशों का मूल्य फेडरल रिज़र्व द्वारा ब्याज दरों में वृद्धि के कारण काफी घट गया। परिणामस्वरूप, इन बैंकों को ग्राहक निकासी की मांग को पूरा करने के लिए कुछ परिसंपत्तियों को बड़े नुकसान पर बेचने के लिए मजबूर होना पड़ा, जिससे ग्राहकों के घबराने और बड़े पैमाने पर धन निकालने के कारण व्यापक बैंक रन हुआ।

जबकि SVB के पास $209 बिलियन की परिसंपत्तियां थीं और सिग्नेचर के पास $110 बिलियन, इन विफलताओं ने दिखाया कि बड़े संस्थान भी ग्राहक घबराहट और जमा निकालने की स्थिति में बैंक रन के प्रति संवेदनशील हो सकते हैं।

So, what exactly is this practice most commonly used in the modern banking system? Let’s understand it in detail!

आंशिक रिज़र्व उधार को समझना

आंशिक रिज़र्व उधार आमतौर पर आंशिक रिज़र्व बैंकिंग में उपयोग किया जाता है। इस बैंकिंग प्रथा में, बैंक अपने ग्राहकों द्वारा जमा की गई राशि का केवल एक अंश रिज़र्व के रूप में रखता है और शेष राशि को उधार देता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी बैंक की रिज़र्व आवश्यकता 10% है और वह $100 जमा प्राप्त करता है, तो वह $10 को रिज़र्व के रूप में रखेगा और $90 उधार देगा।

यह प्रणाली मूल रूप से बैंकों को बिना वास्तविक नकद के पैसा बनाने की अनुमति देती है, क्योंकि वे अपने पास मौजूद रिज़र्व से अधिक पैसा उधार देते हैं। और जब तक उनके पास केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित रिज़र्व आवश्यकता को पूरा करने के लिए पर्याप्त रिज़र्व रहता है, वे उधार देना जारी रख सकते हैं और ऋण पर वसूले गए ब्याज से लाभ कमा सकते हैं।

जब आप एक बैंक खाता खोलते हैं, तो आप आमतौर पर एक अनुबंध पर सहमत होते हैं जो बैंक को आपके जमा किए गए धन का एक हिस्सा अन्य ग्राहकों को ऋण देने के लिए उपयोग करने की अनुमति देता है। हालांकि, यह आपके जमा किए गए पैसे तक पहुंच को प्रतिबंधित नहीं करता, क्योंकि आप अभी भी अपने खाते की पूरी शेष राशि निकाल सकते हैं। लेकिन यदि आप उस प्रतिशत से अधिक राशि निकालना चाहते हैं जो बैंक ने रखी है, तो उन्हें आपका अनुरोध पूरा करने के लिए अतिरिक्त धन स्रोत करने की आवश्यकता पड़ सकती है।

आंशिक रिज़र्व उधार इसलिए काम करता है क्योंकि सभी जमा करने वाले एक साथ अपना पैसा नहीं निकालते। इसलिए, बैंकों को केवल उन लोगों की मांग को पूरा करने के लिए जमा का एक अंश रिज़र्व के रूप में रखना पड़ता है जो निकासी चाहते हैं। हालांकि, यदि बहुत अधिक जमा करने वाले एक साथ अपना पैसा निकालने की कोशिश करें, तो बैंक के पास रिज़र्व समाप्त हो सकता है और वह दिवालिया हो सकता है, जिससे बैंक रन उत्पन्न होता है, जैसा कि हमने SVB और सिल्वरगेट के मामले में देखा।

आंशिक रिज़र्व उधार आधुनिक बैंकिंग प्रणाली का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है और इसे वित्तीय प्रणाली की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए केंद्रीय बैंकों द्वारा नियमन किया जाता है। केंद्रीय बैंक बैंकों के लिए रिज़र्व आवश्यकताएँ निर्धारित करते हैं और खुले बाजार संचालन जैसे उपकरणों का उपयोग करके धन आपूर्ति को नियंत्रित करते हैं और मुद्रास्फीति को रोकते हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, फेडरल रिज़र्व आंशिक रिज़र्व उधार को नियमन करता है और सदस्य बैंकों के लिए रिज़र्व आवश्यकताएँ निर्धारित करता है। ये रिज़र्व आवश्यकताएँ निर्धारित करती हैं कि बैंक अपनी जमा राशि का कितना प्रतिशत रिज़र्व के रूप में रख सकते हैं और उधार नहीं दे सकते। रिज़र्व आवश्यकताएँ इस प्रकार डिज़ाइन की गई हैं कि बैंकों के पास अपने जमा करने वालों की मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकद हो और बैंक रन को रोका जा सके।

आंशिक रिज़र्व उधार प्रक्रिया

आंशिक रिज़र्व बैंकिंग का एक प्रमुख घटक, फेडरल रिज़र्व उधार वह प्रथा है जिसमें बैंक अपने ग्राहकों द्वारा जमा की गई राशि का केवल एक अंश रिज़र्व के रूप में रखते हैं और शेष को उधार देते हैं।

आंशिक रिज़र्व उधार की प्रक्रिया तब शुरू होती है जब ग्राहक अपने बैंक खातों में पैसा जमा करते हैं। बैंक इन जमा में से एक निश्चित प्रतिशत को रिज़र्व के रूप में रखता है, जैसा कि केंद्रीय बैंक द्वारा आवश्यक है।

बैंक रिज़र्व को या तो नकद में या केंद्रीय बैंक के साथ जमा के रूप में रखता है। वह प्रतिशत जिसे बैंकों को रिज़र्व के रूप में रखना आवश्यक है, उसे रिज़र्व आवश्यकता अनुपात कहा जाता है।

रिज़र्व आवश्यकता अनुपात केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित किया जाता है और देश से देश में भिन्न होता है। अमेरिकी फेड ने 1971 में प्रारंभिक रूप से बैंक के प्रकार के आधार पर 13%, 10% और 7% की रिज़र्व आवश्यकताएँ निर्धारित की थीं, और समय के साथ अनुपात 8% से 10% के बीच बदलते रहे। मार्च 2020 से, रिज़र्व आवश्यकताओं को पूरी तरह समाप्त कर दिया गया और बैंकों को रिज़र्व रखने के लिए वैकल्पिक प्रोत्साहन के रूप में रिज़र्व बैलेंस पर ब्याज (IORB) पेश किया गया।

बैंक शेष जमा राशि को व्यक्तियों, व्यवसायों या अन्य संस्थाओं को ऋण के रूप में उधार देता है। बैंक इन ऋणों पर ब्याज वसूलता है, जिससे उसकी आय उत्पन्न होती है।

जब उधारकर्ता ऋण प्राप्त करते हैं, तो वे आमतौर पर इस धन को अपने बैंक खातों में जमा कर देते हैं। इससे बैंक द्वारा रखी गई जमा राशि बढ़ती है। इस प्रकार, बैंक बढ़ी हुई जमा और रिज़र्व आवश्यकता अनुपात के आधार पर अपने रिज़र्व की पुनर्गणना करता है। यदि बैंक के रिज़र्व आवश्यक अनुपात से नीचे गिरते हैं, तो उसे अतिरिक्त रिज़र्व आकर्षित करने या केंद्रीय बैंक से उधार लेकर प्राप्त करने की आवश्यकता होती है।

बैंक फिर शेष जमा राशि को ऋण के रूप में उधार देने और ब्याज से आय उत्पन्न करने की प्रक्रिया को दोहराता है।

आंशिक रिज़र्व उधार का इतिहास

आंशिक रिज़र्व उधार का इतिहास प्राचीन सभ्यताओं तक जाता है, जहाँ बैंकों और उधार देने वालों ने सोने या चांदी के रिज़र्व रखे और रसीदें जारी कीं जो भुगतान के रूप में उपयोग की जा सकती थीं। ये रसीदें मूल रूप से पहला कागज़ी पैसा थीं।

यूरोप में, मध्य युग के दौरान, सुनार अक्सर बैंकर के रूप में कार्य करते थे, अपने ग्राहकों का सोना संग्रहीत करते और उसके बदले कागज़ी रसीदें जारी करते। सुनारों ने पाया कि वे अपने पास मौजूद सोने से अधिक रसीदें जारी कर सकते हैं, क्योंकि सभी ग्राहक एक साथ अपना सोना नहीं ले जाएंगे। इसने आंशिक रिज़र्व उधार का प्रारंभिक रूप और परिसंचरण में अतिरिक्त धन की सृष्टि को जन्म दिया।

वर्तमान आंशिक रिज़र्व बैंकिंग प्रणाली का विकास पहली बार 1800 के शुरुआती दशकों में शुरू हुआ। यह प्रथा 19वीं सदी में अधिक व्यापक हुई। हालांकि, इस प्रणाली में समस्याएँ भी थीं, क्योंकि नियमन और निगरानी की कमी के कारण बैंक विफलताएँ और बैंक रन आम थे।

इन समस्याओं का समाधान करने के लिए 1913 में फेडरल रिज़र्व सिस्टम की स्थापना की गई, जिसका उद्देश्य बैंकिंग उद्योग को नियमन करना और वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देना था। फेड को बैंकों के लिए रिज़र्व आवश्यकताएँ निर्धारित करने और वित्तीय संकट के समय अंतिम उधारदाता (लेंडर‑ऑफ़‑लास्ट‑रिसोर्ट) समर्थन प्रदान करने का अधिकार दिया गया।

इन सभी विवादों के बावजूद, आंशिक रिज़र्व उधार आधुनिक बैंकिंग प्रणालियों का एक मौलिक घटक बना हुआ है। आज अधिकांश देशों में वित्तीय प्रणाली के आधार के रूप में आंशिक रिज़र्व उधार का कोई न कोई रूप उपयोग में है।

आंशिक रिज़र्व उधार बनाम अन्य प्रकार के उधार

आंशिक रिज़र्व उधार कई प्रकार के उधार में से एक है जो वित्तीय संस्थानों द्वारा अपनाया जाता है।

एक प्रकार का उधार पूर्ण रिज़र्व उधार है, जिसमें बैंकों को जमा का 100% रिज़र्व के रूप में रखना अनिवार्य होता है और वे केवल वही उधार दे सकते हैं जो उनके पास हाथ में है। यह प्रणाली बैंक रन के जोखिम को समाप्त कर देती है, लेकिन बैंकों की धन सृजन और ग्राहकों को ऋण प्रदान करने की क्षमता को सीमित करती है।

पीयर‑टू‑पीयर (P2P) उधार एक और प्रकार है जहाँ उधार प्लेटफ़ॉर्म व्यक्तिगत उधारकर्ताओं को व्यक्तिगत उधारदाताओं से जोड़ते हैं, पारंपरिक बैंकों को बायपास करते हुए। P2P उधार उधारकर्ताओं को कम ब्याज दरें और उधारदाताओं को अधिक रिटर्न प्रदान कर सकता है और इसमें कोई नियामक निगरानी नहीं होती।

एक और प्रकार इस्लामी वित्त है, जहाँ उधार जोखिम‑साझाकरण और लाभ‑साझाकरण के सिद्धांतों पर आधारित होता है, न कि ब्याज वसूलने पर। यह प्रणाली ब्याज वसूलने को प्रतिबंधित करती है और इसके बजाय निवेश और साझा लाभ पर निर्भर करती है।

आंशिक रिज़र्व उधार अनोखा है क्योंकि यह बैंकों को अपने पास मौजूद रिज़र्व से अधिक उधार देकर नया पैसा बनाने की अनुमति देता है, जिससे आर्थिक विकास को प्रोत्साहन मिल सकता है, लेकिन साथ ही बैंक रन और वित्तीय अस्थिरता का जोखिम भी बढ़ जाता है। फिर भी, यह महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह अर्थव्यवस्था को तरलता प्रदान करता है और बैंकों को व्यक्तियों और व्यवसायों को ऋण तथा अन्य वित्तीय सेवाएँ प्रदान करने में सक्षम बनाता है।

आंशिक रिज़र्व उधार के लाभ और हानियाँ

आंशिक रिज़र्व उधार कई लाभ प्रदान करता है जो इसे आधुनिक वित्तीय प्रणाली में लोकप्रिय बनाते हैं। सबसे पहले, यह बैंकों को अपने पास मौजूद रिज़र्व से अधिक उधार देकर नया पैसा बनाने की अनुमति देता है, जिससे धन आपूर्ति बढ़ती है और ऋण एवं अन्य वित्तीय सेवाओं के लिए अधिक फंड उपलब्ध होते हैं।

आंशिक रिज़र्व उधार आर्थिक विकास को प्रोत्साहित कर सकता है, क्योंकि यह व्यक्तियों और व्यवसायों को क्रेडिट तक पहुंच प्रदान करता है, जिससे वे नई परियोजनाओं में निवेश कर सकते हैं, अपने संचालन का विस्तार कर सकते हैं और रोजगार सृजित कर सकते हैं।

यह उधार प्रकार बैंकों को ऋण और अन्य वित्तीय सेवाओं की मांग में बदलाव के प्रति शीघ्रता से प्रतिक्रिया देने में सक्षम बनाता है, जिससे आर्थिक उतार‑चढ़ाव को सुगम बनाया जा सकता है।

इसके अलावा, आंशिक रिज़र्व उधार बैंकों के लिए एक लाभदायक व्यापार मॉडल हो सकता है, क्योंकि वे ऋण पर ब्याज कमाते हैं जबकि केवल एक अंश ही रिज़र्व में रखते हैं।

हालांकि कई लाभ हैं, आंशिक रिज़र्व उधार बिना दोषों के नहीं है। यह विशेष रूप से जोखिमपूर्ण हो सकता है, क्योंकि बैंक के पास पर्याप्त रिज़र्व नहीं हो सकते ताकि बैंक रन की स्थिति में जमा करने वालों की मांग को पूरा किया जा सके। अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि आंशिक रिज़र्व उधार वित्तीय अस्थिरता में योगदान दे सकता है, क्योंकि नया पैसा सृजन मुद्रास्फीति और संपत्ति बुलबुले को जन्म दे सकता है, जिससे आर्थिक बूम और बस्ट हो सकते हैं।

यह धन के असमान वितरण में भी योगदान दे सकता है, क्योंकि जो लोग क्रेडिट तक पहुंच रखते हैं और नई परियोजनाओं में निवेश कर सकते हैं, वे उन लोगों की तुलना में अधिक लाभान्वित होते हैं जिनके पास ऐसी पहुंच नहीं है। आंशिक रिज़र्व उधार का एक और नकारात्मक पहलू यह है कि यह नैतिक जोखिम पैदा कर सकता है, क्योंकि बैंकों को अत्यधिक जोखिम लेने की प्रवृत्ति हो सकती है, यह जानते हुए कि संकट की स्थिति में उन्हें सरकारी समर्थन मिल सकता है।

यह दर्शाता है कि आंशिक रिज़र्व उधार एक जटिल प्रणाली है जिसमें दोनों पक्ष—लाभ और हानियाँ—शामिल हैं। इसलिए, जोखिम को न्यूनतम करने और वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देने के लिए आंशिक रिज़र्व उधार को सावधानीपूर्वक प्रबंधन और नियमन की आवश्यकता होती है।

आंशिक रिज़र्व उधार की आलोचनाएँ

आंशिक रिज़र्व उधार के आलोचक तर्क देते हैं कि यह एक अस्थिर वित्तीय प्रणाली बनाता है, जिससे बैंकों और जमा करने वालों को बैंक रन और दिवालियापन के जोखिम का सामना करना पड़ता है। यह भी कहा गया है कि यह बैंकों को हवा में पैसा बनाने की अनुमति देता है और अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के दबाव को बढ़ाता है।

इसके अतिरिक्त, कुछ का मानना है कि यह पूंजी के गलत आवंटन और बैंकों द्वारा अत्यधिक जोखिम लेने को प्रोत्साहित कर सकता है। यह भी उल्लेखनीय है कि यह स्वाभाविक रूप से अनुचित है, क्योंकि यह बैंकों को जमा करने वालों के पैसे का उपयोग करके लाभ कमाने की अनुमति देता है, जबकि जोखिम के लिए उन्हें पूरी तरह से मुआवजा नहीं दिया जाता।

उदाहरण के तौर पर: ब्रिटिश बैंक नॉर्दर्न रॉक, जो बंधक उधार में विशेषज्ञ था, अपने संचालन को वित्तपोषित करने के लिए थोक फंडिंग पर अत्यधिक निर्भर था, और परिणामस्वरूप उसके पास तरल संपत्तियों का स्तर कम था। जब 2007 में वैश्विक वित्तीय संकट आया, नॉर्दर्न रॉक अपने अल्पकालिक फंडिंग को रोल ओवर नहीं कर सका और जमा पर रन का सामना किया। परिणामस्वरूप, बैंक को यूके सरकार द्वारा राष्ट्रीयकरण करना पड़ा ताकि पतन को रोका जा सके।

अमेरिका स्थित इंडीमैक्स, जो सबप्राइम बंधक उधार पर केंद्रित था, नॉर्दर्न रॉक की तरह थोक बाजार से अल्पकालिक फंडिंग पर निर्भर था और तरल संपत्तियों का स्तर कम था। जब 2008 में अमेरिकी आवास बाजार गिरा, इंडीमैक्स जमा करने वालों की मांग को पूरा नहीं कर सका और संघीय नियामकों द्वारा जब्त कर लिया गया।

एक और उदाहरण साइप्रस पॉपुलर बैंक है, जो साइप्रस के सबसे बड़े बैंकों में से एक था और ग्रीक सरकारी बांड में बड़ी एक्सपोजर रखता था। जब 2013 में ग्रीक ऋण संकट उत्पन्न हुआ, बैंक को महत्वपूर्ण नुकसान हुआ और वह जमा करने वालों की मांग को पूरा नहीं कर सका। अंततः बैंक को बंद कर दिया गया, जिससे जमा करने वालों को अपनी बचत का एक बड़ा हिस्सा खोना पड़ा।

ये उदाहरण आंशिक रिज़र्व बैंकिंग से जुड़े जोखिमों और उन स्थितियों को दर्शाते हैं जहाँ बैंकों ने अत्यधिक जोखिम लिया या अल्पकालिक फंडिंग पर अत्यधिक निर्भरता के कारण बैंक विफलताएँ हुईं।

निष्कर्ष

संक्षेप में, आंशिक रिज़र्व उधार एक बैंकिंग प्रथा है जो बैंकों को क्रेडिट सृजित करने और आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने की अनुमति देती है, क्योंकि यह जमा करने वालों के फंड का एक हिस्सा उधार देता है। जबकि इस प्रथा के लाभ हैं, जैसे व्यक्तियों और व्यवसायों को क्रेडिट प्रदान करना, यह बैंकों और जमा करने वालों को बैंक रन और दिवालियापन के जोखिम के प्रति उजागर भी करती है।

इसके अतिरिक्त, आंशिक रिज़र्व उधार मुद्रास्फीति के दबाव में योगदान दे सकता है, बैंकों को अत्यधिक जोखिम लेने के लिए प्रोत्साहित कर सकता है, और जमा करने वालों के प्रति स्वाभाविक रूप से अनुचित है।

अंततः, आंशिक रिज़र्व उधार पर बहस यह उजागर करती है कि आर्थिक विकास को बढ़ावा देने और एक स्थिर एवं निष्पक्ष वित्तीय प्रणाली को बनाए रखने के बीच संतुलन स्थापित करने की आवश्यकता है।