GE वर्नोवा (GEV): वैश्विक शक्ति मांग में वृद्धि को पूरा करना

वैश्विक बिजली की मांग में उछाल: इसका ऊर्जा स्टॉक्स के लिए क्या अर्थ है

विश्व अर्थव्यवस्था एक बड़े परिवर्तन से गुजर रही है क्योंकि हमारी ऊर्जा प्रणाली विकसित हो रही है। जो पहले कोयला, तेल और गैस पर निर्भर एक जीवाश्म ईंधन-आधारित पावर ग्रिड था, वह नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों की ओर बदल रहा है।

इसी समय, बिजली की मांग में विस्फोटक वृद्धि हो रही है क्योंकि परिवहन (इलेक्ट्रिक वाहन), हीटिंग (हीट पंप), और उद्योग (इलेक्ट्रोलिसिस, ग्रीन स्टील) भी जीवाश्म ईंधनों से दूर हो रहे हैं।

यह अधिक ऊर्जा उत्पादन प्रदान करने वाली कंपनियों की ठोस मांग पैदा करता है। और जैसे-जैसे ग्रिड अधिकतर सौर ऊर्जा पर निर्भर हो रहा है, नई चुनौतियां उत्पन्न होती हैं। उनमें से एक है विद्युत ग्रिड आवृत्ति की घटती स्थिरता, क्योंकि पुराने बड़े घूर्णन जनरेटर को सौर पैनलों द्वारा प्रतिस्थापित किया जा रहा है, यह समस्या 2025 में इबेरियन पावर ग्रिड के बड़े दुर्घटना के मूल में थी।

यह संभवतः यह दर्शाता है कि अगले 5 वर्षों में हम नवीकरणीय ऊर्जा के साथ-साथ परमाणु ऊर्जा के पुनरुत्थान को देखेंगे, साथ ही जलविद्युत ग्रिड में एक महत्वपूर्ण भूमिका बनाए रखेगा, क्योंकि ये सबसे बड़े ऊर्जा स्रोत हैं जो आवृत्ति जड़त्व भी उत्पन्न करते हैं।

कार्बन कैप्चर वाले गैस-चालित स्टेशन भी कई विकासशील देशों में कोयला-चालित स्टेशनों को प्रतिस्थापित करने के कारण कुछ समय के लिए लाभान्वित हो सकते हैं।

एक कंपनी विशेष रूप से इस बढ़ती बिजली की मांग से लाभ उठाने के लिए स्थित है, जिसमें सौर ऊर्जा की वर्तमान ग्रिड स्थिरता संबंधी सीमा शामिल है: GE वर्नोवा, एक कंपनी जो बिजली के आरम्भ से ही मौजूद थी।

“हम एक ही, तात्कालिक उद्देश्य से जुड़े हैं: ग्रह को विद्युतित और कार्बन मुक्त करना, और साथ मिलकर, हमारे पास दुनिया को बदलने की ऊर्जा है।”

स्कॉट स्ट्राज़िक, – GE वर्नोवा के सीईओ

GE वर्नोवा की विरासत: एडिसन के ग्रिड से आज के ऊर्जा नेता तक

GE वर्नोवा 2024 में विशाल समूह GE के विभाजन का परिणाम है, जिसमें GE एयरोस्पेस, GE हेल्थकेयर और GE वर्नोवा शामिल हैं, और वर्नोवा ऊर्जा खंड में है।

इस संदर्भ में, यह GE वर्नोवा को जनरल इलेक्ट्रिक कंपनी के 130 साल पुराने मूल कोर का प्रत्यक्ष उत्तराधिकारी बनाता है, जो उस विविधीकरण से दूर हो रहा है जिसने एडिसन जनरल इलेक्ट्रिक कंपनी को एक विविध और वित्त-केंद्रित औद्योगिक समूह में बदल दिया था।

यह 1882 में न्यूयॉर्क शहर में पहली केंद्रीय पावर स्टेशन का निर्माण करने वाली एडिसन इलेक्ट्रिक इल्युमिनेटिंग कंपनी से शुरू हुआ। GE 1918 में जलविद्युत में भी अग्रणी था, नायगरा फॉल्स के 3 GE 12,000 वोल्ट 32,500 kva जनरेटरों के साथ। 1939 में, GE ने वाशिंगटन में ग्रैंड कूली डैम के लिए जनरेटर प्रदान किए, जिसकी उत्पादन क्षमता होवर डैम से अधिक थी।

स्रोत: GE Vernova

कंपनी ने 1949 में ओक्लाहोमा गैस एंड इलेक्ट्रिक को बिजली उत्पादन के लिए पहला गैस टरबाइन भेजा। और 1957 में कैलिफ़ोर्निया के प्लेज़ेंटन में विश्व का पहला लाइसेंस प्राप्त परमाणु पावर प्लांट शुरू किया।

GE 1972 में हाई-वोल्टेज डायरेक्ट करंट (HVDC) में भी अग्रणी था, जो आज भी पावर ग्रिड के लिए एक महत्वपूर्ण प्रौद्योगिकी है।

स्रोत: GE Vernova

ऊर्जा उत्पादन और निर्माण में अपने अनुभव से, GE ने 1991 में डेनमार्क के विंडेबि में विश्व का पहला ऑफशोर विंड फार्म के लिए पवन ब्लेड का पहला आपूर्तिकर्ता बन गया।

GE का उदय और पतन: वर्नोवा कैसे फिर से उभर रहा है

ऊर्जा कंपनी के रूप में अपनी स्थापना के बाद से, GE ने 1990 के दशक में अपना मार्ग खो दिया। इस अवधि और 2000 के दशक में, GE ने कई अधिग्रहण और विविधीकरण कदम उठाए ताकि इसे एक विशाल औद्योगिक समूह में बदल सके, जिसमें एयरोस्पेस, हेल्थकेयर, टेलीकम्यूनिकेशन, कंप्यूटिंग, एंटरटेनमेंट आदि क्षेत्रों में गतिविधियां फैल गईं।

यह 1981 में कंपनी के सीईओ, Jack Welch, ने पहले कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन और दूसरे क्रम में इंजीनियरिंग कौशल पर ध्यान केंद्रित किया और इंजीनियरिंग कौशल पर दूसरा क्रम में ध्यान दिया।

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वह प्रबंधन के प्रति अपनी कठोर दृष्टिकोण के लिए भी प्रसिद्ध थे। उन्होंने विशेष रूप से वार्षिक रूप से आंतरिक समीक्षाओं में सबसे कम रेटिंग वाले 10% कर्मचारियों को निकालने की प्रथा को शुरू किया, जिससे उन्हें एक न्यूट्रॉन बम से तुलना मिली, जो उनके बाद केवल खाली इमारत छोड़ देता है (“न्यूट्रॉन जैक”)।

इस अवधि की एक और प्रवृत्ति कंपनी का वित्तीयकरण था, जिसमें GE कैपिटल, कंपनी की बैंकिंग शाखा, का उदय हुआ। एक समय में, GE कैपिटल $500 बिलियन की कंपनी थी, जो GE के मुनाफे का दो‑तिहाई हिस्सा बनाती थी।

उसके हाथ क्रेडिट कार्ड से लेकर बीमा, मॉर्टगेज तक सब में थे। उस समय, इसे मुनाफे बढ़ाने का एक स्मार्ट, कम लागत वाला तरीका माना जाता था। “और आपको फैक्ट्री बनाने की जरूरत नहीं है,” Welch ने कहा था।

उस समय इसे प्रबंधन में एक क्रांति के रूप में सराहा गया, लेकिन Welch की विधियां अंततः कंपनी के लिए लगभग घातक साबित हुईं।

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रचनात्मक लेखांकन और बैंकिंग शाखा पर अत्यधिक निर्भरता 2008 में एक दुर्घटना में बदल गई। कंपनी को NBC-Universal, GE प्लास्टिक्स, GE वाटर, और GE एप्लायंसेस जैसी कई शाखाओं को कम कीमत पर बेचना पड़ा।

इससे लगभग दो दशकों की संकट उत्पन्न हुई, जिसमें महामारी के कारण विमानन बिक्री में गिरावट और भी बढ़ गई। अंततः, इससे कंपनी का विभाजन हुआ, जिसमें प्रत्येक उप-सेगमेंट एक विशिष्ट तकनीकी लाभ पर केंद्रित हो गया और स्वतंत्र रूप से आगे बढ़ सका।

एक ऊर्जा उत्पादन दिग्गज

इन सभी संकटों के बाद भी, GE वर्नोवा ने GE से सभी ऊर्जा-संबंधी गतिविधियों को विरासत में प्राप्त किया और प्रभावशाली आंकड़े दिखाए।

उदाहरण के लिए, वर्तमान में 55,000 पवन टरबाइन और 7,000 गैस टरबाइन संचालित हैं, और कंपनी की तकनीकी आधार पर, ये, कई जलविद्युत और परमाणु पावर प्लांटों के साथ मिलकर, विश्व की बिजली का लगभग 25% उत्पन्न करते हैं।

GE वर्नोवा बिजली उत्पादन और वितरण के सभी स्तरों पर मौजूद है, विशेष रूप से पवन, जल और परमाणु जैसे टरबाइन-संबंधित खंडों में, साथ ही पावर ग्रिड में भी।

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कंपनी के $110 बिलियन से अधिक बैकलॉग का बड़ा हिस्सा मौजूदा मशीनों के पार्क पर सेवाओं (रखरखाव, पार्ट्स, मरम्मत आदि) के लिए है, जिससे राजस्व का स्थिर और पूर्वानुमेय प्रवाह बनता है।

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बैकलॉग का सबसे बड़ा खंड भारी-ड्यूटी गैस टरबाइन (HDGT) में है, जिसमें अधिकांश पार्क ने 10 साल या उससे अधिक की सेवा समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं। इसके अतिरिक्त, ये उपकरण अत्यंत मजबूत हैं और भविष्य में नई सेवा समझौतों पर हस्ताक्षर करने की संभावना है, बजाय इसके कि उन्हें सेवानिवृत्त किया जाए (विशेषकर क्योंकि ग्रिड स्थिरता की बढ़ती चिंताएं गैस टरबाइन सेवानिवृत्ति की योजनाओं को विलंबित कर सकती हैं)।

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GE कई विश्व की सबसे बड़ी उपयोगिता कंपनियों का निकट सहयोगी है और अंततः उनके संबंधित देश या क्षेत्र की विद्युत प्रणाली की रीढ़ है, जिसमें फ्रेंच Engie, अमेरिकी Duke Energy (DUK +0.21%), Southern Company (SO -0.44%), जर्मन RWE, स्पेनिश Iberdrola, ताइवान पावर कंपनी आदि शामिल हैं।

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GE के बाकी हिस्सों से विभाजन से पहले भी, GE वर्नोवा ने 2019 से अपनी गतिविधियों में पूरी तरह से सुधार किया, जब उसकी सभी मुख्य गतिविधियों (गैस पावर, ग्रिड, ऑनशोर पवन) में नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह था।

कम खर्चीले व्यापार अभ्यास, कम ओवरहेड, और अंततः अधिक कुशल व्यावसायिक संचालन ने अब इन तीनों को लाभप्रदता की ओर वापस ले आया है।

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विश्व की बढ़ती ऊर्जा जरूरतों को पूरा करने में GE वर्नोवा की भूमिका

GE वर्नोवा का मानना है कि 2040 तक बिजली की मांग दो गुना बढ़ेगी। संयुक्त राज्य में, औद्योगिक विद्युतिकरण बिजली की मांग को दोगुना कर सकता है (डेटा सेंटर की अतिरिक्त मांग को छोड़कर)।

इसी बीच, विश्व स्तर पर कोयला पावर प्लांटों को बदलने के लिए 4 ट्रिलियन डॉलर का निवेश आवश्यक है, जो इलेक्ट्रिक उपकरण निर्माताओं के लिए एक विशाल अवसर प्रस्तुत करता है।

स्रोत: GE Vernova

इन आँकड़ों के अलावा, अभी भी 750 मिलियन लोग विश्व स्तर पर बिजली तक पहुंच नहीं रखते, और कई और लोग यदि वह afford कर सकें तो अपनी खपत बढ़ा सकते हैं, जिससे इस सेक्टर को बहुत आशाजनक दीर्घकालिक विकास संभावना मिलती है।

समग्र रूप से, यह GE वर्नोवा द्वारा सेवा किए जा रहे सेक्टर के बाजार को $265 बिलियन से $435 बिलियन तक बढ़ा देगा।

भविष्य की ऊर्जा प्रौद्योगिकियां: नवाचार में GE वर्नोवा का निवेश

गैस-चालित स्टेशन और जलविद्युत कंपनी के केवल अतीत और वर्तमान व्यवसाय हैं, जबकि भविष्य अन्य प्रौद्योगिकियों के लिए निर्मित हो रहा है।

ग्रिड समाधान और विद्युतिकरण के संबंध में, GE वर्नोवा बैटरी ऊर्जा भंडारण प्रणाली, सिंक्रोनस कंडेंसर, पम्प्ड स्टोरेज पावर प्लांट (PSPP), फर्नेस विद्युतिकरण, थर्मल स्टोरेज, सोलर इन्वर्टर, हाइड्रोजन कंप्रेसर आदि प्रदान करता है।

स्रोत: GE Vernova

GE वर्नोवा ऊर्जा-संबंधी अनुसंधान एवं विकास ($1 बिलियन वार्षिक R&D खर्च) में भी एक शक्ति केंद्र है, विशेष रूप से कार्बन सीक्वेस्ट्रेशन, HVDC केबल, हाइड्रोजन गैस टरबाइन आदि में।

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अपने स्वयं के संचालन के लिए, GE वर्नोवा 2030 तक कार्बन न्यूट्रल बनने और समय के साथ अपनी पावर जनरेशन को कार्बन-फ्री बनाने का लक्ष्य रखता है।

जबकि कोयला-से-गैस स्विच, कार्बन कैप्चर और हाइड्रोजन के माध्यम से उद्योग को डिकार्बनाइज़ करना भविष्य में महत्वपूर्ण हो सकता है, GE वर्नोवा भी बड़े पैमाने पर परमाणु पर दांव लगा रहा है, विशेष रूप से अपने छोटे मॉड्यूलर रिएक्टर (SMR) डिजाइन पर, जो हिटाची के साथ साझेदारी में विकसित किया गया है।

न्यूक्लियर GE रीबूट

कंपनी ने परमाणु ऊर्जा में अग्रणी भूमिका निभाई और आज वह भाप टरबाइन का एक प्रमुख वैश्विक आपूर्तिकर्ता है, जो परमाणु ऊर्जा को गर्मी से बिजली में परिवर्तित करता है।

हालांकि, SMR बाजार में प्रवेश करके, GE वर्नोवा अब केवल टरबाइन नहीं बल्कि स्वयं पावर प्लांट के निर्माण में सीधे शामिल है। कंपनी का BWRX-300 पहला उत्तरी अमेरिकी व्यावसायिक SMR अनुबंध है, जो ओंटारियो पावर के साथ हस्ताक्षरित हुआ, और बाद में तीन और SMR इकाइयों के लिए एक ढांचा समझौता है।

स्रोत: GE Vernova

स्पष्ट रूप से, यह डिजाइन दृष्टिकोण से “परम्परागत” SMR डिजाइन है, क्योंकि यह मुख्यतः मौजूदा परमाणु तकनीक को छोटा करता है और मौजूदा सप्लाई चेन का उपयोग करता है, जिससे तेज़ प्रमाणन और आसान स्केलेबिलिटी का लक्ष्य है, जबकि पिघले हुए नमक, थोरियम आदि जैसी अधिक नवाचारी डिज़ाइनों की तुलना में। (आप इसके बारे में “SMRs (छोटे मॉड्यूलर रिएक्टर) पर अपडेट – अभी भी परमाणु ऊर्जा का भविष्य” में अधिक पढ़ सकते हैं)।

यह नई व्यवसाय लाइन मध्य 2030 के दशक तक $2 बिलियन तक की आय उत्पन्न कर सकती है और GE को आगामी परमाणु पुनरुत्थान में प्रमुख खिलाड़ियों में से एक बना सकती है, अन्य कंपनियों जैसे NuScale (SMR ) या Westinghouse (Cameco (CCJ ) और Brookfield Energy Partners (BEP ) का हिस्सा) के साथ (इन कंपनियों की समर्पित निवेश रिपोर्टों के लिए लिंक देखें)।

स्रोत: GE Vernova

विद्युतिकरण

Vernova का पावर ग्रिड पक्ष USA और विश्व स्तर पर विद्युत मांग के उछाल से काफी लाभान्वित हो रहा है, जिसमें बाजार की अपेक्षा 2022 के आंकड़ों की तुलना में दो गुना से अधिक होने की है।

यह मुख्यतः ग्रीन ऊर्जा उत्पादन के जवाब में ऊर्जा भंडारण की आवश्यकता और अस्थायी पावर स्रोतों को संभालने वाले मजबूत और स्मार्ट ग्रिड की बढ़ती आवश्यकता से प्रेरित है।

स्रोत: GE Vernova

एक और रोचक बाजार माइक्रो-ग्रिड होगा इलेक्ट्रोलाइज़र (ग्रीन हाइड्रोजन, ई-मेथनॉल/अमोनिया) के लिए, जो सौर प्लांट के निकट तरल ईंधन उत्पन्न करता है, जिससे हवाई परिवहन, धातु विज्ञान, रासायनिक प्रक्रिया और शिपिंग जैसे डिकार्बनाइज़्ड खंडों को विद्युतित करना कठिन हो जाता है।

स्रोत: GE Vernova

• एक जीवाश्म ईंधन पावर प्लांट में रखरखाव लागत में 30% कमी और NOx उत्सर्जन में 14% कमी।
• एक पावर ग्रिड कंपनी के लिए आउटेज में 18% कमी और आउटेज के बाद पुनर्स्थापना समय में 40% तेज़ी।
• एक विनिर्माण प्लांट में वार्षिक ऊर्जा बचत में 10-15% वृद्धि और उत्पाद अपशिष्ट में 35% कमी।

कुल मिलाकर, Fortune 500 उपयोगिताओं में से 70% GE वर्नोवा के स्मार्ट ग्रिड सॉफ़्टवेयर GridOS का उपयोग करती हैं, जो वैश्विक ट्रांसमिशन लाइनों की 40% लंबाई और USA में बिजली ट्रेडिंग का 60% कवर करता है।

स्रोत: GE Vernova

यह ग्रिड सॉफ़्टवेयर गतिविधि अपनी आय को 10% CAGR से बढ़ा रही है, और पहले से ही औद्योगिक निर्माता के भीतर $1 बिलियन सॉफ़्टवेयर व्यवसाय बना रही है।

टैरिफ और आपूर्ति श्रृंखला बदलावों के बीच GE वर्नोवा की यू.एस. निर्माण रणनीति

संयुक्त राज्य में आपूर्ति समस्याएं और औद्योगिक उपकरण की कमी कंपनी के लिए एक अवसर प्रस्तुत कर सकती है, 2028 तक नई उत्पादन सुविधाओं के लिए $9 बिलियन के सम्मिलित वैश्विक कैपेक्स और R&D निवेश योजना के कारण।

इसमें अगली पीढ़ी के परमाणु ईंधन डिजाइन के लिए $50 मिलियन, गैस पावर और LNG निर्यात के लिए $300 मिलियन, 2026 तक US फैक्ट्रियों में $600 मिलियन आदि शामिल हैं।

समग्र रूप से, कंपनी को व्यापार युद्धों से बहुत अधिक नुकसान नहीं होना चाहिए, क्योंकि यह अपने US उत्पादों का अधिकांश स्थानीय रूप से उत्पादन करता है, और प्रतिशोधी टैरिफ से बचने के लिए विश्व भर में अन्य सुविधाएं भी रखता है।

निष्कर्ष

GE वर्नोवा की गतिविधियों की व्यापकता के कारण, कंपनी के स्टॉक में निवेशकों को यह निश्चित नहीं होना चाहिए कि अगले 5 या 10 वर्षों में कौन सी तकनीक ऊर्जा संक्रमण में जीत हासिल करेगी:

• यदि प्राकृतिक गैस महत्वपूर्ण बनी रहती है, तो GE वर्नोवा पहले से ही इस खंड में प्रमुख अभिनेता है।
• यदि परमाणु वास्तव में पुनरुत्थान देखता है, तो परमाणु टरबाइन और SMR बहुत सारी आय उत्पन्न करेंगे।
• यदि पवन ऊर्जा नवीकरणीय ऊर्जा उत्पादन में सौर के बराबर बनी रहती है, तो GE वर्नोवा भी इस उद्योग में प्रमुख अभिनेता होगा।
• यदि हाइड्रोजन, अमोनिया, मेथनॉल, पम्प्ड हाइड्रोपावर, या कार्बन कैप्चर एवं सीक्वेस्ट्रेशन में बूम है, तो GE वर्नोवा भी इन बाजारों का हिस्सा हासिल कर सकेगा, शुरुआती भविष्यदर्शी R&D निवेशों के कारण।
• यदि मुख्य निवेश विषय ग्रिड स्थिरता और स्मार्ट ग्रिड अपग्रेड बन जाता है, तो GE पहले से ही विश्व की अधिकांश बड़ी उपयोगिता कंपनियों के लिए प्रमुख साझेदार है।

इसलिए समग्र रूप से, GE वर्नोवा उन निवेशकों के लिए एक अच्छा स्टॉक है जो बढ़ती बिजली की मांग और बेहतर ग्रिड की आवश्यकता से अवगत हैं, और इस बात में आश्वस्त हैं कि GE उत्तर का हिस्सा होगा, चाहे वह जल, पवन, परमाणु या लगभग किसी भी अन्य ऊर्जा रूप से हो। चूंकि कंपनी ने 2010 के दशक से एक कठिन पुनरुद्धार किया है, और अब GE हेल्थकेयर और GE एयरोस्पेस से अलग होने के बाद अपने मुख्य बाजारों पर ध्यान केंद्रित कर रही है, यह अधिक संभावित लगता है।

यह सौर ऊर्जा के ग्रिड में बढ़ते प्रतिशत से भी अप्रत्यक्ष रूप से लाभान्वित होगा क्योंकि सौर शक्ति सस्ती हो रही है। कंपनी के विशाल टरबाइन सौर से पर्याप्त आवृत्ति जड़त्व प्रदान करने में प्रमुख होंगे, और इसके ग्रिड सुधार समाधान जोखिमों को कम करेंगे।

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