FDIC और फेडरल रिज़र्व ने 15 लिविंग विल्स में कोई कमी नहीं पाई

फेडरल डिपॉज़िट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन और फेडरल रिज़र्व बोर्ड ने 29 सितंबर, 2026 को 15 बैंकिंग संगठनों के 2025 समाधान योजनाओं पर प्रतिक्रिया पत्र प्रकाशित किए, जिनके संपत्तियों का कुल मूल्य $250 बिलियन से अधिक है, और एजेंसियों ने प्रस्तुतियों में कोई कमी या त्रुटि नहीं पाई, जैसा कि संयुक्त प्रेस विज्ञप्ति में बताया गया है, जो 4:00 अपराह्न EDT पर जारी करने के लिए चिह्नित है। ये पत्र उन पूर्ण समाधान योजनाओं का उत्तर देते हैं जो एजेंसियों को 1 अक्टूबर, 2025 या उससे पहले प्राप्त हुई थीं। एजेंसियों ने यह भी निर्धारित किया कि BNP Paribas की 2021 समाधान योजना में पहले पहचानी गई कमी को संतोषजनक रूप से दूर किया गया है।

समाधान योजनाओं, जिन्हें लिविंग विल्स भी कहा जाता है, में बैंकिंग संगठन की रणनीति का वर्णन किया जाता है कि महत्वपूर्ण वित्तीय संकट या विफलता की स्थिति में व्यवस्थित समाधान कैसे किया जाएगा। व्यक्तिगत पत्र American Express Company, Barclays PLC (BCS ) को भेजे गए , BNP Paribas, Deutsche Bank AG (DB ) , और UBS Group AG (UBSG.SW ) . एक टेम्पलेट पत्र ने अक्टूबर 2025 में नियत दस अतिरिक्त श्रेणी II और III फर्मों को कवर किया: Bank of Montreal; Mizuho Financial Group; Mitsubishi UFJ Financial (MUFG ) Group; Northern Trust Corporation (NTRS ) ; The PNC Financial Services (PNC ) Group; Royal Bank of Canada; Sumitomo Mitsui Financial Group; The Toronto Dominion Bank (TD ) ; Truist Financial Corporation (TFC ) ; और U.S. Bancorp (USB ) .

धारा 165(D) फ़ाइलिंग ढांचा

डॉड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम की धारा 165(d) के अनुसार, $250 बिलियन या उससे अधिक कुल समेकित संपत्तियों वाली प्रत्येक बैंक होल्डिंग कंपनी, $100 बिलियन से $250 बिलियन के बीच कुल समेकित संपत्तियों वाली कुछ बैंक होल्डिंग कंपनियों, और किसी भी निर्दिष्ट गैर‑बैंक वित्तीय कंपनी को एजेंसियों को अपनी तेज़ और व्यवस्थित समाधान योजना रिपोर्ट करनी होती है, जो महत्वपूर्ण वित्तीय संकट या विफलता की स्थिति में लागू होगी। संयुक्त रूप से जारी किए गए समाधान योजना नियम के तहत त्रिवर्षीय पूर्ण फ़ाइलर को हर तीन वर्षों में फाइल करना आवश्यक है, जिसमें पूर्ण और लक्षित समाधान योजनाओं के बीच परिवर्तन होता है।

धारा 165(d) के तहत, एजेंसियां अपनी समीक्षा के आधार पर संयुक्त रूप से यह निर्धारित कर सकती हैं कि किसी फर्म की योजना “विश्वसनीय नहीं है या कंपनी को टाइटल 11 के तहत व्यवस्थित समाधान को सुविधाजनक नहीं बना पाएगी” जो यू.एस. दिवालिया कोड का हिस्सा है, और समाधान योजना नियम ऐसे प्रक्रियाएं प्रदान करता है जिनके द्वारा संयुक्त रूप से पहचानी गई कमियां या त्रुटियां दूर की जा सकती हैं। विदेशी‑आधारित कवर की गई कंपनी के लिए, पत्र एक पसंदीदा वैश्विक समाधान रणनीति का वर्णन करते हैं जिसमें एकल प्रवेश बिंदु होता है, जिसमें सभी महत्वपूर्ण संचालन, जिसमें यू.एस. संचालन भी शामिल हैं, विदेशी मूल कंपनी से आवश्यक समर्थन प्राप्त करेंगे और उन्हें समाधान में प्रवेश करने की आवश्यकता नहीं होगी। फिर भी यह नियम प्रत्येक ऐसी फर्म को यह स्थिति संबोधित करने के लिए बाध्य करता है कि उसकी यू.एस. सहायक कंपनियां और संचालन संयुक्त राज्य में दिवालिया हो जाएँ।

टेम्पलेट पत्र में, एजेंसियों ने कहा कि उन्होंने फर्मों के पूर्व प्रस्तुतियों की तुलना में सार्थक सुधार देखे, जिसमें समाधान रणनीतियों और क्षमताओं का आगे विकास शामिल है, और 2025 की योजनाओं ने पसंदीदा रणनीतियों को अधिक स्पष्टता और विस्तृत विवरण के साथ प्रस्तुत किया। योजनाओं ने समाधान क्षमताओं, फंडिंग और तरलता, प्रमुख धारणाओं, और प्रत्येक फर्म की अपनी पसंदीदा रणनीति को लागू करने की क्षमता, साथ ही कानूनी इकाई संरचनाओं के इन रणनीतियों को कैसे समर्थन देते हैं, पर चर्चा की। एजेंसियों ने यह भी स्वीकार किया कि Royal Bank of Canada ने अपनी पसंदीदा समाधान रणनीति को यू.एस. एकल प्रवेश बिंदु रणनीति से यू.एस. बहु‑प्रवेश बिंदु रणनीति में बदल दिया।

फ़र्म-विशिष्ट निष्कर्ष

BNP Paribas पत्र को José Placido, जो BNP Paribas USA में IHC और CIB Americas के मुख्य कार्यकारी अधिकारी हैं, को संबोधित किया गया है। यह उस कमी को समाप्त करता है जिसे एजेंसियों ने 15 दिसंबर, 2022 के प्रतिक्रिया पत्र में फर्म की 2021 योजना में पहचाना था, जिसमें यह नहीं बताया गया था कि फर्म की पुनर्खरीद समझौता गतिविधि, जिसमें दैनिक ट्रेडिंग और सेटलमेंट, निगरानी, और जोखिम प्रबंधन शामिल हैं, उसके यू.एस. ब्रोकरेज‑डीलर के विफल होने की स्थिति में कैसे बिना रुकावट जारी रहेगी। 2025 की योजना ने फर्म की रणनीति का विवरण दिया कि सहयोगी कंपनियां यू.एस. ब्रोकरेज‑डीलर के विफल होने के बाद इन गतिविधियों का अधिकांश हिस्सा संचालित करेंगे ताकि गतिविधियां जारी रह सकें, और एजेंसियों ने निष्कर्ष निकाला कि योजना ने कमी को संतोषजनक रूप से संबोधित किया है।

UBS पत्र, जिसे Robert Karofsky, UBS Americas के अध्यक्ष और UBS Americas Holding LLC के मुख्य कार्यकारी अधिकारी को संबोधित किया गया है, में कहा गया है कि UBS ने 2023 में Credit Suisse Group AG का अधिग्रहण किया और बाद में Credit Suisse को UBS में मिलाया। एजेंसियों ने Credit Suisse की 2021 समाधान योजना में दो त्रुटियों की पहचान की थी, जो उसकी समाधान योजना शासन और तरलता क्षमताओं से संबंधित थीं। 2025 की योजना ने कहा कि संयुक्त संगठन UBS की समाधान योजना क्षमताओं पर निर्भर करता है, जो UBS की अपनी 2021 प्रस्तुतियों में किसी भी कमी या त्रुटि का विषय नहीं थीं, और पत्र में कहा गया है कि Credit Suisse की त्रुटियां अब मौजूद नहीं हैं।

American Express पत्र (AXP ) , Kerri Bernstein, कार्यकारी उपाध्यक्ष और कॉरपोरेट ट्रेज़रर, को संबोधित, ने कोई कमी या त्रुटि नहीं पाई लेकिन योजना की पसंदीदा समाधान रणनीति, जिसे समन्वित बिक्री रणनीति (Coordinated Sale Strategy) कहा जाता है, पर अतिरिक्त प्रतिक्रिया प्रदान की। यह रणनीति एकल खरीदार द्वारा, समन्वित बिक्री में, American Express National Bank की संपत्तियों को खरीदने की अपेक्षा करती है। (AENB), Travel Related Services (TRS), और मूलधन होल्डिंग कंपनी AXP। TRS अधिकांश फ्रैंचाइज़ मूल्य, जिसमें कार्ड नेटवर्क, ट्रेडमार्क, सिस्टम और संचालन शामिल हैं, को नियंत्रित करता है, और 2025 की योजना के अनुसार रणनीति को फ्रैंचाइज़ मूल्य को अधिकतम करने के लिए चुना गया था, जिसमें एकीकृत भुगतान प्लेटफ़ॉर्म को अपरिवर्तित रखा गया। यह रणनीति AXP और TRS के अध्याय 11 के लिए फाइल करने तथा FDIC द्वारा एक साथ AENB को रिसीवर नियुक्त करने पर आधारित है, जिससे उसकी संपत्तियों और कुछ देनदारियों को एक ब्रिज डिपॉज़िटरी संस्थान में स्थानांतरित किया जाएगा, जो AENB के संचालन को जारी रखेगा जबकि देनदार‑इन‑पॉज़ेशन सेक्शन 363 के तहत AXP और TRS की संपत्तियों की बिक्री की व्यवस्था करेगा।

एजेंसियों ने निष्कर्ष निकाला कि उस प्रक्रिया की “व्यावहारिकता के संबंध में महत्वपूर्ण अनिश्चितता” है, जिसमें एकल बोलीदाता को AENB की संपत्तियों और अध्याय 11 की संपत्तियों दोनों के लिए सर्वोच्च बोलीदाता होना आवश्यक है। पत्र में दो अलग‑अलग और विशिष्ट समाधान प्रक्रियाओं, अलग‑अलग समय‑सीमाओं, वैधानिक आदेशों और निर्णय‑निर्धारण प्रक्रियाओं का उल्लेख किया गया है; FDIC की सामान्य आवश्यकता कि सबसे कम लागत वाला समाधान विकल्प चुना जाए, जो संभवतः जीतने वाले दिवालिया बोलीदाता के साथ संरेखित न हो; और FDIC की सामान्य प्रथा कि वह बोलीदाता जानकारी साझा नहीं करता या शर्तीय बोली स्वीकार नहीं करता, ऐसे कदम जिन्हें पत्र ने FDIC मार्केटिंग समय‑सीमाओं को बढ़ाने और ब्रिज संस्थान के फ्रैंचाइज़ मूल्य को और घटाने वाला बताया है। एजेंसियों ने कहा कि American Express को अपने 2028 समाधान योजना के लिए पसंदीदा रणनीति की पुनः समीक्षा करनी चाहिए और यदि वह निर्धारित करता है कि चुनौतियों को संबोधित करने के लिए कोई व्यवहार्य विकल्प नहीं है, तो उसे किसी अन्य पसंदीदा रणनीति पर विचार करना चाहिए, जिसमें ऐसी रणनीति भी शामिल हो सकती है जिसमें FDIC के साथ समन्वय आवश्यक न हो।

The Barclays और Deutsche Bank पत्रों में कहा गया है कि प्रत्येक फर्म की 2025 योजना पहले प्रदान किए गए फीडबैक के अनुरूप थी। एजेंसियों के 15 दिसंबर, 2022 के पत्रों ने नोट किया था कि प्रत्येक फर्म ने समाधान तरलता निष्पादन आवश्यकता (RLEN) और समाधान पूंजी निष्पादन आवश्यकता (RCEN) ढाँचा पर भरोसा किया था ताकि दिवालिया प्रक्रिया की समय पर शुरुआत और महत्वपूर्ण इकाइयों के संचालन की निरंतरता सुनिश्चित की जा सके, और कहा था कि फर्मों को अपनी पूंजी और तरलता समाधान क्षमताओं को बढ़ाना चाहिए। 2025 योजनाओं ने RCEN और RLEN क्षमताओं में सुधारों का पर्याप्त विवरण दिया, जिसमें वास्तविक तनाव घटना के दौरान RCEN और RLEN का अनुमान लगाने के लिए व्यवसाय‑सामान्य प्रक्रियाओं को तेज करने की क्षमता और यह सुनिश्चित करने के लिए आवधिक परीक्षण शामिल है कि क्षमताएँ डिज़ाइन के अनुसार कार्य करती हैं, पत्रों ने कहा। Deutsche Bank का पत्र मुख्य कार्यकारी अधिकारी Christian Sewing और Americas के CEO Lisa McGeough को संबोधित है; Barclays का पत्र Craig Unterseher, अमेरिकी समाधान योजना के उत्तरदायी कार्यकारी को संबोधित है।

समाधान योजना नियम प्रत्येक कवर की गई कंपनी को 1 जुलाई, 2028 या उससे पहले एक लक्षित समाधान योजना प्रस्तुत करने का आदेश देता है, और उस तिथि से कम से कम 12 महीने पहले एजेंसियां 2028 की योजनाओं में शामिल करने के लिए आवश्यक लक्षित जानकारी की पहचान कर सकती हैं। पत्रों पर Federal Reserve Board के सहयोगी सचिव Michele Taylor Fennell और FDIC के कार्यकारी सचिव Hanoi Veras ने हस्ताक्षर किए हैं।