NYSE पर शुरुआत से पहले OPay ने 16 मिलियन ADS की IPO कीमत 19.00 डॉलर प्रति ADS तय की

कंपनी की कीमत तय करने की घोषणा के अनुसार, OPay Limited ने 30 अक्टूबर, 2026 को अपने आरंभिक सार्वजनिक निर्गम में 16 मिलियन अमेरिकी डिपॉजिटरी शेयर (ADS) की कीमत 19.00 अमेरिकी डॉलर प्रति ADS तय की। ADS की ट्रेडिंग उसी दिन न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में शुरू होने की उम्मीद है।

OPay ने अंडरराइटरों को अधिक आवंटन की स्थिति में उसे पूरा करने के लिए अतिरिक्त 2.4 मिलियन ADS तक खरीदने का 30 दिनों का विकल्प दिया। निर्गम के 2 नवंबर, 2026 को पूरा होने की उम्मीद है, बशर्ते सामान्य समापन शर्तें पूरी हों। प्रतिभूतियों से संबंधित पंजीकरण विवरण को अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग ने 29 अक्टूबर, 2026 को प्रभावी घोषित किया था। निर्गम केवल प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से किया जा रहा है।

प्रत्येक ADS में 0.000004 अमेरिकी डॉलर अंकित मूल्य वाले 10 साधारण शेयर शामिल हैं और मूल निर्गम के ADS कुल 160 मिलियन साधारण शेयरों का प्रतिनिधित्व करते हैं। यह जानकारी कंपनी के 23 अक्टूबर, 2026 को दाखिल किए गए Form F-1 पंजीकरण विवरण के संशोधन संख्या 1 के अनुसार है। उस प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस में प्रति ADS 19.00 से 21.00 अमेरिकी डॉलर की अनुमानित मूल्य सीमा तय की गई थी; कंपनी ने निर्गम की कीमत इस सीमा के निचले स्तर पर रखी।

Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank AG (DB ), हांगकांग शाखा, और The Standard Bank of South Africa Limited संयुक्त बुक-रनिंग मैनेजर के रूप में काम कर रहे हैं। घोषणा के अनुसार, B. Riley Securities, Inc. और Needham & Company, LLC सह-मैनेजर हैं। प्रॉस्पेक्टस के मुखपृष्ठ पर अंडरराइटरों में CICC का नाम भी दिया गया था। ADS के डिपॉजिटरी के रूप में Citibank, N.A. कार्यरत है।

SEC में दाखिल दस्तावेज़ों के रिकॉर्ड से पता चलता है कि कंपनी ने अपना शुरुआती Form F-1 9 अक्टूबर, 2026 को दाखिल किया था। इससे पहले, 12 फ़रवरी, 2026 से गोपनीय प्रारूप पंजीकरण विवरण जमा किए जाने शुरू हो गए थे। OPay ने 26 अक्टूबर, 2026 को एक्सचेंज में पंजीकरण के लिए अपना Form 8-A12B दाखिल किया। प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध करने की मंज़ूरी देने वाला एक्सचेंज प्रमाणन 27 अक्टूबर, 2026 को जारी किया गया था—SEC की प्रभावशीलता संबंधी सूचना से दो दिन पहले। प्रॉस्पेक्टस के अनुसार, निर्गम का समापन NYSE से कंपनी के सूचीबद्धता आवेदन की अंतिम मंज़ूरी मिलने पर निर्भर है।

निवेशकों की रुचि और साथ में निजी प्लेसमेंट

प्रॉस्पेक्टस के अनुसार, नौ निवेशकों ने आरंभिक सार्वजनिक निर्गम की कीमत पर कुल मिलाकर 270 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक के ADS खरीदने में गैर-बाध्यकारी रुचि जताई। इनमें Redwheel Group की 50 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक; Coronation Africa Frontiers Fund की 50 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक; Sundt AS की 30 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक; Ludvig Lorentzen AS की 20 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक; SCC Foresight Ventures Ltd. और उससे संबद्ध कंपनी की 30 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक; Ninety One Asia Pte. Limited की 30 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक; 3W Fund Management Limited की 30 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक; SBVA की, जिसे पहले SoftBank Ventures Asia के नाम से जाना जाता था, 20 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक; और NGS Super Pty Limited की 10 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक के ADS खरीदने की रुचि शामिल है। प्रॉस्पेक्टस में कहा गया है कि ये रुचि-संकेत बाध्यकारी समझौते या प्रतिबद्धताएँ नहीं हैं और निवेशक निर्गम में इससे अधिक, कम या कोई भी ADS नहीं खरीद सकते हैं।

निर्गम के साथ-साथ और उसके पूरा होने तथा लागू नियामकीय मंज़ूरियाँ मिलने की शर्त पर, Stanbic Africa Holdings Limited ने अमेरिकी प्रतिभूति अधिनियम 1933 के विनियमन S के तहत किए जाने वाले निजी प्लेसमेंट में साधारण शेयर खरीदने पर सहमति दी। कुल अभिदान मूल्य निम्नलिखित में से सबसे कम राशि होगा: 200 मिलियन अमेरिकी डॉलर; विनियोजित न किए गए लाभ को छोड़कर Standard Bank Group Limited की पात्र नियामकीय पूंजी के 0.98% के बराबर अमेरिकी डॉलर राशि; और प्रति शेयर निर्गम मूल्य के आधार पर निर्गम के बाद के साधारण शेयरों में 4.99% हिस्सेदारी की कीमत। कुछ अपवादों को छोड़कर, Stanbic ने प्रॉस्पेक्टस की तारीख के बाद 12 महीनों तक प्लेसमेंट के शेयरों को बेचने, हस्तांतरित करने या अन्यथा निपटाने से परहेज़ करने पर सहमति दी।

यह प्लेसमेंट 14 अगस्त, 2026 को हुए उस समझौता ज्ञापन के बाद किया जा रहा है, जिस पर OPay Digital Services Pte. Ltd.—जो पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी है—और Stanbic Africa Holdings ने हस्ताक्षर किए थे। इसका उद्देश्य डिजिटल बैंकिंग, Standard Bank Group के चुनिंदा उत्पादों और सेवाओं का वितरण, मर्चेंट अधिग्रहण, भुगतान, ऋण और धन-प्रेषण के क्षेत्रों में सहयोग की संभावनाएँ तलाशना था। प्रॉस्पेक्टस के अनुसार, यह ज्ञापन किसी भी पक्ष को कोई विशिष्ट पहल लागू करने के लिए बाध्य नहीं करता।

अनुमानित मूल्य सीमा के मध्य बिंदु, यानी 20.00 अमेरिकी डॉलर, के आधार पर कंपनी ने प्रॉस्पेक्टस में अनुमान लगाया कि अंडरराइटरों द्वारा अधिक आवंटन का विकल्प पूरी तरह इस्तेमाल किए जाने पर निर्गम से शुद्ध आय लगभग 335.7 मिलियन अमेरिकी डॉलर होगी; ऐसा न होने पर यह लगभग 291.0 मिलियन अमेरिकी डॉलर होगी। इसके अतिरिक्त, साथ में किए जा रहे निजी प्लेसमेंट से लगभग 183.6 मिलियन अमेरिकी डॉलर मिलने का अनुमान है। हर स्थिति में इन राशियों से अंडरराइटिंग छूट और कमीशन तथा निर्गम के अनुमानित खर्च घटाए गए हैं। कंपनी शुद्ध आय का उपयोग सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए करना चाहती है। इनमें प्रौद्योगिकी, वितरण, नए समाधानों और बाज़ार विस्तार जैसे विकास संबंधी उपक्रमों में निवेश, साथ ही संभावित अधिग्रहण या रणनीतिक निवेश शामिल हैं। कुछ अपवादों के अधीन, OPay ने 180 दिनों की शेयर-बिक्री रोक अवधि पर सहमति दी, जबकि उसके निदेशकों, कार्यकारी अधिकारियों, मौजूदा शेयरधारकों और निजी प्लेसमेंट निवेशक ने 365 दिनों की ऐसी अवधि पर सहमति दी। अधिक आवंटन का विकल्प इस्तेमाल न किए जाने और प्रति ADS 20.00 अमेरिकी डॉलर की अनुमानित कीमत के आधार पर, निर्गम और निजी प्लेसमेंट के तुरंत बाद कुल 2,107,120,886 साधारण शेयर बकाया रहने की उम्मीद थी। प्रॉस्पेक्टस की तारीख तक 1,855,314,234 साधारण शेयर बकाया थे।

वित्तीय और परिचालन स्थिति

पंजीकरण विवरण के अनुसार, कुल राजस्व 2024 में 205.731 मिलियन अमेरिकी डॉलर और 2025 में 536.251 मिलियन अमेरिकी डॉलर रहा। 30 जून 2026 को समाप्त छह महीनों में यह 467.060 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुँच गया, जबकि पिछले वर्ष की इसी अवधि में यह 197.477 मिलियन अमेरिकी डॉलर था। कंपनी ने 2024 में 50.827 मिलियन अमेरिकी डॉलर का शुद्ध घाटा दर्ज किया, जबकि 2025 में 72.470 मिलियन अमेरिकी डॉलर और 2026 की पहली छमाही में 90.874 मिलियन अमेरिकी डॉलर की शुद्ध आय दर्ज की; एक वर्ष पहले इसी अवधि में शुद्ध आय 21.714 मिलियन अमेरिकी डॉलर थी। 2026 की पहली छमाही में परिचालन आय 131.237 मिलियन अमेरिकी डॉलर रही।

2026 की पहली छमाही में नाइजीरिया से 417.610 मिलियन अमेरिकी डॉलर का राजस्व आया, जो कुल राजस्व का 89.5% था; इंडोनेशिया का योगदान 41.741 मिलियन अमेरिकी डॉलर, मिस्र का 5.291 मिलियन अमेरिकी डॉलर और अन्य बाज़ारों का 2.418 मिलियन अमेरिकी डॉलर रहा। विवरणिका में नाइजीरिया को कंपनी का मुख्य बाज़ार बताया गया है। इंडोनेशिया में उसका कारोबार ऋण सुविधा उपलब्ध कराने पर केंद्रित है, मिस्र में वह व्यापारियों के लिए भुगतान स्वीकार करने की सेवाएँ देती है, जबकि पाकिस्तान में व्यापारियों के लिए भुगतान स्वीकार करने और उपभोक्ताओं के डिजिटल वॉलेट की सेवाएँ उपलब्ध कराती है।

2026 की पहली छमाही में सकल लेनदेन मूल्य 339.1 अरब अमेरिकी डॉलर रहा। विवरणिका के अनुसार, 2025 की पहली छमाही की तुलना में सकल लेनदेन मूल्य में 143% की वृद्धि हुई। 30 जून 2026 को समाप्त 12 महीनों में प्लेटफ़ॉर्म पर 90.1 अरब लेनदेन हुए, जिनका सकल लेनदेन मूल्य 558 अरब अमेरिकी डॉलर था। 30 जून 2026 तक मासिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं की संख्या 47.5 मिलियन थी; 31 जुलाई 2026 तक मासिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं की संख्या बढ़कर 50.1 मिलियन और दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं की संख्या 26.8 मिलियन हो गई। 2026 की पहली छमाही में नाइजीरिया में कंपनी द्वारा स्वयं दिए गए नए ऋणों की कुल राशि 927.6 मिलियन अमेरिकी डॉलर थी। 30 जून 2026 तक गैर-निष्पादित ऋणों का अनुपात 4.3% था। कंपनी ने अपनी ओर से तैयार कराई गई Frost & Sullivan की रिपोर्ट का हवाला देते हुए कहा कि उसने इस रिपोर्ट का स्वतंत्र रूप से सत्यापन नहीं किया है। रिपोर्ट के अनुसार, 30 जून 2026 को समाप्त छह महीनों में मासिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं की संख्या के आधार पर OPay अफ्रीका और मध्य पूर्व का नंबर 1 वित्तीय ऐप था और उसकी बाज़ार हिस्सेदारी 9.9% थी।

OPay Limited केमैन द्वीपसमूह में पंजीकृत एक होल्डिंग कंपनी है, जिसका मुख्यालय सिंगापुर में है और जिसका अपना कोई ठोस व्यावसायिक परिचालन नहीं है। अमेरिकी प्रतिभूति कानूनों के तहत यह उभरती विकास कंपनी और विदेशी निजी निर्गमकर्ता की परिभाषा में आती है। इंडोनेशिया में इसका कारोबार PT Kredit Utama Fintech Indonesia के पंजीकृत शेयरधारकों के साथ किए गए संविदात्मक समझौतों के ज़रिए संचालित होता है। यह स्थानीय रूप से निगमित और लाइसेंस प्राप्त इकाई है, जिसे विवरणिका में परिवर्तनीय हित वाली इकाई बताया गया है।

2018 में नाइजीरिया में शुरू हुई कंपनी खुद को एक एकीकृत डिजिटल वित्तीय मंच बताती है, जो नाइजीरिया, मिस्र, पाकिस्तान और इंडोनेशिया में 50 मिलियन से अधिक उपयोगकर्ताओं को भुगतान, धन हस्तांतरण, बचत, ऋण और व्यापारियों के लिए सेवाएँ उपलब्ध कराता है। कंपनी को NYSE में प्राथमिक सूचीबद्धता के बाद Nigerian Exchange Limited में द्वितीयक सूचीबद्धता की दिशा में आगे बढ़ने के लिए बोर्ड और शेयरधारकों की मंज़ूरी मिल चुकी है। यह कदम बाज़ार की स्थितियों और नाइजीरिया की कानूनी तथा नियामकीय आवश्यकताओं के अधीन है, जिनमें Investments and Securities Act 2025, Securities and Exchange Commission of Nigeria के नियम और NGX Rulebook शामिल हैं।