CFTC ने Binance और तत्कालीन CEO चांगपेंग झाओ के विरुद्ध दीवानी मुकदमा दायर किया

2021 के मध्य से Binance अमेरिकी नियामक की जाँच-पड़ताल का विषय बना हुआ था। संबंधित संस्था डेरिवेटिव बाजार नियामक Commodity Futures Trading Commission (CFTC) थी। 27 मार्च 2023 को CFTC ने दीवानी मुकदमा दायर किया जो इलिनॉय के उत्तरी जिले की संघीय अदालत में कई कथित उल्लंघनों पर आधारित था। यह लेख मुकदमा दायर किए जाने के समय की स्थिति बताता है।

मुकदमे में लगाए गए आरोप

CFTC के आरोप Binance संचालित करने वाली तीन कंपनियों, तत्कालीन CEO चांगपेंग झाओ (CZ) और पूर्व अनुपालन प्रमुख सैमुअल लिम के विरुद्ध थे। मामला अन्य बातों के साथ अमेरिकी ग्राहकों को आवश्यक पंजीकरण के बिना डेरिवेटिव सेवाएँ देने से संबंधित था।

CFTC के अनुसार Binance उसके पास किसी भी भूमिका में पंजीकृत नहीं था और उसने महत्वपूर्ण संघीय बाजार नियमों की अनदेखी की थी। यह दीवानी मामले में नियामक का आरोप था।

CFTC ने आरोप लगाया कि वायदा, विकल्प और स्वैप जैसे उत्पादों का कारोबार आवश्यक पंजीकरण और नियंत्रणों के बिना किया गया। मुकदमा दायर होने पर ये आरोप थे, उल्लंघन स्थापित करने वाला अंतिम न्यायिक निर्णय नहीं।

नियामक ने कहा कि प्रतिवादी लागू नियमों के बावजूद अमेरिकी ग्राहकों को सेवाएँ देते रहे क्योंकि ऐसा करना लाभदायक था।

CFTC ने यह भी कहा कि Binance ने अमेरिका में अपनी उपस्थिति बढ़ाने के लिए योजनाबद्ध और चरणबद्ध तरीका अपनाया  और साथ ही अपनी परिचालन संरचना तथा स्थानों को अस्पष्ट रखा।

CFTC ने प्रतिवादियों पर ग्राहकों को नियंत्रणों, जिनमें ग्राहक पहचान संबंधी KYC भी शामिल था, से बचने में मदद देने का आरोप लगाया। ये कथित उल्लंघन और उनमें सहायता के आरोप थे, आपराधिक दोषसिद्धि नहीं।

मुकदमे में बिटकॉइन (BTC), ईथर (ETH) और लाइटकॉइन (LTC) को अमेरिकी कानून के अर्थ में कमोडिटी बताया गया। इससे यह निष्कर्ष नहीं निकलता कि क्रिप्टो से संबंधित हर लेनदेन स्वतः प्रतिभूति कानून से बाहर है।

नियामकों की अन्य कार्रवाइयाँ

यह मामला डिजिटल परिसंपत्ति क्षेत्र की अन्य कंपनियों के विरुद्ध कार्रवाइयों के बाद आया। आलोचकों ने इन्हें बैंकिंग समस्याओं से ध्यान हटाने और केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्रा को बढ़ावा देने वाला समन्वित अभियान माना। लेकिन अधिकारियों का ऐसा साझा उद्देश्य प्रमाणित नहीं था।

अंतरराष्ट्रीय संचालन निगरानी को जटिल बना सकता है। स्पष्ट नियमों और बेहतर अनुपालन की माँग उद्योग के भविष्य पर एक मत है, यह प्रमाण नहीं कि सभी कंपनियाँ निगरानी से बच रही थीं।

उस अवधि के अन्य घटनाक्रमों में शामिल थे:

• Kraken ने फरवरी 2023 में अपनी अपंजीकृत स्टेकिंग सेवा से संबंधित SEC मामले में समझौता किया और अमेरिकी सेवा बंद करने तथा कुल तीन करोड़ डॉलर चुकाने पर सहमति दी।
• Coinbase को 22 मार्च 2023 को कुछ परिसंपत्तियों और सेवाओं से संबंधित संभावित प्रवर्तन कार्रवाई का Wells नोटिस मिला। ऐसा नोटिस स्वयं दायर मुकदमा या दोषसिद्धि नहीं है।
• Paxos को BUSD को संभावित रूप से प्रतिभूति मानने से संबंधित Wells नोटिस मिला और उसने इस वर्गीकरण का विरोध किया।

बैंक निगरानी भी इस घटनाक्रम का हिस्सा थी। Federal Reserve ने 27 जनवरी 2023 को Custodia का सदस्यता आवेदन उसके कारोबारी मॉडल, सुरक्षित और सुदृढ़ संचालन तथा जोखिम प्रबंधन संबंधी चिंताओं के कारण अस्वीकार किया। यह पूरी जमा राशि के बराबर आरक्षित निधि रखने वाले बैंकों पर सामान्य प्रतिबंध नहीं था।

Signature बंद होने के बाद Flagstar ने उसके कुछ कारोबार का अधिग्रहण किया। डिजिटल परिसंपत्तियों से जुड़े बैंकिंग कारोबार की लगभग चार अरब डॉलर की जमा राशि समझौते में शामिल नहीं थी; FDIC ने उसे सीधे संबंधित ग्राहकों को लौटाने की बात कही।

बाजार की प्रतिक्रिया

लेख लिखे जाते समय उस दिन बिटकॉइन लगभग 3% नीचे था और कई अन्य क्रिप्टो परिसंपत्तियाँ भी गिरी थीं। यह ऐतिहासिक स्थिति है, वर्तमान कीमत या इस बात का प्रमाण नहीं कि मुकदमा ही गिरावट का एकमात्र कारण था।

प्रतिक्रिया ने बाजार की मजबूती पर सवाल उठाए। बिटकॉइन को वित्तीय उथल-पुथल से बचाव मानने की धारणा निवेश की सुरक्षा या कीमत के फिर बढ़ने की गारंटी नहीं थी।

क्या नीति अदूरदर्शी थी?

आलोचकों को अमेरिकी नियम अस्पष्ट लगते थे और उन्हें आशंका थी कि कंपनियाँ विदेशों में संचालन स्थानांतरित करेंगी। इस नीति-आलोचना से अपने आप व्यापक जनसहमति प्रमाणित नहीं होती।

अमेरिका के आर्थिक अवसर खोने की बात भी भविष्य का आकलन थी। डिजिटल परिसंपत्तियों की आगामी भूमिका और आरक्षित मुद्रा के रूप में डॉलर के उपयोग में बदलाव इन घटनाओं से निश्चित नहीं हो गए थे।