क्या हम 2024 के समाप्त होने पर सांता क्लॉज़ रैली की उम्मीद कर सकते हैं?

जैसे ही लोग आशा खोने लगे, सांता क्लॉज़ रैली ने दरवाज़ा खटखटाया, और कीमतें अब एक अच्छी हरी उछाल का अनुभव कर रही हैं। और नहीं, रैली देर नहीं हुई है। यह वास्तव में वर्ष के अंतिम ट्रेडिंग सप्ताह में होने वाली थी, जैसा कि हुआ है।

रोचक बात यह है कि बिटकॉइन ने सिर्फ एक सप्ताह पहले $108,135 का सर्वकालिक उच्च स्तर छुआ। हालांकि, अगले कुछ दिनों में मूल्य में 15% की गिरावट, लगभग $92,000 तक, ने बाजार में घबराहट पैदा कर दी।

यह इस तथ्य के बावजूद है कि बुल मार्केट अपट्रेंड्स के दौरान बिटकॉइन की गिरावट की गंभीरता घट गई है, जो ग्लासनोड के अनुसार, स्पॉट ईटीएफ की मांग और बढ़ती संस्थागत रुचि को दर्शाता है।

जबकि यह गिरावट क्रिप्टो बाजारों के लिए असामान्य नहीं थी, विशेष रूप से 5 नवंबर से बिटकॉइन की कीमत में 61.2% की उछाल के बाद — जिसने अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव को समाप्त किया, जहाँ राष्ट्रपति-निर्वाचित डोनाल्ड ट्रम्प ने दौड़ जीत ली — यह बाजार प्रतिभागियों को डराने के लिए पर्याप्त थी।

सुधार केवल क्रिप्टो तक सीमित नहीं था, बल्कि अमेरिकी फेडरल रिज़र्व के चेयर जेरोम पॉवेल ने भविष्य के दर कटौतियों पर अपनी सतर्क दृष्टिकोण साझा करने के बाद स्टॉक मार्केट में भी देखा गया, जहाँ प्रमुख ब्याज दरें वर्तमान में 4.25% से 4.5% के बीच हैं।

यह संस्थानों को अपने बिटकॉइन एक्सपोज़र को बेचने के लिए प्रेरित किया, जहाँ BTC स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) ने चार लगातार दिनों में कुल शुद्ध निकासी $1.5 बिलियन से थोड़ा अधिक दर्ज की, जैसा कि डेटा Farside से प्राप्त हुआ।

हालांकि, ETFs की संचयी कुल शुद्ध प्रवाह अभी भी $35.49 बिलियन पर मजबूत है, और कुल शुद्ध संपत्तियां $110 बिलियन के मील के पत्थर को छू रही हैं, जैसा कि SoSo Value के अनुसार है। BlackRock का (BLK ) IBIT, जिसकी शुद्ध संपत्ति $53.78 बिलियन है, कुल संपत्तियों का लगभग आधा हिस्सा बनाता है।

केवल संस्थाएँ ही नहीं, बल्कि खुदरा निवेशकों ने भी घबराहट में बेच दिया, विशेष रूप से नए प्रवेशकों ने।

“इन नए ट्रेडरों ने पहले मध्यम आकार की सुधारों को नहीं देखा है और वे विदेशी बाजार स्थितियों के बारे में घबराहट व्यक्त कर रहे हैं। ऐतिहासिक रूप से, जब खुदरा ट्रेडर घबराहट और भावनाओं के आधार पर बेचने लगते हैं, तो व्हेल और शार्क को कम प्रतिरोध के साथ अधिक कॉइन्स खरीदने के अवसर मिलते हैं, जिससे बाउंस बनते हैं।”

– उल्लेखित क्रिप्टो डेटा प्रदाता Santiment

Microstrategy (MSTR ) ने इस अवसर का लाभ उठाते हुए और अधिक बिटकॉइन खरीदा, पिछले सप्ताह 3,177 BTC को $299 मिलियन में सुरक्षित किया। इसके साथ, बिटकॉइन के सबसे बड़े सार्वजनिक धारक के पास अब 444,262 BTC है। इससे MSTR स्टॉक का मूल्य $359 पर ट्रेड हो रहा है, जो वर्ष-से-तारीख लगभग 400% बढ़ा है लेकिन 21 नवंबर के लगभग $541 के शिखर से 33.6% गिरा है।

यह आक्रामक खरीदारी कार्यकारी चेयरमैन माइकल सायलर के इस विश्वास को दर्शाती है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी का दीर्घकालिक मूल्य प्रस्ताव है। एक बिटकॉइन समर्थक के रूप में, सायलर मानते हैं कि BTC एक बुलिश परिदृश्य में 2045 तक $49 मिलियन तक पहुँच सकता है, जबकि उनका बेयरिश अनुमान इसका मूल्य $3 मिलियन बताता है।

अभी के लिए, BTC हालिया गिरावट के बाद $100K फिर से हासिल करने की कोशिश कर रहा है। चूँकि सुधार क्रिसमस से एक सप्ताह पहले आया, क्रिप्टो बाजार के प्रतिभागियों ने सोचा कि सांता क्लॉज़ रैली रद्द हो जाएगी। लेकिन जैसा कि हम वर्तमान में देख रहे हैं, ऐसा नहीं है। लेकिन इसके बारे में जाने से पहले, आइए देखें कि यह घटना क्या है।

सांता क्लॉज़ रैली – यह क्या है और यह कब होती है?

सांता क्लॉज़ रैली केवल किसी भी वर्ष के अंतिम सप्ताह में कीमतों में वृद्धि है। यह वास्तव में दिसंबर के अंतिम पाँच ट्रेडिंग दिनों में होती है और जनवरी के पहले दो ट्रेडिंग दिनों में जारी रहती है।

रोचक बात यह है कि सांता क्लॉज़ रैली कोई क्रिप्टो घटना नहीं है, बल्कि यह दशकों से मौजूद है। शब्द ‘Santa Claus rally’ को पहली बार 1972 में Yale Hirsch द्वारा दर्ज किया गया था।

ऐतिहासिक डेटा दर्शाता है कि इस अवधि में S&P 500 ने 79% समय में सकारात्मक प्रदर्शन किया, औसत लाभ 1950 से 1.3% रहा। 1928 तक पीछे देखते हुए, औसत लाभ 1.6% तक अधिक मजबूत रहा है।

लेकिन इसका कारण क्या है? खैर, कई कारणों को परंपरागत बाजारों में लगभग चार-पाँच हिस्से समय में सकारात्मक रिटर्न देखने से जोड़ा जाता है। कारणों में छुट्टी का माहौल, मौसमी आशावाद, कर वर्ष के अंत की विचारधाराएँ, बढ़ी हुई छुट्टी की खरीदारी, और बेशक, छुट्टियों के दौरान तरलता की कमी शामिल है, जिससे बाजार को पम्प करना आसान हो जाता है।

तो, इस मौसमी पैटर्न का क्रिप्टो बाजारों पर क्या प्रभाव पड़ता है, इतिहास क्या कहता है?

क्रिप्टो डेटा प्रदाता Kaiko ने अपने शोध में सांता रैली की संभावनाओं पर नोट किया कि बिटकॉइन का S&P 500 से सहसंबंध घट रहा है, इस घटना का प्रभाव क्रिप्टो के लिए उतना स्पष्ट नहीं है जितना पारंपरिक बाजारों के लिए है। साथ ही, यह तथ्य कि क्रिप्टो बाजार कभी नहीं सोता और 24 घंटे काम करता है, इसका मतलब है कि उद्योग के “लाभ और नुकसान सामान्य ट्रेडिंग विंडो तक सीमित नहीं हैं।”

शोध ने आगे कहा कि जबकि क्रिप्टो ट्रेड वॉल्यूम US ट्रेडिंग घंटों के आसपास केंद्रित होते हैं, अधिकांश हालिया लाभ US बंद होने के बाद आए हैं। साथ ही, चुनाव के बाद बिटकॉइन के कई लगातार रिकॉर्ड हाई US में देर शाम हुए हैं, जिसका अर्थ है यूरोप में सुबह जल्दी।

इसी बीच, क्रिप्टो डेटा प्रदाता CoinGecko की हालिया रिपोर्ट ने इस बारे में ऐतिहासिक डेटा क्या कहता है, इसका विस्तृत अवलोकन प्रदान किया।

2014 से 2023 के बीच, क्रिप्टोकरेंसी बाजार ने सांता क्लॉज़ रैली प्रभाव को 10 में से 8 बार अनुभव किया, लेकिन केवल क्रिसमस के बाद। कुल क्रिप्टो मार्केट कैपिटलाइजेशन ने इस एक-सप्ताह के समयावधि (27 दिसंबर से 2 जनवरी) में 0.69% से 11.87% तक वृद्धि की।

CoinGecko ने अपनी रिपोर्ट में नोट किया कि क्रिसमस के सप्ताह में, सांता क्लॉज़ रैली केवल आधे समय में हुई, पिछले 10 वर्षों में 5 बार। रिटर्न के मामले में, वे पोस्ट-क्रिसमस रैलियों के समान थे, 0.15% से 11.56% के बीच।

रोचक बात यह है कि इस बार की तरह, 2017 के बुल रन में क्रिसमस से पहले सबसे बड़ी गिरावट 12.12% थी, उसके बाद कीमतें आसमान छू गईं और बाजार ने 2018 के जनवरी के पहले सप्ताह के अंत में शिखर पर पहुंचा।

क्रिसमस से पहले की सुधारों की बात करें तो, 2017 एक अपवाद था, क्योंकि अन्य समय में गिरावट 0.74% से 1.25% के बीच रही। साथ ही, व्यापक क्रिप्टो बाजार की तरह, बिटकॉइन की सबसे बड़ी गिरावट 2017 में हुई, जब कीमत क्रिसमस से पहले 21.30% गिर गई।

कुल मिलाकर, CoinGecko के अनुसार, कुल क्रिप्टो मार्केट कैप ने पूरे महीने में दोनों ही अपेक्षाकृत बड़ी बढ़ोतरी और गिरावट देखी है।

बिटकॉइन के विशेष रूप से, ट्रिलियन-डॉलर की इस संपत्ति ने क्रिसमस से पहले के सप्ताह में सांता क्लॉज़ रैली का प्रभाव 7 बार महसूस किया, लेकिन बाद के अवधि में केवल 5 बार। लाभ क्रिसमस से पहले 0.20% से 13.19% और पोस्ट-क्रिसमस 0.33% से 10.86% के बीच रहे।

हालांकि, चूँकि बिटकॉइन पहले से ही $100K के आसपास मंडरा रहा है और मुख्यतः संस्थानों द्वारा स्पॉट ईटीएफ के माध्यम से संचालित है, BTC को अब क्रिसमस के आने पर मजबूत रैली नहीं मिल सकती। लेकिन इसका मतलब है कि अल्टकोइन्स के पास इस समय तक BTC के पीछे रहने के बाद कदम उठाने का उत्तम अवसर है।

Kaiko ने नोट किया:

“पिछले साल के अंत में क्रिप्टो बाजारों की रैली BTC द्वारा प्रमुख थी और ट्रेडरों द्वारा स्पॉट BTC ETFs की स्वीकृति की उम्मीद से संचालित थी। इस साल सेटअप बहुत अलग है।”

हालांकि, उन्होंने जोड़ा कि:

“कोई भी आगामी रैली संभवतः पिछले साल की तुलना में बहुत व्यापक होगी।”

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सांता क्लॉज़ रैली‘ आधिकारिक रूप से शुरू हो गई है

अब, ‘सांता क्लॉज़ रैली‘ ने पारंपरिक बाजार और क्रिप्टो क्षेत्र दोनों में प्रवेश किया है और अब सभी क्षेत्रों में कीमतें, जिसमें BTC भी शामिल है, को ऊपर ले जा रहा है।

स्टॉक मार्केट के लिए, मंगलवार ने निवेशकों के लिए ऐतिहासिक रूप से खुशहाल अवधि की शुरुआत की। क्रिसमस ईव पर, S&P 500 1.1% बढ़कर 6,040.04 पर पहुंचा, डॉव जोन्स 0.91% बढ़कर 43,297.03 पर आया, और Nasdaq कॉम्पोजिट लगभग 1.4% बढ़कर 20,031.13 पर पहुंचा। टेक-हैवी Nasdaq की बढ़ोतरी को Tesla के (TSLA ) 7.4% स्पाइक ने समर्थन दिया। सोने के बारे में, XAUUSD 2,616.875 पर है, जो 30 अक्टूबर के $2,790 के शिखर से नीचे है।

2024 पहले से ही S&P 500 के लिए एक अच्छा साल रहा है, जिसने 25% से अधिक की प्रगति की है, जिससे सूचकांक 1998 के बाद से पहली बार दो लगातार वर्षों में 20% वार्षिक लाभ के मार्ग पर है।

2020 से AI उन्माद और फिर प्रथम श्रेणी की कटौतियों का आनंद लेने के बाद, बाजार अब Morgan Stanley (MS ), Goldman Sachs (GS ), और Bank of America (BAC ) की भविष्यवाणियों के अनुसार एक और मजबूत रिटर्न वर्ष का आनंद लेगा, जो S&P के लिए एक और रिकॉर्ड रन की भविष्यवाणी कर रहे हैं।

अब, क्रिप्टो बाजार की ओर लौटते हैं। पिछले शुक्रवार लगभग $92K तक पहुंचने के बाद और फिर इस मंगलवार को, बिटकॉइन की कीमत अब $100K की ओर बढ़ रही है। लेखन के समय, BTC/USD लगभग $98,500 पर ट्रेड हो रहा है, जो इस सप्ताह के निचले स्तर से 6.5% की वृद्धि है।

फिर भी, यह अभी तक देखा नहीं गया है कि 2024 समाप्त होने से पहले BTC फिर से छह अंकों की कीमत तक पहुंचेगा या नहीं। प्रेडिक्शन मार्केट Polymarket के बेटर्स के अनुसार, इस वर्ष बिटकॉइन की कीमत फिर से $100K तक पहुंचने की संभावना वर्तमान में 76% है। कुछ बेटर्स और भी अधिक आशावादी हैं, एक अलग इवेंट में वर्ष के अंत से पहले BTC कीमत को $110,000 तक बढ़ने की 14% संभावना दी गई है।

अभी के लिए, बिटकॉइन के Q4 2024 रिटर्न 54.6% पर हैं, जो 1Q24 के 68.68% रिटर्न के बाद दूसरा सबसे अधिक है। क्रिप्टो किंग के दिसंबर प्रदर्शन की बात करें तो यह वर्तमान में 1.68% सकारात्मक है, जो सितंबर में बिटकॉइन के अपट्रेंड शुरू होने के बाद सबसे कम है। सबसे अच्छा सितंबर, जिसमें 7.29% की बढ़ोतरी थी, उसके बाद केवल हरा रहा, जबकि अक्टूबर और नवंबर ने क्रमशः 10.76% और 37.29% मूल्य वृद्धि दर्ज की।

लेकिन अल्टकोइन्स के बारे में क्या? वे भी अच्छी तरह से अपट्रेंड कर रहे हैं, जैसे ZEC (12%), CRV (9.7%), और VET (9.5%) ने उल्लेखनीय वृद्धि देखी है, जैसा कि Coinmarketcap के अनुसार है।

इसके साथ, कुल क्रिप्टो मार्केट कैप अब $3.59 ट्रिलियन पर है, जो सोमवार के निचले स्तर से 3.4% बढ़ा है लेकिन 17 दिसंबर को हुए $3.9 ट्रिलियन के शिखर से नीचे है। पहले ही, फियर एंड ग्रिड इंडेक्स ‘greed’ क्षेत्र में पहुँच गया है, जिसका रीडिंग 62 है।

इस सप्ताह की शुरुआत में, जब BTC पहली बार गिरा, अल्टकोइन्स को साथ नहीं खींचा गया। आमतौर पर, अल्टकोइन्स बिटकॉइन की दिशा का अनुसरण करते हैं, जिसका मतलब है कि BTC में सुधार अल्टकोइन्स में गिरावट को दर्शाता है, जैसा कि हमने पिछले सप्ताह देखा। इस सापेक्ष शक्ति ने बाजार को अल्टकोइन सीजन की ओर इशारा किया है। लेकिन यह अभी बहुत जल्दी हो सकता है।

Blockchain Center के Altcoin Season Index के अनुसार, यह 49 की रीडिंग के साथ ठीक मध्य में है। स्केल 0 से 100 तक है, जहाँ 75 की रीडिंग अल्टकोइन सीजन को दर्शाएगी, जबकि 25 से नीचे बिटकॉइन सीजन होगा।

इंडेक्स का आधार यह है कि यदि शीर्ष 50 कॉइन्स में से 75% (USDT जैसे स्थिरकॉइन्स और stETH जैसे एसेट-बैक्ड टोकन को छोड़कर) 90 दिनों की अवधि में बिटकॉइन से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, तो इसे अल्टकोइन सीजन माना जाता है।

हालांकि, बिटकॉइन, इस अवधि में 61.6% की बढ़ोतरी के साथ, ठीक मध्य में स्थित है। पहले स्थान पर BGB है, जिसकी कीमत में 475% की उछाल है, इसके बाद HBAR (446%), XLM (323%), XRP (315%), OM (220%), DOGE (205%), ENA (205%), ALGO (191%), SUI (189%), ADA (146%), AAVE (144%), WBT (137%), VET (120), ONDO (119), और कुछ अन्य।

आगे क्या है: 2025 में क्या उम्मीद करनी चाहिए?

अब, 2025 में प्रवेश करते हुए, क्रिप्टो बाजार पहली चीज़ के रूप में अधिक लाभ देख रहा है क्योंकि ‘सांता क्लॉज़ रैली‘ न केवल दिसंबर के अंतिम पाँच ट्रेडिंग दिनों को, बल्कि जनवरी के पहले दो दिनों को भी कवर करती है। इसलिए, यदि रैली कायम रहती है, तो हम बाजार को नए साल की एक हरी शुरुआत करते हुए देख सकते हैं।

रोचक बात यह है कि स्टॉक मार्केट के रिटर्न ऐतिहासिक रूप से जनवरी में अधिक होते हैं क्योंकि निवेशक दिसंबर में कर लाभ के लिए स्टॉक्स बेचते हैं और फिर अगले महीने उन्हें वापस खरीदते हैं। इस घटना को जनवरी इफ़ेक्ट कहा जाता है और यह निवेशकों द्वारा वर्ष-अंत बोनस प्राप्त करने और उन्हें बाजार में लगाने से भी प्रेरित होता है।

नए साल की आशावाद और नई प्रतिज्ञाओं जैसे मनोवैज्ञानिक कारक भी प्रभावी होते हैं। हालांकि, जनवरी इफ़ेक्ट पिछले दशकों में बहुत मजबूत था, लेकिन हाल के वर्षों में यह कमजोर हो गया है। यदि यह फिर से काम करता है, तो बिटकॉइन इससे लाभ उठा सकता है क्योंकि यह ईटीएफ की स्वीकृति के साथ एक संस्थागत वर्ग बन गया है।

Ethereum एक और प्रमुख क्रिप्टो है और बिटकॉइन के अलावा एकमात्र है जिसकी स्पॉट ईटीएफ स्वीकृत हो गई है, जिससे अगले महीने संस्थागत रुचि देखी जा सकती है। ETH ईटीएफ की शुद्ध प्रवाह वर्तमान में $2.5 बिलियन है, और वे शुरुआती संघर्ष के बाद अंततः कुछ सुधार देख रहे हैं।

ETH इस वर्ष की सबसे बड़ी निराशाओं में से एक है, जिसकी कीमत अभी तक नया ATH नहीं बना पाई है, वर्तमान में तीन साल पहले के $4,880 शिखर से 28.7% नीचे है।

$420 बिलियन के मार्केट कैप वाले इस एसेट ने अंततः Q4 में कुछ सकारात्मक कार्रवाई देखनी शुरू की, दो लगातार लाल तिमाहियों के बाद 34.05% रिटर्न दर्ज किया, लेकिन रैली ज्यादा देर नहीं टिकी। ETHBTC अनुपात, वर्तमान में 0.0354 पर, अभी भी 18 नवंबर को हुए 0.032 के कई-वर्षीय न्यूनतम के करीब है।

ETH की उम्मीद है कि ईटीएफ प्रवाह बढ़ने और राष्ट्रपति-निर्वाचित ट्रम्प के 20 जनवरी को पद संभालने के साथ अंततः वृद्धि देखेगा। यह उद्योग में नियामक स्पष्टता लाने की उम्मीद है, जो दूसरे सबसे बड़े एसेट के सामने मुख्य प्रतिकूलताओं में से एक है।

बाजार यह भी उम्मीद कर रहा है कि ट्रम्प दूसरी बार पद संभालेंगे ताकि ईटीएफ निवेशकों को अपना ETH स्टेक करने और निष्क्रिय आय कमाने की अनुमति मिले, जिससे एसेट की निवेश क्षमता बढ़ेगी।

वर्तमान में, 27.90% ETH आपूर्ति स्टेक की जा रही है, और स्टेकिंग, कराधान, और पुरस्कार उपचार के आसपास की नीति आंदोलन लॉक्ड एथेरियम की संख्या को बढ़ा सकता है और कीमतों को बढ़ाने में मदद कर सकता है।

एथेरियम वास्तव में तेज़ और सस्ते सोलाना से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना कर रहा है, जिसने ऑन-चेन गतिविधि, राजस्व, DEX गतिविधि और अन्य मेट्रिक्स के मामले में इसे पीछे छोड़ दिया है।

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नवम्बर 2022 में साइकिल लो के बाद, जब SOL $10 से नीचे गिर गया, जो उस समय के ATH से 96% से अधिक की गिरावट थी, सोलाना ने कीमत में उल्लेखनीय पुनरुद्धार किया है और अब $196 पर ट्रेड कर रहा है तथा संबंधित पूंजी प्रवाह भी बढ़े हैं।

जबकि विशेषज्ञ भविष्यवाणी कर रहे हैं कि ETH अगले वर्ष $10,000 तक पहुंचेगा, SOL की उम्मीद है कि यदि बुल मार्केट जारी रहा और ट्रम्प ने अपनी अभियान यात्रा में क्रिप्टो समुदाय को जो वादा किया है, जिसमें एक रणनीतिक BTC रिज़र्व शामिल है, तो यह $1,000 देखेगा। Polymarket बेटर्स इसे 32% संभावना देते हैं कि ट्रम्प पहले 100 दिनों में बिटकॉइन रिज़र्व बनाएगा।

इसे कहने के बाद, उन्होंने पहले ही कई क्रिप्टो-मैत्रीपूर्ण नामांकन घोषित किए हैं, जिसमें ​​Paul Atkins को SEC चेयर के रूप में, David Sacks को AI और Crypto Czar के रूप में, Scott Bessent को ट्रेजरी सचिव के रूप में, और Stephen Miran को काउंसिल ऑफ इकोनॉमिक एडवाइज़र्स के चेयरमैन के रूप में घोषित किया है।

इसलिए, सबसे प्रॉ-क्रिप्टो प्रशासन, दर कटौतियों, नियामक स्पष्टता और सकारात्मक गति के इस पृष्ठभूमि में, हम क्रिप्टो बाजार और उसके प्रतिभागियों के लिए बेहतर और बुलिश चीज़ों की उम्मीद कर सकते हैं!

इस क्रिप्टो बुल मार्केट में हम कितनी दूर तक पहुँचे हैं, यह जानने के लिए यहाँ क्लिक करें।