Η FCA αναφέρει ότι 21 εταιρείες CFD έχουν κλείσει από το 2025 στο πλαίσιο της επιβολής περιορισμών στην αδειοδότηση

Η Financial Conduct Authority ανακοίνωσε στις 25 Σεπτεμβρίου 2026 ότι 21 εταιρείες Συμβολαίων Διαφοράς (CFD) έχουν κλείσει από το 2025 μετά την επιβολή περιορισμών στη χρήση της αδειοδότησης του Ηνωμένου Βασιλείου, και ότι τρεις άλλες εταιρείες ακυρώνουν επί του παρόντος τις άδειές τους. Ο ρυθμιστής δήλωσε ότι ανησυχεί ότι οι εταιρείες εκμεταλλεύονται το εξουσιοδοτημένο τους καθεστώς για να παραπλανήσουν τους καταναλωτές.

Η FCA έχει αμφισβητήσει εταιρείες CFD που πραγματοποιούν ελάχιστη δραστηριότητα στο ΗΒ αλλά χρησιμοποιούν την αδειοδότησή τους ως σήμα εμπιστοσύνης για να κάνουν συνδεδεμένες ξένες εταιρείες να φαίνονται πιο αξιόπιστες απ’ ό,τι είναι στην πραγματικότητα. Σύμφωνα με τον ρυθμιστή, αυτό δημιουργεί την παραπλανητική εντύπωση ότι οι καταναλωτές συναλλάσσονται άμεσα με μια ρυθμιζόμενη στο ΗΒ εταιρεία και απολαμβάνουν τις προστασίες του ΗΒ, κάτι που δεν ισχύει.

Οι εταιρείες έχουν αντιμετωπίσει μια σειρά ενεργειών, συμπεριλαμβανομένων περιορισμών στις δυνατότητες εμπορίας τους, απαιτήσεων για ανεξάρτητες αξιολογήσεις της επιχείρησής τους και έναρξης ερευνών επιβολής κυρώσεων στα δύο πιο σοβαρά περιστατικά.

Dominic Holland, διευθυντής εποπτείας πωλήσεων στην FCA, δήλωσε στην ανακοίνωση του ρυθμιστικού φορέα: «Οι καταναλωτές πρέπει να γνωρίζουν ακριβώς με ποιον συναλλάσσονται και ποιες προστασίες διαθέτουν. Όταν οι εταιρείες θολώνουν τα όρια μεταξύ των ρυθμιζόμενων δραστηριοτήτων τους στο ΗΒ και των ξένων επιχειρήσεων, θα παρέμβουμε. Αυτές οι κλειστές δείχνουν ότι είμαστε έτοιμοι να λάβουμε μέτρα για την προστασία των καταναλωτών.»

Η FCA υπενθύμισε στους καταναλωτές ότι τα CFD είναι σύνθετα προϊόντα που συχνά περιλαμβάνουν υψηλά επίπεδα μόχλευσης, πράγμα που σημαίνει ότι μεγάλες ζημίες μπορούν να συσσωρευτούν πολύ γρήγορα. Δήλωσε ότι πριν ανοίξουν λογαριασμό, οι καταναλωτές πρέπει να ελέγχουν προσεκτικά ότι συναλλάσσονται με μια εταιρεία που έχει αδειοδοτηθεί στο ΗΒ εάν επιθυμούν τις προστασίες που προσφέρει η ρύθμιση της FCA, και τους κατεύθυνε στο εργαλείο Firm Checker. Μια ξένη εταιρεία με πολύ παρόμοιο όνομα με μια εταιρεία του ΗΒ είναι απίθανο να διαθέτει τις ρυθμιστικές προστασίες του ΗΒ, δήλωσε ο ρυθμιστής. Οι σημειώσεις που συνοδεύουν την ανακοίνωση περιγράφουν τα CFD ως σύνθετα χρηματοοικονομικά προϊόντα που χρησιμοποιούνται για κερδοσκοπία στην κίνηση των τιμών μιας ευρείας γκάμας περιουσιακών στοιχείων, φέρνοντας σημαντικό κίνδυνο σημαντικών ζημιών. Η FCA περιορίσε την πώληση CFD σε λιανικούς πελάτες το 2019, σύμφωνα με αυτές τις σημειώσεις.

Στρατηγική Επιστολή του 2024 για Στοχευόμενες «Halo» Εταιρείες

Η επιβολή ακολουθεί μια εποπτική στρατηγική που περιγράφεται σε ένα γράμμα του χαρτοφυλακίου προς τους διευθύνοντες στελέχη με ημερομηνία 13 Δεκεμβρίου 2024, υπογεγραμμένο από τον Mark Francis, επί προσωρινό διευθυντή χονδρικής πώλησης, το οποίο περιέγραψε τις προγραμματισμένες περιοχές εποπτικής εστίασης της FCA κατά τη διάρκεια ενός διετούς κύκλου.

Η επιστολή ανέφερε ότι περίπου το 20 % των εταιρειών στο χαρτοφυλάκιο CFD φαίνονται να διεξάγουν ελάχιστη ή καθόλου δραστηριότητα, και επομένως δεν χρησιμοποιούν τις άδειές τους επαρκώς για να δικαιολογήσουν τη συνέχιση της αδειοδότησης. Κάποιες από αυτές τις εταιρείες φαίνονται να υπάρχουν αποκλειστικά για να παρέχουν ένα «halo» της FCA σε ευρύτερες ομάδες, σύμφωνα με την επιστολή, προσφέροντας ψευδή ασφάλεια σε παγκόσμιους λιανικούς πελάτες που βλέπουν τη σύνδεση με την FCA αλλά συναλλάσσονται με μια οντότητα εκτός ακτής αντί με την αδειοδοτημένη εταιρεία του ΗΒ, χωρίς ρυθμιστική προστασία του ΗΒ.

Η FCA ενημέρωσε τις εταιρείες ότι θα συνεχίσει να προσκαλεί εκείνες που δεν διεξάγουν ουσιαστική ρυθμιζόμενη δραστηριότητα να ακυρώσουν τις άδειές τους και θα αντιμετωπίσει με σθεναρότητα τα μελλοντικά τους σχέδια εάν δεν αποδεχθούν την πρόσκληση. Δήλωσε ότι αναμένει ότι οι «halo» εταιρείες που παραμένουν στο χαρτοφυλάκιο είτε θα υποβάλουν αίτηση για ακύρωση της αδειοδότησής τους είτε θα αποδείξουν, με ένα αξιόπιστο επιχειρηματικό σχέδιο που περιλαμβάνει ρεαλιστικές προβλέψεις εσόδων, ότι είναι έτοιμες, πρόθυμες και οργανωμένες να ξεκινήσουν ουσιαστική ρυθμιζόμενη δραστηριότητα. Η επιστολή πρόσθεσε ότι η FCA θα συνεχίσει να εξετάζει εταιρείες που υφίστανται ζημίες, κυρίως αδρανείς, οι οποίες πληρούν τις ελάχιστες απαιτήσεις προνομιότητας μέσω τελευταίας στιγμής ενισχύσεων κεφαλαίων από τους ελεγκτές, και θα εξετάσει εάν αυτό αποτελεί ενοικίαση ενός «halo» της FCA.

Η επιστολή περιέγραψε ένα ισχυρό σημείο ελέγχου σε όλες τις διαδρομές εισόδου στο χαρτοφυλάκιο, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών ελέγχου, και ανέφερε ότι η επιθεώρηση είχε οδηγήσει σε πολλαπλές αποσύρσεις αιτήσεων αλλαγής ελέγχου σε κυρίως αδρανείς «halo» εταιρείες. Η FCA δήλωσε ότι ανησυχεί ότι ενδεχομένως αθέμιτοι παράγοντες μπορεί να προσπαθήσουν να αποκτήσουν μια εταιρεία του ΗΒ για να δώσουν στους πελάτες ξένων ομάδων ψευδή ασφάλεια ότι προστατεύονται από τη ρύθμιση του ΗΒ, και ότι θεωρεί μια αλλαγή ελέγχου μιας ρυθμιζόμενης εταιρείας που χρησιμοποιεί ελάχιστα ή καθόλου τις άδειές της ως σχεδόν ισοδύναμη με μια νέα αίτηση αδειοδότησης.

Το χαρτοφυλάκιο που καλύπτεται από την επιστολή αποτελείται από εταιρείες και ομάδες που κυρίως εξυπηρετούν φυσικά πρόσωπα και παράγουν σημαντικό ποσοστό του συνολικού εσόδου από CFD, όρος που η FCA χρησιμοποίησε στην επιστολή για να καλύψει επίσης τα spread bets και το rolling spot forex. Η επιστολή σημείωσε ότι καμία από τις 100 εταιρείες CFD από χώρες ΕΕΑ που εισήλθαν στο προσωρινό καθεστώς αδειών του ΗΒ τον Ιανουάριο 2021 δεν είχε αποκτήσει μόνιμη αδειοδότηση. Δήλωσε ότι η FCA αναμένει ότι όλοι οι διευθύνοντες στελέχη των εταιρειών CFD θα έχουν συζητήσει την επιστολή με τα διοικητικά τους συμβούλια έως τις 31 Ιανουαρίου 2025.

Προειδοποίηση 2025: Ποσοτικοποιημένες Προστασίες Λιανικών Πελατών

Σε προειδοποίηση που δημοσιεύθηκε στις 30 Οκτωβρίου 2025, η FCA δήλωσε ότι οι προστασίες λιανικών πελατών, συμπεριλαμβανομένων των ορίων μόχλευσης και των προστασιών κατά ζημιών πελατών, αποτρέπουν σχεδόν 400 000 άτομα ετησίως από το να ρισκάρουν περισσότερο από το αρχικό τους κεφάλαιο σε CFD και παρέχουν προστασία αξίας μεταξύ £267 εκατομμυρίων και £451 εκατομμυρίων. Ο ρυθμιστής ανέφερε ότι ανησυχεί ότι οι εταιρείες χρησιμοποιούν τεχνικές υψηλής πίεσης για να ενθαρρύνουν τους επενδυτές να ισχυριστούν ότι είναι επαγγελματικοί πελάτες, θέτοντάς τους σε κίνδυνο να χάσουν περισσότερα χρήματα από όσα μπορούν να αντέξουν.

Η ίδια προειδοποίηση ανέφερε ότι οι επενδυτές στόχευονταν από finfluencers που ενδέχεται να μην διευκρινίζουν ότι προωθούν μη ρυθμιζόμενες εταιρείες που λειτουργούν εκτός ακτής, και ότι πάνω από 90.000 άτομα είχαν χάσει περίπου £75 εκατομμύρια σε τέσσερα χρόνια με αυτόν τον τρόπο σε μία μόνο εταιρεία. Οι σημειώσεις στην προειδοποίηση ανέφεραν ότι ορισμένες εταιρείες προωθούσαν λιανικούς πελάτες σε προαιρετική επαγγελματική κατηγοριοποίηση, κατά την οποία τα κεφάλαια των πελατών θα μπορούσαν να μεταφερθούν εκτός των διαχωρισμένων λογαριασμών χρημάτων πελατών, εκθέτοντας τους σε μεγαλύτερο κίνδυνο απώλειας σε περίπτωση πτώχευσης της εταιρείας, ενώ άλλες κατευθύνουν λιανικούς πελάτες σε συνδεδεμένους παρόχους CFD σε δικαιοδοσίες τρίτων χωρών χωρίς ισοδύναμες προστασίες καταναλωτών. Τον Ιούνιο 2025, η FCA διεξήγαγε διεθνή καταστολή των παράνομων finfluencers, η οποία οδήγησε σε 3 συλλήψεις, 7 επιστολές διακοπής και 50 προειδοποιητικές ειδοποιήσεις, σύμφωνα με τις σημειώσεις της προειδοποίησης.

Ο Mark Francis, διευθυντής των αγορών πώλησης στην FCA, δήλωσε στην προειδοποίηση Οκτωβρίου 2025: “Τα CFD είναι πολύπλοκα, προϊόντα υψηλού κινδύνου. Οι προστασίες που παρέχονται στους λιανικούς επενδυτές σύμφωνα με τους κανόνες μας εξοικονομούν εκατομμύρια στους καταναλωτές του Ηνωμένου Βασιλείου κάθε χρόνο.”

Σε αυτήν την προειδοποίηση, η FCA δήλωσε ότι οι εταιρείες δεν πρέπει να προωθούν προαιρετικές επαγγελματικές ή ανακατευθυντικές προωθήσεις στους λιανικούς πελάτες τους και ότι θα λάβει μέτρα εναντίον των εταιρειών που παραβιάζουν τους κανόνες. Επίσης, δήλωσε εκείνη τη στιγμή ότι θα ξεκινήσει διαβούλευση σχετικά με την κατηγοριοποίηση πελατών τους επόμενους μήνες, ώστε να εξασφαλιστούν οι κατάλληλες προστασίες για τους καταναλωτές που τις χρειάζονται και να δημιουργηθεί μεγαλύτερη ελευθερία για τους επαγγελματίες επενδυτές που δεν τις έχουν.