Πλατίνα vs Παλάδιο – Κύριες Διαφορές για Επενδυτές

Η επένδυση σε πολύτιμα μέταλλα, τα μεγάλα ονόματα που πρώτα τραβούν το βλέμμα και τα πρώτα που πολλοί επενδυτές θα εξετάσουν, είναι τόσο ο χρυσός όσο και το ασήμι. Αυτό είναι κατανοητό δεδομένης της μακροχρόνιας φήμης και του υψηλού προφίλ και των δύο. Ωστόσο, το γεγονός παραμένει ότι υπάρχουν και άλλες επιλογές διαθέσιμες όταν εξετάζετε μια επένδυση σε πολύτιμα μέταλλα.

Η πλατίνα και το παλλάδιο έχουν και τα δύο διαπραγματευτεί εξαιρετικά καλά πρόσφατα, με το δεύτερο ιδιαίτερα σε μεγάλη άνοδο πρόσφατα λόγω ορισμένων διαφορών που θα επισημάνουμε εδώ. Ενώ και τα δύο μπορούν να προσελκύσουν παρόμοιους επενδυτές, υπάρχουν ακόμη σημαντικές διαφορές που πρέπει να σημειώσετε μεταξύ αυτών των «άλλων» πολύτιμων μετάλλων πριν αγοράσετε.

Μεταβλητότητα Τιμής Παλαδίου

Παρά το γεγονός ότι ο χρυσός είναι η πρώτη σκέψη πολλών επενδυτών στον τομέα, το παλλάδιο είναι στην πραγματικότητα το σπανιότερο από όλα τα κύρια πολύτιμα μέταλλα, και με μεγάλη διαφορά όσον αφορά τον ετήσιο όγκο εξόρυξης. Θα περιμένατε ότι αυτό σημαίνει ότι το παλλάδιο έχει πάντα τιμολογηθεί υψηλότερα στην αγορά από την πλατίνα.

Παρόλα αυτά, μέχρι πρόσφατα, η πλατίνα συχνά είχε υψηλότερη τιμή αγοράς από το παλλάδιο και ήταν πάντα γνωστή για την υψηλότερη τιμή της. Λόγω μιας σειράς παραγόντων που θα εξετάσουμε πιο αναλυτικά, οι ρόλοι αυτών των δύο πολύτιμων μετάλλων έχουν αντιστραφεί. Το παλλάδιο τώρα ανεβάζει εύκολα τη λίστα των πιο ακριβών πολύτιμων μετάλλων, ξεπερνώντας τόσο τον χρυσό όσο και την πλατίνα.

Αν και αυτό είναι σίγουρα θετικό αν ήδη κατέχετε πλατίνα, αξίζει να θυμάστε ότι η τιμή αυτού του μετάλλου θεωρείται εδώ και καιρό πιο μεταβλητή από την πλατίνα, όπως δείχνει η κίνηση των τιμών τον τελευταίο χρόνο μαζί με μια πιο λεπτομερή ματιά στην ιστορία των γραφημάτων. Εάν αναζητάτε ελαφρώς καλύτερη μακροπρόθεσμη σταθερότητα τιμών, τότε η πλατίνα θα μπορούσε να είναι η καλύτερη επιλογή.

Εναλλασσόμενη Χρήση στη Βιομηχανία

Τanto η πλατίνα όσο και το παλλάδιο χρησιμοποιούνται εκτενώς στη βιομηχανία. Η ζήτηση για βιομηχανικές εφαρμογές και των δύο υπερβαίνει κατά πολύ αυτή του χρυσού ή του ασημιού. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στη ζήτηση από τη βιομηχανία αυτοκινήτων. Είναι επίσης ένας παράγοντας στον οποίο και τα δύο εξαρτώνται σημαντικά, αν και έχουν και άλλες βιομηχανικές χρήσεις.

Λόγω της ομοιότητας και των δύο, είναι σχεδόν εναλλάξιμα όσον αφορά τον κύριο σκοπό τους στα οχήματα και τη ευρύτερη βιομηχανία. Είναι τα μεταλλικά στοιχεία με υψηλή ζήτηση όταν πρόκειται για καταλυτικούς μετατροπείς στα οχήματα, και έτσι και τα δύο συνήθως βλέπουν αυξήσεις τιμών όταν η ζήτηση αυτοκινήτων από την Κίνα και ιδιαίτερα τις ΗΠΑ είναι υψηλή. Ενδιαφέρον είναι ότι όπου το παλλάδιο χρησιμοποιούνταν συνήθως ως φθηνότερη εναλλακτική στην πλατίνα όταν οι τιμές ήταν υψηλές, οι ρόλοι τους έχουν πλέον αντιστραφεί.

Με τις τιμές του παλαδίου τώρα κοντά στα ιστορικά υψηλά και με προβλήματα προσφοράς, πολλοί κατασκευαστές έχουν μετατοπίσει τη χρήση τους στην πλατίνα. Ωστόσο, δεδομένου ότι το παλλάδιο έχει πολύ μεγαλύτερη πυκνότητα και θεωρείται πιο αξιόπιστη επιλογή, είναι λογικό να υποτεθεί ότι αυτή θα ξανά γίνει η προτιμώμενη επιλογή εάν οι τιμές μειωθούν.

Εξόρυξη & Επίδραση Προσφοράς

Όπως αναφέρθηκε, και τα δύο αυτά πολύτιμα μέταλλα εξορύσσονται σε σημαντικά μικρότερες ποσότητες σε σύγκριση με τα πιο γνωστά τους αντίστοιχα. Αυτή η σπανιότητα μπορεί να έχει άνοδο στην τιμή, ιδιαίτερα όταν συνδυάζεται με τη σχετική δυσκολία εξόρυξης και τις διάφορες επιρροές που μπορούν να επηρεάσουν την αλυσίδα εφοδιασμού.

Τέτοια προβλήματα προσφοράς μπορούν να έχουν μεγάλο αντίκτυπο στην τιμολόγηση, όπως φαίνεται επί του παρόντος στην αγορά παλαδίου και ήταν σίγουρα εμφανή σε μεγάλες κινήσεις τιμών στο παρελθόν με την πλατίνα. Οι κλεισίματα ορυχείων στη Ρωσία πρόσφατα οδήγησαν σε μείωση των αναμενόμενων επιπέδων παραγωγής τόσο για την πλατίνα όσο και για το παλλάδιο. Η αντίστοιχη διαπραγμάτευση στην αγορά ώθησε το παλλάδιο πάνω από 5% υψηλότερα.

Δεδομένου ότι η πλειονότητα της εξόρυξης και των δύο αυτών μετάλλων πραγματοποιείται στη Ρωσία και τη Νότια Αφρική, οι διεθνείς σχέσεις μπορούν επίσης να παίξουν σημαντικό ρόλο. Οποιαδήποτε διακοπή στην προσφορά, για οποιονδήποτε λόγο, είτε είναι οι πιο συχνές διακοπές ρεύματος στη Νότια Αφρική, οι πλημμύρες ή οι διεθνείς κυρώσεις, σχεδόν πάντα οδηγεί σε άνοδο τιμών και για τα δύο. Αυτός ο αντίκτυπος θα γίνει αισθητός και στη βιομηχανία αυτοκινήτων, με πιθανή περαιτέρω άνοδο από το πιο ελεύθερα διαθέσιμο από τα δύο.

Και τα Δύο ως Ασπίδα Ενάντια στον Πληθωρισμό

Φυσικά, το πιο διάσημο πολύτιμο μέταλλο ως αποθήκη αξίας και αντιστάθμισμα ενάντια στον πληθωρισμό είναι ο χρυσός. Ωστόσο, δεν πρέπει να παραβλεφθεί ότι τόσο η πλατίνα όσο και το παλλάδιο τείνουν να αποδίδουν καλά και στις δύο αυτές κατηγορίες. Αυτό οφείλεται όχι μόνο στην ονομαστική τους αξία, αλλά και στο γεγονός ότι θεωρούνται σχετικά πιο σπάνια από το ασήμι και τον χρυσό.

Ιδιαίτερα σε περιόδους όπου η τιμή του χρυσού είναι επίσης υψηλή, πολλοί μεμονωμένοι επενδυτές και τα κεφάλαια τείνουν να στραφούν ειδικά στο παλλάδιο. Αυτό συμβαίνει συχνά επειδή προσφέρει αξία σε λογική τιμή σε σύγκριση με τη διαθεσιμότητα και επίσης παρουσιάζει περισσότερες βιομηχανικές χρήσεις. Φαίνεται λοιπόν ότι δεν υπάρχει τυχαίο ότι μια άνοδος στις τιμές του παλαδίου συμβαίνει ταυτόχρονα με τις ανησυχίες για πληθωρισμό που παραμένουν στην οικονομία, μαζί με την ανάκαμψη από τον COVID-19.

Επίδραση της Δύναμης του Δολαρίου ΗΠΑ και στα Δύο

Σχετικά στενά με ορισμένους άλλους παράγοντες, η ισχύς της αγοράς συναλλάγματος του δολαρίου ΗΠΑ μπορεί επίσης να έχει άμεση επίδραση στις τιμές τόσο του παλαδίου όσο και της πλατίνας. Η λογική πίσω από αυτό μπορεί να παρατηρηθεί από το γεγονός ότι και τα δύο μέταλλα συνήθως πληρώνονται σε δολάρια ΗΠΑ από τους ξένους προμηθευτές τους.

Σε αυτήν την περίπτωση, ένα ισχυρότερο δολάριο συνήθως λειτουργεί ως κίνητρο για την εξόρυξη και την παραγωγή, ενώ ένα αδυνατισμένο δολάριο μπορεί να έχει το αντίστροφο αντίκτυπο σε σχέση με άλλους παράγοντες. Επίσης, εδώ περιλαμβάνονται αρκετοί από τους άλλους βασικούς παράγοντες τιμολόγησης. Η οικονομική αβεβαιότητα και οι πληθωριστικές πιέσεις συνήθως προκαλούν προσέλκυση προς το δολάριο και ενίσχυση του νομίσματος. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν περαιτέρω στη θέση και των δύο πολύτιμων μετάλλων ως καλό μέρος για επένδυση σε πιο δύσκολες οικονομικές εποχές.