Επένδυση σε Άργυρο: Βυθίζοντας Βαθύτερα στη Ζήτηση, τις Ελλείψεις και τους Κινδύνους

Ο Άργυρος στο Σταυροδρόμι

Τα πολύτιμα μέταλλα έχουν sido το καταφύγιο στο οποίο η κεφαλαιακή ροή προστρέχει σε καιρούς δυσκολιών από την αυγή της πολιτισμοί. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο γεγονός ότι αντιπροσωπεύουν μια μορφή πλούτου που είναι ανεξάρτητη από το νομισματικό ή χρηματοοικονομικό σύστημα.

Και βέβαια, το χρυσός φαίνεται να έχει παίξει αυτόν τον ρόλο τα τελευταία χρόνια, από την έκρηξη των διεθνών εντάσεων που ακολούθησε την έναρξη του πολέμου στην Ουκρανία. Δασμοί και διεθνές εμπόριο με τις ΗΠΑ που επιβραδύνουν cũng συνεισέφεραν.

Πηγή: GoldPrice

Ο φθηνότερος συγγενής του χρυσού, ο άργυρος, επίσης ξεπερνά, φτάνοντας σε ονομαστικούς όρους (μη διορθωμένους για πληθωρισμό) τα υψηλότερα επίπεδα όλων των εποχών από τη δεκαετία του 1980.

Ωστόσο, οι ανησυχίες για πληθωρισμό, γεωπολιτική και νομισματική διαταραχή αποτελούν μόνο einen μέρος της ιστορίας του αργύρου. Τι ήταν ιστορικά ένα μέταλλο που χρησιμοποιούνταν κυρίως σε κοσμήματα και νομίσματα, σήμερα είναι ένα κρίσιμο βιομηχανικό μέταλλο, ιδιαίτερα για ηλεκτρονικά, και ο πυλώνας της πράσινης επανάστασης ενέργειας, με την παραγωγή φωτοβολταϊκών πάνελ να είναι πλέον ένας σημαντικός οδηγός της ζήτησης αργύρου.

Ένα άλλο μέρος της ιστορίας είναι ότι η παραγωγή φρέσκου αργύρου από εξόρυξη δυσκολεύει να跟隨 τη ζήτηση, εξαντλώντας τις αποθήκες με την πάροδο του χρόνου.

Έτσι, ενώ δεν είναι τόσο γνωστός ή πολύτιμος όσο ο χρυσός, ο άργυρος μπορεί να έχει τόσο ή ακόμη και περισσότερο ανεβασμένο потенシャル όσο και το χρυσό.

Τι είναι ο Άργυρος; Ιδιότητες, Χρήσεις και Ιστορία

Ο άργυρος είναι ένα γκρι μέταλλο γνωστό από την αρχαιότητα, πιστεύεται ότι ανακαλύφθηκε γύρω στο 5000 π.Χ., με τα πρώτα κοσμήματα και αντικείμενα αργύρου να κατασκευάζονται το 4000 π.Χ.

Για μεγάλο χρονικό διάστημα, η αξία του αργύρου ήταν συγκρίσιμη με εκείνη του χρυσού, με το αναλογία μεταξύ των δύο μετάλλων να ποικίλλει ανάλογα με την περιοχή του κόσμου και την αντίστοιχη αφθονία ορυκτού σε αυτήν την περιοχή.

Από το τέλος του άμεσου νομισματικού ρόλου του χρυσού και του αργύρου στο παγκόσμιο νομισματικό σύστημα, η αναλογία αργύρου-χρυσού έχει ποικίλλει, με τον άργυρο να γίνεται λιγότερο πολύτιμος από τον χρυσό με την πάροδο του χρόνου.

Πηγή: Aberdeen Investments

Για αυτόν τον λόγο, το νόμισμα αργύρου ήταν κοινό και αντιπροσώπευε μια μορφή χρήματος σε hầu hết των ανθρώπινων πολιτισμών.

Ο άργυρος ταξινομείται χημικά στην ίδια κατηγορία με τον χαλκό και τον χρυσό.

Πηγή: Priam Study Center

Μοιράζεται με αυτά τα μέταλλα μερικές κλειδιώδεις ιδιότητες και μερικές μοναδικές δικές του:

• Πολύ υψηλή αγωγιμότητα, με την υψηλότερη ηλεκτρική και θερμική αγωγιμότητα όλων των στοιχείων.
• Έχει υψηλή πλαστικότητα και δραστικότητα (διαμορφώνοντας χωρίς να σπάει), επιτρέποντας την κατασκευή υπέρυθρων φύλλων και στρωμάτων.
• Είναι το πιο αντανακλαστικό στοιχείο (ο πολировμένος άργυρος αντανακλά το 95% του ορατού φάσματος του φωτός).
• Λειτουργεί ως απολυμαντικό能够 να σκοτώνει βακτήρια, ιούς και μύκητες, καταστρέφοντας τις μεμβράνες των κυττάρων, παρεμβαίνοντας στον μεταβολισμό τους και στο DNA.

Πόθεν Προέρχεται ο Άργυρος;

Οι αποθέσεις αργύρου δεν είναι ισοκατανεμημένες στη Γη, με την μεγαλύτερη ορυκτική πηγή στην Λατινική Αμερική, ιδιαίτερα στο Μεξικό, το Περού και τη Χιλή. Η παραγωγή είναι επίσης ισχυρή στην Κίνα, τη Ρωσία, την Κεντρική Ασία, την Αυστραλία και τις ΗΠΑ.

Μερικές από τις κορυφαίες χώρες παραγωγής έχουν πιο ή λιγότερο συγκεντρωμένες αποθέσεις, με το Μεξικό να έχει πολλές μεγάλες ορυκτές αποθέσεις και 10 από τις 20 μεγαλύτερες αργυρούχες ορυζώνες του κόσμου.

Πηγή: Mining Visuals

Το κόστος εξόρυξης αργύρου ποικίλλει ευρέως ανά περιοχή, με μερικές περιοχές όπως η Ωκεανία και η Ασία να έχουν ένα AISC (All-In Sustainable Cost) της τάξης των $8-$9/ounce, σε σύγκριση με το CIS (Ρωσία και πρώην χώρες της ΕΣΣΔ) ή τη Βόρεια Αμερική με AISC τόσο υψηλά όσο $17-$19/ounce.

Σε όλες τις περιπτώσεις, με τον άργυρο να διαπραγματεύεται πάνω από $40 το 2025, αυτή η αύξηση της τιμής έκανε την εξόρυξη αργύρου μια δραστηριότητα υψηλών κερδών σε όλες τις περιοχές, για πρώτη φορά σε δεκαετίες.

Πηγή: Voronoi

Μόνο một μειοψηφία της παραγωγής αργύρου προέρχεται από αφιερωμένες ορυζώνες, καθώς το μέταλλο συχνά βρίσκεται μεικτό με άλλα ορυκτά. Περίπου 2/3 της παραγωγής αργύρου σήμερα είναι παραπροϊόν του χαλκού, του μολύβδου και του ψευδαργύρου, καθιστώντας την προμήθεια του σχετικά inflexible.

Ένας άλλος “παραγωγός” είναι η ανακύκλωση αργύρου, που παρέχει σχεδόν 200 εκατομμύρια ουγγιές ετησίως.

Πηγή: Silver Institute

Η ανακύκλωση τείνει να αυξάνεται λίγο όταν οι τιμές είναι υψηλότερες, αλλά πολλά από τα μη ανακτημένα μέταλλα χάνονται λόγω τεχνικών λόγων ή πολύ χαμηλής συγκέντρωσης, και η τιμολόγηση δεν αλλάζει πολύ αυτό το γεγονός.

Ιστορία και Κύκλοι της Τιμής του Αργύρου (100-ετή Προβολή)

Οι τιμές του αργύρου έχουν ποικίλλει ευρέως όταν εξετάζονται σε μακροχρόνια, με τις αγορές ταύρου να συμπίπτουν συχνά με νομισματικές σοκ και περιόδους πληθωρισμού, όπως τη δεκαετία του 1970 μετά την εγκατάλειψη του χρυσού προτύπου από τις ΗΠΑ.

Πηγή: Mining Visuals

Ο άργυρος είναι μια σχετικά μικρή αγορά, με μόνο $87B μέγεθος αγοράς το 2024, καθιστώντας την σημαντικά μικρότερη από την αγορά χρυσού $291B.

Η διαφορά μεταξύ των δύο πολύτιμων μετάλλων είναι ακόμη μεγαλύτερη όταν λαμβάνεται υπόψη η πάνω από την επιφάνεια αποθήκη και των δύο. Ο συνολικός χρυσός που διατίθεται εκτιμάται σε αξία $24.7T, ενώ η παγκόσμια αποθήκη αργύρου αξίζει μόνο $2.3T.

Περιπτώσεις Χειραγώγησης της Αγοράς Αργύρου (Αδέλφια Hunt, JPMorgan)

Το μικρό μέγεθος της αγοράς αργύρου την καθιστά πιο ευάλωτη σε χειραγώγηση, με μια αξιοσημείωτη περίπτωση να είναι η απόπειρα των αδελφών Hunt να δημιουργήσουν μια σπασμένη πίεση και να γωνιάσουν την αγορά αργύρου τη δεκαετία του 1980.

Σύμφωνα με αναφορές, οι αδελφοί Hunt οδήγησαν τις τιμές αργύρου από περίπου $6/oz στις αρχές του 1979 σε σχεδόν $50/oz μέχρι τον Ιανουάριο του 1980, να ενοικιάσουν αεροσκάφη Boeing 707 για να μεταφέρουν τόνοι αργυρούχων μπαρ σε Ελβετικές τράπεζες. Αλλά η χειραγώγηση απέτυχε όταν δεν μπόρεσαν να πληρώσουν μια μεγάλη κλήση μαρτζας $134 εκατομμυρίων.

Το 2020, η JPMorgan πλήρωσε πρόστιμο $920 εκατομμυρίων για χειραγώγηση της αγοράς αργύρου και χρυσού για χρόνια, αυτή τη φορά οδηγώντας την τιμή τεχνητά χαμηλότερα.

Αυτό οδήγησε πολλούς οικονομικούς αναλυτές να συζητήσουν την αξιοπιστία της τιμής αργύρου, λαμβάνοντας υπόψη τις προηγούμενες χειραγώγηση που διήρκεσε χρόνια.

Οδηγοί Ζήτησης Αργύρου

Η ζήτηση αργύρου μπορεί να χωριστεί σε 2 κατηγορίες: βιομηχανικές χρήσεις και άλλες χρήσεις.

Οι βιομηχανικές χρήσεις καλύπτουν βιομηχανίες όπως ηλεκτρικά και ηλεκτρονικά, φωτοβολταϊκά (φωτοβολταϊκά), κράματα και άλλες εφαρμογές όπως ιατρικές συσκευές και θεραπείες.
Σύρετε για να σαρώσετε →

Οι άλλες χρήσεις είναι πιο σχετικές με την αντιλαμβανόμενη αξία του αργύρου παράλληλα με τον χρυσό, είτε είναι κοσμήματα, αργυροχρυσοχοΐα ή επενδυτικές μορφές όπως νομίσματα και μέταλλο.

Η διάκριση μεταξύ βιομηχανικής ζήτησης και άλλων πηγών ζήτησης είναι σημαντική, καθώς είναι κυρίως καταστροφική, με πολύ λίγο από τον άργυρο που χρησιμοποιείται με αυτόν τον τρόπο να ανακτάται ποτέ ή να ανακυκλώνεται.

Μέχρι και το 90% του αργύρου που έχει παραχθεί ιστορικά έχει χαθεί είτε λόγω διάβρωσης είτε λόγω μη ανακτησίμων βιομηχανικών χρήσεων.

Βιομηχανική Ζήτηση Αργύρου

Φωτοβολταϊκά

Ενώ η επενδυτική ζήτηση έχει αυξηθεί από το 2020, μετά από μια κάμψη στα τέλη της δεκαετίας του 2010, η βιομηχανική ζήτηση έχει αυξηθεί πιο γρήγορα τα τελευταία χρόνια.

Αυτό οφείλεται κυρίως στην αυξανόμενη παραγωγή φωτοβολταϊκών πάνελ, με τη ζήτηση από αυτήν την βιομηχανία να αυξάνεται 289% από το 2015.

Στην πράξη, κάθε φωτοβολταϊκό πάνελ περιέχει περίπου 20g αργύρου (0.7 ουγγιά), σχηματίζοντας λεπτές γραμμωτές μορφές που ονομάζονται “δάκτυλα” και “λεωφορεία” στην επιφάνεια των φωτοβολταϊκών κυττάρων.

Ο άργυρος μετατρέπεται σε πάστα, η οποία στη συνέχεια φορτώνεται σε πλάκα πυριτίου. Όταν το φως χτυπά το πυρίτιο, οι ηλεκτρόνες απελευθερώνονται και ο άργυρος – ο καλύτερος αγωγός στον κόσμο – μεταφέρει την ηλεκτρική ενέργεια.

ΓENERALLY, καθώς η ηλιακή τεχνολογία έχει εξελιχθεί και έχει αυξήσει την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας ανά φωτοβολταϊκό πάνελ, περισσότερος άργυρος έχει χρησιμοποιηθεί.

Πηγή: Mining.com

Καθώς ο άργυρος αντιπροσωπεύει σήμερα περισσότερο από το 10% της τιμής ενός φωτοβολταϊκού πάνελ, εξετάζονται εναλλακτικές.

“Τεχνικές που χρησιμοποιούν φθηνότερα μέταλλα είναι τώρα αρκετά προηγμένες και θα τεθούν σύντομα σε μαζική παραγωγή όταν οι τιμές αργύρου αυξηθούν.”

Zhong Baoshen – Πρόεδρος της Longi Green Energy Technology, του μεγαλύτερου κατασκευαστή φωτοβολταϊκών πάνελ στον κόσμο.

Πιθανό, κανένα δεν θα έχει την εξαιρετική θερμική και ηλεκτρική αγωγιμότητα του αργύρου, αλλά η διαφορά τιμής μπορεί να αξίζει οικονομικά.

Έτσι, καθώς οι τιμές αυξάνονται σταθερά πάνω από $30/ounce ή ακόμη και $40/ounce, αυτό μπορεί να θέσει ένα όριο στο πόσο περισσότερο η παραγωγή φωτοβολταϊκών πάνελ θα αυξήσει τη ζήτηση αργύρου.

“Η αντικατάσταση θα φανεί πιο ελκυστική όταν ο άργυρος είναι σε $30 το ουγγιά όσο και όχι $22 έως $23.”

Philip Klapwijk – Διευθύνων σύμβουλος της Hong Kong-based Precious Metals Insights Ltd.

Ηλεκτροποίηση

Η αυξανόμενη ζήτηση για ηλεκτρικές και ηλεκτρονικές εφαρμογές, που αυξήθηκε 78% από το 2015, είναι σε μεγάλο βαθμό σχετική με την ηλεκτροποίηση και τις μπαταρίες. Σε αυτήν την εφαρμογή, η αντίσταση του αργύρου στην διάβρωση (σε σύγκριση με τον χαλκό, για παράδειγμα) και το γεγονός ότι είναι ελαφρύς είναι τόσο σημαντικά όσο και η ηλεκτρική του αγωγιμότητα.

Έτσι, η ανάπτυξη των ηλεκτρικών οχημάτων επηρεάζει επίσης την κατανάλωση αργύρου, και ένα ολόκληρο αυτοκίνητο καταναλώνει ελάχιστα περισσότερο άργυρο από δύο φωτοβολταϊκά πάνελ.

Τα ηλεκτρικά οχήματα χρησιμοποιούν μεταξύ ~25-50 γρ αργύρου ανά ηλεκτρικό όχημα.

Καθώς, σε αντίθεση με τα φωτοβολταϊκά πάνελ, ο άργυρος είναι μόνο ένα μικρό ποσοστό του συνολικού κόστους ενός ηλεκτρικού οχήματος, καθιστώντας την αντικατάσταση του με άλλα υλικά λιγότερο πιθανή.

Με πολλές χώρες που τώρα προχωρούν σε πωλήσεις οχημάτων υβριδικών και ηλεκτρικών οχημάτων πάνω από 20-30%, ή ακόμη και >50%, ιδιαίτερα στην Ασία, χάρη στα φθηνά κινέζικα ηλεκτρικά οχήματα, αυτή η πηγή ζήτησης θα αυξηθεί μόνο.

Πηγή: Jostein Hauge

Επιπλέον, νέες μπαταρίες όπως η αργυρο-μπαταρία της Samsung θα μπορούσαν να αυξήσουν την κατανάλωση αργύρου πολύ περισσότερο από τα ηλεκτρικά οχήματα εάν γίνουν ένα από τα πρότυπα της νέας γενιάς μπαταριών ηλεκτρικών οχημάτων.

Ηλεκτρονικά & Νοημοσύνη

Ο άργυρος χρησιμοποιείται επίσης σε μικρές ποσότητες σε πολλά ηλεκτρονικά συστατικά σε προϊόντα της καθημερινής ζωής, συμπεριλαμβανομένων οχημάτων με καύσιμο (συστήματα ανάπτυξης αερόσακων, αυτόματης φρένωσης, υπέρυθρων ραντάρ, LIDAR, κ.λπ.) με αγωγούς παστά σε αυτοκινητικά γυαλιά, διακόπτες, ρελέ που χρησιμοποιούνται για την ενεργοποίηση διαφόρων ηλεκτρονικών συσκευών.

Ο άργυρος χρησιμοποιείται επίσης στην παραγωγή και διανομή ηλεκτρικής ενέργειας για ηλεκτρικές επαφές σε διακόπτες, μετασχηματιστές, ρελέ και tụ.
Αυτό σημαίνει ότι η αυξανόμενη ψηφιοποίηση και η ανάπτυξη της νοημοσύνης, με την ανάπτυξη κέντρων δεδομένων και την αύξηση της κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας, θα γίνει επίσης ένας σημαντικός οδηγός της ζήτησης αργύρου.

Άλλα

Η πρώτη ιστορική χρήση του αργύρου, η φωτογραφία, συνεχίζεται ακόμη, αν και μειώνεται σαφώς, έχοντας υπερκεραστεί από τις ψηφιακές φωτογραφίες.

Ο άργυρος χρησιμοποιείται στην ιατρική για αντισηπτικά επιθέματα, καθετήρες, οδοντιατρικές amalgams και απολυμαντικά, αλλά και για ακουστικά, φιλμ ακτίνων-Χ και άλλες ιατρικές συσκευές.

Αργυρο-κράματα χρησιμοποιούνται για συγκόλληση για ισχυρά, ανθεκτικά στις διαβρώσεις συνδέσμους σε διάφορες βιομηχανικές εφαρμογές. Ο άργυρος είναι επίσης καταλύτης για διάφορες χημικές αντιδράσεις.

Ραδιο Συχνότητας Αναγνώριση Συσκευών (RFID) chips με τις λεπτές, λεπτές κεραίες τους από ψεκασμένο άργυρο, αντικαθιστούν τις κωδικές μπάρκες σε πολλά αντικείμενα σε σούπερ μάρκετ και αποθήκες. Λεπτές αργυρές νήματα μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν ως τροφοδοσία για 3D εκτυπωτές. Κατοπτρικά τηλεσκοπίων, μικροσκοπίων και άλλων οπτικών οργάνων χρησιμοποιούν την υψηλή ανακλαστικότητα του αργύρου.

Ο άργυρος χρησιμοποιείται επίσης στην επέμβαση νεφών, μια τεχνολογία που χρησιμοποιείται για να κάνει τα σύννεφα να παράγουν βροχή και να προσπαθήσουν να ελέγξουν τους τυφώνες.

Ζήτηση Πολύτιμων Μετάλλων

Συχνά αποκαλείται “χρυσός των φτωχών”, ο άργυρος έχει χρησιμοποιηθεί σε όλη την ιστορία ως ένα πολύτιμο μέταλλο πιο προσιτό για αγορά από τις κατώτερες και μεσαίες τάξεις, στις οποίες ο χρυσός μπορεί να είναι πολύ ακριβός.

Αυτή η αντίληψη του “φθηνού χρυσού”, καθώς και η ομορφιά του αργύρου, είναι ο οδηγός της ζήτησης για κοσμήματα, αργυροχρυσοχοΐα και επενδυτικούς σκοπούς.

Η παραγωγή αργυροχρυσοχοΐας και κοσμημάτων γίνεται κυρίως στην Ινδία, την Κίνα και την Ιταλία.

Πηγή: Silver Institute

Ελλείψη Προμήθειας Αργύρου

Από το 2020 και την έκρηξη της παραγωγής φωτοβολταϊκών πάνελ, η ζήτηση αργύρου έχει ξεπεράσει την παραγωγή. Αυτό οδηγεί στην εξάντληση της διαθέσιμης προμήθειας αργύρου, με την παγκόσμια αποθήκη να μειώνεται σχεδόν 400 εκατομμύρια ουγγιές από το 2021.

Πηγή: Sprott

“Το Πανεπιστήμιο της Νέας Νότιας Ουαλίας προβλέπει ότι ο τομέας των φωτοβολταϊκών πάνελ μόνο θα εξαντλήσει μεταξύ 85–98% των παγκόσμιων αποθεμάτων αργύρου μέχρι το 2050.”

Βέβαια, τέτοιες προβλέψεις είναι δύσκολο να γίνουν, καθώς η τεχνολογία των φωτοβολταϊκών εξελίσσεται γρήγορα και οι τιμές του αργύρου έχουν sido πολύ μεταβλητές. Και αν η κατανάλωση φωτοβολταϊκών πάνελ μειωθεί, η νέα ζήτηση από μπαταρίες ή νοημοσύνη μπορεί να ανατρέψει την αγορά.
Ωστόσο, φαίνεται ότι την ίδια στιγμή που η ζήτηση για αποθήκες αργύρου αυξάνεται, κυρίως από επενδυτική ζήτηση, η υπάρχουσα αποθήκη καταναλώνεται όλο και περισσότερο από διάφορες βιομηχανικές εφαρμογές, καθώς η εξόρυξη δεν παράγει αρκετές ποσότητες.

Επένδυση σε Άργυρο

Οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση στον άργυρο μέσω τριών основных καναλιών:

1. Απευθείας επένδυση σε μέταλλο αργύρου
2. Επένδυση σε ETFs αργύρου και άλλα χρηματοοικονομικά εργαλεία,
3. Μετρητές αργύρου εταιρειών.

Χρυσό Αργύρου

Αυτό είναι σίγουρα ο πιο直接ικός τρόπος που μπορείτε να συμμετάσχετε στην αγορά αργύρου. Η αγορά αργύρου bullion, ή πραγματικού αργύρου μπαρ και νομισμάτων, είναι σχετικά εύκολη, και υπάρχουν πολλές αξιόπιστες πηγές από τις οποίες μπορείτε να αγοράσετε. Επενδυτικός αργύρος τυπικά αναφέρεται σε αργύρο που είναι 99.9% καθαρός.

Πρέπει, ωστόσο, να θυμάστε ότι αυτό είναι ο λιγότερο υγρός τρόπος να επενδύσετε σε αργύρο, και κάθε αγορά φυσικού αργύρου θα έχει μια μικρή προμήθεια, καθώς και τα έξοδα αποθήκευσης που μπορεί να αντιμετωπίσετε.

Συλλεκτικά και σπάνια νομίσματα θα κοστίζουν μια υψηλότερη προμήθεια από “commoditized” μορφές αργύρου bullion όπως το Vienna Philharmonic, το American Silver Eagle, ή το Canadian Maple Leaf.

Πηγή: Bullion Vault

Οι πωλητές αργύρου bullion και οι υποστηρικτές της αγοράς αργύρου metal θα συχνά συνιστά να αποθηκεύετε πολύτιμα μέταλλα σε αφιερωμένες εγκαταστάσεις αποθήκευσης, και όχι με τράπεζες ή άλλους χρηματοοικονομικούς ιδρύματα, για να μειώσετε τους κινδύνους αντιμέτωπου.
Συνιστούμε αυτές τις εταιρείες για αγορά αργύρου bullion:

1. Bitpanda (USA Prohibited)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

Χρηματοοικονομικά Εργαλεία Αργύρου

ETFs & ETCs

Ορισμένα exchange-traded commodity (ETC) και exchange-traded funds (ETFs) είναι χρηματοοικονομικά εργαλεία που δημιουργήθηκαν για επένδυση σε μέταλλο αργύρου και να παρακολουθούν την τιμή του αργύρου, χωρίς να πρέπει να ασχοληθείτε με την άμεση κράτηση και αποθήκευση του μετάλλου, με αντάλλαγμα μια χαμηλή προμήθεια.

Μερικά από τα μεγαλύτερα είναι:

• iShares Silver Trust (SLV )(συνολική προμήθεια 0.50%).
• iShares Physical Silver ETC (SSLN ), για ευρωπαίους επενδυτές (συνολική προμήθεια 0.20%).
• abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR )(συνολική προμήθεια 0.30%)

Επιλογές & Μέλλοντα

Επιλογές και μελλοντικά αργύρου είναι χρηματοοικονομικά εργαλεία που χρησιμοποιούνται για να υποθέσουν ή να ασφαλίσουν ενάντια στις διακυμάνσεις της τιμής του αργύρου.

Τυπικά, περισσότερα από 5,000 ουγγιές交易ονται同時, καθιστώντας αυτό κυρίως ένα εργαλείο για έμπειρους traders και όχι ένα καλό μέσο για τους περισσότερους επενδυτές να έχουν πρόσβαση στον άργυρο.

Είναι επίσης περισσότερο ένα βραχυπρόθεσμο είδος επένδυσης σε αργύρο (εμπόριο) παρά μια μακροπρόθεσμη επένδυση.

ETFs Αργυρο-Εξορύξεων

Όπως οι αργυρο-εξορύκτες κάνουν τα περισσότερα από τα χρήματά τους από τη διαφορά μεταξύ του κόστους παραγωγής και της τιμής spot, αρκετά αυξανόμενες τιμές αργύρου μπορούν να διπλασιάσουν, να τριπλασιάσουν ή ακόμη και να τετραπλασιάσουν τα λειτουργικά τους κέρδη.

Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές μπορεί να ενδιαφερθούν να έχουν πρόσβαση σε αργυρο-εξορύκτες ως τρόπο να επενδύσουν σε αργύρο με “ενσωματωμένο leverage”.

Μπορούν, ωστόσο, να διαφοροποιήσουν τους κινδύνους επενδύοντας σε πολλές εταιρείες同時, χρησιμοποιώντας αφιερωμένα ETFs για αυτόν τον σκοπό. Μερικά από τα μεγαλύτερα αργυρο-εξορύκτες ETFs είναι:

• Global X Silver Miners (SIL )
• Amplify Junior Silver Miners (SILJ )
• iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP )

Εταιρείες Δικαιωμάτων Αργύρου

Το εγγενές ρίσκο στην ανάπτυξη eines νέου ορυχείου περιορίζει τις επιλογές των επενδυτών μεταξύ μικρότερων, πιο ριψοκίνδυνων εταιρειών και μερικών μεγάλων γιγάντων με αργή ή καθόλου ανάπτυξη. Αυτό είναι ιδιαίτερα αληθινό για χρυσό και άργυρο.

Γι’ αυτό, ένα νέο μοντέλο εμφανίστηκε: η εταιρεία δικαιωμάτων. Το μοντέλο δικαιωμάτων διαφέρει από την άμεση επένδυση σε εξορύκτες σε μερικά κλειδιά τρόπους.

Παρέχει κεφάλαιο, αλλά όχι με αντάλλαγμα μετοχές ή μερική ιδιοκτησία. Αντίθετα, θα κερδίσει χρήματα από ένα ποσοστό των μελλοντικών πωλήσεων που συνδέονται με μελλοντική δραστηριότητα εξόρυξης.

Για την εταιρεία εξόρυξης, η αποφυγή της διάλυσης μετοχών, συμπεριλαμβανομένης εκείνης των ιδρυτών, είναι πολύ ελκυστική.

Για τους επενδυτές στην εταιρεία δικαιωμάτων, αυτό επιτρέπει τη διαφοροποίηση του κινδύνου. Επειδή αυτό είναι μια καλύτερη συμφωνία για τους ιδρυτές από το να εκδώσουν μετοχές ή να συνάψουν συμφωνίες αδειοδότησης, η εταιρεία δικαιωμάτων μπορεί επίσης να διαπραγματευτεί πιο ευνοϊκούς και κερδοφόρους όρους από ό, τι με αγορές μετοχών ή δάνεια.

Οι εταιρείες δικαιωμάτων είναι εξαιρετικά λεπτές οργανώσεις, συχνά με λιγότερους από 100 ανθρώπους στη μισθοδοσία τους. Η συνέπεια είναι ότι όταν τα δικαιώματα του αργύρου έρχονται, μπορούν να επενδύσουν ή να διανείμουν 80-90% του εισοδήματος σε μερίσματα.

Το μοντέλο εταιρείας δικαιωμάτων ήταν πολύ επιτυχημένο με χρυσό, με εταιρείες όπως η Wheaton Precious Metals (WPM ) ή η Franco Nevada (FNV ), οι οποίες συνήθως αντιμετωπίζουν κάποια έσοδα από αργύρο επίσης.

Εταιρείες δικαιωμάτων που είναι πιο εστιασμένες στον άργυρο ειδικά είναι Silver Crown Royalties (SLCRF), με ροές δικαιωμάτων από ιδιοκτησίες που βρίσκονταιすべて στην Αμερική (κυρίως στη Νότια Αμερική), ή Vizsla Royalties (VROYF), της οποίας η κύρια ροή δικαιωμάτων προέρχεται από το Μεξικό.

Μετρητής Αργύρου

Pan American Silver Corp

Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να στοιχηματίζουν άμεσα σε μια εταιρεία εξόρυξης αργύρου μπορεί να κάνουν καλύτερα να βρουν το σωστό μείγμα γεωγραφικής διαφοροποίησης, premium ορυκτού νομίσματος και ανάπτυξης παραγωγής, καθώς θα ήθελαν να κεφαλαιοποιήσουν την μακροπρόθεσμη άνοδο της τιμής του αργύρου.

Σε αυτόν τον σκοπό, η Pan American Silver είναι μια σταθερή επιλογή, έχοντας όλα τα ορυχεία της στην Αμερική. Κανένα μόνο κράτος δεν κυριαρχεί στις δραστηριότητες εξόρυξης της εταιρείας, με τη μεγαλύτερη (Χιλή) να αντιπροσωπεύει μόνο το ένα τέταρτο των συνολικών δραστηριοτήτων.

Πηγή: Pan American Silver Corp

Η Pan American Silver παρήγαγε 21,1 εκατομμύρια ουγγιές αργύρου και 892.000 ουγγιές χρυσού το 2024.

Οι ορυκτές αποθέσεις της εταιρείας περιλαμβάνουν 452 εκατομμύρια ουγγιές αργύρου και 6,3 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού, ή, με την τρέχουσα ταχύτητα παραγωγής, τουλάχιστον 21 χρόνια αργύρου και 7 χρόνια χρυσού.

Έχει αυξηθεί γρήγορα μέσω einer σειράς συγχωνεύσεων και αγορών, με την πιο πρόσφατη να είναι Mag Silver για $2,1 δισεκατομμύρια, καθώς και από οργανική ανάπτυξη από εξέλιξη και ανάπτυξη, καθιστώντας την σήμερα μια από τις μεγαλύτερες παραγωγούς αργύρου στον κόσμο.

Πηγή: Pan American Silver Corp

Από το 2010, η εταιρεία έχει αφιερώσει το 32% της κατανομής κεφαλαίου σε μερίσματα, 7% σε αγορές μετοχών ($1,1 δισεκατομμύρια επεστράφηκαν στους μετόχους), και 47% σε ανάπτυξη, εικονογραφώντας την αφοσίωσή της στη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας.

Μελλοντική ανάπτυξη μπορεί να έρθει από νέα έργα που η εταιρεία ήδη κατέχει, αλλά χρειάζεται να κατασκευάσει τις ορυκτές υποδομές, όπως η αποθήκη Navidad στην Chubut, Αργεντινή, μια από τις μεγαλύτερες αργυρούχες αποθέσεις στον κόσμο, με μέχρι 632 εκατομμύρια ουγγιές αργύρου.

Τελευταία Ειδήσεις και Αναπτύξεις Μετρητή Pan American (PAAS)