Τα καλυτερα από...
Τα 5 καλύτερα ETF χρυσού για επένδυση
Το Securities.io διατηρεί αυστηρά συντακτικά πρότυπα και ενδέχεται να λαμβάνει αποζημίωση από τους αναθεωρημένους συνδέσμους. Δεν είμαστε εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι και αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Δείτε το θυγατρική εταιρεία.
Ο χρυσός σημειώνει νέα υψηλά όλων των εποχών
Από το τέλος της μετατρεψιμότητας του χρυσού σε δολάριο ΗΠΑ (USD) το 1971, υπήρξαν δύο αγορές χρυσού κατά τις δεκαετίες του 1970 και του 2000. Και μπορεί να βρισκόμαστε στη μέση ενός νέου, ειδικά με την πολύ δυνατή πορεία του χρυσού το 2024.
Πηγή: Οικονομικά συναλλαγών
Ένας σημαντικός μοχλός κάθε κύκλου χρυσού ήταν οι ανησυχίες για την οικονομία και τη διατήρηση της κυριαρχίας του δολαρίου ΗΠΑ στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Αυτό είναι που οδηγεί ξανά την τρέχουσα αγορά χρυσού ταύρων, με την κυβέρνηση των ΗΠΑ να συσσωρεύει χρέη όπως ποτέ πριν. Και με την παράλληλη αύξηση των επιτοκίων, αυτό είχε ως αποτέλεσμα η πληρωμή τόκων να ξεπεράσει το όριο του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων για πρώτη φορά.
Για αναφορά, αυτό είναι μεγαλύτερο από τον αμυντικό προϋπολογισμό των ΗΠΑ, ο οποίος είναι ο ίδιος το 40% των παγκόσμιων στρατιωτικών δαπανών.
Η νέα κυβέρνηση Τραμπ, συμπεριλαμβανομένου του πλέον με μεγάλη επιρροή Έλον Μασκ, έχει εκφράσει ανησυχίες για αυτήν την κατάσταση.
«Έχουμε την ευκαιρία να κάνουμε μια φορά στη ζωή μια απορρύθμιση και μείωση του μεγέθους της κυβέρνησης. Επειδή το άλλο πράγμα εκτός από τους κανονισμούς, η Αμερική επίσης χρεοκοπεί εξαιρετικά γρήγορα και… όλοι φαίνεται να σφυρίζουν κάπως πέρα από το νεκροταφείο σε αυτό το σημείο». – Έλον Μασκ
Καθώς ο χρυσός ήταν ιστορικά αποθεματικό νόμισμα χωρίς κίνδυνος αντισυμβαλλομένου, συχνά θεωρείται ως ένα ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας.
Ένας εξαιρετικός τρόπος για να αποκτήσετε έκθεση στον χρυσό είναι να επενδύσετε σε ανθρακωρύχους χρυσού, καθώς αυτό ισοδυναμεί με την αγορά όχι μόνο της τρέχουσας παραγωγής αλλά και των αποθεμάτων ορυκτών που βρίσκονται ακόμα στο έδαφος.
Γιατί να επενδύσετε σε Gold ETF
Η εξόρυξη χρυσού έχει διεγείρει τη φαντασία και την απληστία του κοινού από την αυγή του πολιτισμού, όπως καταδεικνύεται από εκφράσεις όπως η χρυσοθηρία, ο πυρετός του χρυσού, η χρυσή ευκαιρία, ο χρυσός των ανόητων, κ.λπ.
Ωστόσο, ο χρυσός είναι πολύ σπάνιος στη Γη, και ακόμη και το καλύτερο κοίτασμα χρυσού περιέχει συνήθως μόλις λίγα γραμμάρια χρυσού ανά τόνο πετρώματος που εξορύσσεται. Σε συνδυασμό με πιθανή παρέμβαση της τοπικής κυβέρνησης και πολύπλοκη γεωλογία, η επένδυση σε χρυσωρυχεία είναι τόσο επικίνδυνη όσο και κερδοφόρα. Για παράδειγμα, Τον Νοέμβριο του 2024, στελέχη του ανθρακωρυχείου χρυσού Resolute Mining συνελήφθησαν από την κυβέρνηση του Μάλι για μια φορολογική διαμάχη, με αποτέλεσμα η μετοχή της εταιρείας να βρίσκεται σε αδιέξοδο.
Προσφέροντας ένα εύκολο στην επένδυση χρηματοοικονομικό μέσο που παρέχει έκθεση σε δεκάδες εξορύκτες χρυσού ταυτόχρονα, τα ETF χρυσού μπορούν να βοηθήσουν στη διαφοροποίηση αυτού του κινδύνου.
Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια Επικεντρωμένα σε Χρυσό (ETF)
*Σημείωση: Οι μετρήσεις παρέχονται σε USD και ήταν ακριβείς τη στιγμή της σύνταξης.*
1. SPDR Gold Trust
Μακράν το μεγαλύτερο ETF χρυσού, το SPDR διαφέρει από άλλα καθώς δεν κατέχει απόθεμα αλλά πραγματικό χρυσό. Το καταπίστευμα κατέχει 877 τόνους χρυσού ή τόσο αποθέματα χρυσού όσο μεγάλες χώρες όπως η Ινδία ή η Ιαπωνία.
Με αξία 75 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι μακράν το πιο ρευστό χρυσό ETF Trust, με πολύ μικρή διαφορά μεταξύ της τιμής που πληρώνει ένας επενδυτής σε GLD και της τιμής spot χρυσού. Αυτό μπορεί στην πραγματικότητα να είναι χαμηλότερο ασφάλιστρο από τον πραγματικό φυσικό χρυσό που μπορεί να παραλάβει ένας επενδυτής σε φυσική μορφή, όπως ράβδους χρυσού ή χρυσά νομίσματα.
Το μέγεθος του ETF σημαίνει επίσης ότι μπορεί να αντέξει οικονομικά πολύ χαμηλά τέλη διαχείρισης, με δείκτη εξόδων μόνο 0.40%.
Αυτό είναι λοιπόν το πλησιέστερο που μπορούν να κάνουν οι επενδυτές για να κατέχουν απευθείας χρυσό χωρίς να κάνουν φυσική παράδοση. Ωστόσο, δεν παρέχει καμία απόδοση, καθώς δεν αποτελεί επένδυση σε μετοχές παραγωγικών εταιρειών. Επίσης, δεν παρέχει καμία μόχλευση έναντι των τιμών του χρυσού.
2. VanEck Gold Miners ETF
Πρόκειται για ένα από τα μεγαλύτερα ETF χρυσού που επικεντρώνονται σε εξορύκτες χρυσού, με 14.3 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Έχει χαμηλό δείκτη καθαρών εξόδων μόνο 0.51%.
Οι 3 κορυφαίες συμμετοχές της συγκαταλέγονται μεταξύ των μεγαλύτερων ορυχείων χρυσού στον κόσμο: η Newmont (NEM ), Agnico Eagle (AEM )και Barrick Gold (GOLD ).
Ακολουθούν δύο από τις μεγαλύτερες εταιρείες χρυσού δικαιωμάτων χρυσού, η Φράνκο Νεβάδα (FNV ) και Wheaton Precious Metal (WPM ). Οι εταιρείες δικαιωμάτων είναι χρηματοοικονομικές εταιρείες που παρέχουν μη διαλυτικές επενδύσεις σε εταιρείες εξόρυξης, με αντάλλαγμα ένα ποσοστό της μελλοντικής παραγωγής σε μια τοποθεσία εξόρυξης.
Πηγή: Βαν Εκ
Οι υπόλοιπες κορυφαίες συμμετοχές του ETF είναι άλλες μεγάλες εταιρείες εξόρυξης χρυσού όπως η Kinross Gold (KGC ), ή AngloGold Ashanti (AU ).
Αυτό καθιστά το GDX ETF ένα καλό ETF για την έκθεση στις κορυφαίες εταιρείες χρυσού στον κόσμο, συμπεριλαμβανομένης της εστίασης στους μεγαλύτερους ανθρακωρύχους και τις καλύτερες δικαιοδοσίες στον κόσμο.
3. VanEck Junior Gold Miners ETF
Ενώ οι εγκατεστημένοι μεγάλοι ανθρακωρύχοι χρυσού είναι συνολικά πιο ασφαλείς, γενικά τιμολογούνται ανάλογα. Αντίθετα, οι junior miners, όρος που χρησιμοποιείται για τις εταιρείες εξόρυξης που δεν έχουν ακόμη ξεκινήσει την παραγωγή τους, είναι πιο κερδοσκοπικοί και επικίνδυνοι.
Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι πολλά μπορούν να πάνε στραβά στα 10+ χρόνια μεταξύ της έναρξης ενός έργου εξόρυξης και της πρώτης παραγωγής: η περιβαλλοντική άδεια μπορεί να απορριφθεί, η πραγματική γεωλογία μπορεί να αποδειχθεί λιγότερο καλή από το αναμενόμενο, ο πληθωρισμός μπορεί να προκαλέσει έκρηξη του κόστους κατασκευής πέρα από τις προσδοκίες, περισσότερα μπορεί να χρειαστεί να αυξηθεί το κεφάλαιο, μειώνοντας τους υπάρχοντες μετόχους κ.λπ.
Εάν οι τιμές του χρυσού συνεχίσουν να αυξάνονται ενώ οι μικροί ανθρακωρύχοι χτίζουν τα ορυχεία τους, αυτό θα μπορούσε να αποδειχθεί πολύ κερδοφόρο, καθώς οι επενδυτές θα τον έχουν αγοράσει νωρίς σε μειωμένη τιμή. Αλλά φυσικά, εάν οι τιμές του χρυσού καταρρεύσουν, τα ορυχεία που ξεκινούν πρόσφατα μπορεί να είναι ασύμφορα, γεγονός που μπορεί να βλάψει σοβαρά τις τιμές των μετοχών τους.
Έτσι, από πολλές απόψεις, οι εξορύκτες χρυσού και τα ETF όπως το GDXJ είναι ένα είδος στοιχήματος μόχλευσης έναντι της τιμής του χρυσού.
Σε αντίθεση με την επένδυση σε μεμονωμένα juniors, το ETF παρέχει μια διαφοροποιημένη έκθεση για την εξομάλυνση μεμονωμένων αποτυχιών.
Όπως τα περισσότερα ETF της VanEck, οι προμήθειες καθαρών εξόδων είναι μάλλον χαμηλές στο 0.52%.
Ίσως λίγο περίεργο αν αναλογιστεί κανείς το όνομά της, οι κορυφαίες συμμετοχές της GDXJ περιλαμβάνουν μερικές όχι και τόσο μικρές εταιρείες χρυσού και ασημιού που αναπτύσσουν νέα έργα, για παράδειγμα:
- Η Pan American Silver Corp (PAAS ), μια εταιρεία που παρήγαγε 20.4 Moz (Εκατομμύρια ουγγιές) ασήμι και 882 Koz (χιλιάδες λίρες) χρυσού το 2023. Ωστόσο, έχει μεγάλα έργα εξερεύνησης στο Μεξικό και τη Γουατεμάλα, κάτι που την χαρακτηρίζει ως junior.
- Alamos Gold (AGI ) έχει παραγωγή 570 Koz χρυσού και έχει πολλαπλά έργα εξερεύνησης-σταδίων στον Καναδά και τις ΗΠΑ.
Συνολικά, η κατοχή μικρότερων ενεργών ανθρακωρύχων χρυσού που εστιάζονται στην ανάπτυξη σημαίνει ότι παρά το όνομά του, η GDXJ βρίσκεται περισσότερο στη μέση μεταξύ ενός ώριμου μεγάλου ETF εξόρυξης χρυσού όπως το GDX και ενός ETF πλήρως αφιερωμένου σε κατώτερους ανθρακωρύχους.
4. Sprott Junior Gold Miners ETF
Αυτό το ETF είναι πολύ περισσότερο από το GDXJ, το οποίο είναι ένα πραγματικό ETF μικρού ορυχείου χρυσού. Οι συνολικές αμοιβές του είναι 0.5%.
Οι 5 κορυφαίες συμμετοχές του ETF, που αντιπροσωπεύουν το 32.61% του συνολικού ενεργητικού, είναι:
- Bumi Resources Minerals Tbk PT (BRMS.JK ) (11.13% των περιουσιακών στοιχείων του ETF), μιας ινδονησιακής μεταλλευτικής εταιρείας που συγκεντρώνει όλα τα μη ανθρακωρυχεία του μεγαλύτερου ομίλου BUMI.
- Westgold Resources (WGX.AX ) (5.59%), ένας Αυστραλός ανθρακωρύχος χρυσού που κατασκευάζει ένα χρυσωρυχείο 400+ Koz.
- Νέο χρυσό (NGD ) (5.56%), ένας Καναδός ανθρακωρύχος χρυσού με 2 περιουσιακά στοιχεία στο Οντάριο και τη Βρετανική Κολομβία, ξεκίνησε την παραγωγή και εξακολουθεί να αυξάνεται.
- Artemis Gold (ARGTF ) (5.18%), Καναδός ανθρακωρύχος χρυσού που αναπτύσσει το ορυχείο Blackwater στη Βρετανική Κολομβία, με το πρώτο μετάλλευμα που παρήχθη τον Νοέμβριο του 2024,
- Κενταμίνη (CEY.L ) (5.15%), ανθρακωρυχείο χρυσού με επίκεντρο την Αφρική, με εμβληματικό έργο στην Αίγυπτο (το χρυσωρυχείο Sukari) και άλλα 3 πιθανά ορυχεία (1 στην Αίγυπτο, 2 στην Ακτή Ελεφαντοστού).
Αυτό το ETF παρέχει μια πολύ ευρύτερη γεωγραφική ποικιλομορφία από άλλα, με παρουσία σε ασυνοριακές αγορές όπως η Ινδονησία ή η Αφρική που θα μπορούσε να αισθάνεται πολύ επικίνδυνο για τους περισσότερους επενδυτές να κάνουν οποιαδήποτε άμεση επένδυση.
Έχοντας τις περισσότερες από τις επενδύσεις του ETF μόνο το 2-5% του συνόλου, αυτό παρέχει μια πολύ ισχυρή διαφοροποίηση.
Αξιοποίησε επίσης την εμπειρία, τη γνώση και το δίκτυο της εταιρείας Sprott Asset Management, που ιδρύθηκε από τον θρύλος στην εξόρυξη που επενδύει Eric Sprott, αξίας 1.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο οποίος ισχυρίζεται ότι κατέχει το 90% του ενεργητικού του σε χρυσό και ασήμι.
5. Franklin Υπεύθυνα Χρυσό ETF
Η εξόρυξη, και ειδικότερα η εξόρυξη χρυσού, μπορεί να γίνει με όχι και τόσο ηθικούς τρόπους σε πολλά μέρη στον κόσμο. Αν και αυτό ισχύει ιδιαίτερα για μικρής κλίμακας ή παράνομη εξόρυξη, οι καθιερωμένες εταιρείες εξόρυξης μπορούν επίσης να προκαλέσουν ανεπιθύμητες διαμάχες κατά καιρούς λόγω κακής διακυβέρνησης.
Αυτό το σχετικά πρόσφατα ιδρυθέν ETF στοχεύει στην άμβλυνση αυτών των ανησυχιών για τους επενδυτές σε χρυσό, εγγυώμενο ότι ο χρυσός που κατέχει το ταμείο Franklin προέρχεται μόνο από διαπιστευμένες εγκαταστάσεις διύλισης της LBMA. Ως εκ τούτου, αυτές οι εγκαταστάσεις διύλισης υποχρεούνται να επιδεικνύουν τις προσπάθειές τους να σέβονται το περιβάλλον και να καταπολεμούν τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, τη χρηματοδότηση της τρομοκρατίας και τις παραβιάσεις των ανθρωπίνων δικαιωμάτων, σύμφωνα με τις Οδηγίες Υπεύθυνου Χρυσού της LBMA.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο βελτιστοποιεί επίσης το κόστος του αντλώντας τον χρυσό από την αγορά χρυσού NYSE Arca.
