Γιατί το Ασήμι Είναι Έξυπνη Επένδυση: 5 Κύριοι Λόγοι

Ασήμι σε Σταυροδρόμι: Γιατί αυξάνεται η ζήτηση

Τα πολύτιμα μέταλλα έχουν αποτελέσει το καταφύγιο στο οποίο στρέφεται το κεφάλαιο σε δύσκολες εποχές από την αρχή του πολιτισμού. Σε μεγάλο μέρος, αυτό οφείλεται στο ότι αντιπροσωπεύουν μια μορφή πλούτου ανεξάρτητη από το νομισματικό ή χρηματοοικονομικό σύστημα.

Και σίγουρα, ο χρυσός έχει σαφώς διαδραματίσει αυτόν τον ρόλο τα τελευταία χρόνια, μετά την έκρηξη των διεθνών εντάσεων που ακολούθησε την έναρξη του πολέμου στην Ουκρανία.

Δασμοί και διεθνές εμπόριο με τις ΗΠΑ που επιβραδύνονται επίσης συνέβαλαν.

Το φθηνότερο σχετικό του χρυσού, το ασήμι, επίσης υπερέχει, φθάνοντας σε ονομαστικούς όρους (χωρίς προσαρμογή πληθωρισμού) στα ιστορικά υψηλά του από τη δεκαετία του 1980.

Ως αποτέλεσμα, ο χρυσός και το ασήμι έχουν εκτοξευθεί από το 2022, με μία από τις πιο γρήγορες πολυετές άλσεις της σύγχρονης εποχής.

Πηγή: GoldPrice

Ωστόσο, οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό, τη γεωπολιτική και τη νομισματική αταξία αποτελούν μόνο μέρος της ιστορίας για την επένδυση στο ασήμι.

Οι περιορισμοί στην προσφορά, η βιομηχανική ζήτηση, η σχέση με τις τιμές του χρυσού και η προσβασιμότητα επίσης παίζουν ρόλο.

Έτσι, ενώ δεν συζητείται ή δεν είναι τόσο πολύτιμο όσο ο χρυσός, το ασήμι μπορεί να έχει εξίσου ή ίσως και μεγαλύτερο δυναμικό ανοδικής κίνησης από το κίτρινο μέταλλο.

5 Λόγοι για να Επενδύσετε στο Ασήμι

1. Αποθήκευση Αξίας & Αντιπληθωριστικό Μέσο

Για το μεγαλύτερο μέρος της ανθρώπινης ιστορίας, το ασήμι θεωρείται «νομισματικό μέταλλο», λόγω της σπανιότητάς του και της υψηλής αξίας του, και χρησιμοποιείται πιο συχνά για νομίσματα από τον χρυσό. Όπως το κίτρινο μέταλλο, το ασήμι διατηρεί ιδιαίτερα καλά την αξία του όταν τα νομίσματα υποτιμώνται, οδηγώντας σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού.

Έτσι, όπως ο χρυσός και το bitcoin, το ασήμι δεν μπορεί απλώς να «τυπωθεί»· καθιστώντας το ένα σκληρό περιουσιακό στοιχείο στο οποίο οι επενδυτές μπορούν να εμπιστευτούν πολύ περισσότερο για τη διατήρηση της αξίας του.

Σε αυτό το πλαίσιο, οι τιμές του ασημιού δεν πρέπει να συγκρίνονται μόνο με προηγούμενες ιστορικές ονομαστικές αυξήσεις τιμών, ή ακόμη και να προσαρμόζονται για τον πληθωρισμό αυτών των προηγούμενων υψηλών.

Αντίθετα, πρέπει να συγκρίνεται με την προσφορά χρήματος, την ποσότητα του fiat νομίσματος που υπάρχει στο σύστημα. Και είτε κοιτάζουμε τα δεδομένα προσφοράς χρήματος που ονομάζονται M1 (περίπου, η προσφορά μετρητών) είτε M2 (μετρητά + εξαιρετικά ρευστά περιουσιακά στοιχεία), και τα δύο δείχνουν ότι από το 2020, η αύξηση της προσφοράς χρήματος ήταν ένας κύριος παράγοντας για την τρέχουσα αγοραία ανοδική τάση στα πολύτιμα μέταλλα.

Πηγή: Federal Reserve Bank of St Louis

Μερικό από το νέο εκτυπωμένο χρήμα βρίσκει επίσης δρόμο στην αγορά μετοχών, ιδιαίτερα στα πιο δημοφιλή τμήματά της, όπως ο τεχνολογικός τομέας και δημοφιλείς μετοχές όπως η Tesla (TSLA ) ή η Nvidia (NVDA ). Οι υψηλές τιμές άλλων περιουσιακών κλάσεων, όπως η ακίνητη περιουσία, αντανακλούν επίσης εν μέρει την εκτύπωση χρήματος των περασμένων ετών.

Μια ακόμη επιβεβαίωση της υπερβολικής προσφοράς χρήματος είναι ο επίμονος πληθωρισμός, παρά τη μέτρια οικονομική ανάπτυξη.

Πηγή: US Inflation Calculator

Καθώς τα χρήματα που επενδύονται σε μετρητά, μετοχές, ομόλογα και ακίνητη περιουσία μπορεί να μετατοπιστούν εν μέρει προς τα πολύτιμα μέταλλα, τόσο οι τιμές του χρυσού όσο και του ασημιού μπορούν να ωφεληθούν.

2. Βιομηχανική Ζήτηση (Ηλεκτρονικά, Ηλιακή Ενέργεια, Ιατρική)

Αν ιστορικά οι κύριες χρήσεις του ασημιού ήταν κοσμήματα και νόμισμα, αυτό δεν ισχύει πλέον στη σύγχρονη εποχή.

Το ασήμι έχει, από όλα τα στοιχεία του περιοδικού πίνακα, τη μεγαλύτερη θερμική και ηλεκτρική αγωγιμότητα. Αυτό το καθιστά πολύ χρήσιμο, και μερικές φορές απολύτως απαραίτητο, για ηλεκτρικές και ηλεκτρονικές εφαρμογές.

Πράσινη Ενέργεια

Σήμερα, ο κύριος παράγοντας για την αύξηση της ζήτησης ασημιού για βιομηχανικές χρήσεις είναι η παραγωγή φωτοβολταϊκών πλαισίων.

Ενώ υπάρχουν εναλλακτικές όπως ο χαλκός, είναι λιγότερο αποδοτικές και θα χρησιμοποιηθούν μόνο εάν το ασήμι γίνει πολύ ακριβό.

Η σκόνη ασημιού μετατρέπεται σε πάστα, η οποία στη συνέχεια φορτώνεται σε μια πυριτίου δίσκο.

Όταν το φως χτυπά το πυρίτιο, απελευθερώνονται ηλεκτρόνια και το ασήμι – ο καλύτερος αγωγός του κόσμου – μεταφέρει το ηλεκτρικό ρεύμα.

Μια άλλη αυξανόμενη ηλεκτρική εφαρμογή είναι οι μπαταρίες ηλεκτρικών οχημάτων, όπου το ασήμι είναι πολύ χρήσιμο, αλλά επίσης αποτελεί μόνο ένα κλάσμα του συνολικού κόστους, καθιστώντας την αντικατάστασή του απίθανη, ακόμη και σε πολύ υψηλές τιμές ανά ουγγιά ασημιού.

Τα ηλεκτρικά οχήματα μπαταρίας χρησιμοποιούν μεταξύ ~25-50 γραμμαρίων ασημιού ανά όχημα.

Ηλεκτρική & Ηλεκτρονική

Το ασήμι χρησιμοποιείται επίσης σε εξαρτήματα καυσίμων αυτοκινήτων (συστήματα εκτόξευσης αερόσακων, αυτόματης φρενάρισμα, υπέρυθρες ραντάρ, LIDAR κ.λπ.), για αντιδιαβρωτική συγκόλληση, και βρίσκεται σε αμέτρητα ηλεκτρικά συστήματα (διακόπτες, μετασχηματιστές, ρελέ, πυκνωτές κ.λπ.).

Πηγή: Visual Capitalist

Ιατρική

Τέλος, μια άλλη εφαρμογή του ασημιού προέρχεται από τις απολυμαντικές του ιδιότητες, καθώς τα ιόντα ασημιού μπορούν να σκοτώνουν βακτήρια, ιούς και άλλα μικρόβια.

Έτσι χρησιμοποιείται σε επιδέσμους πληγής, επικαλύψεις και ιατρικές συσκευές για να διατηρούν τις πληγές καθαρές και να αποτρέπουν το σχηματισμό θανατηφόρων βιοφίλμ στα νοσοκομεία.

3. Περιορισμοί Προσφοράς

Λόγω της διπλής χρήσης του ως νομισματικού και βιομηχανικού μετάλλου, η προσφορά ασημιού διαφέρει ριζικά από την προσφορά χρυσού.

Το μεγαλύτερο μέρος του χρυσού που έχει εξορυχθεί στην ιστορία εξακολουθεί να υπάρχει με τη μορφή χρυσών ράβδων, νομισμάτων, κοσμημάτων και άλλων αντικειμένων.

Αντίθετα, το μεγαλύτερο μέρος του ασημιού που έχει παραχθεί έχει πλέον χαθεί, καταναλωθεί από βιομηχανικές διαδικασίες και σπάνια ανακυκλώνεται.

Καθώς η βιομηχανική ζήτηση από την τάση της ηλεκτροποίησης δεν θα εξαφανιστεί σύντομα, το ασήμι μπορεί να γίνει ακόμη πιο σκληρό περιουσιακό στοιχείο από τον χρυσό, με ενσωματωμένη κατανάλωση του διαθέσιμου πόρου με την πάροδο του χρόνου. Σε αυτό το πλαίσιο, ακόμη και το Bitcoin, με την αμετάβλητη σταθερή προσφορά του μόλις εξορυχθούν όλα τα Bitcoin, μπορεί να μην συγκρίνεται ευνοϊκά.

Ένας επιπλέον βραχυπρόθεσμος περιορισμός στην προσφορά ασημιού είναι ότι το ασήμι συχνά παράγεται ως παραπροϊόν εξόρυξης χρυσού, χαλκού, ψευδαργύρου, μολύβδου ή άλλων μετάλλων. Έτσι, η προσφορά ασημιού δεν μπορεί να ανταποκριθεί γρήγορα σε αλλαγές τιμών.

Εάν η βιομηχανική ή νομισματική ζήτηση αυξηθεί ενώ η παραγωγή των ορυχείων είναι περιορισμένη, οι ελλείψεις μπορούν να ωθήσουν τις τιμές ψηλότερα.

Ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι κατευθυνόμαστε προς ένα δομικό έλλειμμα προσφοράς λόγω της αυξανόμενης ζήτησης πράσινης ενέργειας, καθιστώντας το έλλειμμα προσφοράς που ξεκίνησε το 2023 μόνιμο.

Πηγή: Mining.com

Τα παγκόσμια αποθέματα ασημιού μειώνονται σαφώς, με σχεδόν 400 εκατομμύρια ουγγιές να λείπουν από το 2021, αφήνοντας τα αποθέματα κάτω από το όριο των 1.200 εκατομμυρίων ουγγιών.

Πηγή: Sprott

(Μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα για την ιστορία του ασημιού, τις πηγές προσφοράς και πώς να επενδύσετε στο ασήμι στον οδηγό μας “Investing In Silver: Diving Deeper into Demand, Deficits, and Risks”)

4. Σχετική Αξία σε σχέση με τον Χρυσό

Για μεγάλο χρονικό διάστημα, η αξία του ασημιού ήταν κάπως συγκρίσιμη με αυτή του χρυσού, με τον λόγο τιμής χρυσού-ασημιού (πόσες ουγγιές ασημιού ισοδυναμούν με μία ουγγιά χρυσού) να κυμαίνεται γύρω στα 15–20.

Αυτός ο λόγος διέφερε ανάλογα με την περιοχή του κόσμου και την αντίστοιχη αφθονία κάθε ορυκτού στην περιοχή.

Από το τέλος του άμεσου νομισματικού ρόλου του χρυσού και του ασημιού στο παγκόσμιο νομισματικό σύστημα, ο λόγος ασημιού-χρυσού έχει κυμανθεί, με το ασήμι να γίνεται λιγότερο πολύτιμο από τον χρυσό με την πάροδο του χρόνου.

Πηγή: Aberdeen Investments

Σε μεγάλο μέρος, αυτό οφείλεται στο ότι οι κεντρικές τράπεζες εξακολουθούν να διακρατούν ισχυρά αποθέματα χρυσού (μόνο μερική απονομισματοποίηση) αλλά δεν διακρατούν αποθέματα ασημιού (πλήρης απονομισματοποίηση).

Σήμερα, αυτή η τάση φαίνεται να αντιστρέφεται, με, για παράδειγμα, την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας να έχει επανεκκινήσει την κατασκευή αποθεμάτων ασημιού από το 2024.

Η Σαουδική Αραβία έχει επίσης ξεκινήσει να επενδύει στο ασήμι, μέσω της Κεντρικής Τράπεζάς της που αγοράζει το iShares Silver Trust (SLV ), το οποίο κατέχει φυσικό ασήμι, και το Global X Silver Miners ETF (SIL ), εστιάζοντας σε εταιρείες που εξορύσσουν ασήμι.

Η Κίνα μπορεί επίσης να αποθηκεύει ασήμι, για παράδειγμα, αποκτώντας άμεσα ακατέργαστο ασήμι από ορυκτές εταιρείες σε μυστικές άμεσες συμφωνίες, αλλά όσον αφορά την μακροχρόνια υποτιθέμενη πολιτική της για τη συσσώρευση χρυσού, η Κίνα παραμένει πιο διακριτική σε αυτό σε σύγκριση με άλλες χώρες.

5. Προσβασιμότητα & Μόχλευση

Συχνά αποκαλούμενο «το χρυσό των φτωχών», το ασήμι έχει θεωρηθεί σε όλη την ιστορία ως πολύτιμο μέταλλο πιο προσιτό για τις χαμηλότερες και μεσαίες τάξεις, για τις οποίες ο χρυσός μπορεί να είναι πολύ ακριβός.

Ο χρυσός είναι για τη κυρία· το ασήμι για τη γούνα–

Ο χαλκός για τον τεχνίτη που είναι πονηρός στο επάγγελμά του!

Rudyard Kipling

Έτσι, ενώ πολλοί άνθρωποι μπορεί να δυσκολεύονται να αγοράσουν ακόμη και 1/10^th μιας ουγγιάς χρυσού, μια δωδεκάδα ασημένιων νομισμάτων είναι πιο προσιτή.

Ιστορικά, οι περίοδοι νομισματικής αταξίας είδαν επίσης το ασήμι να χρησιμοποιείται περισσότερο ως εναλλακτικό νόμισμα για ανταλλαγές, με τον χρυσό να γίνεται πολύ πολύτιμος για να εκπληρώσει αυτόν τον ρόλο.

Το ασήμι είναι επίσης εγγενώς μια πιο ευμετάβλητη αγορά, λόγω του μικρότερου μεγέθους της. Έτσι, οποιαδήποτε μεγάλη εισροή κεφαλαίου στον τομέα δημιουργεί ισχυρότερες διακυμάνσεις τιμών σε σύγκριση με την αγορά χρυσού.

Αυτή η μεταβλητότητα και η «ενσωματωμένη» μόχλευση μπορούν να κάνουν το ασήμι πιο ελκυστικό για τους κερδοσκόπους, ενδεχομένως οδηγώντας σε υψηλότερες αποδόσεις κατά τις ανοδικές φάσεις των πολύτιμων μετάλλων. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να είναι ενήμεροι ότι αυτό σημαίνει επίσης μεγαλύτερες ζημίες κατά τις πτωτικές αγορές.

Πώς να Επενδύσετε στο Ασήμι;

Οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση στο ασήμι μέσω τριών κύριων μεθόδων. Κάθε επιλογή έχει μοναδικά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα, όπως φαίνεται στον παρακάτω πίνακα.

Swipe to scroll →

Ασήμι σε Μπρούντ

Η αγορά ασημένιων μπρούντ, ή πραγματικών ράβδων και νομισμάτων ασημιού, είναι σχετικά εύκολη, και υπάρχουν αρκετά αξιόπιστα καταστήματα από τα οποία μπορείτε να αγοράσετε. Το μπρούντ επενδυτικής ποιότητας συνήθως αναφέρεται σε ασήμι που είναι 99,9% καθαρό.

Τα συλλεκτικά και σπάνια νομίσματα συνήθως έχουν υψηλότερη πρόσθετη αξία από τις «εμπορευματοποιημένες» μορφές ασημένιου μπρούντ, όπως το Vienna Philharmonic, το American Silver Eagle, ή το Canadian Maple Leaf.

Πηγή: Bullion Vault

Συνιστούμε αυτές τις εταιρείες για αγορές μπρούντ:

1. Bitpanda(USA Prohibited)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

Ασήμι ETCs

Ορισμένα εμπορεύματα διαπραγματεύσιμα σε ανταλλακτήρια (ETCs) είναι χρηματοοικονομικά εργαλεία που δημιουργήθηκαν για επένδυση στο μέταλλο του ασημιού και παρακολούθηση της τιμής του ασημιού, χωρίς την ανάγκη άμεσης φύλαξης και αποθήκευσης του μετάλλου, με αντάλλαγμα χαμηλό τέλος.

Μεταξύ των μεγαλύτερων είναι:

• iShares Silver Trust (SLV )(συνολικό ποσοστό εξόδων 0,50%).
• iShares Physical Silver ETC(SSLN), για Ευρωπαίους επενδυτές (συνολικό ποσοστό εξόδων 0,20%).
• abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR ) (συνολικό ποσοστό εξόδων 0,30%)

Εταιρείες Εξόρυξης Ασημιού

Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μεμονωμένες μετοχές εξόρυξης, αλλά πρέπει να καταλάβουν ότι όσο μικρότερη είναι η ορυχεία ή μια ορυχεία που δεν είναι ακόμη σε παραγωγή, τόσο πιο ριψοκίνδυνη είναι.

Μεγαλύτερες εταιρείες ασημιού, ειδικά με διαφοροποιημένη βάση περιουσιακών στοιχείων σε πολλές χώρες, μπορεί να είναι πιο ασφαλείς. Για παράδειγμα, συζητήσαμε τον δεύτερο μεγαλύτερο εξορύκτη ασημιού στον κόσμο, Pan American Silver (PAAS ) στη σειρά εστίασης εταιρειών μας.

Τα ETFs που κατέχουν πολλές εταιρείες εξόρυξης ασημιού ταυτόχρονα μπορούν να είναι ένας καλός τρόπος διαφοροποίησης ενός χαρτοφυλακίου, με, για παράδειγμα:

• Global X Silver Miners (SIL )
• Amplify Junior Silver Miners (SILJ )
• iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP )

Εταιρείες δικαιωμάτων όπως η Wheaton Precious Metals (WPM ) ή η Franco Nevada (FNV ) κυρίως ασχολούνται με δικαιώματα χρυσού, αλλά επίσης συνήθως έχουν κάποια έσοδα από δικαιώματα ασημιού επίσης.

Οι εταιρείες δικαιωμάτων που εστιάζουν ειδικά στο ασήμι είναι Silver Crown Royalties (SLCRF), με ροές δικαιωμάτων από περιουσίες που βρίσκονται όλες στις Αμερικές (κυρίως στη Νότια Αμερική), ή Vizsla Royalties (VROYF), της οποίας η κύρια ροή δικαιωμάτων προέρχεται από το Μεξικό.