FDIC και Ομοσπονδιακή Αποθεματική Τράπεζα Δεν Εντόπισαν Αδυναμίες σε 15 Ζωντανές Διαθήκες

Η Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Ασφάλισης Καταθέσεων και το Διοικητικό Συμβούλιο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας στις 29 Σεπτεμβρίου 2026 δημοσίευσαν επιστολές σχολίων σχετικά με τα σχέδια διάλυσης 2025 για 15 τραπεζικές οργανώσεις με περισσότερα από 250 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, και οι υπηρεσίες δεν εντόπισαν καμία αδυναμία ή έλλειψη στις υποβολές, σύμφωνα με μια συνδυασμένη ανακοίνωση τύπου που προγραμματίστηκε για έκδοση στις 4:00 μ.μ. EDT. Οι επιστολές ανταποκρίνονται σε πλήρη σχέδια διάλυσης που οι υπηρεσίες έλαβαν έως ή πριν την 1η Οκτωβρίου 2025. Οι υπηρεσίες επίσης διαπίστωσαν ότι η αδυναμία που είχε εντοπιστεί προηγουμένως στο σχέδιο διάλυσης 2021 της BNP Paribas έχει αντιμετωπιστεί ικανοποιητικά.

Τα σχέδια διάλυσης, γνωστά επίσης ως ζωντανές διαθήκες, περιγράφουν τη στρατηγική μιας τραπεζικής οργάνωσης για τακτοποιημένη διάλυση σε περίπτωση ουσιαστικής οικονομικής κρίσης ή αποτυχίας. Ατομικές επιστολές απεστάλησαν στην American Express Company, Barclays PLC (BCS ) , BNP Paribas, Deutsche Bank AG (DB ) , και UBS Group AG (UBSG.SW ) . Μια πρότυπη επιστολή κάλυπτε τις δέκα επιπλέον εταιρείες Κατηγορίας II και III με σχέδια που έπρεπε να υποβληθούν τον Οκτώβριο του 2025: Bank of Montreal· Mizuho Financial Group· Mitsubishi UFJ Financial (MUFG ) Group· Northern Trust Corporation (NTRS ) ; The PNC Financial Services (PNC ) Group· Royal Bank of Canada· Sumitomo Mitsui Financial Group· The Toronto Dominion Bank (TD ) ; Truist Financial Corporation (TFC ) ; και U.S. Bancorp (USB ) .

Πλαίσιο Υποβολής του Άρθρου 165(D)

Το Section 165(d) του Νόμου Dodd-Frank για τη Μεταρρύθμιση του Wall Street και την Προστασία των Καταναλωτών απαιτεί από κάθε εταιρεία ελέγχου τράπεζας με συνολικά ενοποιημένα περιουσιακά στοιχεία 250 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερο, ορισμένες εταιρείες ελέγχου τράπεζας με συνολικά ενοποιημένα περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 100 και 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και οποιαδήποτε ορισμένη μη τραπεζική χρηματοοικονομική εταιρεία, να αναφέρουν στις υπηρεσίες το σχέδιο τους για γρήγορη και τακτοποιημένη διάλυση σε περίπτωση ουσιαστικής οικονομικής κρίσης ή αποτυχίας. Μια τριετής πλήρης υποβολή σύμφωνα με τον κοινά εκδοθέντα Resolution Plan Rule πρέπει να υποβάλλεται κάθε τρία χρόνια, εναλλάσσοντας μεταξύ πλήρων και στοχευμένων σχεδίων διάλυσης.

Σύμφωνα με το Section 165(d), οι υπηρεσίες μπορούν από κοινού να διαπιστώσουν, βάσει της αξιολόγησής τους, ότι το σχέδιο μιας εταιρείας είναι «μη αξιόπιστο ή δεν θα διευκόλυνε μια τακτοποιημένη διάλυση της εταιρείας σύμφωνα με τον Τίτλο 11» του αμερικανικού Κώδικα Πτώχευσης, και ο Κανονισμός Σχεδίου Διάλυσης παρέχει διαδικασίες με τις οποίες οι από κοινού εντοπισμένες αδυναμίες ή ελλείψεις μπορούν να διορθωθούν. Για μια ξένη εταιρεία που καλύπτεται, οι επιστολές περιγράφουν μια προτιμώμενη παγκόσμια στρατηγική διάλυσης με ενιαίο σημείο εισόδου, στην οποία όλες οι ουσιώδεις λειτουργίες, συμπεριλαμβανομένων των λειτουργιών στις ΗΠΑ, θα λαμβάνουν την απαραίτητη υποστήριξη από τη ξένη μητρική εταιρεία και δεν θα απαιτείται να εισέλθουν σε διάλυση. Ο κανόνας, ωστόσο, απαιτεί από κάθε τέτοια εταιρεία να αντιμετωπίσει μια κατάσταση κατά την οποία οι θυγατρικές και οι λειτουργίες της στις ΗΠΑ εισέρχονται σε πτώχευση στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Στην πρότυπη επιστολή, οι υπηρεσίες ανέφεραν ότι παρατήρησαν ουσιαστικές βελτιώσεις σε σχέση με τις προηγούμενες υποβολές των εταιρειών, συμπεριλαμβανομένης της περαιτέρω ανάπτυξης των στρατηγικών και δυνατοτήτων διάλυσης, και ότι τα σχέδια του 2025 διατύπωσαν πιο σαφώς τις προτιμώμενες στρατηγικές με μεγαλύτερη λεπτομέρεια. Τα σχέδια συζήτησαν τις δυνατότητες διάλυσης, τη χρηματοδότηση και τη ρευστότητα, τις κύριες υποθέσεις, και την ικανότητα κάθε εταιρείας να εκτελέσει την προτιμώμενη στρατηγική της, καθώς και το πώς οι νομικές δομές οντοτήτων υποστηρίζουν αυτές τις στρατηγικές. Οι υπηρεσίες επίσης αναγνώρισαν ότι η Royal Bank of Canada άλλαξε την προτιμώμενη στρατηγική διάλυσης της από στρατηγική ενιαίου σημείου εισόδου στις ΗΠΑ σε στρατηγική πολλαπλών σημείων εισόδου στις ΗΠΑ.

Αποτελέσματα Κατά Εταιρεία

Η επιστολή BNP Paribas απευθύνεται στον José Placido, διευθύνοντα σύμβουλο του IHC και CIB Americas στην BNP Paribas USA. Κλείνει την αδυναμία που οι υπηρεσίες εντόπισαν σε επιστολή σχολίων της 15ης Δεκεμβρίου 2022 σχετικά με το σχέδιο του 2021 της εταιρείας, το οποίο δεν εξήγησε πώς η δραστηριότητα της εταιρείας σε συμφωνίες επαναγοράς, συμπεριλαμβανομένης της καθημερινής εμπορίας και εκκαθάρισης, της εποπτείας και της διαχείρισης κινδύνου, θα παραμείνει αδιάλειπτη σε περίπτωση αποτυχίας του αμερικανικού μεσίτη-διαπραγματευτή. Το σχέδιο του 2025 περιέγραψε τη στρατηγική της εταιρείας για τις θυγατρικές να εκτελούν το μεγαλύτερο μέρος αυτών των δραστηριοτήτων μετά την αποτυχία του αμερικανικού μεσίτη-διαπραγματευτή, ώστε οι δραστηριότητες να συνεχιστούν, και οι υπηρεσίες κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι το σχέδιο αντιμετώπισε ικανοποιητικά την αδυναμία.

Η επιστολή UBS, απευθυνόμενη στον Robert Karofsky, πρόεδρο του UBS Americas και διευθύνοντα σύμβουλο του UBS Americas Holding LLC, αναφέρει ότι η UBS εξαγόρασε το Credit Suisse Group AG το 2023 και στη συνέχεια συγχώνευσε το Credit Suisse με την UBS. Οι υπηρεσίες είχαν εντοπίσει δύο ελλείψεις στο σχέδιο διάλυσης του Credit Suisse του 2021 που αφορούσαν τη διακυβέρνηση του σχεδιασμού διάλυσης και τις δυνατότητες ρευστότητας. Το σχέδιο του 2025 δήλωσε ότι ο συνδυασμένος οργανισμός βασίζεται στις δυνατότητες σχεδιασμού διάλυσης της UBS, οι οποίες δεν αποτελούσαν αντικείμενο καμίας αδυναμίας ή έλλειψης στην υποβολή της UBS του 2021, και η επιστολή δηλώνει ότι οι ελλείψεις του Credit Suisse δεν υπάρχουν πλέον.

Η επιστολή American Express (AXP ) , απευθυνόμενο στην Kerri Bernstein, εκτελεστική αντιπρόεδρος και εταιρική ταμία, δεν εντόπισε ελλείψεις ή αδυναμίες αλλά παρείχε πρόσθετα σχόλια σχετικά με την προτιμώμενη στρατηγική επίλυσης του σχεδίου, γνωστή ως Στρατηγική Συντονισμένης Πώλησης. Η στρατηγική προβλέπει έναν μοναδικό αγοραστή που θα αγοράσει, σε συντονισμένη πώληση, τα περιουσιακά στοιχεία της American Express National Bank (AENB), Travel Related Services (TRS), και η μητρική holding εταιρεία AXP. Η TRS κατέχει και ελέγχει το μεγαλύτερο μέρος της αξίας της franchise, συμπεριλαμβανομένου του δικτύου καρτών, των εμπορικών σημάτων, των συστημάτων και των λειτουργιών, και σύμφωνα με το σχέδιο του 2025 η στρατηγική επιλέχθηκε για τη μεγιστοποίηση της αξίας της franchise στην επίλυση διατηρώντας αμετάβλητη την ενσωματωμένη πλατφόρμα πληρωμών. Η στρατηγική βασίζεται στην κατάθεση πτωχευτικής αίτησης κεφάλαιο 11 από την AXP και την TRS, ενώ η FDIC ταυτόχρονα διορίζεται ως διαχειριστής της AENB και μεταφέρει τα περιουσιακά της στοιχεία και ορισμένες υποχρεώσεις σε μια ενδιάμεση αποθεματική οντότητα, η οποία θα συνεχίσει τις λειτουργίες της AENB ενώ οι οφειλέτες σε κατοχή οργανώνουν την πώληση των περιουσιακών στοιχείων της AXP και της TRS σύμφωνα με το άρθρο 363 του Αμερικανικού Κώδικα Πτωχεύσεων.

Οι υπηρεσίες κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι υπάρχει «σημαντική αβεβαιότητα σχετικά με τη δυνατότητα υλοποίησης» αυτής της διαδικασίας, στην οποία ένας μοναδικός προσφέρων πρέπει να είναι ο υψηλότερος προσφέρων τόσο για τα περιουσιακά στοιχεία της AENB όσο και για τα περιουσιακά στοιχεία του κεφαλαίου 11. Η επιστολή αναφέρει τις δύο ξεχωριστές και διακριτές διαδικασίες επίλυσης, με διαφορετικά χρονοδιαγράμματα, νομοθετικές υποχρεώσεις και διαδικασίες λήψης αποφάσεων· τη γενική απαίτηση της FDIC να επιλέξει την λιγότερο δαπανηρή επιλογή επίλυσης, η οποία ενδέχεται να μην ευθυγραμμίζεται με τον νικητή της πτωχευτικής διαδικασίας· και την πρακτική της FDIC να μην μοιράζεται πληροφορίες για τους προσφέροντες ή να αποδέχεται εξαρτημένες προσφορές, βήματα που, σύμφωνα με την επιστολή, θα παρατείνουν τα χρονοδιαγράμματα μάρκετινγκ της FDIC και θα μπορούσαν να υποβαθμίσουν περαιτέρω την αξία της franchise της ενδιάμεσης οντότητας. Οι υπηρεσίες δήλωσαν ότι η American Express πρέπει να επανεξετάσει την προτιμώμενη στρατηγική της για το σχέδιο επίλυσης του 2028 και, εάν διαπιστώσει ότι δεν υπάρχουν βιώσιμες επιλογές για την αντιμετώπιση των προκλήσεων, να εξετάσει την επιλογή άλλης προτιμώμενης στρατηγικής, η οποία θα μπορούσε να περιλαμβάνει μια που δεν απαιτεί συντονισμό με τη FDIC.

Οι Barclays και Deutsche Bank επιστολές δηλώνουν ότι το σχέδιο του 2025 κάθε εταιρείας ανταποκρίθηκε στα προηγούμενα σχόλια που είχαν ληφθεί. Οι επιστολές των υπηρεσιών της 15ης Δεκεμβρίου 2022 είχαν σημειώσει ότι κάθε εταιρεία βασιζόταν σε ένα πλαίσιο Ανάγκης Εκτέλεσης Ρευστότητας Επίλυσης (RLEN) και Ανάγκης Εκτέλεσης Κεφαλαίου Επίλυσης (RCEN) για την υποστήριξη της έγκαιρης έναρξης των πτωχευτικών διαδικασιών και της συνέχειας λειτουργίας των ουσιωδών οντοτήτων, και είχαν δηλώσει ότι οι εταιρείες πρέπει να ενισχύσουν τις δυνατότητες ρευστότητας και κεφαλαίου τους. Τα σχέδια του 2025 περιέγραψαν επαρκώς τις βελτιώσεις στις δυνατότητες RCEN και RLEN, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας επιτάχυνσης των καθημερινών διαδικασιών για την εκτίμηση των RCEN και RLEN κατά τη διάρκεια πραγματικού γεγονότος στρες και περιοδικών δοκιμών για τη διασφάλιση ότι οι δυνατότητες λειτουργούν όπως σχεδιάστηκε, όπως αναφέρουν οι επιστολές. Η επιστολή της Deutsche Bank απευθύνεται στον Διευθύνοντα Σύμβουλο Christian Sewing και στην Διευθύντρια των Αμερικών Lisa McGeough· η επιστολή της Barclays απευθύνεται στον Craig Unterseher, υπεύθυνο εκτελεστικό στέλεχος για τον αμερικανικό σχεδιασμό επίλυσης.

Ο Κανόνας Σχεδίου Επίλυσης απαιτεί από κάθε καλυπτόμενη εταιρεία να υποβάλει στοχευμένο σχέδιο επίλυσης την ή πριν την 1η Ιουλίου 2028, και τουλάχιστον 12 μήνες πριν από αυτήν την ημερομηνία οι υπηρεσίες ενδέχεται να προσδιορίσουν στοχευμένες πληροφορίες που πρέπει να συμπεριληφθούν στα σχέδια του 2028. Οι επιστολές υπογράφονται από τη Michele Taylor Fennell, αναπληρώτρια γραμματέας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, και την Hanoi Veras, εκτελεστική γραμματέας της FDIC.