5 Καλύτερα ETF Εμπορευμάτων για Επένδυση

Από Bits Σε Άτομα

Όπως η προσοχή των αγορών έχει εστιάσει για χρόνια στις υψηλές μετοχές τεχνολογίας, όλα όσα ήταν λιγότερο “εlegant” πέρασαν στην άκρη. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την τεχνολογία πράσινης ενέργειας, τις εταιρείες AI και τα προϊόντα ημιαγωγών να έχουν πολύ υψηλές αποτιμήσεις, που μεταφέρονται από μεγάλες προσδοκίες ανάπτυξης και συνεχείς καινοτομίες.

Αυτό είναι ιδιαίτερα αληθινό για τα εμπορεύματα, καθώς υπάρχει πολύ λίγη ορατή καινοτομία ή τεχνολογική πρόοδος στην παραγωγή σογιού, σιδήρου, πετρελαίου ή σπανίων μετάλλων.

Αυτό αλλάζει τώρα, από το κάτω μέρος των δεικτών εμπορευμάτων το 2020, ακόμη και αν είμαστε πολύ μακριά από το τελευταίο υψηλό του τομέα το 2007.

Πηγή: Financial Times

Όπως τα εμπορεύματα και οι μετοχές που σχετίζονται με εμπορεύματα προλαβαίνουν τις άλλες μετοχές, μπορεί να είναι η ώρα για τους επενδυτές να εξετάσουν την περιστροφή του ενεργητικού σε αυτήν την κατηγορία.

Γιατί Τα Εμπορεύματα Είναι Πάλι Ζεστά;

Οικονομικοί Παράγοντες

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για την πρόσφατη αγελαία αγορά εμπορευμάτων και το ανανεωμένο ενδιαφέρον των επενδυτών για αυτά.

Ο πρώτος λόγος είναι η ανθεκτική επιστροφή της πληθωρισμού στις παγκόσμιες οικονομίες. Μετά από δεκαετίες χαμηλής πληθωρισμού και μειωμένων επιτοκίων, φαίνεται ότι ένας συνδυασμός χρέους και πολιτικών κρίσεων έχει φέρει πίσω την πληθωρισμό για περισσότερο χρόνο.

Ο δεύτερος παράγοντας είναι η χρόνια υποεπένδυση στην επαρκή παραγωγή εμπορευμάτων. Όπως ο τομέας ήταν εκτός ευνοίας, был στερούμενος του κεφαλαίου που χρειαζόταν για να αυξήσει την παραγωγή.

Εν τω μεταξύ, ο παγκόσμιος πληθυσμός εξακολουθεί να αυξάνεται, και πολλές πρώην φτωχές χώρες αναπτύσσονται γρήγορα, αυξάνοντας γρήγορα την ζήτηση για όλα τα εμπορεύματα: χαλκός σε κλιματιστικά και ηλεκτρικά οχήματα, περισσότερο κρέας στη διατροφή, περισσότερο άνθρακας, αέριο & LNG για να τροφοδοτήσει το δίκτυο, περισσότερο λίθιο και πολυσιλικόνιο για τη πράσινη μετάβαση, περισσότερο ουράνιο για νέα πυρηνικά εργοστάσια, κ.λπ.

Γεωπολιτικοί Παράγοντες

Για να ολοκληρώσετε όλες αυτές τις τάσεις, η αύξηση των γεωπολιτικών εντάσεων έχει κάνει την ανάγκη να εξασφαλίσετε τις κρίσιμες προμήθειες εμπορευμάτων einen νέο πολιτικό επίκεντρο.

Αυτό είναι ο πυρήνας λόγος για την ενθουσιασμό του Trump για τα σπάνια είδη της Ουκρανίας και της Γροιλανδίας. Ή για την Κίνα να προσθέσει 60 εκατομμύρια βαρέλια στο ήδη τεράστιο στρατηγικό αποθεματικό πετρελαίου και προσθέτει κοβάλτιο, χαλκό, νικέλιο και λίθιο στο κρατικό αποθεματικό μετάλλων.

Τι έχουν πραγματικά κοινό η Καναδάς, η Γροιλανδία, το Παναμά και η Ουκρανία;

Μια απάντηση θα μπορούσε να είναι η πρόσβαση σε αλυσίδες εφοδιασμού κρίσιμων μετάλλων χωρίς την Κίνα, τα είδη που υποστηρίζουν όλα, από προηγμένα συστήματα όπλων σε τεχνολογίες πράσινης ενέργειας.

Foreign Policy – Ο χαотικός αγωγός του Trump έχει μια κρίσιμη γραμμή

Συνολικά, ένας πιο χαотικός κόσμος είναι ένας όπου η παραγωγή μπορεί να διακοπεί ξαφνικά, όπως η ρωσική προμήθεια αερίου στην Ευρώπη, οδηγώντας στην ανάγκη για περισσότερη αποθήκευση και χρήματα να ρέουν στον τομέα για νέα έργα.

Επισκόπηση Εμπορευμάτων

Ο όρος εμπορεύματα στις επενδύσεις είναι συνήθως συνώνυμος με φυσικούς πόρους. Μπορεί να καλύψει πολλά διαφορετικά είδη προϊόντων, τα οποία μπορούν να ομαδοποιηθούν σε quelques κατηγορίες.

Είδη Τροφίμων

Αυτό καλύπτει καλαμπόκι, σόγια, κρέας, σίτο, κ.λπ. Αυτή είναι μια περιοχή που χαρακτηρίζεται συχνά από ακραία волатильτητα, καθώς τα καιρικά πρότυπα μπορούν να επηρεάσουν ριζικά την παραγωγή από χρόνο σε χρόνο, οδηγώντας σε έλλειψη ή περίσσεια.

Είναι επίσης ένας πολύ πολιτικά ευαίσθητος τομέας, λόγω της ψηφοφόρου δύναμης των αγροτικών κοινοτήτων σε πολλές χώρες, καθιστώντας τους δασμούς, τον έλεγχο εισαγωγών και τις επιδοτήσεις μια πρόσθετη πηγή волатільτητας.

Βιομηχανικά Μέταλλα

Αυτό περιλαμβάνει πολλά κοινά εμπορεύματα όπως χαλκός, σίδηρος και αλουμίνιο, καθώς και πιο εξειδικευμένα όπως το wolfram, το ταντάλιο, το ρόδιο, κ.λπ.

Ως κανόνας, αυτά τα εμπορεύματα επηρεάζονται έντονα από δύο παράγοντες: την συνολική παγκόσμια οικονομική δραστηριότητα και τη ζήτηση από τις βιομηχανίες που απαιτούν einen συγκεκριμένο πόρο.

Ακολουθούν επίσης μια μακρά 10-15ετή κύκλο των αγελαίων και αρκούδων αγορών, συνδεδεμένων με τον πολύ μακρύ χρόνο που χρειάζεται για να ξεκινήσει ένα νέο ορυχείο.

Ενεργειακά Εμπορεύματα

Αυτό χρησιμοποιούσε να σημαίνει κυρίως οσμές (άνθρακας, πετρέλαιο, αέριο), αλλά σήμερα περιλαμβάνει επίσης低-άνθρακες πηγές ενέργειας όπως το ουράνιο. Αυτά τα είδη γενικά καταναλώνονται εντελώς όταν χρησιμοποιούνται, και jede έλλειψη μπορεί να διαταράξει σοβαρά τις τοπικές οικονομίες, όπως εικονογραφείται από την αποβιομηχάνιση στην Ευρώπη μετά την απώλεια του φθηνού ρωσικού αερίου.

Τείνουν να ακολουθούν την συνολική οικονομική παραγωγή και μπορούν να είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα σε γεωπολιτικές σοκ, όπως στη στασιμότητα της δεκαετίας του 1970, μια γεωπολιτική και οικονομική κατάσταση που δεν διαφέρει πολύ από την τρέχουσα.
Για αυτόν τον τομέα, μπορείτε επίσης να ελέγξετε το άρθρο μας “5 Καλύτερα Ενεργειακά ETF για Επένδυση”.

Ορισμένοι θα θεωρήσουν ακόμη και το πολυσιλικόνιο που χρησιμοποιείται σε φωτοβολταϊκές πλάκες, το λίθιο και το κοβάλτιο στις μπαταρίες ή τα σπάνια είδη που χρησιμοποιούνται στους μαγνήτες των ανεμογεννητριών ως ενεργειακά εμπορεύματα. Ωστόσο, καθώς αυτά τα είδη μπορούν να ανακυκλωθούν κυρίως, είναι το σημείο σύνδεσης με τα βιομηχανικά μέταλλα.

Τιμαλφή Μέταλλα

Αυτή η κατηγορία αντιπροσωπεύεται κυρίως από το χρυσό, με το άργυρο, το παλλάδιο και το πlatinum επίσης παρόντα, ακόμη και αν αυτά τα “δευτερεύοντα τίμαλφα μέταλλα” χρησιμοποιούνται συχνά κυρίως για τις χημικές τους ιδιότητες για βιομηχανικές εφαρμογές.

Ο χρυσός και άλλα τίμαλφα μέταλλα αγοράζονται και αποθηκεύονται κυρίως ως ασφάλεια ενάντια σε νομισματικές κρίσεις και πληθωρισμό. Έχουν βιώσει μια αναζωπύρωση τον τελευταίο χρόνο, κάτι που συζητήσαμε πιο λεπτομερώς στο “Ελλείψη Χρυσού Προκαλεί Một Ρεκόρ Τιμής“.
Για αυτόν τον τομέα, μπορείτε επίσης να ελέγξετε τα άρθρα μας “5 Καλύτερα Χρυσοί ETF για Επένδυση”, “Top 10 Χρυσοί Μετοχές για Επένδυση”, και “Newmont (NEM): Ένα Χρυσωμένο Εισιτήριο για Σκληρό Χρήμα”.

ETF Εμπορευμάτων

Το ζήτημα με την επένδυση σε εμπορεύματα είναι ότι είναι πολύ ευάλωτο σε διακοπές και πολιτικούς κινδύνους. Οι περισσότερες εξορυκτικές δραστηριότητες συμβαίνουν σε λιγότερο ιδανικές δικαιοδοσίες, καθιστώντας τις ευάλωτες σε εξαίρεση, ξαφνικές αλλαγές σε φόρους, κ.λπ.

ΕVEN σε αναπτυγμένες χώρες, περιβαλλοντικές άδειες και πολιτικές αλλαγές μπορούν να危ουντίζουν εμπορεύματα-σχετικά έργα μια δεκαετία στη διαμόρφωση, όπως εικονογραφείται από την απότομη ακύρωση του αγωγού Keystone στο ξεκίνημα της διοίκησης Biden.

Για αυτόν τον λόγο, ενώ η άμεση επένδυση σε παραγωγούς εμπορευμάτων μπορεί να είναι επιτυχημένη, πολλοί επενδυτές θα προτιμούσαν να επενδύσουν σε ETF, τα οποία θα διαφοροποιούν τους κινδύνους μεταξύ δεκάδων διαφορετικών εταιρειών, με κάθε εταιρεία να έχει πολλές διαφορετικές τοποθεσίες όπου είναι ενεργό, διασκορπίζοντας οποιοδήποτε κίνδυνο που συνδέεται με μια χώρα ή έργο συγκεκριμένα.

Top 5 ETF Εμπορευμάτων

1. VanEck Natural Resources ETF

Αυτό είναι ένα σχετικά ενεργειακό-βαρύ ETF, με 31% των κατοχυρώσεων σε αυτήν την κατηγορία, και 39% σε υλικά.

Πηγή: VanEck

Με πολύ μεγάλο μέρος, οι ΗΠΑ είναι το βαρύ μέρος του ETF, με 46.2% του συνόλου, ακολουθούμενο από “αγγλόφωνες” χώρες όπως ο Καναδάς (11.5%), η Αυστραλία (9.2%) και η Βρετανία (7%).

Κάνει αυτό το ETF μια καλή επιλογή για Αμερικανούς ή Βορειοαμερικανούς επενδυτές που κυρίως επιδιώκουν να επενδύσουν σε εγχώριες εταιρείες και να μειώσουν τους γεωγραφικούς κινδύνους. Ωστόσο, με 5 από τα 6 κορυφαία κατοχυρώματα να είναι εταιρείες οσμέων καυσίμων, αυτό είναι ένα ETF που μπορεί να μην περάσει το περιβαλλοντικό κριτήριο πολλών επενδυτών.

2. iShares North American Natural Resources ETF

Μια εστίαση στις βορειοαμερικανικές οσμές είναι ακόμη πιο παρόντα σε αυτό το άλλο κορυφαίο ETF, με οσμές-σχετικές κατοχυρώσεις, συμπεριλαμβανομένου του άνθρακα, που αντιπροσωπεύουν σχεδόν 75% του ολόκληρου ETF.

Πηγή: iShare

Είναι εντελώς εστιασμένο σε βορειοαμερικανικές εταιρείες, και αντιπροσωπεύει από μακριά το πιο “παραδοσιακό” ETF εμπορευμάτων για Αμερικανούς επενδυτές, με μια ισχυρή παρουσία Αμερικανικών εταιρειών πετρελαίου και αερίου.

3. Cohen & Steers Natural Resources Active ETF

Επενδυτές που αναζητούν περισσότερη διαφοροποίηση μακριά από τα οσμές θα είναι πιο ενδιαφερόμενοι σε αυτό το μικρότερο ETF. Η εστίαση των κατοχυρώσεων του είναι μια ισορροπημένη προσέγγιση, με περίπου 1/3 επενδυμένο σε ενέργεια, αγροβιομηχανία και μέταλλα & ορυχεία.

Πηγή: Cohen & Steers

Εδώ επίσης, οι ΗΠΑ (46.5%) και ο Καναδάς (14.9%) λαμβάνουν το μεγαλύτερο μέρος της επένδυσης. Ωστόσο, αγροβιομηχανίες όπως η Bunge, Nutrien, ή Corteva, είναι μαζί με μεγάλες εταιρείες πετρελαίου, με τη δραστηριότητά τους τελικά πιο διεθνή, με καλλιέργεια και πελάτες για σπόρους και λιπάσματα σε όλο τον κόσμο.

Μεγάλες εταιρείες ορυχείων όπως η Anglo American και Glencore φέρνουν επίσης περισσότερη γεωγραφική διαφοροποίηση, καθώς ακόμη και αν είναι τεχνικά καταχωρημένες στη Βόρεια Αμερική, τα ορυχεία τους είναι σε όλο τον κόσμο.

4. American Beacon GLG Natural Resources ETF

Εάν ο λόγος που ένας επενδυτής επενδύει σε εμπορεύματα είναι η ανησυχία για την αναβιομηχάνιση και τη ζήτηση μετάλλων, αυτό το ETF από την American Beacon Funds θα είναι μια καλύτερη αντιστοίχηση.

Όσο το 53.9% των κατοχυρώσεων είναι εστιασμένο σε υλικά, με μια здоровή μείξη σιδήρου, χρυσού, ψευδαργύρου, χαλκού, μολύβδου, αργύρου, γερμανίου, κ.λπ.

Πηγή: American Beacon

Το 22.6% που διατέθηκε σε ενέργεια είναι πολύ πιο εστιασμένο στο φυσικό αέριο και LNG, με một χαμηλότερο αποτύπωμα άνθρακα από τον άνθρακα ή το πετρέλαιο.

5. iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF

Πηγαίνοντας πιο μακριά στην αποφυγή έκθεσης σε οσμές και εστίαση σε μέταλλα, αυτό το iShare ETF είναι εντελώς αφιερωμένο στον τομέα ορυχείων, αποφεύγοντας εντελώς τα οσμές και την ενέργεια και πιο συνδεδεμένο με βιομηχανικούς τομείς και την πράσινη μετάβαση.

Τα κορυφαία κατοχυρώματα περιλαμβάνουν τις μεγαλύτερες εταιρείες ορυχείων του κόσμου, που παράγουν σχεδόν κάθε δυνατό μέταλλο, συμπεριλαμβανομένων BHP (BHP ), Rio Tinto (RIO ), Freeport McMoran (FCX ), Glencore (GLEN ), και Vale (VALE )

Πηγή: iShares

Πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι αυτό το ETF έχει πολύ περισσότερη παγκόσμια έκθεση, με πολλές, αν όχι τις περισσότερες, παραγωγές αυτών των εταιρειών να βρίσκονται εκτός Βόρειας Αμερικής. Συνολικά, η γεωγραφική έκθεση θα ακολουθήσει κυρίως τη γεωλογία, με την Αυστραλία την μεγαλύτερη κατοχή (21.3%) και τη Νότια Αμερική υπερεκπροσωπούμενη όταν πρόκειται για την τοποθεσία του ορυχείου, ανεξάρτητα από την έδρα ή την τοποθεσία κατάρτισης.

Στρατηγικές Επιλογές

Επενδυτές που επιδιώκουν να επενδύσουν σε ένα ETF εμπορευμάτων πρέπει πρώτα να αναρωτηθούν τους ίδιους γιατί ενδιαφέρονται. Ανεξάρτητα από το υπόλοιπο του χαρτοφυλακίου τους και τον κίνδυνο & ευκαιρία που έχουν αναγνωρίσει, διαφορετικά ETF θα έχουν διαφορετικές ελκύσεις.

Εάν αυτό είναι περισσότερο μια πτήση για ασφάλεια για να αποφευχθεί η πιθανώς πολύ υψηλή αποτίμηση στις μετοχές τεχνολογίας, τότε η καλύτερη προσέγγιση θα είναι πιθανότατα μια εστίαση σε ασφαλείς δικαιοδοσίες και μια ευρεία έκθεση στον τομέα, ισορροπώντας μέταλλα, αγροτικά προϊόντα και ενέργεια.

Εάν ο λόγος είναι πιο για να στεγαστεί πιθανή κίνδυνο σταγφλασίας παρόμοιο με της δεκαετίας του 1970, τότε μια ισχυρότερη παρουσία στην ενέργεια μπορεί να είναι ευπρόσδεκτη. Ωστόσο, καθώς ο τομέας ενέργειας το 2025 είναι πολύ διαφορετικός από της δεκαετίας του 1970, κάποια ισορροπία των οσμέων-βαρέων ETF εμπορευμάτων πρέπει να ληφθεί υπόψη. Ένας καλός σημείο εκκίνησης μπορεί να είναι τα σχετικά μας άρθρα:

• Top 10 Battery Metals & Renewable Energy
• Top 10 Renewable Energy Stocks To Invest In
• Top 10 Renewable Energy Infrastructure Stocks

Εάν η ανησυχία είναι περισσότερο για γεωπολιτική και διακοπή της αλυσίδας εφοδιασμού σε περίπτωση σύρραξης μεταξύ της Δύσης και οποιασδήποτε από τις ευρασιατικές δυνάμεις (Ρωσία, Ιράν, Κίνα), τα βιομηχανικά μέταλλα είναι πιθανότατα η σωστή κατεύθυνση. Η διακοπή της αλυσίδας εφοδιασμού λιπασμάτων θα μπορούσε επίσης να ωφεληθεί από επενδυτές στο “Top 10 Fertilizer Stocks“.
Τέλος, εάν οι ανησυχίες είναι κυρίως για πληθωρισμό και νομισματικές κρίσεις, τα εμπορεύματα μπορούν να βοηθήσουν αλλά είναι πιθανότατα δεν θα είναι ο πρωταρχικός bénéficiaire της κρίσης. Αντίθετα, τα τίμαλφα μέταλλα είναι πιθανότατα να εκτελούν καλύτερα και το άρθρο “5 Καλύτερα Χρυσοί ETF για Επένδυση” θα είναι πιθανότατα πιο σχετικό.

Συμπέρασμα

Οι χρηματοοικονομικές αγορές έχουν ιστορικά oscilated σε πολύ μακροχρόνιους κύκλους μεταξύ χρηματοοικονομικών & τεχνολογικών μετοχών (bits) και βαρέων βιομηχανιών και εμπορευμάτων (atoms), σε μια “bits versus atoms” αφήγηση.

Μετά από σχεδόν 2 δεκαετίες κυριαρχίας των “bits”, φαίνεται ότι η παγκόσμια αστάθεια φέρνει πίσω τα “atoms” που παράγονται από τα ορυχεία, τη γεωργία και την άντληση στην επενδυτική προσοχή.

Αυτό είναι, ωστόσο, ένας σύνθετος τομέας, γεμάτος κινδύνους που συνδέονται με ξένες δικαιοδοσίες, ρυθμιστικό περιβάλλον και ένα παραδοσιακά κεφαλαιουχικό επιχειρηματικό μοντέλο.

Έτσι, η επιλογή του σωστού ETF είναι πιθανότατα ένας καλός τρόπος για να διαφοροποιήσετε τους κινδύνους και να μείνετε εκτεθειμένοι κυρίως στις μεγαλύτερες και ασφαλέστερες εταιρείες του τομέα, με περισσότερη γεωγραφική διαφοροποίηση που θα φέρει χαμηλότερη αποτίμηση αλλά και υψηλότερους κινδύνους.

Επενδυτές πρέπει επίσης να αναλύσουν προσεκτικά τις κατοχυρώσεις κάθε ETF, καθώς τα “εμπορεύματα” μπορούν μερικές φορές να είναι σχεδόν συνώνυμα με πετρέλαιο & αέριο και μερικές φορές να αντιπροσωπεύουν μια πολύ πιο διαφοροποιημένη προσέγγιση στον τομέα ως σύνολο.