Κορυφαία 10 Μεταλλεύματα Μπαταριών & Μετοχές Μεταλλευτικών Εταιρειών Ανανεώσιμης Ενέργειας

Τα μέταλλα είναι το νέο πετρέλαιο

Η επανάσταση της πράσινης ενέργειας στοχεύει στην αντικατάσταση των ορυκτών καυσίμων με ανανεώσιμες πηγές. Αυτό θα μειώσει δραστικά την ανάγκη εξόρυξης άνθρακα, πετρελαίου και φυσικού αερίου. Ωστόσο, τα ηλεκτρικά οχήματα, τα ηλιακά πάνελ και οι ανεμογεννήτριες απαιτούν συγκεκριμένα υλικά για την κατασκευή τους.

Πηγή: Rio Tinto

Για παράδειγμα, η μαζική υιοθέτηση ηλεκτρικών οχημάτων θα απαιτήσει τεράστιες ποσότητες ορυκτών, ιδιαίτερα γραφίτη, χαλκό, λίθιο, πυρίτιο, κοβάλτιο, μαγγάνιο, νικέλιο και σπάνια γαλαξιακά στοιχεία. Η ζήτηση χαλκού θα αυξηθεί από 110.000 τόνους το 2020 σε 3.119.000 τόνους το 2040 στο σενάριο βιώσιμης ανάπτυξης. Ακόμη και στο πιο μέτριο «σενάριο δηλωμένων πολιτικών», η ζήτηση χαλκού θα αυξηθεί σε 951.000 τόνους, δηλαδή 8,6 φορές περισσότερο.

Απαιτήσεις ορυκτών για καθαρές ενεργειακές μεταβάσεις – IEA

Το ίδιο ισχύει για όλες τις πτυχές της ενεργειακής μετάβασης. Ισχυρότερα δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας θα απαιτήσουν χαλκό και αλουμίνιο (τα μεγαλύτερα καλώδια μεταφοράς ενέργειας είναι κατασκευασμένα από αλουμίνιο). Οι ανεμογεννήτριες απαιτούν ισχυρούς μαγνήτες πλούσιους σε σπάνια γαλαξιακά στοιχεία. Κάθε ηλιακό πάνελ περιέχει, κατά μέσο όρο, 20 g αργύρου επιπλέον πολυσιλικού και χαλκού. Και, φυσικά, τα μπαταρίες σε κλίμακα δικτύου θα απαιτήσουν επίσης πολλή μέταλλα. Συνολικά, τα ηλεκτρικά οχήματα, η αποθήκευση ενέργειας και τα ηλεκτρικά δίκτυα θα είναι οι μεγαλύτεροι οδηγοί ζήτησης ορυκτών για καθαρή ενέργεια έως το 2040.

Απαιτήσεις ορυκτών για καθαρές ενεργειακές μεταβάσεις – IEA

Ποιο μέταλλο;

Επειδή πολλά μέταλλα θα είναι σε υψηλή ζήτηση λόγω της ενεργειακής μετάβασης, μπορεί να είναι λίγο μπερδεμένο για τους επενδυτές να γνωρίζουν ποιο να επιλέξουν.

Το πρώτο που πρέπει να εξεταστεί είναι ο χαλκός. Αυτό συμβαίνει επειδή είναι το μόνο εξαιρετικά αγώγιμο μέταλλο που είναι φθηνό και άφθονο αρκετά ώστε να χρησιμοποιηθεί σε μεγάλη κλίμακα σε μπαταρίες και εφαρμογές δικτύου. Έτσι, είτε η ζήτηση προέρχεται από ηλεκτρικά οχήματα, μπαταρίες κλίμακας κοινωχρησίας, βελτιώσεις δικτύου ή παραγωγή ενέργειας (ηλιακή και αιολική), όλα θα χρειαστούν περισσότερο χαλκό.

Πηγή: Macro Trends

Ένα άλλο σημαντικό μέταλλο είναι το λίθιο. Οι περισσότερες εναλλακτικές χημικές συνθέσεις μπαταριών για ηλεκτρικά οχήματα διαφέρουν από την κλασική λιθίου‑ιόν, αλλά εξακολουθούν να χρησιμοποιούν πολύ λίθιο. Αυτό περιλαμβάνει μπαταρίες λιθίου‑σιδήρου‑φωσφορικού (LFP) και τις περισσότερες σχεδιάσεις για στερεά‑κατάσταση μπαταρίες.

Πηγή: Daily Metal Price

Όσον αφορά τις μπαταρίες, άλλα 2 σημαντικά μέταλλα είναι το νικέλιο και ο γραφίτης. Και τα δύο χρησιμοποιούνται σε μεγάλες ποσότητες, ακόμη και σε προχωρημένες χημικές συνθέσεις μπαταριών.

Το κοβάλτιο, ωστόσο, είναι κάτι που οι περισσότερες εταιρείες μπαταριών και ηλεκτρικών οχημάτων προσπαθούν ενεργά να μειώσουν ή να εξαλείψουν εντελώς. Έτσι, ενδέχεται να μην είναι καλή επενδυτική ιδέα μακροπρόθεσμα, τουλάχιστον αν αυτό είναι το μόνο μέταλλο που παράγει η εταιρεία.

Τέλος, αξίζει να ληφθεί υπόψη ο υπερβολικός ρόλος της Κίνας στην εφοδιαστική αλυσίδα των ανανεώσιμων πηγών και των ηλεκτρικών οχημάτων, με τη χώρα να είναι υπεύθυνη για μεγάλο μέρος (και μερικές φορές σχεδόν όλο) του επεξεργασμού αυτών των μετάλλων. Έτσι, μια ματιά στον γραφίτη, στα σπάνια γαλαξιακά μέταλλα και σε άλλα σημαντικά μέταλλα αποτελεί επίσης μια επιλογή.

Πηγή: Visual Capitalist

Κορυφαία 10 Μεταλλεύματα Μπαταριών & Μετοχές Μεταλλευτικών Εταιρειών Ανανεώσιμης Ενέργειας

Αυτή η λίστα στοχεύει σε ευρεία έκθεση σε μετοχές μεταλλευτικών εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε μέταλλα σημαντικά για μπαταρίες και ανανεώσιμη ενέργεια. Επίσης, προσπαθεί να μειώσει τους γεωπολιτικούς κινδύνους για τους δυτικούς επενδυτές, καθώς αυτά τα μέταλλα χρησιμοποιούνται όλο και περισσότερο ως όπλο στους εμπορικούς πολέμους ΗΠΑ‑Κίνα. Συνεπώς, πρόκειται για μια μερική λίστα, με προτίμηση σε μεγάλες, ρευστές μετοχές έναντι πιο σπεκουλατρίστικων μικρότερων ή εξερευνητικών (junior) μεταλλευτών.

1. BHP Group Limited

Η BHP είναι η μεγαλύτερη μεταλλευτική εταιρεία στον κόσμο και διαθέτει τις μεγαλύτερες αποθέσεις χαλκού, με πάνω από 180 Mt (εκατομμύρια τόνους) ενσωματωμένα στις κοιλότητες της. Η εταιρεία εξάγει επίσης κάλιο (λιπάσματα), νικέλιο και σιδηρομετάλλευμα.

Πηγή: BHP

Το 2023, η BHP ολοκλήρωσε την εκχώρηση των μεταλλευτικών της ανθρακίων ορυχείων σε μια προσπάθεια να επαναπροσανατολιστεί σε μέταλλα με έμφαση στην ανανεώσιμη ενέργεια.

Εργάζεται επίσης εντατικά για την αποανθρακοποίηση των καθημερινών της λειτουργιών, με την εταιρεία να είναι ήδη μία από τις μεταλλευτικές εταιρείες με τη χαμηλότερη ένταση άνθρακα και μεταξύ των πιο γρήγορων στη μείωσή του. Η μείωση του αποτυπώματος άνθρακα θα επιτευχθεί κυρίως με την αποανθρακοποίηση της ηλεκτρικής ενέργειας που χρησιμοποιείται στα ορυχεία (αιολική + ηλιακή) και με την αντικατάσταση των κινητήρων πετρελαίου από ηλεκτρικό εξοπλισμό, αρχικά με τρένα (καλώδια πάνω στα φορτηγά) και στη συνέχεια με μπαταρίες.

Πηγή: BHP

Λόγω της βαθιάς δέσμευσής της στην ενεργειακή μετάβαση, η BHP μπορεί να είναι μια εύκολη επιλογή για επενδυτές που αναζητούν έκθεση στον τομέα των μεταλλευτικών και λειτουργιών που θα γίνουν σταδιακά λιγότερο ευαίσθητες στις τιμές του πετρελαίου.

2. Rio Tinto Group

Η Rio Tinto είναι η δεύτερη μεγαλύτερη μεταλλευτική εταιρεία παγκοσμίως. Ένα μεγάλο μέρος της επιχείρησής της είναι το σιδηρομετάλλευμα. Αλλά είναι επίσης πολύ μεγάλος παραγωγός χαλκού και αλουμινίου, με ισχυρά σχέδια επέκτασης της παραγωγής χαλκού.

Ιδιαίτερα, επεκτείνει το ορυχείο Oyu Tolgoi στη Μογγολία. Το ορυχείο είναι το μεγαλύτερο έργο στην ιστορία της Μογγολίας. Η Rio Tinto πρόσφατα ολοκλήρωσε την πλήρη εξαγορά του ορυχείου, αφήνοντάς το ως μοναδικό ιδιωτικό κάτοχο (66 %) μαζί με την μογγολική κυβέρνηση (34 %).

Η Rio Tinto αναμένεται να συνεισφέρει το 25 % των όγκων ανάπτυξης στην παγκόσμια προσφορά χαλκού τα επόμενα 5 χρόνια.

Η Rio Tinto είναι επίσης ηγέτης στην καινοτομία εξόρυξης χαλκού μέσω της επιχείρησής της Nuton, της οποίας η νέα τεχνολογία επιτρέπει πολύ υψηλότερο ρυθμό ανάκτησης χαλκού από το εξορυγμένο ορυκτό.

Η παραγωγή αλουμινίου της Rio Tinto είναι χαμηλού άνθρακα, χάρη στη χρήση υδροηλεκτρικής ενέργειας για την επεξεργασία της βωξίτη σε αλουμίνιο.

Η εταιρεία είναι επίσης ενεργή στο λίθιο, με την πρόσφατη εξαγορά του έργου Ricon στην Αργεντινή, παρά την (προσωρινή;) ακύρωση/παύση του έργου λίθιου Jadar στη Σερβία.

Πηγή: Rio Tinto

Η εταιρεία είναι σημαντικός παίκτης στον χαλκό και επιδιώκει να ωφεληθεί από την αυξανόμενη ζήτηση για λίθιο και αλουμίνιο χαμηλού άνθρακα. Παρ’ όλα αυτά, η κύρια δραστηριότητα παραμένει το σιδηρομετάλλευμα. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι εξοικειωμένοι με αυτήν την αγορά και να υπολογίζουν ανάλογα τους πιθανούς κινδύνους ύφεσης ή μειωμένης ζήτησης χάλυβα από τους κινέζους τομείς υποδομών και κατασκευών.

3. Glencore plc (GLNCY)

Η Glencore είναι μια σημαντική μεταλλευτική εταιρεία σε χαλκό, νικέλιο, κοβάλτιο, άργυρο, χρυσό, ψευδάργυρο, μόλυβδο και χρωμίου.

Είναι επίσης παραγωγός άνθρακα (θερμικού και μεταλλευτικού), έμπορος/μάρκετερ άνθρακα, πετρελαίου και φυσικού αερίου (συμπεριλαμβανομένων 6 εκατομμυρίων βαρελιών πετρελαίου που πωλούνται καθημερινά) και ανακυκλωτής.

Πηγή: Glencore

Τα κέρδη της Glencore προέρχονται κυρίως από τα ενεργειακά της προϊόντα, ιδιαίτερα τον άνθρακα, ο οποίος παραμένει σε υψηλή ζήτηση παγκοσμίως λόγω της παγκόσμιας ενεργειακής κρίσης που ξεκίνησε με την έναρξη του πολέμου στην Ουκρανία.

Πηγή: Glencore

Τα περισσότερα επενδυτικά κεφάλαια της εταιρείας, 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε CapEx το πρώτο εξάμηνο του 2023, είναι στον χαλκό, ακολουθούμενα από άνθρακα και ψευδάργυρο. Η εταιρεία έχει επίσης πρόσφατα αγοράσει περιουσιακά στοιχεία εξόρυξης βωξίτη (αλουμίνιο) από τη Norsk Hydro, χαλκό από την Pan‑American Silver και χαλκό+νικέλιο από την Polymet Mining.

Πηγή: Glencore

Η εταιρεία διανέμει γενναιόδωρο dividend (σχεδόν 10 % απόδοση τη στιγμή της συγγραφής αυτού του άρθρου). Αυτό το dividend ενδέχεται να μην είναι βιώσιμο εάν οι τιμές του άνθρακα ή του χαλκού μειωθούν, αλλά σε κάθε περίπτωση αντικατοπτρίζει μια μακροπρόθεσμη πολιτική επιστροφής χρημάτων στους μετόχους.

Η σημαντική δραστηριότητα στον άνθρακα μπορεί να αποτελεί πρόβλημα για κάποιους επενδυτές που αναζητούν κλιματικά φιλική επένδυση.

Ταυτόχρονα, μπορεί να προσφέρει διαφοροποίηση σε περίπτωση που η αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση ενέργειας σημαίνει ότι χρειαζόμαστε περισσότερη ανανεώσιμη ενέργεια και ο άνθρακας παραμένει σε ζήτηση.

Θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι ο μεταλλευτικός άνθρακας είναι σημαντικός για την παραγωγή χάλυβα, ο οποίος με τη σειρά του αποτελεί κρίσιμο στοιχείο των ανεμογεννητριών.

4. Southern Copper Corporation

Η Southern Copper (SCCO ) είναι θυγατρική της Grupo Mexico Mineria, η οποία κατέχει το 88,9 % της εταιρείας, ενώ το 11,1 % είναι ελεύθερα κυκλοφορούμενα. Η εταιρεία είναι περίπου διαιρεμένη 2/3 προς τα μεξικανικά της περιουσιακά στοιχεία και 1/3 προς τα περουβιανά.

Πηγή: Southern Copper

Τα ορυχεία της εταιρείας είναι εξαιρετικά πλούσια σε ορυκτό, με διάρκεια ζωής το μεγαλύτερη στη βιομηχανία, μετρημένη σε δεκαετίες, ακόμη και μετά την επέκταση της παραγωγής που προγραμματίζεται για το 2028. Έτσι, ενώ η Southern δεν είναι ίσως ο μεγαλύτερος παραγωγός χαλκού (είναι ο 5ος μεγαλύτερος), η εταιρεία είναι μία από τις πιο πλούσιες σε αποθέματα χαλκού παγκοσμίως. Τέλος, διαθέτει μερικά από τα πιο οικονομικά ορυχεία στη λειτουργία, μαζί με τη Vale και τη Glencore.

Πηγή: Southern Copper

Ο χαλκός αποτελεί το μεγαλύτερο μέρος της παραγωγής της Southern Copper, ακολουθούμενος από το μολυβδενίου. Το 86 % της παγκόσμιας παραγωγής μολυβδενίου χρησιμοποιείται στην παραγωγή χάλυβα, ενώ το υπόλοιπο χρησιμοποιείται από τη χημική βιομηχανία.

Πηγή: Southern Copper

Η αξιοσημείωτη ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων της Southern Copper σημαίνει ότι υπάρχει πολύ μικρός γεωλογικός κίνδυνος για τους μετόχους της εταιρείας.

Ωστόσο, υπάρχει κάποιος γεωπολιτικός κίνδυνος, καθώς το Περού έχει πρόσφατα δει μαζικές διαμαρτυρίες εναντίον άλλων ορυχείων χαλκού, όπως το τεράστιο ορυχείο Las Bambas. Νέοι κανονισμοί για τη μεταλλευτική δραστηριότητα στο Μεξικό μπορεί επίσης να αποτελέσουν κίνδυνο. Κοντά του, εθνικές βίαιες διαμαρτυρίες κατά επέκτασης ορυχείου στην Παναμά σημειώθηκαν επίσης τον Οκτώβριο 2023.

Έτσι, ενώ η μετοχή Southern Copper μπορεί να είναι πολύ ελκυστική από την άποψη των αποθεμάτων χαλκού, του κόστους παραγωγής και της απόδοσης μερισμάτων, οι επενδυτές ίσως θέλουν να διαφοροποιήσουν την έκθεσή τους, κάτι που ισχύει για όλες τις μεταλλευτικές μετοχές.

5. Freeport‑McMoRan Inc.

Η Freeport είναι μια μεγάλη εταιρεία χαλκού που παράγει επίσης μολυβδένιο και χρυσό. Η εταιρεία δραστηριοποιείται στις Αμερικές (Αριζόνα, Νέο Μεξικό, Περού και Χιλή) και στην Ινδονησία.

Η εταιρεία λειτουργεί ορυχεία, αλλά επίσης κατασκευάζει μια τεράστια εγκατάσταση τσιμέντου (διύλισης ορυκτού) στην Ινδονησία, αξίας 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία θα τελειοποιηθεί το 2024.

Κάθε περιοχή είναι περίπου υπεύθυνη για το 1/3 της παραγωγής της εταιρείας (με την Ινδονησία ελαφρώς πάνω από τη Βόρεια Αμερική, η οποία είναι πάνω από τη Νότια Αμερική).

Η εταιρεία επιδιώκει να μειώσει το αποτύπωμα άνθρακα μεταβαίνοντας την ενεργειακή της ζήτηση στην Ινδονησία από άνθρακα σε υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG) και άλλα έργα ανανεώσιμης ηλεκτρικής ενέργειας.

Η Freeport έχει μειώσει επιθετικά το καθαρό της χρέος χάρη στις υψηλότερες τιμές χαλκού των τελευταίων ετών και επανεπενδύει κεφάλαια στους μετόχους κυρίως μέσω επαναγοράς μετοχών.

Πηγή: Freeport

Η Freeport βρίσκεται στην κορυφή της καινοτομίας στον κλάδο, ιδιαίτερα ως το πρώτο αμερικανικό ορυχείο με πλήρως αυτόνομο σύστημα μεταφοράς (αυτοκινούμενα φορτηγά).

Λόγω της διαφοροποιημένης βάσης περιουσιακών στοιχείων και των ορυχείων στις ΗΠΑ, η Freeport‑McMoRan αντιμετωπίζει λιγότερο κίνδυνο δικαιοδοσίας από τις περισσότερες μεταλλευτικές εταιρείες. Αυτό ενδέχεται να αντικατοπτρίζεται σε ένα μικρό premium στην τιμή της μετοχής, αλλά μπορεί να την κάνει καλή επιλογή για επενδυτές που θέλουν να επωφεληθούν από τις αυξανόμενες τιμές χαλκού ενώ ταυτόχρονα μειώνουν τους κινδύνους.

6. Albemarle Corporation

Η Albemarle είναι η μεγαλύτερη εταιρεία λίθιου στον κόσμο, με παραγωγικές μονάδες στην Αυστραλία, το Χιλή, την Αργεντινή και τις ΗΠΑ. Η εταιρεία παράγει επίσης βρώμιο.

Η εταιρεία έχει αυξήσει σταθερά την παραγωγή και τις πωλήσεις της, με τις καθαρές πωλήσεις του 2023 να αναμένεται να είναι 3  φορές υψηλότερες από το 2021. Επεκτείνει γρήγορα τη δυνατότητα διύλισης ώστε να τριπλασιαστεί μέχρι το 2027 σε σχέση με το 2022. Αναμένει να μπορεί να τριπλασιάσει την παραγωγή λίθιου μέχρι το 2030.

Πηγή: Albemarle

Χάρη στην κλίμακά της, η Albemarle μπορεί να παράγει λίθιο σε σχετικά χαμηλό κόστος και αποτελεί βασικό συνεργάτη για τις περισσότερες εταιρείες ηλεκτρικών οχημάτων και παραγωγούς μπαταριών, με το 80 % των προϊόντων της να πωλείται μέσω μακροπρόθεσμων συμβάσεων.

Λόγω της ευρείας γεωγραφικής της κάλυψης, η Albemarle ωφελείται από τις παγκόσμιες τάσεις ηλεκτροποίησης και καθιστά την επένδυση στο λίθιο μια πιο απλή επιλογή. Παρουσιάζει σχετικά ασφαλή προφίλ σύμφωνα με τα πρότυπα της μεταλλευτικής βιομηχανίας, με τα περισσότερα ορυχεία της σε «ασφαλείς» δικαιοδοσίες όπως η Αυστραλία και οι ΗΠΑ.

7. Sociedad Química y Minera de Chile S.A.

Η SQM είναι η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης λίθιου παγκοσμίως, με περιουσιακά στοιχεία στη Χιλή και το λίθιο να αποτελεί το μεγαλύτερο μέρος της επιχείρησής της. Είναι επίσης ηγέτης στην παραγωγή φυσικού αλατιού αζώτου και πουλά εξειδικευμένα χημικά όπως ιώδιο, χλωριούχο κάλιο, βορικό οξύ και χλωριούχες αλυσίδες μαγνησίου.

Πηγή: SQM

Τον Απρίλιο 2023, η εταιρεία αντιμετώπισε μια κίνηση του Χιλίου που απειλούσε μερική εθνικοποίηση του κλάδου λίθιου της χώρας. Μετά το αρχικό σοκ, οι λεπτομέρειες του σχεδίου διευκρίνισαν ότι η χώρα εξακολουθεί να επιδιώκει την προσέλκυση ιδιωτικών ξένων επενδύσεων.

Πιο συγκεκριμένα, η εθνική εταιρεία λίθιου Coldeco επαναδιαπραγματεύεται σύμβαση με τη SQM, και άλλα αποθέματα λίθιου θα προσφερθούν για εκμετάλλευση. Η υπάρχουσα σύμβαση θα τηρηθεί και θα ισχύει μέχρι το 2030.

Καθώς οι διαπραγματεύσεις συνεχίζονται, υπάρχουν πολύ λίγες πληροφορίες και είναι δύσκολο να προβλεφθεί το μακροπρόθεσμο μέλλον της SQM. Παρόλα αυτά, η Χιλή είναι μια χώρα εξαιρετικά εξαρτημένη από τη μεταλλευτική βιομηχανία για την οικονομία της, και η αρχική αντίδραση κατά των σχεδίων εθνικοποίησης, που επηρέασε όχι μόνο την εμπιστοσύνη στο λίθιο αλλά και στη συνολική μεταλλευτική βιομηχανία, ανάγκασε την κυβέρνηση να περιορίσει τις φιλοδοξίες της (προς το παρόν;).

Ο συνδυασμός μιας μέτριας πτώσης των τιμών του λίθιου και της απειλής εθνικοποίησης πλήγωσε σοβαρά την τιμή της μετοχής, με την εταιρεία να διαπραγματεύεται στο τέλος του 2023 σχεδόν 50 % κάτω από το κορυφαίο της επίπεδο στα τέλη του 2022.

Αυτό μπορεί να ερμηνευθεί είτε ως πραγματικός κίνδυνος για την εταιρεία είτε ως ευκαιρία για επενδυτές που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν τον κίνδυνο και να συλλέξουν υψηλό διπλό‑ψηφίο απόδοση μερισμάτων ως ανταμοιβή.

Όπως και σε όλες τις επενδύσεις στο λίθιο, οι επενδυτές θα θέλουν να είναι εξοικειωμένοι με το τοπίο των ηλεκτρικών οχημάτων (ζήτηση και δυνατότητα καινοτόμων χημικών όπως μπαταρίες νάτριου‑ιόν, που δεν χρησιμοποιούν λίθιο) και να αναμένουν ότι η υψηλή μεταβλητότητα των τιμών του λίθιου θα παραμείνει στο προσεγγιστικό μέλλον.

8. Norsk Hydro ASA (NHYDY)

Ενώ δεν είναι άμεσα μέταλλο μπαταρίας, το αλουμίνιο είναι ένα αυξανόμενο σημαντικό μέταλλο στον σύγχρονο κόσμο. Αυτό οφείλεται εν μέρει στο ότι χρησιμοποιείται για την κατασκευή ελαφρύτερων οχημάτων και υποδομών, οδηγώντας σε μεγαλύτερη αποδοτικότητα καυσίμου και μείωση του αποτυπώματος άνθρακα, ενώ είναι 100 % ανακυκλώσιμο.

Είναι επίσης σημαντικό επειδή τα περισσότερα υψηλής τάσης αεροπλάνα μεταφοράς ενέργειας είναι στην πραγματικότητα κατασκευασμένα από αλουμίνιο αντί για χαλκό χαμηλότερης τάσης. Έτσι, οι επενδύσεις σε ισχυρότερα δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας πιθανότατα θα αυξήσουν τη ζήτηση αλουμινίου. Οι ηλιακές φάρμες απαιτούν πολύ αλουμίνιο για τα δομικά τους πλαίσια. Έτσι, ενώ η πράσινη μετάβαση δημιούργησε «μόνο» 6 εκατομμύρια τόνους ζήτησης από τα 97 εκατομμύρια τόνους συνολικά το 2022, αυτή η ζήτηση θα περισσότερη από διπλασιαστεί μέχρι το 2030.

Πηγή: Norsk Hydro

Το αλουμίνιο είναι επίσης ένα μέταλλο που απαιτεί τεράστιες ποσότητες ενέργειας για τη διύλιση του βωξίτη και την παραγωγή αλουμινίου.

Χάρη στην εξάρτησή του από υδροηλεκτρική ενέργεια στη Νορβηγία και την ανακύκλωση, η Norsk Hydro είναι ένας από τους προμηθευτές αλουμινίου με το χαμηλότερο αποτύπωμα άνθρακα. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να αλλάξει καύσιμα και να βελτιώσει τις λειτουργίες της για περαιτέρω βελτίωση έως το 2025. Στοχεύει στην επίτευξη μηδενικών εκπομπών έως το 2050 ή νωρίτερα.

Πηγή: Norsk Hydro

Τέλος, η Norsk Hydro ωφελείται επίσης από το γεγονός ότι η Ρωσία, που ήταν κύριος προμηθευτής της Ευρώπης, έχει αποκοπεί σε μεγάλο βαθμό από τις δυτικές αγορές αλουμινίου.

Η εταιρεία έχει επενδύσει σε πράσινες ενέργειες, με το Havrand Hydro, ένα έργο πράσινου υδρογόνου, και το REIN Hydro, πάροχο πράσινων ενεργειακών λύσεων για βιομηχανικές εταιρείες. Επένδυσε επίσης σε χωρητικότητα παραγωγής μπαταριών στην ΕΕ, ιδίως κατέχοντας το 30 % του παραγωγού συνθετικού γραφίτη ανόδου Vianode και το 50 % του ανακυκλωτή μπαταριών EV Hydrovolt.

Η έμφαση της Norsk Hydro στην νορβηγική υδροηλεκτρική ενέργεια και τις λειτουργίες χαμηλού άνθρακα την καθιστά ισχυρή εταιρεία μετάλλων για τη διαχείριση της πράσινης μετάβασης. Τα προϊόντα αλουμινίου της θα είναι επίσης σε υψηλή ζήτηση από καταναλωτές και εταιρείες που έχουν δεσμευτεί στην πράσινη μετάβαση και είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν premium για αλουμίνιο χαμηλού άνθρακα. Το ίδιο ισχύει και για το πράσινο υδρογόνο, το οποίο μακροπρόθεσμα θα πρέπει να αντικαταστήσει τον κάψιμο άνθρακα στην παραγωγή χάλυβα με χαμηλό αποτύπωμα άνθρακα.

Πηγή: Norsk Hydro

9. Lynas Rare Earths Limited (LYSCF)

Τα σπάνια γαλαξιακά μέταλλα δεν είναι τεχνικά σπάνια στη γη, αν και συχνά είναι δύσκολο να ληφθούν επειδή εμφανίζονται κυρίως σε πολύ χαμηλές συγκεντρώσεις αντί για πυκνά ορυκτά ή νιφάδες όπως τα περισσότερα άλλα μέταλλα.

Τα σπάνια γαλαξιακά μέταλλα είναι καθοριστικά για την υπολογιστική και την τεχνολογία ανανεώσιμων πηγών, ειδικά για την κατασκευή μόνιμων μαγνητών που απαιτούνται στις ανεμογεννήτριες, καθώς και σε ηλεκτρικούς κινητήρες (συμπεριλαμβανομένων των EV) ή προχωρημένα όπλα.

Προς το παρόν, η πλειονότητα της παραγωγής σπάνιων γαλαξιακών μετάλλων, και ακόμη περισσότερο η επεξεργασία τους, γίνεται από την Κίνα. Πρόσφατα, η Κίνα άρχισε να «οπλοποιεί» αυτό το σχεδόν μονοπώλιο, ιδιαίτερα περιορίζοντας τις εξαγωγές γερμανίου και γαλλίου, 2 σπάνια γαλαξιακά μέταλλα σημαντικά για τη βιομηχανία ημιαγωγών, ως αντίποινα για τις κυρώσεις των ΗΠΑ στην τεχνολογία ημιαγωγών.

Η Lynas είναι εξορύκτης σπάνιων γαλαξιακών μετάλλων με ορυχεία στην Αυστραλία. Η εταιρεία κατασκευάζει επίσης εγκατάσταση επεξεργασίας για να μεταφέρει περισσότερες από τις λειτουργίες διύλισης στην Αυστραλία αντί να τις αποστέλλει σε συνεργάτες στην Κίνα, με το εργοστάσιο επεξεργασίας σπάνιων γαλαξιακών Kalgoorlie σχεδόν ολοκληρωμένο (δείτε το βίντεο χρονολογίας κατασκευής) και εγκαταστάσεις στη Μαλαισία, καθώς και ένα έργο που αναμένεται να λειτουργήσει στο Τέξας το 2025‑2026.

Πηγή: Lynas

Τα σπάνια γαλαξιακά μεταλλεύματα θεωρούνται πλέον στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο, με την ευαλωτότητα εξάρτησης από την κινεζική προσφορά να θεωρείται κρίσιμος κίνδυνος. Αυτό σημαίνει ότι η παραγωγή της Lynas μπορεί να απαιτήσει premium σε περίπτωση διεθνούς κρίσης ή εάν η Κίνα αποφασίσει να περιορίσει περαιτέρω τις εξαγωγές άλλων σπάνιων γαλαξιακών μετάλλων. Αντιπροσωπεύει επίσης έναν κλάδο εμπορευμάτων που συχνά δεν συσχετίζεται με άλλα μέταλλα όπως ο χαλκός ή το λίθιο.

10. Syrah Resources Limited

Ενώ η πλειονότητα των ερευνών και ανάπτυξης στην τεχνολογία μπαταριών εστιάζει στο κάθοδο (προς το παρόν κυρίως κατασκευασμένο από λίθιο), το άνοδο μέρος θεωρείται ευρέως «επιλυμένο», βασιζόμενο στις μοναδικές ηλεκτρικές ιδιότητες του γραφίτη. Καθώς ο γραφίτης είναι πολύ φθηνότερος από το λίθιο, αυτό δεν είναι τμήμα της τεχνολογίας μπαταριών που πιθανότατα θα τροποποιηθεί σημαντικά σύντομα.

Αυτός ο κλάδος επίσης κυριαρχείται από την Κίνα. Αυτό μπορεί να είναι προβληματικό, καθώς η Κίνα ανακοίνωσε τον Οκτώβριο 2023 περιορισμούς στις εξαγωγές γραφίτη. Με την Κίνα να ελέγχει τα περισσότερα στάδια παραγωγής του γραφίτη, αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει σοβαρά τα σχέδια των περισσότερων κατασκευαστών EV εκτός Κίνας.

Πηγή: Syrah

Αυτή η κίνηση θα ωφελήσει τη Syrah, καθώς η εταιρεία παράγει τον γραφίτη της στη Μοζαμβίκη (με διάρκεια ζωής ορυχείου 50 ετών) και πλησιάζει στην ολοκλήρωση ενός εργοστασίου ενεργού υλικού άνοδος (AAM) στις ΗΠΑ, το πρώτο στη χώρα.

Η Syrah είναι η μεγαλύτερη ολοκληρωμένη εταιρεία φυσικού γραφίτη παγκοσμίως και ο πρώτος ολοκληρωμένος προμηθευτής που υπάρχει εκτός Κίνας. Η λειτουργία γραφίτη της είναι η μεγαλύτερη εκτός Κίνας, με πολύ υψηλότερο βαθμό και μεγαλύτερα αποθέματα από τους ανταγωνιστές της.

Πηγή: Syrah

Ο γραφίτης δεν είναι απαραίτητα σπάνιος πόρος, αλλά ωστόσο βρίσκεται σε υψηλή ζήτηση σε σχέση με την παραγωγή λόγω του κήπου των EV. Επιπλέον, η διαδικασία της απο-παγκοσμιοποίησης και οι εμπορικές εντάσεις ΗΠΑ‑Κίνα οδηγούν τις δυτικές εταιρείες να αναζητούν πιο αξιόπιστους προμηθευτές σε ουδέτερες τρίτες χώρες.

Η εταιρεία έχει επενδύσει σημαντικά στην επέκταση της παραγωγής της, και φαίνεται ότι ο χρονικός προγραμματισμός θα είναι τυχερός, με πλήρη κάθετη ενσωμάτωση να επιτευχθεί το 2024. Αυτό το παγκόσμιο πλαίσιο ωφελεί τη Syrah, η οποία υπέγραψε 2 συμφωνίες προμήθειας με την Tesla. Είναι πιθανό ότι και άλλοι δυτικοί κατασκευαστές EV και μπαταριών θα στραφούν στη Syrah για να εξασφαλίσουν μη‑κινεζικές προμήθειες γραφίτη το συντομότερο δυνατό.