Nishad Singh og hans rolle i FTX: sagen i februar 2023

Denne historiske artikel beskriver sagen i slutningen af februar 2023. Den 28. februar erkendte FTX’s tidligere udviklingschef Nishad Singh sig skyldig i amerikanske straffesager og indgik aftale om at samarbejde med efterforskningen af den tidligere administrerende direktør Sam Bankman-Fried (SBF), der dengang var anklaget for omfattende finansielt bedrageri .

Den 23. februar 2023 blev anklageskriftet mod SBF udvidet med fire forhold, herunder sammensværgelse om bankbedrageri, til i alt tolv. Dette var antallet på det tidspunkt, ikke en beskrivelse af det senere retssagsforløb.

SBF var dengang anklaget for blandt andet at have misbrugt milliarder af dollars i FTX-kundemidler og vildledt investorer og långivere. Han nægtede sig skyldig, og retssagen var planlagt til oktober 2023. Oplysningerne om mulige straffe beskrev den daværende risiko, ikke en idømt straf eller sagens nuværende status.

På det tidspunkt var SBF løsladt på grundlag af en kautionsforpligtelse på 250 millioner dollars; beløbet var ikke en kontant betaling på 250 millioner dollars. Ifølge myndighederne havde FTX rejst mindst 1,8 milliarder dollars fra investorer.

FTX’s sammenbrud i november 2022 og SBF’s udlevering fra Bahamas i december 2022 rystede kryptosektoren. Den daværende 30-årige mistede sin milliardærstatus efter sammenbruddet. Artiklen beskrev markedsuro, ikke en særskilt dokumenteret opgørelse af alle kurstab, som udleveringen alene skulle have forårsaget.

Singh blev det tredje medlem af SBF’s inderkreds, der erklærede sig skyldig og indvilligede i at samarbejde med anklagemyndigheden. Caroline Ellison og Zixiao “Gary” Wang havde tidligere gjort det samme i relaterede sager.

Den føderale anklager Damian Williams fra Southern District of New York sagde, at sagen omfattede bedrageri for milliarder af dollars og ulovlige politiske bidrag på titals millioner af dollars gennem stråmænd.

Singhs advokater, Andrew Goldstein og Russell Capone, sagde i en erklæring, at deres klient beklagede sin rolle.

Ifølge advokaterne havde Singh taget ansvar for sine handlinger og ønskede at hjælpe ofrene, blandt andet ved at bistå de amerikanske myndigheder bedst muligt.

Nishad Singhs rolle i FTX

Nishad Singh var 27 år i februar 2023 og havde været udviklingschef hos FTX samt en del af SBF’s inderkreds. Han var født i USA og havde indisk familiebaggrund. Børsens sammenbrud ændrede hans situation markant.

Sagen vedrørte Alamedas brug af milliarder af dollars i FTX-kundemidler i 2022. Alameda Research var FTX’s nært forbundne handelsfirma, ikke en separat kundebørs. Artiklen gengav dengang en anslået gæld på omkring 10 milliarder dollars og potentielt over en million kreditorer; det var foreløbige oplysninger, ikke en endelig konkursopgørelse.

I september 2022 stod det ifølge sagens oplysninger klart, at Alameda ikke kunne tilbagebetale kundemidlerne. Singh erkendte også at have bidraget til vildledende oplysninger om FTX’s omsætning til revisorer og investorer. Det var ikke blot en neutral præsentationsændring.

Singh udtrykte beklagelse over sin rolle og indvilligede i at afstå aktiver knyttet til ordningen. Artiklen henviste til konkursoplysninger om 543 millioner dollars i lån registreret i hans navn; det var ikke nødvendigvis et tilsvarende kontantbeløb, han personligt havde modtaget og beholdt.

Singh erklærede sig skyldig i seks alvorlige føderale strafbare forhold, herunder elektronisk bedrageri og sammensværgelser om bedrageri, hvidvaskning og overtrædelse af reglerne om valgkampfinansiering. Artiklen angav en samlet lovbestemt maksimumstraf på 75 år, ikke en idømt straf. Han blev dengang løsladt mod en personlig kautionsforpligtelse på 250.000 dollars.

Ifølge den dengang citerede CoinDesk-omtale boede og arbejdede Singh sammen med SBF og andre kolleger i en lejlighed på Bahamas. Han havde også kendt SBF’s yngre bror siden skoletiden. Oplysningerne beskriver relationerne dengang, ikke hans nuværende bopæl.

Artiklen gengav oplysninger fra hans LinkedIn-profil om Crystal Springs Uplands School i Californien og en uddannelse i elektroteknik og datalogi fra UC Berkeley i 2017 med udmærkelse.

Før Alameda Research arbejdede Singh kortvarigt som softwareingeniør hos Facebook. Han sluttede sig til Alameda i slutningen af 2017 og blev senere udviklingschef hos FTX i 2019. Der gik omkring seksten måneder fra december 2017 til april 2019.

Politiske donationer for at opnå indflydelse

Ifølge anklagemyndighedens daværende beskrivelse blev FTX-kundemidler misbrugt til Alamedas drift, investeringer, personlige formål og forsøg på at opnå politisk indflydelse i USA.

Anklageskriftet beskrev brugen af en medarbejders navn til bidrag til venstreorienterede kandidater og grupper, ikke donationer modtaget fra disse grupper. Artiklen henviste til valgoplysninger om Singhs bidrag på 107.000 dollars til New York State Democratic Committee den 28. oktober 2022.

Singh erkendte, at der blev ydet politiske bidrag i hans navn med midler fra Alameda Research. Ifølge den dengang citerede Wall Street Journal-omtale skulle bidragene styrke FTX’s og SBF’s politiske indflydelse.

Singh sagde ifølge omtalen, at han støttede modtagernes holdninger, men ikke selv udvalgte kandidaterne. Artiklen henviste til OpenSecrets for omkring 8 millioner dollars til demokratiske politiske komitéer og kampagner i valgcyklussen 2022.

I anklageskriftet af 23. februar 2023 hævdede anklagerne, at der var ydet over 300 ulovlige politiske bidrag for at påvirke lovgivning og regulering til fordel for virksomheden. To medarbejdere var betegnet CC-1 og CC-2; artiklen identificerede dem ud fra valgoplysninger som henholdsvis Singh og Ryan Salame.

Anklagemyndigheden beskrev bidrag gennem stråmænd, hvor navnet på bidragyderen skjulte den reelle finansieringskilde, samt brug af virksomhedsmidler i strid med de relevante regler. Det betyder ikke, at ethvert bidrag fra en virksomhed under alle omstændigheder er ulovligt.

SEC anlægger civil sag

Samme dag som Singh erkendte sig skyldig i straffesagen, anlagde den amerikanske værdipapirmyndighed SEC en civil sag mod ham om hans rolle i bedrageri mod FTX’s aktieinvestorer.

SEC oplyste dengang, at Singh samarbejdede med myndighedens fortsatte undersøgelse af mulige overtrædelser og andre involverede personer og virksomheder. Det er en historisk beskrivelse fra februar 2023.

I parallelle sager fremsatte den føderale anklagemyndighed i Southern District of New York og derivatmyndigheden CFTC også anklager. Singh accepterede et foreslået samtykkebaseret pålæg om ansvar i CFTC-sagen; det var ikke en endelig afgørelse af alle økonomiske krav.

Ifølge SEC’s stævning havde Singh medvirket til kode, der gjorde det muligt at overføre FTX-kundemidler til Alameda. Det stod i modsætning til forsikringer til investorer om kundebeskyttelse og om, at Alameda ikke havde særlige privilegier. SEC gjorde gældende, at Singh vidste eller burde have vidst, at oplysningerne var vildledende.

SEC hævdede også, at Singh deltog i vildledningen af investorer og hævede omkring 6 millioner dollars til personlige udgifter, herunder et dyrt boligkøb og velgørende bidrag, da FTX nærmede sig sammenbruddet. Dette afsnit gengiver myndighedens daværende civile påstande.

SEC’s daværende håndhævelsesdirektør Gurbir S. Grewal fremhævede modsætningen mellem FTX’s påståede risikostyring og den kode, der ifølge myndigheden muliggjorde misbrug af kundemidler.

Grewal understregede, at virksomheder og deres repræsentanter ikke må vildlede investorer om forhold, der er afgørende for investeringsbeslutninger. Han knyttede dette både til værdipapirer baseret på kryptoaktiver og til andre værdipapirer.

SEC gjorde overtrædelser af værdipapirlovgivningens bedrageribestemmelser gældende. Myndigheden krævede blandt andet forbud mod fremtidige overtrædelser, begrænsninger i visse værdipapiraktiviteter med undtagelse af Singhs egne konti, tilbagelevering af uretmæssig fortjeneste, en civil bøde og forbud mod ledelses- og bestyrelsesposter.

Singh havde accepteret et opdelt forlig med forbehold for rettens godkendelse. Retten skulle efter SEC’s begæring fastsætte eventuelle beløb til tilbagelevering med renter og civil bøde samt varigheden af visse aktivitets- og ledelsesforbud.

CFTC oplyste særskilt, at Singh ikke bestred ansvar for dens krav. Myndigheden søgte blandt andet tilbagebetaling til ofre, tilbagelevering af fortjeneste, civile bøder og handels- og registreringsforbud. Det var andre krav end SEC’s og beskrev sagens status i februar 2023.