Tokeniserede ESG-aktiver: Gør bæredygtighed investerbar

Blockchain-adoptionsraten stiger stadig, med en bemærkelsesværdig stigning i år, da detailhandel, institutioner og virksomheder erkender og udnytter teknologiens forbedrede effektivitet, øgede gennemsigtighed og forbedret sikkerhed.

En af de kritiske tendenser, der driver denne adoption, er, at virkelige verdensaktiver (RWA) i stigende grad sættes på blockchain.

Interessant nok meddelte den amerikanske regering for blot en uge siden, at den bringer endda landets bruttonationalprodukt (BNP) på blockchain, og skaber dermed en ny vej for offentliggørelse af økonomiske data. Regeringen har allerede begyndt at distribuere nøgleøkonomiske data på flere offentlige blockchains. Til dette formål er blockchain-orakeludbyderne Pyth og Chainlink blevet valgt til at levere relaterede datafeeds.

“Vi gør Amerikas økonomiske sandhed uændelig og globalt tilgængelig som aldrig før, og cementerer dermed vores rolle som blockchain-hovedstaden i verden,” sagde handelsminister Howard Lutnick i en erklæring.

Forslag om at offentliggøre offentlige udgifter og andre makroøkonomiske tal på blockchain er i øjeblikket under udarbejdelse i Storbritannien, Filippinerne og El Salvador.

Selv om dette er en relativt ny udvikling, er der allerede blevet tokeniseret en bred vifte af aktiver, herunder kunst, aktier, råvarer, statsobligationer, obligationer, institutionelle fonde, fiat-baserede stablecoins og fast ejendom. Tokeniseringsbestræbelser udvides nu også til ESG-lignede instrumenter, hvilket yderligere udvider landskabet.

ESG står for Miljø, Socialt og Styring. Det er en ramme, der bruges til at evaluere et selskabs bæredygtighedsindsats og dets etiske indvirkning.

Det består af tre nøgleområder. Det ene er miljøfaktorer, såsom ressourceanvendelse, forurening, CO2-udledning, klimaændringsvirkninger og vedvarende energi. Derefter er der sociale faktorer, såsom arbejdsmetoder, diversitet og fællesskabsrelationer. Til sidst er der styringsfaktorer, der relaterer sig til et selskabs ledelse, etik, ansvarlighed, aktionærrettigheder, direktørers løn og politiske bidrag.

Med disse tre principper screener investorer og interessenter investeringer. I mellemtiden offentliggør selskaber deres ESG-rapporter for at demonstrere deres engagement i langsigtede værdiskabelse og ansvarlige operationer.

En offentlig undersøgelse af børsnoterede selskaber viser stærk ESG-adoptionsrate, hvor 88% af dem har ESG-initiativer på plads.

Tokeniseringsinfrastrukturfirmaet Blubird og formueforvaltningsfirmaet Arx Veritas udnytter denne trækkraft og tokeniserer ESG for at forbedre gennemsigtighed, forbedre sporing af bæredygtighedsindsats og skabe nye finansielle instrumenter til investorer for at kunne allokerer kapital mere effektivt til bæredygtige projekter.

Forebyggelse af udledning i stor skala ved at tokenisere miljøaktiver

De seneste ESG-orienterede tokeniseringsbestræbelser har til formål at forebygge udledninger, der er mere end hundred gange større end Islands årlige CO2-udledning.

Dette initiativ er blevet iværksat af tokeniseringsinfrastrukturfirmaet Blubird og formueforvaltningsfirmaet Arx Veritas, der anvender blockchain-teknologi til at forebygge ca. 400 millioner tons CO2-udledning, hvilket markerer en rekord for tokeniseringsindustrien.

Med et mål om at sætte en “ny standard” for sporing såvel som finansiering af bæredygtighedsindsats, har de to platforme allerede tokeniseret en kæmpestore værdi af 32 mia. dollars i ERA’er.

ERA’er eller Emissionsreduktionsaktiver omfatter projekter som afkapping af olieboringer eller inaktive kulminer, der forhindrer udledning af CO2 og GHG i atmosfæren.

De 32 mia. dollars værd af ERA’er bliver tokeniseret på Blubirds Redbelly Network, der anvender Democratic Byzantine Fault Tolerant (DBFT)-konsensusalgoritmen til sikkerhed, processor-transaktioner med øjeblikkelig afslutning og verificerer brugere med digitale identiteter og zero-knowledge-beviser (ZKP).

Sidst år partnered platformen med CarbonHood for at tokenisere 950 millioner tons CO2-kreditter, til en værdi af 70 mia. dollars, og udstede dem direkte fra et globalt digitalt aktiver-register.

Blubirds grundlægger og administrerende direktør, Corey Billington, delte på det tidspunkt, at virksomhedens mål er at “få op til 2 billioner dollars i aktiver på blockchain inden udgangen af 2025”.

Arbejdende mod dette mål er de i samarbejde med Arx Veritas for at tokenisere aktiver, der inkluderer afkappede olieboringer og kulminer. Samlet set repræsenterer de over 394 millioner tons forhindrede CO2-udledninger.

Der er to hovedkilder, der er ansvarlige for disse udledninger, og det er udvinding, behandling, transport og forbrænding af kul, samt forurening fra forladte olieboringer.

394 millioner tons CO2-udledning fra disse to kilder svarer til næsten 395 millioner tur- og retur-flyvninger fra New York til London eller 986 mia. miles kørt i en gennemsnitlig personbil.

Disse udledninger forebygges dog af Arx Veritas og Blubird, og markerer et af de største tokeniseringsforsøg i overensstemmelse med ESG-rammen.

Hvordan fungerer ESG-tokenisering?

RWA eller tokenisering af virkelige verdensaktiver refererer til omdannelsen af fysiske aktiver til digitale tokens ved at præge dem på den uændelige blockchain-bog, hvilket tillader, at disse aktiver kan købes, sælges og handles 24/7.

Når det kommer til den teknologi, der danner grundlag for aktivernes tokenisering, spiller blockchain og selvutførende smarte kontrakter en nøglerolle i omdannelsen af virkelige verdensaktiver til tokens.

Derudover hjælper orakler med at levere nøjagtig information fra skabelse, vurdering og pant til handel med de tokeniserede aktiver. De leverer grundlæggende off-chain information på blockchain.

Med denne digitale opgradering nyder aktiverne godt af fordelen ved delt ejerskab, løbende likviditet og øget tilgængelighed.

Disse decentraliserede alternativer til fysiske produkter i den virkelige verden adresserer også inefficienser i traditionelle markeder, såsom høje gebyrer og lange afslutningstider, ved at fjerne mellemled, hvilket gør processen billigere, hurtigere og mere gnidningsfri.

Ikke at forglemme, at tokenisering øger gennemsigtigheden ved at optage data, såsom ejerskab og transaktionshistorik, på den uændelige blockchain, hvilket giver en censur-resistent optegnelse af konti til at forbedre ansvarlighed og reducere risikoen for svindel. Smarte kontrakter muliggør desuden en større automatisering.

På trods af, at det præsenterer mange muligheder, står tokenisering over for udfordringer i form af regulatorisk usikkerhed, sårbarheder i smarte kontrakter, kompromitterede orakler og ustabil infrastruktur.

Alligevel er tokenisering kommet langt i de sidste ti år. Regulatorisk klarhed og teknologiske fremskridt har hjulpet med at gøre tokeniserede aktiver mere tilgængelige, likvide og sikre.

I virkeligheden er markedet for tokenisering af virkelige verdensaktiver blevet estimeret til at nå en kolossal værdi på 16 billioner dollars inden udgangen af dette årti.

En anden stor faktor, der hjælper med at forme sektoren og kan bringe den til disse nye højder, er den stigende institutionelle støtte. I dag udforsker større finansielle institutioner som Fidelity, BlackRock, Franklin Templeton, Goldman Sachs, JPMorgan og Deutsche Bank aktivt tokenisering af en bred vifte af aktiver, hvilket peger på en voksende tendens i den finansielle sektors digitale transformation.

I oktober sidste år lancerede betalingsprocesseringsgiganten Visa sin nye Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), der tillader udstedelse og administration af stablecoins, CBDC’er og andre digitale aktiver. Platformen vil primært betjene banker og tilbyde dem en omfattende infrastruktur til at præge, overføre og afslutte digitale aktiver sikkert over offentlige og tilladte blockchains.

Nu, hvor tokenisering anvendes på ESG-initiativer, har det til formål at transformere, hvordan bæredygtige projekter finansieres og administreres.

Ligesom ethvert andet aktiv tilbyder tokenisering af ESG-aktiver en mere effektiv, gennemsigtig og skalerbar måde at udstede og handle bæredygtige investeringer på. Med ESG-investeringer, der mangler likviditet, kan tokenisering adresse dette problem ved at fractionaliserer aktiver, hvilket gør dem ikke kun lettere at handle, men åbner dem også op for en ny, bredere og global investorbase.

Denne måde kan selv detailinvestorer få chancen for at deltage i store ESG-projekter, der traditionelt har været tilgængelige kun for store navne med dybe lommer, og demokratiserer dermed bæredygtig investering.

Ved at udnytte smarte kontrakter kan ESG-tokenisering også hjælpe med at skabe en mere effektiv og gnidningsfri investeringsoplevelse.

Virksomheders påstande om bæredygtighed kan yderligere verificeres med en realtidsregistrering af ESG-indvirkning, der er tilgængelig for alle at se på blockchain.

Dette kan hjælpe med at tiltrække investorer, der virkelig støtter sagen og er interesseret i at gøre en forskel, samtidig med at virksomhederne kan opbygge tillid og rygte hos et bredt publikum.

Den globale skub mod ESG-tokenisering

Lad os nu kaste et blik på nogle af disse prominente virkelige initiativer, hvor blockchain-tokenisering driver ESG-indvirkning over hele verden.

Pionerarbejde med ESG-obligationer og emissionsregistrering

Interessen for ESG-tokenisering er voksende hurtigt, men det begyndte faktisk for mange år siden. Tilbage i 2023 lancerede Ernst & Young (EY) sin egen EY OpsChain ESG for at give en enkelt, verificerbar visning af CO2-udledninger for virksomheder.

Samtidig, et år før det, udstedte den franske multinationale universelle bank BNP Paribas og det lokale energiselskab EDF’s datterselskab EDF ENR en ESG-tokeniseret obligation gennem den førstnævntes digitale aktiver-platform AssetFoundry.

JPMorgans tokenisering af CO2-kreditter

Tidligere sidste måned annoncerede bankgiganten JPMorgan, at deres blockchain-forretningsenhed Kinexys, der har behandlet over 1,5 billioner dollars i transaktioner i de tre år, siden den først begyndte at betjene kunder, er i gang med at udvikle en ny blockchain-applikation til at tokenisere globale CO2-kreditter for at adresse standardisering-, fragmentering- og gennemsigtighedsudfordringer, der hæmmer den frivillige carbonmarked (VCM).

For at teste dets levedygtighed samarbejder banken med EcoRegistry, International Carbon Registry (ICR) og S&P Global Commodity Insights.

Mizuhos bæredygtige energifond og NUS’s grønne obligationer

Tidligere i år samarbejdede Japans investeringsbank Mizuho Securities med Blue Sky Solar om at lancere landets første tokeniserede private equity-fond til bæredygtig energi.

Fonden har erhvervet otte solanlæg med en kapacitet på 9,5 MW, der kan forsyne 9.000 hjem. Aktiverne i venturenet er overvåget af Blue Sky Asset Management.

Davis’ ESG-tokenisering af råvarer og Bitcoinskatteskab

Singapore-baserede landbrugs-handelsfirma Davis Commodities Limited er dybt involveret i krypto og tokenisering.

For nylig annoncerede virksomheden, at den ser på en tokeniseret ESG-råvare-infrastruktur og anvender Bitcoin som et virksomhedsskatteskab.

Skalering af ESG-fonde og industrielle projekter

Ant Digital er endnu et firma, der udforsker tokeniseringer. Teknologiarmen af Ant Group, et tilknyttet selskab til den kinesiske konglomerat Alibaba Group, der ejer verdens største digitale betalingsplatform Alipay, samarbejdede med L1-blockchain Sui for at tokenisere kinesiske solmaterialeproducenter.

Som en del af den voksende RWA-tokeniseringssektor har R3 Sustainability også samarbejdet med den regulerede digitale aktiver-platform Chintai for at lancere en tokeniseret ESG-fond på 795 millioner dollars.

Fremtiden for ESG-tokenisering

RWA-tokenisering er hurtigt vinderne stor popularitet blandt institutioner og har allerede overhalet 28 mia. dollars. Mens tokenisering primært revolutionerer traditionel finans, er det ikke det eneste. Ved at sætte ESG-aktiver på blockchain gør tokenisering bæredygtighed målbart, gennemsigtigt og investerbart.

Med billioner af dollars i potentielle aktiver, der venter på at komme på blockchain, bliver blockchain en nøgleaktiver for den globale bæredygtighedstransition, hvilket hjælper ESG’s fremtid med at blive programmerbar, verificerbar og bredt tilgængelig.