Skattefradrags-høst – Hvad er ‘Januareffekten’, og vil den snart være i spil?

I sin seneste indberetning meddelte MicroStrategy Inc., at de solgte 704 Bitcoin for i alt omkring 11,8 millioner dollars af skattemæssige årsager. Virksomheden købte derefter 810 BTC to dage senere. Pr. 27. december havde MicroStrategy omkring 132.500 Bitcoin til en værdi på over 2 milliarder dollars og har nu et enormt urealiseret tab på omkring 2 milliarder dollars.

Dette var det første nogensinde salg af Bitcoin fra virksomhedens softwarefirma, som er bedst kendt som den største erhvervs‑køber af Bitcoin, og som gik imod CEO Michael Saylors løfte om aldrig at sælge dele af deres BTC-beholdning.

“MicroStrategy planlægger at tilbageføre de kapitaltab, der opstår som følge af denne transaktion, mod tidligere kapitalgevinster,” sagde virksomheden i sin indberetning og tilføjede, at dette “kan generere en skattefordel.” Dette viser, at firmaets beslutning om at sælge bitcoins primært skyldtes skattemæssige årsager snarere end tab af tillid til den førende kryptovaluta.

MicroStrategy blev det første børsnoterede selskab, der tilføjede Bitcoin til sin balance i tredje kvartal af 2020, og har gentagne gange understreget, at de investerer i Bitcoin på lang sigt.

Dens chef for investorrelationer og treasury, Shirish Jajodia, fastholdt også, at “der ikke er nogen ændring i vores Bitcoin-strategi, som er at erhverve og holde Bitcoin på lang sigt.”

MicroStrategy’s første Bitcoin-salg viser, hvad der almindeligvis sker ved årets slutning — skattefradrags‑høst.

Klik her for at lære alt om investering i Bitcoin.

Hvad er skattefradrags‑høst?

Skattefradrags‑høst giver investorer mulighed for at sælge aktiver med tab, enten under markedsnedgange, når tabene er størst, eller ved årets slutning, når de kan estimere deres samlede gevinster for at reducere skatteforpligtelser. For at bruge skattefradrags‑høst vil en investor sælge investeringer med tab for at udnytte markeds‑timing eller skatteåret.

I USA kan ethvert tab fra salgene bruges til at modregne indkomstskat op til i alt $3.000. Kryptovalutaens kapitaltab kan bruges til at modregne enhver kapitalgevinst, du realiserede det år — selv hvis den kom fra salg af en anden sikkerhed eller anden ejendom, såsom aktier eller bolig.

Fordelene ved skattefradrags‑høst inkluderer at reducere din skatteregning, udskyde skatter og genbalancere din portefølje.

Som en effektiv måde at reducere din skatteregning på, kan salg af investeringer, der har mistet værdi, modregne kapitalgevinster fra andre investeringer såsom krypto og aktier. Dette kan hjælpe dig med at beholde mere af dine investeringsgevinster, da du kun beskattes af nettogevinsten.

Skattefradrags‑høst kan også hjælpe dig med at udskyde skatter. Hvis du geninvesterer provenuet fra salget af dine tabsgivende investeringer, kan du udskyde betalingen af skat på gevinsterne, indtil du sælger de geninvesterede aktiver. Dette kan være en nyttig strategi, hvis du forventer, at din skattesats vil være højere i fremtiden.

Skattefradrags‑høst kan også hjælpe dig med at genbalancere din portefølje ved, at hvis du har investeringer, der er steget i værdi, kan salg af dem og geninvestering af provenuet hjælpe dig med at bringe din portefølje tilbage i balance. Dette kan især være nyttigt, hvis du har en målallokering af aktiver, du forsøger at opretholde.

Investorer, der vælger end-of-year skattefradrags‑høststrategien, værdsætter effektivitet og indser, at de kan udnytte markedstendenser gennem årets slutning. Denne fuldstændig lovlige strategi kan være ret fordelagtig, men det er vigtigt at bemærke, at den også kan være kompleks og bør anvendes i samarbejde med professionel skatterådgivning.

Derudover skal du for at udnytte skattefradrags‑høst nøje spore dine kryptovaluta‑beholdninger og transaktioner. Dette kan være en udfordring, da der ikke findes et centralt lager for alle kryptovaluta‑transaktioner. Der findes dog en række værktøjer og tjenester, der kan hjælpe dig med at spore dine beholdninger og transaktioner. Når du har et klart overblik over dine gevinster og tab, kan du begynde at modregne dine tab mod dine gevinster.

Med en skattefradrags‑høststrategi, som typisk anvendes af investorer mod slutningen af kalenderåret, resulterer dette ofte i en stigning i aktivpriserne i det nye år, hvilket skaber et fænomen kaldet ‘Januareffekten’.

Hvad er “Januareffekten”

Januareffekten er et fænomen på aktiemarkedet, hvor aktiepriserne har en tendens til at stige i januar måned. Effekten menes at skyldes en kombination af faktorer, herunder skattefradrags‑salg af investorer i december og en tilstrømning af nye penge til markedet i januar.

Dette fænomen tilskrives også en stigning i købsaktivitet fra individuelle investorer efter ferierne. Januareffekten kan være et gavnligt fænomen for investorer, der ønsker at købe aktier til lavere priser. Derudover kan Januareffekten signalere et positivt udsyn for aktiemarkedet for det kommende år.

Mens Januareffekten oftest ses på det amerikanske aktiemarked, er den også blevet observeret i andre markeder verden over.

Januareffekten på Krypto

Traditionelt en måned med stærk aktiemarkedspræstation, kan dette vel‑dokumenterede fænomen også ses i kryptoverdenen, hvor priserne på Bitcoin og andre digitale aktiver typisk stiger i løbet af måneden.

Sidste år faldt Bitcoin i januar efter, at kryptopriserne toppede i november 2021. Men før det, i januar 2021 og 2020, registrerede Bitcoin-priserne en stigning på henholdsvis 14,35% og 30%.

I 2019 steg BTC-prisen i de første dage af januar, men registrerede en negativ præstation på -7,35% for hele måneden. Dette kom efter, at Bitcoin nåede bunden i den foregående måned, december 2018. Dette år markerede det sidste bjørnemarked, men Bitcoin-prisen formåede stadig at stige i de første dage af januar efter, at markederne toppede i december 2017, kun for at ende januar 2018 med et fald på 25,8%.

En lignende prisbevægelse kan også ses i årene før, hvor prisen på digitale aktiver registrerede et spring i de første dage af januar, hvilket fortsætter yderligere i bull‑markeder, mens det resulterer i et fald i bjørnemarkeder.

Kilde: Bitcoin Monthly Return

Der er flere grunde til, at Januareffekten kan være mere udtalt i krypto end på traditionelle markeder. For det første er kryptomarkedet stadig relativt ungt og umodent og dermed mere udsat for volatile udsving.

For det andet er slutningen af året en feriesæson med reduceret handelsaktivitet, og priserne kan blive kunstigt presset ned i denne periode. Når handelsaktiviteten tager fart igen i januar, kan priserne rebounde tilsvarende.

Uanset årsagen er Januareffekten et reelt fænomen i kryptoverdenen. Selvom effekten ikke er garanteret at forekomme hvert år, er det noget, investorer bør være opmærksomme på. De, der er bullish på krypto i starten af det nye år, kan have lyst til at udnytte denne effekt ved at købe digitale aktiver tidligt i måneden.

Hvor hen nu?

Efter at have nået toppen i november 2021 på 3 billioner dollars, har den samlede kryptovaluta‑markedsværdi holdt sig under 1 billion dollars siden sidste forår. På tidspunktet for denne skrivning ligger den samlede markedsværdi omkring 842 milliarder dollars, ifølge CoinGecko.

Store som Bitcoin og Ethereum er faldet med omkring 75% fra deres respektive all‑time highs (ATH). Samtidig har størstedelen af altcoins mistet mere end 90% af deres værdi siden deres toppe.

BTC handles i øjeblikket til $16.700, men Bitcoin‑bull Tim Draper forudsiger, at tokenen vil være værd $250.000 inden årets udgang. “Jeg mistænker, at halveringen i 2024 vil have en positiv udvikling,” sagde han.

Men det er ikke kun bull‑markedet, da Bitcoin ifølge Standard Chartered (STD.DE ) kan falde så lavt som $5.000. “Afkastene falder sammen med teknologiske aktier” i Standard Chartered’s 2023‑scenario, “og selvom Bitcoin‑udsalget bremser, er skaden allerede sket,” udtalte de.

Så selvom markedet har stabiliseret sig siden sidste års brutale nedslag, er det stadig svært at forudsige, om kryptomarkedet er nået bunden. Vi kan meget vel opleve mere smerte fremover, eller markedet kan gå ind i en kedelig fase præget af sidelæns prisbevægelse.

De næste par måneder i 2023 er en periode med stor uro og usikkerhed for investorer. Lige nu er makroforholdene i fokus, og kryptogodtgørelser forventes at handle i takt med globale risikogodtgørelser gennem året.

Det, vi med sikkerhed kan forvente, er, at markedet vil fortsætte med at vokse, efterhånden som flere mennesker bliver opmærksomme på kryptovalutaer og deres potentiale. På lang sigt tror vi på, at markedet vil fortsætte med at stige, efterhånden som flere mennesker adopterer kryptovalutaer til at opbevare og overføre værdi.