State Streets omsætning steg 13% i tredje kvartal, mens aktiver under opbevaring oversteg 59 billioner dollar

State Street Corporation (STT ) rapporterede de økonomiske resultater for tredje kvartal 2026 den 14. oktober 2026. Den samlede omsætning var 4.004 millioner dollar, en stigning på 12,9 % fra 3.545 millioner dollar i samme periode i 2025, og den udvandede indtjening pr. aktie var 3,69 dollar, en stigning på 32,7 % fra 2,78 dollar. Selskabet oplyste i sin resultatmeddelelse, at aktiver under opbevaring og/eller administration nåede rekordhøje 59,2 billioner dollar, og at aktiver under forvaltning nåede rekordhøje 6,3 billioner dollar pr. 30. september 2026. Selskabet havde planlagt et offentligt telefonmøde samme dag kl. 11.00 amerikansk østkysttid.

Nettoresultatet var 1.090 millioner dollar, en stigning på 26,6 % fra året før, og nettoresultatet til rådighed for ordinære aktionærer var 1.030 millioner dollar, en stigning på 28,4 %, fremgår det af de detaljerede finansielle tabeller i State Streets tillæg til resultatmeddelelsen. Resultatmarginen før skat var 34,6 % mod 31,1 % i tredje kvartal 2025, afkastet på den gennemsnitlige ordinære egenkapital var 16,4 %, og afkastet på den gennemsnitlige materielle ordinære egenkapital, som er et ikke-GAAP-måltal, var 25,1 %. Den effektive skattesats var 21,5 %. State Street oplyste, at der ikke var nogen bemærkelsesværdige poster i tredje kvartal 2026, andet kvartal 2026 eller tredje kvartal 2025.

De samlede gebyrindtægter var 3.140 millioner dollar, en stigning på 11,0 %, og nettorenteindtægterne var 864 millioner dollar, en stigning på 20,8 %. Gebyrer for serviceydelser udgjorde 37 % af den samlede omsætning, nettorenteindtægter 22 %, forvaltningsgebyrer 20 %, valutahandel 11 % og værdipapirudlån 4 %, fremgår det af selskabets faktaark om resultaterne. Andre gebyrindtægter på 98 millioner dollar udgjorde omtrent 2 %.

Serviceydelser og investeringsforvaltning

Gebyrindtægterne fra serviceydelser var 1.492 millioner dollar, en stigning på 9,9 % fra året før og 1,6 % fra det foregående kvartal. Det var rekord for et kvartal, hvilket selskabet primært tilskrev organisk vækst og højere gennemsnitlige markedsniveauer. Aktiver under opbevaring og/eller administration udgjorde 59.173 milliarder dollar ved kvartalets udgang, en stigning på 14,5 % fra året før og 2,3 % fra andet kvartal. State Street oplyste, at selskabet i kvartalet havde vundet nye serviceaftaler med aktiver for 429 milliarder dollar og nye aftaler, der forventedes at indbringe 68 millioner dollar i gebyrindtægter fra serviceydelser. Ved kvartalets udgang manglede der fortsat at blive indfaset servicegebyrindtægter på 332 millioner dollar og aktiver for 2.976 milliarder dollar. Selskabet meddelte også, at det havde indgået en aftale om at købe joint venture-selskabet Santander CACEIS Latam Securities Services. Handlen er betinget af myndighedsgodkendelser og sædvanlige afslutningsvilkår. Selskabet oplyste desuden, at det havde vundet sit første mandat inden for Wealth Services hos en stor amerikansk registreret investeringsrådgiver.

Forvaltningsgebyrerne var 797 millioner dollar, en stigning på 20,0 % fra året før. Selskabet tilskrev stigningen højere gennemsnitlige markedsniveauer og langsigtede nettoindstrømninger på 69 milliarder dollar i kvartalet, delvist modvirket af nettoudstrømning af kontanter på 62 milliarder dollar. De samlede nettoindstrømninger var 7 milliarder dollar. Nettoindstrømningen til indeks-ETF’er var 68 milliarder dollar og blev ifølge selskabet drevet af SPY, selskabets udvalg af billige amerikanske ETF’er, amerikanske obligationer, guld og EMEA-produkter. Aktiver under forvaltning udgjorde 6.306 milliarder dollar, en stigning på 15,8 % fra året før. Beløbet omfatter cirka 172 milliarder dollar i SPDR-produktaktiver, hvor State Street Global Advisors Funds Distributors udelukkende fungerer som markedsføringsagent.

Selskabet lancerede 38 nye produkter og løsninger i kvartalet, herunder Endowment Strategy Index ETF (UCBG) i samarbejde med University of California Investments, en 90/10-ETF, der er baseret på en såkornsinvestering på rekordstore 2,5 milliarder dollar, som State Street beskrev det, samt State Street Blackstone Senior Loan and High Income AUD-hedged Active ETFs.

Indtægterne fra valutahandelstjenester var 427 millioner dollar, en stigning på 17,3 % fra året før som følge af rekordhøje kundemængder inden for valutahandel, der steg 31 %, ifølge selskabet. Indtægterne faldt dog 13,6 % fra andet kvartal, primært fordi indtægterne fra vækstmarkeder udgjorde en mindre andel. Indtægterne fra værdipapirudlån var 151 millioner dollar, en stigning på 9,4 %, og den gennemsnitlige mængde udlånte værdipapirer steg 14,9 % til 464.538 millioner dollar. Indtægterne fra softwaretjenester var 175 millioner dollar, en stigning på 4,8 %. De årlige tilbagevendende softwareindtægter var 442 millioner dollar, en stigning på cirka 8 %, og nye kontrakter indbragte 14 millioner dollar. Andre gebyrindtægter faldt 29,5 % til 98 millioner dollar, primært som følge af markedsrelaterede reguleringer, fremgår det af selskabets resultatpræsentation.

Nettorenteindtægter på 864 millioner dollar afspejlede en nettorentemarginal på 1,12 % opgjort på grundlag af fuldt skattepligtige ækvivalenter. Det var en stigning på 16 basispoint fra året før, som State Street tilskrev en forbedret finansieringssammensætning, omprisning af investeringsporteføljen og en mindre påvirkning fra afsluttede afdækninger. De samlede omkostninger var 2.620 millioner dollar, en stigning på 7,6 %, primært drevet af højere omsætningsrelaterede omkostninger og fortsatte strategiske investeringer, oplyste selskabet. Omkostningerne til løn og medarbejdergoder var 1.251 millioner dollar, en stigning på 7,7 %, og omkostningerne til informationssystemer og kommunikation var 594 millioner dollar, en stigning på 14,9 %.

Kapitaludlodning og forventninger til hele året

State Streets egentlige kernekapitalprocent under standardmetoden, selskabets bindende kapitalmål, var ved kvartalets udgang anslået til 11,0 %, en stigning på 0,2 procentpoint fra andet kvartal. Selskabet tilskrev stigningen kapital genereret gennem indtjening og lavere risikovægtede aktiver, delvist modvirket af fortsat kapitaludlodning og et fald i anden totalindkomst. Kernekapitalens gearingsgrad var 5,5 %, den supplerende gearingsgrad var 6,4 %, og likviditetsdækningsgraden var 106 %. Pr. 30. september 2026 var de samlede aktiver 403.341 millioner dollar, og de samlede indlån var 311.651 millioner dollar.

Kapitalafkastet til ordinære aktionærer i kvartalet udgjorde i alt $651 mio. og bestod af $251 mio. i deklareret udbytte på ordinære aktier og $400 mio. i aktietilbagekøb. Den samlede udlodningsgrad udgjorde 63 % af nettoresultatet til rådighed for ordinære aktionærer. Det deklarerede udbytte var $0,92 pr. ordinær aktie mod $0,84 i hvert af de foregående fire kvartaler. Kapitalafkastet år til dato udgjorde $1,9 mia. fordelt på $715 mio. i udbytte og $1.200 mio. i aktietilbagekøb, svarende til en udlodningsgrad på 69 %.

State Street hævede sine forventninger for hele 2026 i præsentationen. Selskabet forventer nu, at gebyrindtægterne vokser med cirka 13 % til 14 %, op fra forventningen i juli på cirka 12 % til 13 %, og at nettorenteindtægterne vokser med cirka 15 % til 16 %, op fra cirka 14 % til 15 %. Selskabet forventer en omkostningsvækst på cirka 8 % til 8,5 % og en operationel gearing på mere end 500 basispoint. Forventningerne forudsætter, at de globale aktiemarkeder forbliver på det nuværende niveau, og at renteniveauerne i store træk følger de nuværende forwardrenter. De omfatter ikke poster uden for den normale forretningsgang.

Præsentationen gentog også de mellemlange mål, der blev fastsat i forbindelse med selskabets meddelelse for andet kvartal 2026: en overskudsgrad før skat på 35 % og et afkast på materiel egenkapital til ordinære aktionærer i midten af 20-procentsintervallet over en periode på tre til fem år. Målene omfatter cirka $1 mia. i årlige gevinster ved fuld drift fra transformationsprogrammet, som forventes realiseret senest i 2029. Beløbet fordeler sig på omtrent $750 mio. i produktivitetsbesparelser og $250 mio. i indtægter.

I årets første ni måneder af 2026 udgjorde de samlede indtægter $11.848 mio., en stigning på 15,3 % i forhold til samme periode i 2025. Det udvandede resultat pr. aktie var $9,82 eller $10,17 eksklusive særlige poster.