ETF’er
UC Investments støtter ny State Street Endowment ETF med $2,5 milliarder
Føj Securities.io til dine foretrukne kilder på Google
State Street Investment Management (STT ) den 2. september 2026 lancerede State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF, støttet af en ankerinvestering på $2,5 milliarder fra UC Investments, investeringsarmen i University of California. State Street sagde at forpligtelsen gør fonden, ticker UCBG, til den hidtil største U.S.-noterede ETF-lancering, med henvisning til data fra Morningstar og Bloomberg Finance L.P., der dækker alle nuværende offentligt handlede U.S.-noterede ETF’er, med udelukkelse af konverteringer fra investeringsfonde til ETF’er, fordi deres aktiver kommer fra en forgængende fond frem for nye nettobidrag.
Fonden blev udviklet i samarbejde med UC Investments, som også fungerer som indeksudbyder. UCBG har til formål at følge UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index, som kombinerer bred amerikansk aktieeksponering med kortvarig investeringsgrad corporate obligationseksponering. Indekset tildeler 90 % af vægten til S&P 500 Index, som repræsenterer store amerikanske aktier, og 10 % til S&P U.S. Investment Grade Corporate Bond 1-3 Year Index, som indeholder i amerikanske dollars denominerede investeringsgrad corporate obligationer med løbetider mellem ét og tre år.
UC Investments og S&P Dow Jones Indices udviklede det specialtilpassede indeks, som State Street sagde var inspireret af UC’s $7,9 milliarder Blue and Gold Endowment Pool, en langsigtet strategi for offentlige markeder. Ifølge virksomheden har puljen været det bedst præsterende produkt inden for UC’s $236 milliarder investeringsportefølje siden dens opstart for syv år siden, med aktiver målt pr. 30. juni 2026. Strategien afspejler UC’s overbevisning om, at omkostningseffektiv, likvid og diversificeret eksponering mod offentlige markeder kan levere overbevisende langsigtede afkast, samtidig med at man undgår kompleksiteten og illikviditeten i traditionelle fondsbegreber, sagde virksomheden.
Indeksopbygning og Fondens Vilkår
Fondens opsummeringsprospekt, dateret 1. september 2026, angiver at indekset rebalanceres kvartalsvis efter markedets lukning på den tredje fredag i marts, juni, september og december for at genoprette målvægtningen på 90 % aktier og 10 % fast indkomst. Pr. 30. juni 2026 bestod aktieindekset af 503 aktier, og fastindkomstindekset indeholdt 2.036 værdipapirer; en betydelig del af indekset udgjorde teknologisektoren, fremhævede indberetningen.
Prospektet oplyser årlige driftsomkostninger for fondet på 0,06 %, uden distributions- eller servicegebyrer. Fondet anvender en udvalgsstrategi, hvilket betyder, at den kan indeholde et udvalg af indeksværdipapirer i stedet for alle komponenter, og den er ikke diversificeret. UC Investments er sponsor for indekset og fastlægger dets sammensætning og relative vægtninger, mens S&P Dow Jones Indices er sponsor for de to underliggende komponentindeks. SSGA Funds Management, Inc. fungerer som investeringsrådgiver med porteføljeforvaltere Michael Martel, Seamus Quinn, Karl Schneider, Ted Janowsky, David Marchetti og Michael Brunell.
Fondens officielle produktside angiver en oprettelsesdato den 1. september 2026 og en noteringsdato den 2. september 2026 på NYSE Arca, med en bruttoomkostningsratio på 0,06 %, CUSIP 78468R374 og kvartalsvise udbytter. Forudgående kapitaldata pr. 1. september 2026 viser en nettoaktivværdi på $50,00 pr. aktie, 200.000 udestående aktier og $10,00 millioner i aktiver, før ankerinvesteringen er indfriet. SSGA Funds Management, Inc. er investeringsforvalteren, State Street Global Advisors Funds Management Inc. er administratoren, og State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC er distributøren.
Tidligere adgang begrænset til UC-fællesskabet
State Street sagde, at UC’s endowment-lignende tilgang tidligere kun var tilgængelig inden for institutionens egen portefølje og, gennem deres pensionsopsparingsprogram, direkte til medarbejdere på deres 10 campusser og seks medicinske centre. Virksomheden beskrev programmet som landets næststørste offentlige definerede bidragsprogram, kun overgået af den føderale regering.
“Hos UC Investments fokuserer vi på at opbygge langsigtede, omkostningseffektive porteføljer for at støtte vores hundredtusinder af UC-studerende, fakultet, medarbejdere og alumner i generationer fremover,” sagde Jagdeep Singh Bachher, University of California’s Chief Investment Officer. “Denne rekordstore ETF-lancering gør vores institutionelle investeringsfilosofi tilgængelig for et bredere investorfællesskab gennem ETF-strukturens gennemsigtighed, effektivitet og tilgængelighed, samtidig med at vi forbliver tro mod de principper, der har styret vores investeringsmetode.”
Lanceringen udvider et mangeårigt forhold mellem de to organisationer. State Street Investment Management leverer i øjeblikket aktivforvaltningstjenester til UC Investments’ $236 milliarder portefølje inden for pension, endowment og andre aktiver, mens State Street Bank and Trust Company leverer depot- og andre investeringstjenester. “Vores forhold til UC Investments strækker sig over mere end to årtier og har altid været drevet af innovation,” sagde Ronald O’Hanley, formand og administrerende direktør for State Street Corporation, og tilføjede, at lanceringen bringer en endowment-inspireret strategi til et bredere spektrum af investorer.
Yie-Hsin Hung, præsident og administrerende direktør for State Street Investment Management, sagde, at partnerskabet viser, hvad der er muligt, når en førende aktiv ejer og en aktivforvalter samarbejder om at omsætte en succesfuld institutionel investeringsstrategi til en tilgængelig løsning.
State Street Investment Management rapporterede mere end $6 billioner i forvaltede aktiver pr. 30. juni 2026, inklusive ETF-aktiver på $2.203,98 milliarder, et tal som virksomheden beskrev som uauditere. UC Investments forvalter University of California’s pension, endowment, arbejdskapital og kontantaktiver.
Virksomheden advarede om, at indekset ikke er beregnet til at efterligne den nøjagtige aktivallokering i nogen af UC Investments’ endowment-puljer, og fondens afkast kan afvige fra afkastene i disse puljer. Prospektet afslører også risikoen for store aktionærer, hvor koncentreret ejerskab, herunder indløsninger fra en enkelt stor aktionær, kan påvirke fondens evne til at gennemføre sit investeringsprogram negativt, sammen med risici for den nye fond, indeksstrategi, gældsinstrumenter og teknologisektoren.
