Skyworks’ overskud i fjerde kvartal falder til 23 millioner dollar i sidste kvartal som selvstændigt selskab

Skyworks Solutions (SWKS ) fremlagde sine resultater for regnskabsårets fjerde kvartal den 3. november 2026: Nettoresultatet faldt til 23,4 millioner US$ fra 141,4 millioner dollar året før, og selskabet fremlagde sin første kvartalsprognose som samlet selskab efter Qorvo-transaktionen.

Omsætningen i kvartalet, der sluttede den 2. oktober 2026, var 1,05 mia. dollar mod 1,10 mia. dollar året før. Det udvandede GAAP-resultat pr. aktie faldt til 0,15 dollar fra 0,94 dollar, mens det udvandede ikke-GAAP-resultat pr. aktie, som udelukker bestemte poster, herunder opkøbsrelaterede omkostninger, aktiebaseret aflønning og skattemæssige reguleringer, faldt til 1,28 dollar fra 1,76 dollar. Resultaterne omfatter kun Skyworks, fordi sammenlægningen med Qorvo blev gennemført efter kvartalets afslutning.

Skyworks gennemførte sammenlægningen med Qorvo den 5. oktober 2026. Hver Qorvo-aktie gav ret til 32,50 dollar i kontanter og 0,960 Skyworks-aktie. De tidligere Skyworks- og Qorvo-aktionærer ejer henholdsvis cirka 63 % og 37 % af det samlede selskab på fuldt udvandet basis.

GAAP-driftsresultatet faldt til 22,3 millioner dollar fra 111,0 millioner dollar, og driftsmarginen blev indsnævret fra 10,1 % til 2,1 %. De opkøbsrelaterede omkostninger steg til 35,7 millioner dollar fra 1,9 millioner dollar, mens afstemningen også viste 66,4 millioner dollar i forlig, gevinster, tab og nedskrivninger samt 19,1 millioner dollar i omstruktureringsomkostninger og andre omkostninger. Driftsresultatet opgjort efter ikke-GAAP, som udelukker disse driftsreguleringer samt aktiebaseret aflønning og amortisering af opkøbsrelaterede immaterielle aktiver, faldt til 227,2 millioner dollar fra 264,0 millioner dollar.

Pengestrømsgenereringen blev også svækket. Pengestrømmen fra driften faldt til 33,7 millioner dollar fra 200,0 millioner dollar, mens investeringerne steg til 94,7 millioner dollar fra 56,0 millioner dollar. Den frie pengestrøm, som Skyworks definerer som pengestrømmen fra driften minus investeringerne, var negativ med 61,0 millioner dollar mod en positiv pengestrøm på 144,0 millioner dollar året før.

Balancen for det selvstændige selskab viste en større gældsbyrde. Gælden steg til 2,47 mia. dollar fra 995,8 millioner dollar, og pengestrømsopgørelsen viste et nettoprovenu på 1,98 mia. dollar fra udstedelse af langfristet gæld i kvartalet. Likvider, likvide beholdninger og omsættelige værdipapirer steg til 2,61 mia. dollar fra 1,39 mia. dollar. Skyworks oplyste også, at Moody’s efter gennemførelsen opgraderede selskabet til Baa3, en rating i investment grade-kategorien, mens Fitch fastholdt BBB+ og ændrede udsigterne fra negative til stabile.

Den første prognose for det samlede selskab peger på et fald fra foregående kvartal

For at illustrere den nye rapporteringsstruktur satte Skyworks sin netop offentliggjorte kvartalsomsætning sammen med Qorvos omsætning på 937 millioner dollar, hvilket gav en simpel samlet omsætning på 1,983 mia. dollar for de respektive regnskabsperioder. Opgørelsen lægger de to selskabers resultater sammen i stedet for at vise et historisk kvartal på konsolideret basis. Qorvos periode omfattede en ekstra uge, som bidrog med cirka 70 millioner dollar.

Finansdirektør Philip Carter forventede en omsætning på 1,80-1,90 mia. dollar i decemberkvartalet. Midtpunktet svarer til cirka 1,07 mia. dollar fra det tidligere Skyworks og 780 millioner dollar fra det tidligere Qorvo. Det udvandede ikke-GAAP-resultat pr. aktie forventes at være 1,25 dollar ved omsætningsintervallets midtpunkt, baseret på cirka 241 millioner udvandede aktier og inklusive cirka 50 millioner dollar i andre omkostninger, primært renter på finansieringen af opkøbet. Midtpunktet for omsætningen ligger cirka 7 % under den samlede omsætning i septemberkvartalet, eller cirka 3 % lavere, hvis man ser bort fra Qorvos ekstra uge.

Carter forventer, at smartphoneomsætningen falder med et lavt tocifret procenttal i forhold til foregående kvartal. Han henviser til sæsonudsving, et svagt Android-marked og den ekstra uge i Qorvos septemberkvartal. Omsætningen fra de diversificerede vækstmarkeder forventes at stige med et lavt encifret procenttal i forhold til foregående kvartal og udgøre mere end 40 % af salget, drevet af datacentre og forsvar.

Synergimål fastlægger tidsplanen for integrationen

Prognosen for december afspejler kun de første realiserede synergier. Carter forventer driftsomkostningssynergier på cirka 150 millioner dollar i regnskabsåret 2027, hovedsageligt i andet halvår, og en annualiseret løbetakt på cirka 250-300 millioner dollar, når selskabet når regnskabsårets afslutning. Det indledende integrationsarbejde omfattede en sammenlægning af ledelsesteamet og HR-systemerne.

Ledelsen sigter mod at realisere det langsigtede årlige mål for omkostningssynergier fuldt ud inden for 24 til 36 måneder efter gennemførelsen. Administrerende direktør Phil Brace knyttede målet til eksekveringen: ”Vores fokus er nu på eksekvering: at levere til vores kunder, opnå årlige omkostningssynergier på 500 millioner dollar eller mere og opbygge et stærkere og mere diversificeret Skyworks.”

Det selvstændige kvartal afspejler dermed opkøbsrelaterede omkostninger og den øgede gældsfinansiering, før Qorvo indgår i de rapporterede resultater, mens decemberprognosen fastlægger et lavere omsætningsniveau end i det foregående kvartal. De næste rapporter for det samlede selskab vil vise, om væksten i de diversificerede vækstmarkeder og de planlagte besparelser kan opveje presset på smartphoneområdet og de opkøbsrelaterede renteomkostninger, efterhånden som integrationen skrider frem.