NYDFS offentliggør udkast til regulering om vurdering af driftsomkostninger for digital aktivtilsyn

Underlagt en 10-dages kommentarperiode før forslaget, efterfulgt af en 60-dages kommentarperiode ved offentliggørelse i statens register, har New York State Department of Financial Services offentliggjort et udkast til regulering, der beskriver de foreslåede metoder til at vurdere licenserede virtuelle valuta‑virksomheder for tilsyns‑ og undersøgelsesomkostninger.

Hvis den træder i kraft, vil den foreslåede regulering oprette en post i statens budget for FY23, så DFS kan indsamle tilsynsomkostninger fra virtuelle valuta‑virksomheder, hvilket hjælper dem med at anskaffe top‑talenter til det virtuelle valuta‑tilsynsteam. Et kompetent tilsynsteam vil på sigt sikre, at DFS forbliver tilstrækkeligt i stand til at beskytte kundernes interesser samt sikkerheden og sundheden i branchens økosystem.

Regulering af virtuelle aktivvirksomheder for at sikre, at de overholder branchens bedste praksis, er ikke noget nyt i staten New York. Reguleringsrammen, som omfatter licensering, tilsyn og håndhævelse, har nemlig eksisteret siden 2015. Det var året, hvor staten vedtog 23NYCCR Part 200, som pålagde at indhente licenser, før man engagerer sig i virtuelle valuta‑virksomheder under den myndighed, som DFS har fået gennem FSL (Financial Services Law).

Dog omfatter oprindelsen af New Yorks regulering af digitale aktiver meget mere. Før vi dykker dybere ned i den nuværende regulering, som DFS har foreslået, lad os se på, hvordan rammerne for regulering af virtuelle aktiver har udviklet sig i staten.

Virtual Currency Regulation in the State of New York: The Genesis

BitLicense is probably the most discussed and debated among the efforts undertaken by the State so far in the realm of virtual currencies and their regulation.

BitLicense

Det, der kom som den førende kryptovaluta‑ og virtuelle valuta‑regulering i staten, var i sin kerne blot et licensregime. Først udstedt i 2015, betød BitLicense en forretningslicens udstedt af NYDFS til virksomheder, der beskæftiger sig med virtuel valuta‑aktivitet.

Det kan ikke benægtes, at licensregimet blev modtaget af branchen og dens forskellige komponenter med en betydelig grad af bekymring. Interessenter i branchen hævdede, at reguleringerne var afskrækkende og demotiverende og krævede langt mere overholdelse end hvad de almindelige finansielle institutioner skulle følge.

Modstand fra de nye virksomheder fik myndighederne til at foretage nogle ændringer i rammerne for at gøre dem mere imødekommende og inkluderende. Regulatorerne tillod de nye licenstagere at samarbejde med de eksisterende BitLicense‑indehavere, så sidstnævnte kunne få specifik vejledning til at overvinde hindringerne ved at opnå licensen.

Der var dog ingen forpligtelse for de eksisterende aktører til at vejlede den nye licensansøger. Derudover var der ingen reduktion i de gebyrer, som en ny ansøger, en fremspirende virtuel valuta‑virksomhed, måtte betale i forbindelse med at opnå licenserne, ansøgnings- og juridiske gebyrer osv.

Selvom BitLicense forblev et stridspunkt og en grund til, at mange virtuelle aktivvirksomheder flyttede til en ny kryptovenlig jurisdiktion, fortsatte der med at dukke nye bekymringer op for nye virksomheder. Den seneste af disse var den 2‑årige moratorium, der blev pålagt ny proof‑of‑work‑minedrift.

2-Year Moratorium on New PoW Mining

Allerede i den tredje uge i november 2022 underskrev New Yorks guvernør Kathy Hochul en lov, der indførte en to‑årig moratorium på ny PoW‑minedrift. Den omfattede nye og fornyede lufttilladelser til fossile brændstofkraftværker, der anvendes til PoW‑minedrift, som betragtes som energikrævende eller til tider en energieffektiv form for kryptominedrift.

Moratoriet trådte i kraft på trods af en række indsigelser fra interessenter i New York Crypto Industry. Selvom moratoriet holdt eksisterende operationer som Greenidge Generation og andre vandkraft‑drevne processer uden for sin rækkevidde, kaldte mange branche‑lobbyister og organisationer det for intet mindre end en dårlig politik.

For eksempel kaldte New York State Lead for den kryptolobbyerende Blockchain Association moratoriet for en eksistentiel trussel, mens han refererede til BitLicense‑regimet som en anden hindring. Lovforslagets fortalere påpegede dog den negative påvirkning, som PoW‑minedrift kunne have på miljøet, og anmodede om en detaljeret undersøgelse af dens konsekvenser, mens forbuddet mod nye tilladelser til fossile‑brændstof‑drevne PoW‑minedriftsoperationer ville være i kraft.

I et sådant scenarie, gennemsyret af de kompleksiteter, som disse reguleringer og licensregimer har introduceret, står New York State’s virtuelle valuta‑virksomheder ansigt til ansigt med et andet reguleringsskema, nemlig Virtual Currency Assessment Regulation.

Virtual Currency Assessment Regulation

New York State Department of Financial Services er uden tvivl ambitiøs med hensyn til den foreslåede regulering. Det indrømmer, at den mener, at “vurderingsmyndigheden vil gøre det muligt for departementet at fortsætte med at opbygge det team, som fører nationen med en række reguleringsværktøjer.”

Reguleringen gælder for enheder, der har opnået licenser i henhold til 23NYCCR Part 200. Faktureringen vil forekomme fem gange om året, inklusive fire kvartaler og én endelig vurderingsfakturering. I de følgende afsnit vil vi se nærmere på forslagene.

The Basis of Billing

Som foreslået i lovforslaget vil der være fire kvartalsvise vurderinger, hver med næsten 25 % af det forventede årlige beløb. Projektionen vil angive det foreløbige budget til at dække de samlede driftsomkostninger, som gælder på faktureringstidspunktet.

Den femte fakturering – eller den endelige vurderingsfakturering – vil være en justering for at matche de faktiske driftsomkostninger for hele året. Det er relevant at nævne, at New York State’s regnskabsår starter den 1. april og slutter den 31. marts.

Enhver enhed, der har modtaget sin licens for en del af kvartalet, vil blive vurderet for hele kvartalet, med beløb der skal betales inden for en måned fra faktureringsdatoen.

Total Operating Cost

Da dette er det beløb, som virksomheder skal betale for året, er det afgørende at vide, hvad det består af. Omkostningen vil have to komponenter: den tilsynsmæssige og den reguleringsmæssige komponent.

Den tilsynsmæssige komponent indebærer summen af Transmission Volume Basis Assessment for en individuel licenstager, hvor Transmission Volume Basis betyder det tildelingsinstrument, der bruges til at fordele 50 % af de tilsynstimer blandt licenstagerne.

Den beregnes ud fra det samlede antal virtuelle valuta‑overførsler foretaget af hver licenstager i New York i det foregående kalenderår. Kategorierne, som licenstagerne kan falde i, kan være Small, Medium eller Large, afhængigt af henholdsvis 5 %, 15 % og 30 % tildeling af tilsynstimer.

Den reguleringsmæssige komponent afspejler omkostningerne ved licensundersøgelser. Timepriserne spiller en afgørende rolle i fastsættelsen af omkostningerne ved licensundersøgelser. Timeprisen, som defineret i det foreslåede reguleringsforslag, vil betyde den gennemsnitlige timeløn samt tillæg for eksaminatorerne og personalet, der er tildelt til tilsyn med licenstagerne.

Derudover vil satsen inkludere en multiplikator, som superintendenten vil fastsætte. Grundlæggende vil multiplikatoren afspejle en del af de øvrige driftsomkostninger i afdelingen.

Det skal bemærkes, at Licensee, som foreslået i lovforslaget, vil betyde en individuel, partnerskab, selskab, forening, aktieselskab, trust eller enhver anden enhed, der har sin licens i henhold til bestemmelserne i 23 NYCCR Part 200.

Penalizing Actions

Bøder i form af forsinkelsesgebyrer og renter vil gælde for alle licenstagere. De strafgivende myndigheder vil omfatte FSL, State Finance Law og andre relevante love, der kan være gældende fra sag til sag.

Disse myndigheder er juridisk kvalificerede og bemyndigede til at følge op på manglende betaling af bøder med passende håndhævelsesforanstaltninger. Sådanne foranstaltninger kan omfatte suspension, tilbagekaldelse, udløb eller ophør af licenser, som det anses passende i den pågældende sag.

Provisional Exemptions

Personer, der er involveret i den virtuelle valuta‑virksomhed som et limited‑purpose trust‑selskab eller en bankorganisation, vil ikke blive vurderet under 23NYCRR Part 200. For sådanne enheder vil 23NYCRR Part 101 fortsat gælde. Hvis en person dog har begge dele, vil faktureringen ske separat for limited‑purpose trust‑charteret og licensen.

Virtual Currency Assessment Regulation: A Boost or a Roadblock?

Som DFS mener, vil gennemførelsen af det foreslåede lovforslag hjælpe med at styrke branchen på lang sigt ved at sikre et pålideligt, troværdigt og effektivt økosystem for virtuel valuta.

Departementet vil sikre bedste praksis mere grundigt, da omkostningerne forbundet med afdelingens tilsyn med hver enkelt persons virtuelle valuta vil blive håndteret korrekt. Men som mange interessenter i branchen mener, kan disse lovforslag belaste de nye virksomheders bundlinje, hvilket resulterer i en væksthindring for branchen.

Mange har allerede begyndt at se forslaget som en fortsættelse af de tydelige hindringer, som BitLicense og den 2‑årige moratorium på PoW‑minedrift udgør for branchen. I hvilken grad disse antagelser er gyldige – kun tiden vil vise.