Hvorfor Mastercard satser stort på Stablecoin-betalinger

Overførsel af penge fra punkt A til punkt B har været fundamentet for bankvirksomhed, lige fra tempelriddernes og de florentinske handlendes tidlige aktivitet til moderne banker, der overførte penge elektronisk. De vigtigste dele af denne tjeneste er forblevet uændrede: sikker og hurtig overførsel, så lave gebyrer som muligt og nemme måder at få penge ind og ud af systemet.

Dette er en tjeneste, der længe har været monopoliseret af de store finansielle institutioner og deres partnere, såsom kreditkortselskaber, især inden for digitale og internationale pengeoverførsler. Som følge heraf er præstationen noget stagneret siden den tidlige digitalisering, hvor pengeoverførsler i traditionelle finansielle institutioner i bedste fald tager flere timer eller ofte flere dage.

Dette var sandt, indtil kryptovalutaer kom og gav en helt ny måde at validere overførsler på få minutter ved hjælp af blockchain-teknologi og ultrasikre metoder. I mange år var dette en niche, men et voksende gråområde, hvor nationale regulatorer kæmpede for at holde trit med innovationstempoet og beslutte, hvordan kryptovalutaer skulle behandles.

Dette har ændret sig i de seneste par år, hvor kryptovalutaer nu vinder mainstream anerkendelse, og mange flere finansielle instrumenter tillader brugen af ​​kryptovalutaer, som for eksempel Bitcoin ETF'er.

Det samme kan siges om betaling og fremkomsten af ​​stablecoins, kryptovalutaer, der replikerer værdien af ​​en given fiatvaluta (normalt den amerikanske dollar) 1:1, hvilket muliggør problemfri betaling af varer denomineret i dollar via blockchain-betalingssystemer.

Dette repræsenterer en stor trussel mod betalingsnetværksvirksomheder, som komfortabelt har fungeret som nødvendige mellemmænd for alle digitale forbrugertransaktioner og opkrævet lukrative gebyrer i årtier.

Dette forklarer Mastercards nylige træk om at opkøbe den britiske stablecoin-startup BVNK for 1.8 mia. dollars, hvilket gør det til et massivt skridt fra betalingsnetværket og kreditkortselskabet ind i kryptovalutaer i et forsøg på at undgå at blive afsat til formidling.

"Begge de største betalingsnetværk – Mastercard og Visa – ser nu stablecoins som en central finansiel infrastruktur,"

Ryan Bozarth – grundlægger af Dakota.

Hvordan fungerer Stablecoin-betalinger?

Stablecoins er kryptovalutaer, der er bakket op i et 1:1-forhold af en "almindelig" fiatvaluta, generelt USD. De bygger bro mellem traditionelle finansielle og digitale aktiver og tilbyder hastigheden af ​​blockchain-teknologi uden den høje volatilitet, der kendetegner kryptovalutaaktiver som Bitcoin eller Ethereum.

Populære eksempler på stablecoins er Tether (USDT), USD Mønter (USDC), og Kom (DAI).

Stryg for at scrolle →

I teorien kan alle bruge stablecoins direkte til at udnytte blockchain og stablecoins til pengeoverførsler. I praksis er dette en vanskelig ting at gøre for mange virksomheder, især da det kan støde på komplekse regulatoriske problemer, såsom regler for hvidvaskning af penge, Know-Your-Customer (KYC)-regler, risici for eksponering for kryptomarkeder, cybersikkerhed osv.

Derfor opstod stablecoin-betalingstjenester, der gav ekstra lag af bekvemmelighed og sikkerhed oven i stablecoins og blockchain-teknologi, hvilket fremskyndede adoptionen.

BVNK Stablecoin-infrastruktur forklaret

BVNK Oversigt

BVNK er en B2B-betalingsinfrastrukturvirksomhed, der er bygget til at give stablecoins fordele til andre virksomheder, samtidig med at den løser eventuelle problemer. Ved at udnytte stablecoin-teknologi kan den levere næsten øjeblikkelige, billige og 24/7 globale transaktionsmuligheder, en kapacitet der ikke kan matches af normale betalingsnetværk og banksystemer.

Det blev grundlagt i 2021 med tidlig finansiering fra venturekapitalfirmaerne Kingsway Capital og Tiger Global samt talent fra eksperter med baggrund i valutaveksling, fintech og compliance, der tidligere har arbejdet hos virksomheder som Revolut og Visa.

Den voksede hurtigt til en årlig betalingsvolumen på 10 mia. dollars i december 2024, over 20 mia. dollars i oktober 2025 og 30 mia. dollars ved udgangen af ​​2025 efter den officielle lancering på det amerikanske marked i januar 2025. Den modtog også strategiske investeringer fra Visa Ventures og Citi Ventures.

BVNKs kundeliste omfatter en bred vifte af forskellige virksomhedsprofiler, lige fra betalingstjenesteudbydere (PSP'er) og digitale banker til store virksomheder.

Den henvender sig ikke til mindre virksomheder og søger kun at samarbejde med kunder, der er interesserede i at behandle mindst €500,000 i betalinger om måneden med mindst 6 måneders handels-/driftshistorik.

BVNKs Stablecoin-betalingsinfrastruktur og prismodel

Et vigtigt salgsargument ved BVNK er, at det allerede er reguleret i henhold til standarden for en almindelig betalingsudbyder, for eksempel med en EMI-licens (Electronic Money Institution) i Storbritannien/EU og en VASP-registrering (Virtual Asset Service Provider) i Spanien. i alt 25+ licenser og myndighedsgodkendelser, og er i stand til at tilbyde sine tjenester i alle 50 amerikanske stater, enten direkte eller gennem partnerskaber.

BVNKs platform leverer en fuldt AML-kompatibel (anti-hvidvaskning af penge) tjeneste med en oppetid i virksomhedsklassen (99.9%), hvilket er bevist af uafhængig revision.

Kilde: bvnk

BVNK tilbyder gratis tegnebogstjenester til opbevaring af kryptoaktiver og tilbyder også gratis overførsler af kryptoaktiver fra én BVNK-tegnebog til en anden.

Når BNVKs kunder køber, sælger eller konverterer kryptoaktiver, betaler de gebyrer for den "alt-i-konverteringskurs". Denne kurs påvirkes af to komponenter:

• BVNK-satsen stabil, blandet kurs fra globale og regionale børser, markedsaktører og OTC-deske.
• Kommercielt gebyrEn forudaftalt procentdel og/eller et fast beløb, der lægges til BVNK-satsen, og som forhandles direkte med kunden under onboarding.

Så selvom det måske ikke er helt klart, hvad gebyrerne rent faktisk er, er den knap 5 år gamle virksomheds hurtige succes sandsynligvis ikke kun drevet af servicekvaliteten, men også af en meget konkurrencedygtig prisstruktur, i hvert fald sammenlignet med ældre udbydere.

"Trods alle de fremskridt, der er gjort med at forenkle mulighederne for digital valuta, har vi kun kradset i overfladen af, hvad der er muligt. Sammen er vi i stand til at levere en hidtil uset infrastruktur til finansielle tjenester baseret på digital valuta."

Jesse Hemson-Struthers – medstifter og administrerende direktør for BVNK

BVNK opkøbt af Mastercard

Det er denne hurtige vækst og stærke konkurrenceposition, der gjorde BVNK attraktiv for et opkøb af større virksomheder.

I starten forventede analytikerne, at BVNK ville blive opkøbt af Coinbase for en aftale til en værdi af op til 2 mia. dollars. Det er uklart, hvorfor aftalen faldt fra hinanden, men mulige forklaringer har været en for dyr pris, der overlapper med Coinbase's egen stablecoin-betalingsplatform for virksomheder, og potentielle risici forbundet med Visa og Mastercards interesse og tilstedeværelse i BVNK's kapital.

Som et resultat, BVNK endte med at blive opkøbt for “kun” 1.8 mia. dollars af Mastercard.

"Vi forventer, at de fleste finansielle institutioner og fintechs med tiden vil tilbyde digitale valutatjenester, hvad enten det er med stablecoins eller tokeniserede indskud. Tilføjelse af on-chain-skinner til vores netværk vil understøtte hastighed og programmerbarhed for stort set alle typer transaktioner."

Jorn Lambert – Produktchef, Mastercard

Dette sker i forbindelse med et lignende opkøb af stablecoin-startupen Bridge af Stripe for 1.1 mia. dollars i februar 2025, hvilket illustrerer den stigende sammenlægning af stablecoin-betalingssystemer med andre, mere etablerede betalingsudbydere.

Det kommer også efter annonceringen i januar 2026 om, at Zerohash, en rival til BVNK, besluttede at forblive uafhængig. efter at have forhandlet med Mastercard om et potentielt opkøb på 1.5-2 milliarder dollars.

"Aftalen forbinder onchain-betalingslinjer med Mastercards eksisterende netværk. Virksomheden sagde, at opkøbet demonstrerer, at stablecoins kan fungere som et supplerende infrastrukturlag snarere end en direkte konkurrent til kortnetværk."

TD Cowen-analytikere

Mastercards strategi for stablecoins og kryptobetalinger

Opkøbet af BVNK er blot endnu et skridt for kreditkortselskabet i integrationen af ​​krypto i sit betalingsøkosystem. For eksempel var Mastercard allerede afvikling af et pilotprojekt med Multi Token Network (MTN) i 2023.

I denne vision omgår krypto ikke traditionelle betalingsudbydere, men bliver blot en måde at forbedre, hvordan penge bevæger sig bag kulisserne.

Kilde: Mastercard

Opkøbet af BVNK satte MasterCard i en solid position til at blive den foretrukne partner inden for levering af stablecoin-relaterede tjenester, og fusionerede BVNK-teknologi med MasterCards massive netværk af eksisterende relationer i betalingsnetværksverdenen.

Dette kan også hjælpe virksomheden med at vækste sin forretning i vækstmarkeder med begrænset dollarlikviditet.

Mastercard har også opdyrket et bredt udvalg af kryptorelaterede partnere til B2C-kryptobetalinger, tro mod sin historiske rolle som central mellemmand og forsigtig med at blive erstattet af blockchain-teknologi, hvis kunderne skifter til alternativer med lavere gebyrer.

Det giver allerede kryptoaktiverede kort, der giver forbrugerne mulighed for at bruge deres kryptosaldi på tværs af mere end 150 millioner steder, der accepterer Mastercard-betalinger, herunder med en kreditlinje baseret på deres kryptobeholdninger uden at sælge dem, og muligheden at optjene belønninger i krypto.

Kilde: Mastercard

Finansielt forventes opkøbet ikke at have en betydelig effekt på kort sigt, da BVNK genererede en omsætning på omkring 40 millioner dollars i 2025. Så det vil ikke direkte ændre Mastercards indtjening, men det vil give dem en vigtig teknisk kapacitet, som de var i fare for at gå glip af.

Investering i Mastercard

Mastercard har været en meget stabil virksomhed og investering, hvor virksomheden stort set vokser i takt med den globale økonomi og rider på trenden med digitalisering af betalinger for yderligere gevinster. Sammen med Visa har de to centrale kreditkort- og betalingsnetværksvirksomheder længe været et de facto lukrativt monopol.

Fremkomsten af ​​kryptovalutaer kunne have været en alvorlig trussel mod begge virksomheder, da kryptovalutaer lover lavere gebyrer og hurtigere betalinger end nogensinde før med traditionelle bankløsninger.

De seneste par år har dog vist, at på trods af den stigende udbredelse sker direkte prisfastsættelse af varer i Bitcoin og brug af kryptovalutaer til daglige betalinger ikke i stor skala hos den brede offentlighed. Teknisk kompleksitet og prisvolatiliteten i digitale valutaer har hindret en udbredt udbredelse til daglige betalinger.

Det er her, at stablecoins tilbyder et alternativ og skaber en enklere "dollar-lignende" form for krypto, der er lettere at forstå og anvende for den brede offentlighed.

Med opkøbet af BVNK kommer Mastercard et skridt tættere på at gøre stablecoins til fundamentet for finansverdenen og betalingssystemer, da virksomhedens omdømme og forbindelser i høj grad vil fremme væksten af ​​blockchain-teknologi hos mange virksomhedskonti.

Og til B2C-transaktioner kan Mastercard gøre alle blockchains fordele tilgængelige problemfrit (hurtig betalinger, lavere gebyrer osv.) til sin eksisterende pulje på 1.1 milliarder kreditkortbrugere, inklusive 725 millioner kort uden for USA, uden ændringer.

Så for et par år siden var Mastercard i fare for at blive betragtet som en levn fra en svunden tid, hvor betalinger skulle passere gennem et par monopolaktører, der opkrævede gebyrer fra deres kunder.

Men i dag, med kryptoaktiverede kreditkort, et B2B stablecoin-betalingssystem og generelt sammenlægningen af ​​blockchain og krypto med mainstream finansielle institutioner, synes denne risiko stort set at være afbødet. Og et opkøb på 1.8 mia. dollars lyder måske stort, men det er ikke så stort for en virksomhed med 451 mia. dollars, hvilket giver plads til, at Mastercard kan gøre det igen, hvis en ny blockchain-relateret teknologi dukker op, som kan true dens position.

Investorer bør dog være forsigtige med, at selvom kryptovalutaer i sidste ende ikke skader Mastercards konkurrencemæssige position væsentligt, kan de tvinge virksomheden til at acceptere lavere gebyrer, hvilket varigt reducerer dens rentabilitet og marginer, da en fastholdelse af sine tidligere gebyrniveauer ville gøre den åben for angreb fra billigere og mere effektive nye kryptokonkurrenter.

Seneste Mastercard (MA) aktienyheder og udvikling