Låneplatforme er stadig ikke i sikkerhed, selvom amerikanske regulatorer skifter fokus til børser

Den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) formand Gary Gensler lagde sidste måned på Nexo anklager, der udgør “omgåelse af væsentlige oplysningskrav” i forbindelse med deres detail-crypto-udlånsprogram, Earn Interest Product (EIP), som tilbydes til amerikanske kunder. Markedsregulatoren udstedte en bøde på 22,5 millioner dollars til långiveren samt en påbud om at stoppe med at tilbyde produktet i USA. Det britisk-baserede institutionelle investeringsfirma betalte desuden et tilsvarende beløb som en del af et multi-statligt forlig vedrørende det samme program efter en omfattende undersøgelse af en arbejdsgruppe fra North American Securities Administrators Association.

Gruppen bestod af statslige regulatorer fra Indiana, Kentucky, New York, Oklahoma, Maryland, South Carolina, Wisconsin, Washington og Vermont, som afsluttede undersøgelserne efter flere måneder og fastslog, at Earn Interest Product-konti er værdipapirer. Derfor skal virksomheder, der ønsker at tilbyde dem til investorer, registrere sig hos de relevante myndigheder og afgive risikobeskrivelser.

Nexos afkastgivende Earn-produkt vil ikke længere være tilgængeligt i USA fra april

I en opdatering den 10. februar til sine amerikanske kunder meddelte kryptolåneplatformen, at den ville afslutte sit afkastgivende Earn Interest Product (EIP) med virkning fra 1. april. Programmets afvikling betyder, at den overholder den no-admit-no-deny forlig, den indgik med amerikanske regulatorer sidste måned. Nexo sagde, at Earn-brugere fortsat vil modtage rentebetalinger indtil den faktiske ophørsdato, og abonnenter på fastforrentede produkter vil få deres produkt låst op på den nævnte dato.

Virksomheden forsikrede, at dens tjenester forbliver i drift i jurisdiktioner uden for USA. Bemærkelsesværdigt vil nedlukningen ikke påvirke andre tjenester og produkter, der tilbydes i USA. Nexos meddelelse kom en dag efter, at Salt Lending separat informerede investorer om, at den havde rejst kapital og var klar til at genoptage driften.

Salt Lending håber på at komme tilbage i løbet af de kommende måneder

Pionerlåneren af kryptolån annoncerede, at den med succes havde konverteret cirka 64,4 millioner dollars af sin gæld til Series A foretrukket aktie. I genkapitaliseringsindsatsen udstedte den kryptofinansielle virksomhed, som sidste år fryste udbetalinger og mistede sin lånelicens i Californien, aktier til akkrediterede investorer i bytte for at annullere sine udestående gældsforpligtelser, hvilket styrkede balancen og kapitalreserverne.

Gældskonverteringen er et vendepunkt for virksomheden, da den nu kan gå ind på en vækstvej efter at have stået over for udfordringer på grund af FTX-krisen og den kryptovinter, der rystede markedet sidste år. Frysningsperioden for udbetalinger og indskud på platformen kan have skabt bekymring blandt investorerne. Den finansielle tjenestevirksomhed arbejdede utrætteligt for at forsikre hver kunde om, at alt var i orden, ifølge grundlægger og midlertidig administrerende direktør Shawn Owen. Han bemærkede, at frysningsperioden i november for pengeoverførsler var en traumatisk oplevelse for deres kundekreds, da de fleste havde lidt økonomiske tab på grund af problemerne med Celsius og BlockFi.

Lederen forklarede, at det krævede en personlig indsats at berolige brugernes angst og frygt, ved at give dem tryghed og stabilitet, samtidig med at der blev opretholdt åbne og transparente kommunikationslinjer. Han mener, at virksomheden overlevede en eksistentiel trussel og nu er klar til endnu større succes i fremtiden. Salts plan om at genoprette hele driften mod slutningen af dette kvartal afventer regulatorisk godkendelse.

Mere finansiering for at holde maskineriet i gang

SALT’s kunder er primært enkeltpersoner og virksomheder, der holder Bitcoin på lang sigt (HODLing), og som ønsker at omsætte deres krypto til forskellige formål, mens de bevarer tilliden til deres evne til at afdrage lån og genvinde deres sikkerhedsstillelse. For at levere denne service skal virksomheden demonstrere, at den har en robust kapitalbuffer og kan sælge sikkerhedsstillelse øjeblikkeligt. Derfor planlægger Salt at søge yderligere finansiering på op til 100 millioner dollars i en Series B finansieringsrunde senere i år.

Maple Finance vil bringe fordringsfinansiering on-chain med en likviditetspulje på 100 millioner dollars

Efter lanceringen af en kreditpulje for pressede Bitcoin-minere i september sidste år, annoncerede Maple Finance, en af de største blockchain-baserede kreditorer til virksomhedskunder, den 25. januar, at den indgik partnerskab med DeFi-inkubator specialist AQRU for at bringe fordringsfinansiering on-chain. Det decentraliserede kreditmarked for institutionelle låntagere og långivere har udstedt næsten 2 milliarder dollars i lån. Real-World Receivables-puljen er beregnet til at give en afkastgenererende mekanisme for akkrediterede investorer, såsom institutionelle kapitalforvaltere og DAO’er, ved at tage skattefradrag og finansieringsprogramforsendelser som sikkerhed.

Finansiering af puljen

Puljen er ukorreleret med kryptomarkedet og tilbyder et årligt afkast på 10 %, med en minimumsinvesteringsgrænse på 500.000 $ i USDC og en låseperiode på 45 dage. AQRU vil stille en seed-finansiering på 3 millioner dollars til USDC-stablecoin-likviditetspuljen, hvor Intero Capital Solutions fungerer som den eneste låntager. Det London-baserede firma planlægger også at udvide en lånefasilitet på 100 millioner dollars ved at samle eksterne indskud fra akkrediterede deltagere, der søger afkast, som er ukorreleret med kryptomarkedets høje volatilitet. Puljen vil være åben for akkrediterede investorer, der har opfyldt kravene til bekæmpelse af hvidvask (AML) og kendskab til kunden (KYC). Den nye fordringsfinansieringspulje vil også overveje at sænke indgangsbarrieren, når puljen vokser ud over en vis størrelse, ifølge den officielle meddelelse.

Virksomheder og investorer vil drage fordel

Virksomheder, der opfylder kravene, vil stille deres fordringer som sikkerhed for lånene, så de kan modtage kontantforskud til en nedsat rente gennem optimering af skattefradrag og incitamenter fra finansieringsprogrammer såsom Employee Retention Credit (ERC)-programmet, som administreres af Internal Revenue Service (IRS). Investorer i likviditetspuljen vil modtage deres belønninger, når IRS overfører kreditten. Den af AQRU forvaltede pulje repræsenterer et skift i Maples lånestrategi, væk fra usikrede kryptolån, som er synonymt med kryptohandelsfirmaer.

Maples administrerende direktør Sidney Powell sagde, at denne pulje er den første i en serie, der vil blive introduceret med afkastgenererende strategier adopteret fra traditionel finans, herunder produkter til investering i amerikanske statsobligationer og refinansiering af forsikringer. I sidste uge delte den finansielle infrastrukturudbyder sin produktkøreplan for første halvdel af dette år.

“Institutionel DeFi har potentialet til at revolutionere finansverdenen. […] Vores indsats i år vil føre til yderligere fremskridt i at fjerne back- og middle-office tjenester gennem programmerbare og uforanderlige smarte kontrakter,” udtalte firmaet i opdateringen den 8. februar.

Protokollens team vil fokusere på ‘Maple 2.0’-projektet, der blev udgivet i december, især på skalerbarhed, ved at onboarde flere delegerede.

Q4-rapport om indtjening

I sin Q4 Treasury-rapport, der blev udgivet en uge før AQRU-partnerskabsmeddelelsen, afslørede Maple Finance, at protokollen havde et nettotab på 7,06 millioner dollars i den regnskabsperiode. Det institutionelle kapitalmarked meddelte også, at beslutningen om at gennemføre omkostningsbesparende tiltag såsom at reducere arbejdsstyrken, afbryde Maple Solana-projektet og omstrukturere afdelingsbudgetter og -planer allerede bærer frugt, da de kvartalsvise udgifter nu er faldet til omkring 390.000 dollars pr. måned. Dette hjalp med at reducere omkostningerne (eksklusive engangs- og ikke-gentagne udgifter) med cirka halvdelen af beløbet, der blev brugt i Q4 2021, selvom teamomkostningerne fortsat udgør størstedelen samlet set.

Likviditet og lånevolumen i Q4

Den aktive likviditet i Maple faldt fra 326 millioner dollars til 58 millioner dollars i starten af fjerde kvartal, primært på grund af et fald i låneefterspørgslen forårsaget af lavere handelsvolumen på børser og långivere, der har valgt at beholde pengene i deres lommer. Maple Finance udstedte lånevolumen på 87 millioner dollars på tværs af 23 nye lån i Q4, sammenlignet med 262 millioner dollars i lån udstedt i Q3.

Desuden afsluttede den kvartalet med en samlet aktiv likviditet på 58 millioner dollars, næsten seks gange mindre end i det foregående kvartal. Tallene afspejler bjørnemarkedets greb, som ikke har løsnet sig meget trods beskedne prisgenopretninger. Kryptovirksomheder har stadig en stejl opgave med at håndtere den kaotiske situation, der er resultatet af makroøkonomisk pres.

Cash Cloud slutter sig til en liste over konkursramte kryptovirksomheder

Krypto-ATM-operatoren Cash Cloud (som opererer under navnet Coin Cloud) indgav konkursbegæring i sidste uge og henviser til fortsatte tab i de foregående to år. Virksomheden, som driver op til 5.000 krypto-ATM’er i USA og Brasilien, fortalte US Bankruptcy Court District of Nevada, Las Vegas, at den søger en køber eller kapitalindsprøjtning for at holde forretningen i live.

ATM-operatoren havde aktiver i størrelsesordenen 50 millioner til 100 millioner dollars og forpligtelser på mellem 100 millioner og 500 millioner dollars, ifølge indleveringen den 7. februar. Cash Cloud har forpligtelser over for mellem 5.000 og 10.000 kreditorer, hvor den største er Genesis Global Capital, et datterselskab under paraplyen af Digital Currency Groups nu nedlagte låneafdeling. Genesis har et usikret krav på mere end 108 millioner dollars, omkring 14 gange mere end den næststørste kreditor.