Iberdrola vender tilbage til det amerikanske gældsmarked med grøn obligationsudstedelse på 1,6 mia. dollar

Iberdrola har besluttet at vende tilbage til det amerikanske gældsmarked med en grøn obligationsudstedelse på 1,6 mia. amerikanske dollar. Det er selskabets første direkte transaktion i USA siden 2009, ifølge Iberdrolas meddelelse den 27. oktober 2026. Selskabet oplyste, at transaktionen åbner en ny finansieringskanal på et marked, hvor dets amerikanske datterselskaber har været aktive og regelmæssigt har hentet finansiering.

To trancher med udløb i 2029 og 2033

Udstedelsen er opdelt i to trancher på hver 800 mio. dollar. Den første tranche udløber den 4. november 2029 og har en årlig fast kuponrente på 5,40 %, mens den anden udløber den 4. november 2033 og har en årlig fast kuponrente på 5,85 %. Tilbuddet var rettet mod institutionelle investorer både i og uden for USA.

Efterspørgslen oversteg 5 mia. dollar, hvilket var mere end tre gange det endelige udstedelsesbeløb. I alt deltog 116 investorer, hovedsageligt amerikanske, heriblandt mange af USA’s største finansielle institutioner, oplyste selskabet. Iberdrola sagde, at udstedelsens grønne karakter bidrog til at øge efterspørgslen både i og uden for landet.

Om prissætningen oplyste Iberdrola, at transaktionens endelige omkostninger svarede til det, selskabet kunne have opnået på euromarkedet, og at de opnåede marginer er blandt de mest attraktive i den amerikanske elsektor. Selskabet sagde, at det relativt gunstige resultat afspejlede tidspunktet, der var valgt til at gennemføre transaktionen.

Provenuet skal bruges til at finansiere eller refinansiere aktiver i elnettet, hovedsageligt transmissionsnettet, samt anlæg til vedvarende energi i USA. Iberdrola oplyste, at selskabet forventer at investere 5 mia. dollar om året i landet i de kommende år, og at transaktionen udvider og spreder selskabets finansieringskilder, samtidig med at den bidrager til en gradvis forbedring af finansieringsomkostningerne på både det amerikanske marked og euromarkedet.

Rammer for grønne obligationer og historik for udstedelser

Grønne obligationer er gældsinstrumenter udstedt af offentlige eller private institutioner, som i modsætning til andre kreditinstrumenter forpligter sig til at bruge de indhentede midler på et miljøprojekt eller et projekt med tilknytning til klimaforandringer, ifølge virksomhedens forklaring af grønne obligationer. Den, der investerer i en obligation, bliver kreditor for den udstedende enhed, som tilbagebetaler det lånte beløb inden for den anslåede periode med tillæg af renter, der normalt er faste, og som kaldes kuponen.

Iberdrolas ramme for udstedelser følger Green Bond Principles fra International Capital Market Association, som anbefaler gennemsigtighed og rapportering inden for fire områder: anvendelse af provenuet, processen for evaluering og udvælgelse af projekter, forvaltning af provenuet samt rapportering. Selskabet oplyser, at den seneste opdatering af rammerne for grøn finansiering tilføjede overensstemmelse med EU’s taksonomi og EU-standarden for udstedelse af grønne obligationer.

Iberdrola blev ifølge oversigten den første spanske virksomhed, der udstedte en grøn obligation, i 2014. Det amerikanske datterselskab AVANGRID udstedte sin første grønne obligation på 600 mio. dollar i november 2017, efterfulgt af en udstedelse på 750 mio. dollar i maj 2019 og endnu en på 750 mio. dollar i april 2020. Koncernens brasilianske datterselskab Neoenergia udstedte sine første grønne infrastrukturobligationer i juni 2019 med en nominel værdi på over 1,2 mia. brasilianske real. I 2020 gennemførte selskabet endnu en grøn transaktion gennem datterselskabet Itapabapoana på 300 mio. real for at finansiere investeringer i transmissionslinjer.

I februar 2021 udstedte Iberdrola en hybrid grøn obligation på 2 mia. euro, som selskabet beskriver som den største hybride grønne obligation i historien på det tidspunkt. Ifølge oversigten tiltrak tilbuddet efterspørgsel på 9 mia. euro og blev dermed overtegnet mere end fire gange. Provenuet gik til havvindmølleparken Saint-Brieuc i Frankrig og havvindmølleparken Baltic Eagle i Tyskland. I 2020 var Iberdrola den første spanske virksomhed, der genåbnede obligationsmarkedet under coronaviruspandemien, med en transaktion på 750 mio. euro, der udløb i juni 2025. Provenuet gik til finansiering og refinansiering af investeringer i vedvarende energi, hovedsageligt landbaserede vindmølleparker, i Mexico og Storbritannien.

Selskabet blev også den første spanske udsteder, der tilsluttede sig Nasdaq Sustainable Bond Network, som stiller standardiserede oplysninger til rådighed om udstedernes finansieringsrammer og de principper, de følger. I 2016 optog Iberdrola sammen med BBVA det, selskabet beskriver som verdens første grønne lån udstedt til et forsyningsselskab.

»Som den største udsteder af grønne obligationer og leverandør af vedvarende energi støtter Iberdrola bæredygtig finansiering som en måde at fremskynde energiomstillingen på, sammen med alle andre initiativer, der søger at bekæmpe klimaforandringerne,« skriver Ignacio Galán, bestyrelsesformand for Iberdrola Group, i selskabets oversigt over grønne obligationer.

Ifølge oversigten er midlerne fra koncernens grønne transaktioner blevet brugt til at finansiere eller refinansiere projekter, der opfyldte kriterier for miljø og bæredygtig udvikling, og som først blev godkendt af Iberdrola og derefter af den uafhængige organisation Vigeo Eris.