Guldopdagelse viser, hvorfor Bitcoin er den ‘hårdeste’ aktiv

Et enormt gulddepot—det største nogensinde fundet—har rystet den ædle metaller industri. Det er trods alt en monumental opdagelse. Men det udfordrer også guldets status som den ultimative værdilagring. Samtidig styrker Bitcoin—ofte kaldet “digitalt guld”—sin position som verdens hårdeste aktiv.

Så, hvad betyder det for Bitcoin og for guld? Lad os finde ud af det!

“Supergiant” Gulddepot, Udvander værdien

Opdagelsen af det enorme gulddepot blev gjort sidste måned i Kinas Hunan-provins og rapporteret af den kinesiske statslige medier.

Interessant nok er Kina allerede verdens største guldproducent, med sine guldreserver anslået til over 2.000 ton i år. Verdens næststørste økonomi udgjorde også omkring 10 % af den globale produktion sidste år.

Ifølge rapporten fandt geologer flere guldårer i Wangu-guldfeltet. Fundet 2.000 meter (2 km) dybt i feltet indeholdt de en reserve på 300 ton af den ædle metal.

Det spændende er, hvad der blev fundet endnu dybere. Guldreserverne på stedet anslås til massive 1.000 ton inden for en dybde på 3.000 meter. 

«Mange borekerner viste synligt guld.»

– Chen Rulin, ekspert ved Geologisk Bureau i Hunan-provinsen

Han delte yderligere, at et ton malm i dette område indeholdt så meget som 138 gram guld.

Værdien af den nyopdagede depot er 600 milliarder yuan eller cirka 83 milliarder dollars. Så det giver mening at være bekymret. Hvis den nye opdagelse i sidste ende viser sig at være sand, som tidlige undersøgelser peger på at kunne være i milliarder af ounce, ville det gøre den til den største gulddepot på Jorden.

Problemet er, at ikke alle gulddepot kan kategoriseres som supergiant. For at blive kaldt sådan, skal den naturlige guldforekomst dannes under særlige betingelser, som fører til koncentrationer, der overgår dem i typiske miner.

Som sådan kan de nye gulddepot have en betydelig indvirkning ikke kun på lokale økonomier, men også på globale markeder på grund af guldets afgørende rolle som en stabil aktiv og en sikring mod finansiel usikkerhed.

Bemærkelsesværdigt er dette ikke engang første gang, så store depot er blevet fundet. Gang på gang er vi stødt på opdagelser, der har afsløret nyt guld.

I 2022 viste udforskningundersøgelser, at Uganda havde guldmalmdepot på omkring 31 millioner ton, med en værdi på en svimlende 13 trillioner dollars. Et kinesisk guldmineselskab, Wagagai, har fået licens til at udvinde en del af disse gulddepot. I 2023 steg landets guldeksport også mere end 10 gange fra året før til 2,3 milliarder dollars.

Guld bliver ikke kun opdaget i lande, men det er også blevet fundet i asteroider. Rapporterne kom første gang i 2019 om asteroiden 16 Psyche, der indeholder så meget som 700 kvintillioner dollars i guld. For kontekst har 1 kvintillion 18 nuller; ja, du læste rigtigt.

Så, hvad betyder det for guld? Enkelt økonomi siger, at hvis udbuddet stiger mens efterspørgslen forbliver konstant, fører det til et prisfald. Det betyder, at guld ikke virkelig er det hårde aktiv, som vi har kendt det til hele tiden.

Er guldets status i fare?

Først, lad os gå ind i noget introducerende økonomi, som er de grundlæggende principper i økonomi — loven om efterspørgsel og udbud.

Der er altså en omvendt sammenhæng mellem efterspørgsel og pris, mens der er en direkte sammenhæng mellem udbud og pris.

Hvad dette betyder er, at når efterspørgslen stiger uden ændring i udbuddet, stiger prisen på et aktiv, da flere mennesker vil købe det, men der kun er en bestemt mængde tilgængelig på markedet.

Hvis det omvendte sker, dvs. udbuddet øges, hvilket betyder, at der nu er mere af et bestemt aktiv på markedet mens efterspørgslen er den samme, påvirker det priserne negativt.

Når efterspørgslen matcher udbuddet, er prisen i ligevægt, hvilket er acceptabelt for både købere og sælgere. Hvad med når både efterspørgslen og udbuddet stiger? Så forbliver ligevægtprisen den samme.

Nu hvor du kender økonomien bag efterspørgsel og udbud, kan du forstå, hvorfor der altid er så meget debat omkring disse nye gulddepotopdagelser.

Kilde: World Gold Council

Vi har alle vidst, at guld er en begrænset ressource, hvilket betyder, at der kun er en bestemt mængde på vores planet, og selv den er svær at finde. Data antyder, at indtil nu er omkring 212.582 ton guld blevet udvundet gennem historien. Interessant nok er kun to tredjedele af det blevet udvundet i de sidste omkring 74 år.

Men som vi langsomt indser, er guld ikke så begrænset som vi alle troede. Efterhånden som store gulddepot bliver afsløret, stiller det potentielt spørgsmålstegn ved guldets status som et hårdt aktiv.

Den hårdeste aktiv på Jorden er Bitcoin  

Mens guld beskæftiger sig med opdagelsen af nye depot, nyder digitalt guld prisopdagelse, da det fanger opmærksomheden fra folk, virksomheder og endda nationer. 

Årsagen til Bitcoins voksende popularitet er klar:

• Fast udbud
• Fuld gennemsigtighed
• Grænseløs bærbarhed

Alle disse er egenskaber, som guld simpelthen ikke kan matche. Uden tvivl har guld været værdsat i årtusinder. Men denne opdagelse afslører en af dets nøglefejl: dets knaphed er upålidelig. Nye fund—særligt i så stor skala—kan omskrive opfattelser af sjældenhed og værdi. 

Bitcoin undgår dette problem fuldstændigt. Dets udbud er fastsat til 21 millioner mønter. Så der er ingen overraskelser, ingen teknologiske fremskridt, ingen pludselige “opdagelser.” Dens absolutte knaphed er indbygget i dens kode helt fra starten.

Så er der omkostningerne ved guld. Udvinding er dyr, langsom og kompleks. Udnyttelse af fjerntliggende depot kræver år med arbejde, massive energiinvesteringer og miljømæssige ofre. Transport og raffinering tilføjer yderligere byrder. Bitcoin omgår disse begrænsninger.

Selvom Bitcoin er energikrævende at mine, eksisterer den udelukkende som en digital aktiv. Der er ingen fysisk udvinding, ingen transportbehov og ingen lagerproblemer. Der er heller ingen økologisk fodaftryk i samme omfang som traditionel minedrift.

Verifikation er en anden skillelinje. Bekræftelse af et gulddepot’s størrelse og kvalitet tager tid. Bitcoin, derimod, kører på en offentlig blockchain. Som resultat er dets ejerskab, udbud og transaktioner alle verificerbare i realtid.

Mobilitet udgør en anden udfordring, da guld er omfangsrigt af natur. Som resultat kan flytning fra et sted til et andet være langsom, dyr og risikabel. Det er heller ikke lettere at likvidere i nødstilfælde, et problem som Bitcoin løser.

En anden form for udfordring, som guld udgør, er geopolitisk. Som en fysisk aktiv er der risiko for, at den kan møde forbud eller restriktioner og endda blive konfiskeret af regeringer. Sådanne problemer findes ikke med Bitcoin, da dens iboende decentraliserings egenskaber forhindrer enhver enkelt part i at udøve kontrol over den.

Dette rekordbrydende guldfund kan føles historisk. Men det signalerer også et skift. Guld er fysisk. Dets knaphed er usikker, og værdien er skrøbelig, mens Bitcoin er digital, og dens udbud er fast med sikker værdi. Bitcoin positionerer sig hurtigt som digitalt guld, dette århundredes hårdeste aktiv.

Klik her for at lære alt om investering i Bitcoin (BTC).

Bitcoin vil vokse, men guld er her for at blive

Bitcoin, som vi har set i løbet af det sidste halve årti, har gjort en lang rejse. I denne periode har Bitcoin-netværket forblevet i drift med en oppetid på 99,98%.

Engang et marginalt aktiv har den slagtestede, decentraliserede og tilladelsesfri BTC givet anledning til en 4‑billioner dollars kryptobranch.

Selvom Bitcoin har alle i sin favør, betyder det ikke, at guld er dømt. Slet ikke, faktisk. For uanset hvor meget Bitcoins fremtræden som værdilager vokser i de kommende dage, vil guld fortsat spille en afgørende rolle af flere grunde. Industrien har brug for det.

På den teknologiske front er guld essentielt—det bruges i enheder som smartphones, laptops og medicinsk udstyr. Industrien er afhængig af guld, fordi det ikke korroderer og er den bedste leder. Efterhånden som teknologibrug vokser, vil efterspørgslen efter guld også vokse.

Guld spiller også en rolle i medicin. Guldnanopartikler hjælper med at bekæmpe kræft, forbedre diagnostik og levere målrettede behandlinger. På grund af sin biokompatibilitet bruges guld også i kirurgiske værktøjer og implantater.

Og så er der rumfart. Satellitter og rumfartøjer er afhængige af guld for beskyttelse—det blokerer stråling og modstår ekstrem varme. Uden guld ville moderne rummissioner—og den globale kommunikation, de muliggør—falde fra hinanden.

Vi kan heller ikke glemme gulds anvendelse som smykker. Trods alt udgjorde denne anvendelse af det gule metal næsten halvdelen, på 48,7 %, svarende til 2.168 metriske ton, af den globale guldefterspørgsel i 2023. Når det gælder brug af guld til smykker, medaljer og andre dekorative produkter, er Kina og Indien de førende forbrugere.

Men der er mere. En fremtrædende anvendelse af guld er formuebeskyttelse. Med en andel på 23,2 % er investering den næstmest guldkrævende sektor. I 2020, året hvor de globale markeder styrtede hårdt på grund af COVID‑pandemien, overgik gulds brug som investering faktisk smykker.

Dette er dog ikke usædvanligt; guld har længe været et sikkert havneaktiv, som investorer vender sig til i krisetider, økonomisk usikkerhed og politisk ustabilitet.

Gulds investeringshypotese drives af det faktum, at dets værdi forbliver relativt konsistent over tid, mens andre aktivklasser oplever massive udsving. Denne mangel på volatilitet i gulds pris gør det måske ikke til et særligt attraktivt aktiv for investorer, især detail, som en måde at øge formuen på, men det har bestemt en stor rolle i formuebevarelse.

Dette er også grunden til, at centralbanker holder en betydelig mængde guldreserver, som hjælper dem med at stabilisere deres egne fiat-valutaer, diversificere væk fra USD og håndtere lokale økonomiske usikkerheder. Metallet er også ret likvidt, hvilket betyder, at det er let at handle.

Så som vi kan se, har guld flere igangværende anvendelser, som bør fortsætte med at drive efterspørgslen efter dette traditionelle værdilager, selvom det på sigt kan blive erstattet af Bitcoin.

Klik her for at lære alt om investering i guld.

Guld eller Bitcoin – Hvorfor ikke begge?

Guld er gammelt. Det er den aktiv, investorer vender sig til, når markederne falder fra hinanden, fordi det er ligegyldigt for aktier, obligationer eller teknologikollaps. I århundreder har det været den foretrukne sikre havn.

Sammenlignet med guld kan Bitcoin ses som en joker. Det er nyt, volatilt og fuld af potentiale og dominerer i øjeblikket al opmærksomhed, da det knuste $100 K-barrieren for at nå et nyt ATH på $108.135, hvilket er en stigning på 56,52 % fra 2021‑toppen.

Guld har også gjort fremskridt på grund af stigende geopolitisk spænding. På tidspunktet for skrivning handles XAU/USD til $2.637,70 per ounce, ikke langt fra sin $2.790-top i oktober i år. På nuværende kurs er guldsprisen op 34,65 % fra 2021‑toppen.

Det er naturligt for investorer at søge alternativer i usikre tider. Nogle kan vælge guld, og dem der prioriterer vækst vil vælge Bitcoin. Der er dog en bedre måde: at vælge både guld og Bitcoin.

Mens guld kan fungere som en traditionel måde at beskytte din formue mod inflation og som en sikring mod geopolitisk kriser, kan Bitcoin give en moderne drejning til din portefølje, som ikke kun beskytter din formue mod censur men også hjælper den med at vokse betydeligt.

Hidtil har folk været skeptiske over for at tilføje Bitcoin til deres porteføljer, men det er ikke længere tilfældet. Dette er tydeligt i succesen med Spot Bitcoin ETF’er, som har registreret $36,73 milliarder i samlet nettotilstrømning inden for et år, med de samlede nettoaktiver på $121,68 milliarder.

For nylig har den største kapitalforvalter, BlackRock, anbefalet at investere så meget som 2 % af porteføljen i BTC.

«Vi ser et tilfælde for investorer med passende governance og risikotolerance til at inkludere Bitcoin i en multi‑asset portefølje.»

– Et team af BlackRock‑ledere sagde i en rapport

Denne anbefaling understøttes af, at den trillion‑dollar‑store aktiv er ukorreleret med andre store aktivklasser og tilbyder en diversificeret afkastkilde.

Det giver mening for investorer at gøre BTC til en integreret del af deres porteføljer, da regeringer følger denne vej. Mens indtil nu kun mindre nationer som El Salvador og Bhutan har taget denne tilgang, kan den kommende amerikanske administration under præsidentkandidat Donald Trump også vedtage Bitcoin som reserveaktiv. En sådan beslutning ville legalisere Bitcoin og sende det til stratosfæren.

Investeringsvalg for Bitcoin og guldminedrift

Lad os nu se på de fremtrædende navne i begge sektorer, som tilbyder en lukrativ investeringsmulighed.

#1. Newmont Corporation (NEM )

Dette guldmineselskab, som driver miner i Nord- og Sydamerika, Afrika og Australien, producerer også kobber, sølv, zink og bly. Med en markedsværdi på 44,4 milliarder dollars handles NEM-aktierne i øjeblikket til $39,02, ned 5,54 % år‑til‑dato (YTD). Selskabet betaler en udbytteafkast på 2,57 %.

For Q3 2024 rapporterede selskabet en nettoindkomst på $924 millioner og leverede 2,1 millioner guld‑ækvivalente ounce. Samtidig blev $1,6 milliarder i kontanter genereret fra driftsaktiviteter, mens $760 millioner var i fri pengestrøm. Newmont har som mål at levere op til $1,5 milliarder i bruttoindtægter fra sit ikke‑kerne‑divestmentsprogram.

I løbet af denne periode genkøbte selskabet $198 millioner og godkendte et yderligere $2‑milliarder program, som vil blive udført efter selskabets skøn i løbet af de næste to år.

#2. Marathon Digital Holdings (MARA )

Dette Bitcoin‑mineselskab, som opererer i Nordamerika, har en markedsværdi på 7,7 milliarder dollars, da dets aktier handles til $23,93, hvilket er en stigning på 1,92 % YTD. Det har en EPS (TTM) på 0,98 og en P/E (TTM) på 24,51.

For det seneste kvartal rapporterede Mara, at den øgede sin energiske hash‑rate til et ATH på 36,9 exahash efter at have implementeret 18.000 nye miner, hvilket yderligere steg til 40,2 EH/s i oktober. I løbet af denne periode tilføjede selskabet også 372 megawatt miningkapacitet gennem erhvervelse af et 222 MW‑anlæg og sikring af udvikling af et grønt felt på 150 MW.

Mara mined 2.070 BTC i løbet af kvartalet og købte 6.210 BTC, mens ingen Bitcoin blev solgt. Samlet set har selskabet nu 26.842 BTC på sin balance, hvilket gør det til den 2. største offentlige virksomhed efter BTC‑hold i antal efter MicroStrategy.

Andre resultater rapporteret af Bitcoin‑minedrift for Q3 2024 inkluderede indsendelse af en klimarelateret afsløringsrapport, anerkendelse af World Energy Council som finalist for Årets Energiteknologi, og som medstifter af Bitcoin Voter‑projektet spille en “betydningsfuld rolle i at fremme pro‑crypto‑kandidater” i den amerikanske administration.

Konklusion

Som vi har set, er digitalt guld, også kendt som Bitcoin, førende i forhold til at tiltrække massernes opmærksomhed og kapitalstrøm. Det trillion‑dollar‑store aktiv er trods alt bedre egnet til den moderne verden og dens nye risici. Det betyder dog ikke, at den traditionelle sikre havn, guld, ikke har en rolle i denne nye investerings‑ og innovationsalder. Trods alt har guld overlevet århundreder, og nu har Bitcoin, ligesom det gule metal, vist sin modstandsdygtighed i sin relativt korte historie.

Så er den bedste tilgang for enhver investor, uanset alder og socio‑økonomisk baggrund, at gøre både guld og Bitcoin til en del af deres portefølje, så de får dobbelt beskyttelse og formueopbygning!

Klik her for en liste over ti grunde til at investere i Bitcoin.