FCA forbyder tre tidligere Dolfin Financial-ledere over et visumprogram på £35,5 millioner

Den UK Financial Conduct Authority har forbudt tre tidligere seniorpersoner i Dolfin Financial (UK) Limited fra at arbejde i finanssektoren, efter at have konstateret, at de drev en ordning, der hjalp kunder med at omgå Storbritanniens investeringsvisumregler og indbragte mindst £35,5 millioner i gebyrer. Den tidligere administrerende direktør Denisz Nagy blev pålagt en bøde på £324.800 og den tidligere finansdirektør Sanjay Maraj £122.000 den 26. august 2026, mens medstifteren Roman Joukovski har henvist sin sag til Upper Tribunal.

Mellem 2016 og 2019 betalte de fleste kunder, der benyttede ordningen, et gebyr på £400.000 i stedet for at investere £2 million af deres egne penge i britiske virksomheder, som Home Office’s investeringsvisumregler krævede. FCA fandt, at ordningen bevidst var udformet for at skabe et falskt indtryk af, at visumbetingelserne var opfyldt. Den gjorde det muligt for mindst 99 personer at opnå investeringsvisum, med gebyrerne flydende til Dolfin‑tilknyttede virksomheder og de immigrationsagenter, der introducerede kunderne.

Hvad hver enkelt gjorde, ifølge tilsynsmyndigheden

FCA fandt, at Nagy og Joukovski spillede ledende roller i oprettelsen og driften af ordningen, mens Maraj var ansvarlig for de finansielle aspekter, da den var i gang. Nagy og Maraj skjulte også bevidst ordningens sande karakter over for både FCA og Home Office.

Joukovskis sag går endnu dybere ind i ledelsesområdet. Tilsynsmyndigheden fandt, at han skjulte sin involvering i Dolfin og sin rolle i ordningen, agerede som skyggedirektør for firmaet uden FCA-godkendelse, og fungerede som kontrolperson for firmaet uden at informere tilsynet. I modsætning til de to andre indgik han ikke et forlig: han modtog en Decision Notice, der pålagde et forbud, og har henvist sagen til Upper Tribunal, hvor begge parter vil fremlægge deres argumenter. Konklusionerne mod ham er foreløbige, indtil tribunalen træffer afgørelse, og det foreslåede forbud har i mellemtiden ingen virkning.

“Integritet er ikke valgfri i finanssektoren,” sagde Therese Chambers, fælles administrerende direktør for håndhævelse og markedsoversigt hos FCA. “Disse personer drev en ordning, der var designet til at omgå Storbritanniens investeringsvisumregler, og underminerede dermed formålet med at tiltrække reel investering til landet. De forsøgte derefter at skjule, hvordan den fungerede.”

Tallene bag sagen

• £35,5 million i gebyrer genereret for Dolfin‑tilknyttede virksomheder og de indførende immigrationsagenter
• Mindst 99 investeringsvisum opnået gennem ordningen
• £400.000 gebyr betalt af de fleste kunder, i stedet for den krævede personlige investering på £2 million
• £324.800 bøde for Denisz Nagy, reduceret fra £464.000 under en 30 % forligsrabat
• £122.000 bøde for Sanjay Maraj, reduceret fra £174.300 under samme rabat

Alle tre personer blev fundet uden integritet og uegnet til at arbejde i finanssektoren. Nagy og Maraj indgik hver især et forlig, hvilket gav dem den 30 % reduktion, FCA anvender på tidlige forlig, og begge er forbudt fra at udføre nogen funktion i forbindelse med regulerede aktiviteter.

Et firma, der allerede var væk

Håndhævelsen finder sted fem år efter, at tilsynsmyndigheden gik imod selve firmaet. Den 12. marts 2021 pålagde FCA restriktioner, der forhindrede Dolfin i at fortsætte med nogen regulerede aktiviteter, med henvisning til en række regulatoriske bekymringer, herunder investeringsvisum‑finansieringsordningen. Dolfin gik i særlig administration i juni 2021, og insolvensprocesserne fortsætter stadig.

Handlingen følger det samme mønster, som Securities.io dokumenterede i sidste uge, da tilsynsmyndigheden forbød den tidligere SVS Securities administrerende direktør Demetrios Hadjigeorgiou og idømte ham £56.400: ansvarlighed for seniorledere blev forfulgt år efter den underliggende adfærd, med forligsrabatter der formede de endelige strafbeløb.

Visumruten i centrum af sagen findes ikke længere. Home Office lukkede Tier 1‑investorvisummet for nye ansøgere fra den 17. februar 2022, og regeringens egen vejledning bekræfter nu, at kun eksisterende indehavere kan ansøge om forlængelse eller bosættelse. Home Office har også handlet mod mange af de kunder, der benyttede Dolfin‑ordningen, ved at afvise deres ansøgninger om opholdstilladelse og permanent opholdstilladelse i Storbritannien — hvilket betyder, at konsekvenserne af arrangementet fra 2016–2019 stadig påvirker individuelle immigrationssager i 2026.

Hvad der stadig skal afgøres

To tråde forbliver åbne. Joukovskis henvendelse til Upper Tribunal vil afgøre, om de foreløbige konklusioner mod ham holder, med tribunalens beslutning offentliggjort på dens hjemmeside. Og Dolfins særlige administration, som har kørt siden juni 2021, fortsætter med at blive afviklet gennem insolvensprocessen, mens firmaets tidligere ledelse nu formelt er udelukket fra den branche, de tidligere opererede i.