Kaotisk Markedsnarrativ Vedvarer – Opdateringer om Genesis, BlockFi, Circle og Grayscale

Kryptomarkedet har på overfladen set ud til at have kommet sig efter det slag, det tog, da handlende og investorer reagerede på den usikkerhed, der opstod efter kollapset af den af Sam Bankman‑Fried ledede FTX‑gruppe. Alligevel har de begivenheder, der er indtruffet som en del af eftervirkningerne af børsens konkurs – som selv kom seks måneder efter sammenbruddet af Terra‑økosystemet – efterladt nogle brancheaktører i nød. Bemærkelsesværdige enheder, herunder BlockFi, Circle og Genesis, har fortsat været i nyhederne ind i det nye år, efterhånden som flere detaljer om de negative virkninger, de har lidt, kommer frem. Her er de seneste udviklinger hidtil i denne uge:

Genesis Global optimistisk omkring en hurtig løsning af sine konkursprocedurer

Genesis Global Capital (GGC) har haft problemer siden konkursen blev erklæret, men firmaet er fast besluttet på at nå en løsning så hurtigt som muligt, ifølge en mandags‑Reuters‑rapport. Ved den indledende høring om konkursbegæringen indikerede firmaets advokat, at den kryptolåner sigter mod en hurtig løsning med kreditorerne. Låneren satte et mål om den 19. maj at likvidere sine aktiver gennem en auktion og komme ud af proceduren. Advokat Sean O’Neal fortalte New Yorks konkursret, at de har forhandlet løbende med repræsentanter for selskabets kreditorer og US Trustee‑kontoret i de sidste to måneder.

Bevægelser godkendt i høringen

Gennem disse arrangementer har låneren til hensigt at opnå en gensidigt aftalt løsning på de udestående kreditorkrav. O’Neal udtrykte optimisme og en vis selvsikkerhed om, at en løsning på tvisten ville blive nået. Han bemærkede dog, at hvis forhandlingerne skulle mislykkes, er virksomheden også villig til at omfavne mediation. Brian Rosen, advokat for kreditorerne med krav på op til 1,5 milliarder dollars, mener, at parterne nærmer sig en aftale. Chris Marcus, der repræsenterer Gemini og flere andre kreditorer, rådgav dommer Lane om, at yderligere forhandlinger er nødvendige for at opnå enighed blandt alle parter, men udtrykte også en forsigtig optimisme om, at tvisten kan løses uden mediation.

Med henvisning til privatlivsinteresserne for Genesis’ kunder udstedte dommer Lane en kendelse om, at låneren ikke er forpligtet til at offentliggøre navnene på sine kreditorer og foreslog yderligere, at firmaet træffer foranstaltninger for at beskytte deres privatliv, hvis navnene senere gøres offentlige, såsom at advare dem om mulige phishing‑svindelnumre. Dommeren godkendte desuden en række “første‑dag”‑bevægelser, som forventes i enhver konkursprocedure – han godkendte betalinger til nøglemedarbejdere og kritiske leverandører, som anses for nødvendige for at opretholde firmaets daglige aktiviteter, selvom konkursprocessen er i gang.

SEC og IRS er blandt Genesis’ kreditorer

De indledende indleveringer i konkursprocessen havde flere navne redigeret, men en retsdokument indleveret mandag viser, at Genesis Global Holdco tilføjede Internal Revenue Service (IRS), Securities and Exchange Commission (SEC) og US Attorney’s Office for Southern District of New York til sin kreditorliste. Bemærkelsesværdigt indleverede SEC tidligere på måneden anklager mod Genesis Global Capital og kryptobørsen Gemini for overtrædelse af værdipapirlovgivningen i forbindelse med den uregistrerede udstedelse og salg af værdipapirer gennem Gemini Earn‑låneprogrammet. SEC påstod, at Earn‑produktet, som blev markedsført til detailinvestorer, tillod kunderne at låne deres kryptogoder til Genesis i bytte for renteudbetalinger uden at overholde registrerings‑ og oplysningskravene.

GGC International sagsøger BCH‑fortaler Roger Ver for 20,8 millioner dollars i uafklarede kryptovaluta‑optioner

I en separat sag indgav GGC International en sag mod den højlydte Bitcoin Cash‑fortaler Roger Ver for at have undladt at afregne kryptovaluta‑optioner til en værdi af 20,8 millioner dollars. Datterselskabet GGC hævdede i en mandags‑retsindlevering til New York State Supreme Court i Manhattan, at Ver, som har indtil den 12. februar til at svare, skylder 20,8 millioner dollars i forfaldne kryptovaluta‑optioner, som udløb den 30. december. Det er værd at nævne, at dette ikke er første gang, Ver bliver sagsøgt for uafklarede kryptotransaktioner. Sidste år var han genstand for et søgsmål på 84 millioner dollars for at have undladt at afregne 47 millioner dollars i margin‑gæld til den Seychellerne‑baserede kryptobørs CoinFlex.

Genesis Global Capital er selv i centrum af en værdipapir‑klassesagsret indgivet af det Connecticut‑baserede advokatfirma Silver Golub & Teitell, som repræsenterer nogle berørte individer og enheder. Sagen, der er indgivet mod konglomeratet Digital Currency Group og dets grundlægger Barry Silbert, detaljerer, at gruppen overtrådte værdipapirlovgivningen ved at udføre låneaftaler, der udgjorde uregistrerede værdipapirutbud uden at søge undtagelse fra registrering under føderale love. Sagsøgerne påstod også bevidst værdipapirsvig gennem vildledende erklæringer i klagen den 23. januar.

Bankrupt BlockFi vil likvidere 160 millioner dollars af sine miner‑rig‑sikrede lån

I en anden tæt forbundet afsløring rapporterede Bloomberg mandag, at den konkursramte låner BlockFi har forsøgt at likvidere lån for 160 millioner dollars, som er sikret af Bitcoin‑mining‑maskiner. Nyheden kommer på et tidspunkt, hvor lånene sandsynligvis er blevet under‑sikrede på grund af et massivt fald i kryptopriserne og dermed værdien af mining‑udstyret. Buddene startede angiveligt sidste år, og salget er en del af BlockFis konkursprocedurer.

BlockFi skynder sig at fastholde talent, på trods af ønsket om regnskaber

BlockFis Chief People Officer, Megan Cromwell, advarede for nylig om, at medmindre retten godkender en fastholdelsesbegæring indgivet i november sidste år, kan virksomheden opleve yderligere tab af de 11 talentfulde medarbejdere, den allerede har mistet.

I mandagens indlevering bad Cromwell konkursretten om at tillade, at visse medarbejdere får fastholdelsesbonusser på op til 50 % for at forhindre en fortsat udstrømning af talent, siden begæringen blev indgivet. BlockFi‑lederen kritiserede, at selvom forlængelserne var ment til at muliggøre frugtbare samtaler med US Trustee og den etablerede kreditor­komité, led virksomheden under personaletab. Både US Trustee og komitéen afviste dog begæringen.

Uredigerede dokumenter omkring BlockFis tvist om tidligere offentliggørelse

Imens viste materiale, der ved en fejl blev frigivet tirsdag og indeholdt ufiltrerede BlockFi‑finansielle data til demonstration, at halvdelen af alle aktiver er knyttet til FTX, i modstrid med tidligere offentliggørelser. Rapporten detaljerede, at firmaet havde aktiver på 831,3 millioner dollars lånt ud til Alameda og andre på 415,9 millioner dollars frosset på FTX. Selvom forskellen delvist er tilskrevet den seneste nordlige bevægelse i Bitcoin‑prisen, indikerer den utilsigtede afsløring, at der kan være mere i forholdet mellem FTX‑gruppen og BlockFi.

Kilde: CBNC

Den af SBF‑ledede børs udvidede en kreditlinje på 400 millioner dollars til BlockFi på det tidspunkt, hvor den kom sig efter sammenbruddet af kryptohedgefonde 3AC, som den havde eksponering til. Kreditfaciliteten, med en rente på 5 %, udløb i slutningen af juni 2027 og indeholdt en klausul, der gav FTX US ret til at købe BlockFi for op til 240 millioner dollars. Den ved en fejl frigivne rapport fra M3 Partners viste også, at den digitale aktiv‑långiver havde 662.427 kunder, da den gik i stå.

Grayscale’s mundtlige høringsdato fastsat, advokat fejrer tidligere tidsplan

Den digitale aktivforvalter Grayscale skal fremlægge sine mundtlige argumenter for den amerikanske appelret (District of Columbia) i sin sag mod SEC den 7. marts, ifølge en indlevering den 23. januar. Grayscale søgte at omdanne sin flagskibs‑Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) til en børsnoteret fond, men ansøgningen blev afvist.

“Det er vigtigt at minde om den rolle, som regulatorer som SEC spiller for investorer. De er ikke her for at fortælle investorer, hvad de skal eller ikke skal investere i. De er her for at sikre, at alle korrekte oplysninger bliver givet,” sagde CEO Michael i et interview den 24. januar på CNBC’s Squawk Box.

Aktivforvalteren modtog den bekræftede afgørelse mandag, hvilket Grayscale’s juridiske ansvarlige beskrev som en velkommen oplysning, fordi den forventes at blive leveret i andet kvartal senest.

Kilde: Grayscale

Argumentationspanelet for den mundtlige høring forventes afsløret om to uger.

Circle kritiserer SEC for dens mislykkede plan om at gå offentligt

SEC er også blevet kritiseret af Circle, udstederen af stablecoinen USD Coin, hvis ledere siger, at den er skyld i, at betalings‑ og fintech‑virksomheden ikke har kunnet gennemføre sine planer om at gå offentligt. CEO Jeremy Allaire afslørede tidligere i december i en tweet om, at kryptobetalingsvirksomheden havde fejlet i at gennemføre den kvalifikationsproces, som markedets regulator specificerede, i tide. En sen tirsdags‑rapport fra Financial Times bekræftede det samme og tilføjede, at stablecoin‑operatøren anklager kommissionen for at have undladt at godkende arrangementerne.

“Forretningskombinationen kunne ikke gennemføres før udløbet af transaktionsaftalen, fordi SEC endnu ikke havde erklæret vores S‑4‑registrering ‘effektiv’,” sagde en person med kendskab til sagen til FT.

Circle afslørede første gang planer om at søge en børsnotering i juli 2021, da den havde halvdelen af sin nuværende værdiansættelse på 4,5 milliarder dollars. Efter aftalen i februar 2022 med special purpose acquisition company Concord Acquisition fordobledes virksomhedens værdiansættelse. Virksomheden lagde direkte skylden på SEC, mens den afviste den dårlige markedsstemning og negative sentiment som mulige årsager til, at handlen ikke materialiserede sig.

Celsius godkendt til at behandle nogle kunders udbetalingsanmodninger

I en separat udvikling tirsdag fik kryptolånevirksomheden Celsius grønt lys fra konkursretten for Southern District of New York til at behandle visse kunders udbetalinger. En retskendelse indleveret og underskrevet af dommer Martin Glenn tirsdag godkendte låneren til at håndtere udbetaling af midler, der blev sendt til platformen efter, at den indgav konkursbeskyttelse sidste juli.

Overførsler på mere end 40.000 dollars vil være underlagt godkendelse af en kreditor‑komité. Dette gælder også for tilfælde, hvor overdrageren modtog mere end 200.000 dollars fra platformen 90 dage før indleveringen af konkursbegæringen. I tirsdags‑høringen fremlagde Celsius Networks’ advokater et forslag om at returnere midler til kunder og andre kreditorer. US Trustee‑kontoret har endnu ikke kommenteret sagen.

Digital Surge får lettelse efter godkendelse af sin redningsplan

I et sjældent udfald for en “offer” af FTX‑katastrofen har den australske kryptobørs Digital Surge kommet sig efter at have fået kreditorernes godkendelse af sin redningsplan tirsdag. Den tidligere problematiske børs, som er baseret i Brisbane, havde 32,4 millioner dollars låst på FTX‑børsen på tidspunktet for dens sammenbrud i november, og gik senere i frivillig administration den 8. december under et melbourne‑baseret rådgivnings‑ og investeringsfirma.

“Kunder vil blive tilbagebetalt i kryptovaluta og fiat‑valuta, afhængigt af aktivsammensætningen i deres individuelle krav,” præciserede KordaMentha i en udtalelse.

Et anslået antal på 22.550 børsbrugere blev berørt, da børsen stoppede sine tjenester til australske kunder mindre end en uge efter, at FTX’s finansielle problemer kom i lyset. Den langsigtede genopretningsplan, som indebærer et lån fra den tilknyttede virksomhed Digico i henhold til en deed of company arrangement (DoCA), vil hjælpe kreditorerne med at genvinde deres midler. Planen om at komme sig efter slaget blev iværksat i december og blev vedtaget på det andet møde med kreditorerne. Kunder med saldoer under 250 dollars vil modtage fuld refusion, mens andre vil blive tilbagebetalt 55 cent for hver dollar over fem år. Børsens kvartalsvise nettoresultat vil blive brugt til at afvikle disse tilbagebetalinger.