Hvorfor Canadas store banker vender tilbage til blockchain igen

I denne måned annoncerede flere store canadiske banker nye initiativer eller opdateringer til deres blockchain-projekter, hvilket peger på yderligere institutionel anvendelse og opbakning. Projekterne spænder fra lancering af handelsplatforme til eksperimentelle pilotprogrammer. Her er, hvad du bør vide.

Canadas store 6 banker og deres indflydelse på blockchain‑adoption

Den canadiske banksektor adskiller sig fra den amerikanske på mange måder. Der opererer kun en håndfuld store banker i landet, kendt som «Big 6»: Royal Bank of Canada (RY ) (RBC), Bank of Nova Scotia (BNS.TO ) (Scotiabank),  National Bank (NBHC ) of Canada, Canadian Imperial Bank of Commerce (CM ) (CIBC), Toronto-Dominion Bank (TD) og Bank of Montreal (BMO ) (BMO). Disse organisationer kontrollerer over 90 % af landets bankydelser og aktiver.

Koncentrationen afspejler det betydeligt lavere antal banker i landet. Canada har omkring 88 banker mod over 4.500 i USA. Strukturen kan være en fordel, fordi canadiske banker kan samle deres indsats og lettere nå bred enighed om centrale emner som blockchain-initiativer.

Hvordan Canada mistede sin blockchain‑fordel

For ikke længe siden blev Canada betragtet som en innovativ leder i blockchain-sektoren. Landet var foran sin nabo på flere områder, herunder integration og godkendelser.  Det medførte en tilstrømning af blockchain-platforme og innovatører mellem 2018 og 2022.
Canada var blandt de første til at godkende spot-ETF’er for BTC (BTC ) og ETH i 2021. Toronto Stock Exchange og Cboe Canada støttede klogt disse tiltag, da de gav borgerne en reguleret måde at få eksponering mod flere førende kryptomarkeder på.

Det er på tide, at Canada genvinder sin position i blockchain‑sektoren

Desværre er Canadas blockchain-sektor bremset markant af blandt andet regulatorisk usikkerhed og et ændret fokus hos Big 6. Landet, der engang var en pioner, er derfor begyndt at halte bagefter nationer som USA, hvad angår adgang og udbud.
Canadiske banker, tilsynsmyndigheder og finansielle eksperter har erkendt behovet for at forblive konkurrencedygtige og har igen fokuseret på integration. Her følger et overblik over landets førende banker, deres blockchain-programmer og betydningen for den almindelige canadiske kryptoinvestor.

Samara‑platformen: Canadas tokeniserede obligationspilot

Samara-platformen er et pilotprogram skabt af flere af landets banker. Bank of Canada, TD Bank Group, Royal Bank of Canada og Export Development Canada gik sammen om at gennemføre forsøget med tokeniserede obligationer.
Programmet skulle afdække blockchain-baserede aktivers reelle muligheder. Det anvendte en specialbygget DLT baseret på Hyperledger Fabric til at overvåge centrale dele af obligationens livscyklus, herunder udstedelse, kuponbetalinger, bud, indfrielse og handel på det sekundære marked.

Direkte afregning

Den tekniske struktur gjorde det muligt at afvikle obligationen direkte på DLT’en og spare tid og penge sammenlignet med traditionelle metoder. Protokollen brugte desuden en specialudviklet token kaldet engros-centralbankvaluta (wCBDC).
Tokenen har indbyggede smart contracts med krav til overførsel og ejerskab, som skal opfyldes før et salg. Kontrakterne mindsker også modpartsrisiko, forsinkelser og gebyrer ved at bruge blockchain-protokoller som atomic swaps til at sikre fuld gennemsigtighed, sporbarhed og sikkerhed.

Livscyklusstyring

Samara gjorde det muligt for bankerne at overvåge obligationernes livscyklus i realtid og spare på clearing og kontrol. Projektet omfattede udstedelse af tre-måneders obligationer for 100 mio. canadiske dollar, som kun blev tilbudt udvalgte investorer.
Målet var at få ny indsigt i praktiske DLT-anvendelser. Projektet hjalp også organisationerne med at forstå udfordringerne og fordelene ved tokenisering og viste, hvordan den offentlige sektor og banksektoren kan samarbejde om at integrere aktiverne.

Vigtige læringer fra Canadas blockchain‑obligationsforsøg

Projektet viste bankerne, at produkterne var meget efterspurgte og lettere at administrere end traditionelle obligationer. Det viste også, at blockchain-obligationer øger effektiviteten, datakvaliteten og overvågningsmulighederne markant.

Ulemper

Deltagerne noterede også ulemper. Den største var de regulatoriske og tekniske hindringer, gruppen skulle overvinde for at bringe obligationerne på markedet. Kompleksiteten øgede både omkostningerne og tiden frem mod lanceringen.
Swipe for at rulle →

Hvorfor projekt Samara er vigtigt for canadisk blockchain‑finans

Samara-projektet betragtes som et vigtigt skridt mod et stærkt fundament for Canadas blockchain-sektor. Bank of Canadas direktør for betalinger, tilsyn og overvågning fremhævede, at samarbejdet er første skridt mod yderligere innovation til gavn for canadierne.

Bank of Canada (BoC)

Bank of Canada (BoC) blev etableret i 1935 og fungerer i dag som landets centralbank. Den spiller derfor en afgørende rolle i udformningen af pengepolitikker og strategier, der skal sikre finansiel stabilitet.
BoC har længe søgt innovation til integration af blockchain-aktiver. Før Samara arbejdede banken på blockchain-piloten Jasper. Den spillede også en vigtig rolle i at støtte og integrere en SWIFT-funktion til blockchain-afvikling og undersøger fortsat brugen af CBDC’er.

Royal Bank of Canada (RBC)

Royal Bank of Canada er en anden deltager i Project Samara med en historie som pioner inden for innovative blockchain-produkter. Banken blev grundlagt i 1864 som Merchants Bank of Halifax og skiftede navn i 1901.

RBC er en af Canadas største banker og forvalter i dag aktiver for over 1,6 billioner dollar. Banken opnåede blandt andet dette gennem fordelagtige fusioner, herunder købet af City National Bank i 2015.

RBC deltager også i SWIFTs blockchain-initiativ, som skal integrere tokeniserede afviklingsmuligheder. I 2017 iværksatte RBC flere pilotprogrammer for at udforske blockchain-aktivers muligheder. Banken fastholder denne innovative tilgang i sine seneste initiativer.

Toronto-Dominion Bank (TD)

Toronto-Dominion Bank (TD ) blev dannet i 1955 efter en fusion med Dominion Bank. Banken kontrollerer aktiver for over 2 billioner dollar og har en lang historie i den canadiske banksektor.
I februar 2000 købte TD Canada Trust og fik dermed bedre adgang til detailbankmarkedet. Derefter rykkede banken ind på det amerikanske marked via Banknorth, hvilket gav selskabet 1.100 amerikanske filialer ud over dets store canadiske tilstedeværelse.

Ekspansion

TD deltager i både SWIFT- og Samara-projekterne. Banken støtter tokeniserede aktiver og DLT-afvikling og har også fremhævet, hvordan teknologien forbedrer grænseoverskridende overførsler.

Scotiabank

Bank of Nova Scotia (BNS ) regnes som landets tredjestørste finansielle institution. Den var den første bank i Halifax, Nova Scotia, og har drevet virksomhed siden 1832. I midten af 1980’erne gennemgik banken flere fusioner, som udvidede dens rækkevidde og forvaltede aktiver.
I begyndelsen af 2000’erne udvidede Scotiabank til Caribien og Latinamerika gennem købet af ING Direct Canada. Det styrkede bankens position som international bank.

Alphapoint

Scotiabank har længe støttet blockchain-teknologi. I 2017 indledte banken et pilotprojekt med Alphapoint. Systemet var en forløber for nutidens blockchain-baserede handelsløsninger, gav værdifuld indsigt og anses for at have lagt fundamentet for nutidens projekter.
I dag tilbyder Scotiabank flere blockchain-relaterede aktiver. Banken deltager også i forskellige pilotprogrammer, der undersøger teknologiens anvendelighed i den institutionelle sektor.

Dynamic Funds

Dynamic Funds, Scotiabanks kapitalforvaltningsenhed, lancerede Dynamic Active Multi-Crypto ETF (DXMC) i samarbejde med den digitale kapitalforvalter 3iQ. Initiativet samler flere blockchain-aktiver, herunder Bitcoin, Ether, Solana og XRP.
Fonden bruger dynamisk allokering til at fremme langsigtet vækst sammen med en lav gebyrstruktur. Projektet betragtes derfor som et vigtigt skridt i den rigtige retning for Canadas kryptosektor.

3iQ

3iQ har spillet en central rolle i udbredelsen af krypto i landet. Selskabet lancerede Canadas første børsnoterede spot-Bitcoin-fonde allerede i 2021. Fondene blev en stor succes og tiltrak over 1 mia. canadiske dollar. I år blev selskabet købt af Coincheck for 111,84 mio. dollar gennem aktiekøb.

For at realisere produktet indgik Scotiabank et samarbejde med den digitale kapitalforvalter 3iQ. Selskabet fungerer som underrådgiver og bruger sin mangeårige erfaring til at sikre, at kryptokurven bliver rentabel på lang sigt.

Produktet betragtes som en tiltrængt bro mellem kryptosektoren og den institutionelle sektor. Det giver blandt andet spredning, lave administrationsgebyrer og opbakning fra nogle af landets største finansielle institutioner.

Bank of Montreal (BMO)

Bank of Montreal er Canadas ældste finansielle institution. Den blev grundlagt i 1817 og har været en pioner inden for nordamerikansk finans i over 200 år. Som Canadas første bank har den oplevet mange finansielle perioder og bidraget til landets nuværende bankpolitik.
I 1900 havde banken udvidet sig over hele landet. Den overlevede depressionen, to verdenskrige og flere fusioner. I 1994 forsøgte den at fusionere med Royal Bank, men tilsynsmyndighederne blokerede aftalen af frygt for koncentration.

Batavia Platform

Bank of Montreal har deltaget i flere avancerede blockchain-pilotprojekter. I 2017 deltog BMO i Batavia-piloten, et blockchain-baseret handelsfinansieringsnetværk udviklet af IBM og støttet af UBS med fokus på at digitalisere internationale remburser.
I 2019 valgte BMO Hyperledger Fabric som sin blockchain-infrastruktur. Banken har gennem tiden vist stor interesse for blockchains effektivitet og omkostningsbesparelser.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC)

Canadian Imperial Bank of Commerce blev dannet i 1961 efter flere fusioner. I dag er den landets femtestørste bank. Grundlæggeren William McMaster forestillede sig banken som et knudepunkt for handelsfinansiering i Canada.

I begyndelsen af 2000’erne udvidede banken til USA, og i 2017 foretog den flere vigtige opkøb, herunder PrivateBancorp for 5 mia. dollar. Opkøbet udvidede bankens rækkevidde og styrkede investorernes opbakning.

Canadiske banker genopliver blockchain‑innovation

Når man ser på canadiske bankers omfattende historie på blockchain-markedet, er det let at forstå, hvorfor nogle mener, at tiden er inde til at genantænde innovationsånden. Organisationerne var engang blandt de førende inden for blockchain.

Nu er de kommet bagefter internationalt. Forhåbentlig kan det seneste initiativ løfte canadiske blockchain-projekter til næste niveau og fremme udbredelse og innovation.

Læs om andre interessante udviklinger inden for blockchain her.