Analyse af Grayscales Decentraliserede AI-fond

Verdens største kryptovaluta‑asset manager, Grayscale Investments, har annonceret lanceringen af en ny fond, der fokuserer på decentraliserede kunstig intelligens‑projekter. 

I løbet af de sidste par år er AI’s popularitet eksploderet, og som følge heraf er den globale AI‑markedsstørrelse vokset til over $184 milliarder i 2024. Det forventes yderligere at overstige $826 milliarder inden udgangen af dette årti. 

AI‑feberen er det, der fik chipproducenten Nvidia kortvarigt til at blive verdens mest værdifulde børsnoterede selskab med en markedsværdi på $3,34 billioner. AI‑hypen er dog ikke kun begrænset til at drive tech‑gigantens aktiekurser, men hjælper også virksomheden med at rapportere rekordomsætning. I 2. kvartal 2024 rapporterede Nvidia $26 milliarder i samlet omsætning, mere end dobbelt så meget som virksomhedens samlede omsætning i regnskabsåret 2020, drevet af stigende efterspørgsel relateret til AI. 

Virksomhedens salg begyndte først at stige i regnskabsåret, der sluttede i april 2023. I dag fortsætter Nvidias forretning med at blomstre, med de største kunder, som Microsoft, der planlægger at bruge endnu mere på computerhardware i de kommende kvartaler. Dette viser, at AI‑hypen potentielt kan overgå 1990’ernes dot‑com‑boom.

AI står dog over for problemet med centralisering, hvor kun et udvalgt fåtal driver teknologiens udvikling og masseadoption. For at tackle begrænsningerne og risiciene forbundet med centralisering, dukker decentraliserede AI‑projekter op. 

Ved at udnytte blockchain‑teknologi distribuerer decentraliserede AI‑protokoller ejerskab og styring af AI‑tjenester og øger AI’s gennemsigtighed, sikkerhed og dataintegritet. Disse projekter muliggør desuden tilladelsesfri adgang til at bruge eller bygge AI‑teknologi.

Den hurtige udvikling af AI har potentialet til at transformere alle aspekter af vores liv, men koncentrationen af magt i hænderne på få centraliserede enheder udgør betydelige risici.

Det voksende fokus og udviklingen af decentraliseret AI i kryptoverdenen har nu fanget Grayscales opmærksomhed, som allerede har lanceret flere offentligt handlede kryptofonde. Dette inkluderer Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund (DEFG) og Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC) ud over enkelt‑krypto‑fokuserede fonde, der dækker Ethereum (ETHE), Solana (GSOL), Zcash (ZCSH), Basic Attention Token (GBAT), Chainlink (GLINK) og andre.

Tidligt i år konverterede Grayscale endelig sin Bitcoin Trust (GBTC) til en Spot Bitcoin exchange‑traded fund (ETF) efter at US Securities and Exchange Commission (SEC) gav lanceringen af disse produkter grønt lys. 

Nu, hvor AI‑maniakiet overtager verden, bruger Grayscale dette som en mulighed for at tilbyde investorer en chance for at placere deres kapital i kryptoprojekter, der har til formål at give brugerne kontrol over deres data og tilbyde forbedret privatliv og sikkerhed. 

De blockchain‑baserede AI‑protokoller legemliggør principperne om decentralisering, tilgængelighed og gennemsigtighed, og Grayscale‑teamet er overbevist om, at disse protokoller kan hjælpe med at afbøde de grundlæggende risici, der opstår i takt med udbredelsen af AI‑teknologi.

– Rayhaneh Sharif-Askary, Head of Product & Research hos Grayscale

AI har også været et af kryptobranchens mest lukrative segmenter, med en Coingecko‑rapport der angiver, at AI‑industrien oplevede en stigning på 222 % i 1. kvartal 2024. 

Så vil Grayscale Decentralized AI Fund give investorer eksponering til protokoller i den hastigt voksende AI‑sektor inden for kryptosystemet. Desuden vil fonden, ifølge den officielle meddelelse, blive rebalanceret kvartalsvis.

Grayscales decentraliserede AI‑fond dækker tre primære kategorier af protokoller:

• Opbygning af decentraliserede AI‑tjenester såsom chatbots og billedgenereringstjenester
• Udvikling af løsninger på problemet med centraliseret AI, herunder verifikation af informationers og personers ægthed
• Deltagelse i den infrastruktur og de ressourcer, der er kritiske for AI‑teknologiudvikling, såsom decentraliserede markedspladser for streamingtjenester, 3D‑rendering, GPU‑beregning og datalagring

Fonden består i øjeblikket af fem projekter, hvor Near (NEAR) har den største vægt på 32,99 %. Pr. 16. juli følger Filecoin (FIL) med 30,59 %, Render (RNDR) med 24,86 %, Livepeer (LPT) med 8,64 % og Bittensor (TAO) med 2,92 %. Fonden er kun tilgængelig for berettigede akkrediterede investorer, så den brede offentlighed ikke får adgang til den. Ifølge Sharif-Askary:

Stigningen i disruptive teknologier har skabt overbevisende muligheder for Grayscales investorer siden vores start i 2013, og vi mener, at lanceringen af Grayscale Decentralized AI Fund giver en mulighed for at investere i decentraliseret AI i dens tidligste fase.

Lad os nu tage et dybere kig på de AI‑kryptoprojekter, der vil være en del af Grayscales fond.

Bittensor (TAO)

Bittensor er en open‑source‑protokol, der bruger blockchain‑teknologi til at skabe et decentraliseret netværk for maskinlæring (ML). For at lette samarbejdsbaseret træning af ML‑modeller belønner projektet TAO‑tokens. 

Bittensor‑netværket har to typer noder:

• Servers
• Validators
  

Deres bidrag evalueres ud fra deres værdi for netværket. De, der øger Bittensors værdi, modtager øgede andele i TAO, og de, der leverer mindre værdi, svækkes gradvist, før de fjernes.

Med en markedsværdi på $2,37 milliarder er TAO blandt de top 50 kryptogoder. På tidspunktet for skrivning handles den til $334,82, op over 300 % i det sidste år. Selvom tokenens pris er steget 988 % fra sit laveste niveau (ATL) på $30,83 fra maj sidste år, er den i øjeblikket 55,7 % lavere end sit højeste niveau (ATH) på $757,60, som blev nået for omkring fem måneder siden.

Udover Grayscale har projektet også tiltrukket sig interesse fra Digital Currency Group, Polychain og Dao5, som har købt hundredvis af millioner dollars i TAO. I et interview med Fortune sagde Bittensor‑grundlægger Jacob Steeves, at han begyndte at arbejde på sit projekt i 2015, men stigningen af centraliserede værktøjer fra Meta, Google og OpenAI har nu bekræftet det.

Projektet har i bund og grund til formål at skabe en markedsplads for AI, hvor både AI‑brugere og -skabere kan interagere problemfrit og tillidsløst i et gennemsigtigt miljø. 

Tidligere denne måned blev Bittensor‑blockchainen midlertidigt stoppet, efter at teamet opdagede et angreb på flere brugeres tegnebøger. Med mindst én tegnebog tømt for $8 millioner i projektets TAO‑tokens faldt dens værdi efterfølgende 15 %, men kom hurtigt tilbage, da netværksmedlemmer tog skridt til at afbøde yderligere hændelser.

Trinnene omfattede at sætte kæden i “sikker tilstand” ved at “fuldstændigt” stoppe transaktioner på kæden. For et par måneder siden fik tokenen også en notering på den førende kryptobørs Binance samt Crypto.com, hvilket udvidede dens rækkevidde og åbnede den for storstilet handel.

Klik her for at lære alt om køb af Bittensor (TAO).

Filecoin (FIL)

Filecoin er et decentraliseret lagringssystem, der registrerer forpligtelser fra netværkets deltagere for at tackle problemet med ineffektiv filopbevaring og -hentning. Platformen er baseret på Interplanetary File System (IPFS), hvor alle data gemmes på en peer‑to‑peer blockchain.

Netværket kan lagre personlige filer, videoer, app‑data, virksomheds‑filer, private data, offentlige datasæt og mere. Brugere kan også sælge data på netværket. Filecoin kan desuden anvendes til at lagre store mængder data over lange perioder.

Filecoin‑økosystemet involverer klienter, der afgiver ordrer om lagring eller hentning af data, lagerminerere, der gemmer klientens data og kompenseres for dette, samt hentningsminerere, der udtrækker data på en klients anmodning. Projektet rejste $205 millioner i en ICO i 2017, men blev først lanceret i slutningen af 2020.

Filecoins native token, FIL, driver hele økosystemet ved at blive brugt til transaktionsudveksling, betaling af minerere og som sikkerhedsstillelse af minerere for at garantere deres tjenester. Med en markedsværdi på $2,65 milliarder er FIL blandt de top 40 kryptogoder, og på tidspunktet for skrivning handles den til $4,66, kun op 3,3 % i det sidste år. Selvom tokenens pris er steget 76,2 % fra sit laveste niveau (ATL) på $2,64 i december 2022, er den i øjeblikket 98 % under sit højeste niveau (ATH) på $236,84, som blev nået for over tre år siden i april under det sidste bull‑marked.

Denne måned indgik Filecoin Foundation et partnerskab med AI‑udvikleren SingularityNET. Som en del af dette samarbejde vil SingularityNET bruge Filecoin til at administrere sine Knowledge Graphs og Lighthouse SDK til metadata‑lagring og integrere Filecoins teknologiske stack for at understøtte infrastrukturen til AI‑genereret datalagring.

I sidste måned integrerede CryptoEternalAI også Filecoins decentraliserede lagring for at styrke sine AI‑kapaciteter. Før det, i februar, integrerede Filecoin med Solana for at hoste dennes blokhistorik og styrke Solanas decentralisering, hvilket gjorde det populære L1 i stand til at opnå datadublering, skalerbarhed og forbedret sikkerhed.

Klik her for at lære alt om investering i Filecoin (FIL).

Livepeer (LPT)

Livepeer er en decentraliseret videoplatform, hvor netværket anvender en modificeret version af en delegationsbaseret DPoS‑konsensusmekanisme. Producenter indsender deres arbejde på Livepeer, som derefter omformaterer og distribuerer indholdet til brugere og streamingplatforme. 

Projektet har til formål at bruge blockchain‑teknologi til at tilbyde muligheder for video‑aktiverede dApps, automatisk skalering af sociale videoservices og pay‑as‑you‑go indholdsforbrug. Platformens brugere incitamenteres med kryptoeconomiske belønninger for at deltage og udnytte decentraliseret computerkraft.

LPT er den native token, der bruges til at transkode og distribuere video på netværket, samt til at incitere peers til at sikre netværkets sikkerhed.

Med en markedsværdi på $548 millioner er LPT blandt de top 150 kryptogoder. På tidspunktet for skrivning handles den til $16,39, op over 303 % i det sidste år. Selvom tokenens pris er steget 4525 % fra sit laveste niveau (ATL) på $0,354 i oktober 2019, er den i øjeblikket 83,5 % under sit højeste niveau (ATH) lige over $99, som blev nået for næsten tre år siden i november 2021.

I 2. kvartal 2024 oplevede platformens videotranskodningsbrug et fald på 22 % kvartal‑til‑kvartal, på trods af at prisen per minut for transkodning, som brugerne betalte, også faldt med 21 % kvartal‑til‑kvartal. I 1. kvartal i år var omkostningen $0,0021/min, hvilket faldt til $0,0017/min i sidste kvartal. Som følge heraf faldt projektets efterspørgsels‑relaterede indtægter fra transkodning med 38 % kvartal‑til‑kvartal, ifølge en Messari rapport. Samtidig steg staking‑belønningerne med 64 % fra forrige kvartal, da LPT‑udstedelsen voksede 12 % kvartal‑til‑kvartal og nåede sit højeste niveau siden Arbitrum‑migrationen i 1. kvartal 2022.

I løbet af kvartalet lancerede teamet et AI‑subnet til tekst‑til‑billede, tekst‑til‑video og billede‑til‑video funktioner. Livepeer tilsluttede sig også Coalition for Content Provenance and Authenticity (C2PA) for at tackle video‑deepfakes ved at hjælpe med at spore oprindelsen af videoinhold.

Klik her for at lære alt om investering i Livepeer (LPT).

Near (NEAR) 

Near er en L1‑blockchain, der tackler udfordringerne med langsomme transaktionshastigheder, lav gennemløbskapacitet og begrænset interoperabilitet. Den fungerer som en fællesskabsdrevet cloud‑computing platform. For at fremme kryptosektoren har NEAR Protocol introduceret løsninger som sin egen konsensusmekanisme kaldet ‘Doomslug’ og anvender menneskelæselige kontonavne. Protokollen bruger også Nightshade, en variant af sharding, for at forbedre transaktionsgennemløbet.

Dets native token, NEAR, bruges til at betale netværksgebyrer og kan stakes for at styrke netværkssikkerheden. Med en markedsværdi på $6,84 milliarder er NEAR blandt de top 20 kryptogoder, og på tidspunktet for denne skrivning handles den til $6,24, hvilket er op over 322 % i det sidste år. Selvom tokenens pris er steget 1076 % fra sit laveste niveau (ATL) på $0,5268 i november 2020, er den i øjeblikket 69,7 % under sit højeste niveau (ATH) på $20,44, som blev nået for to år siden i januar 2022.

Denne positive momentum har tiltrukket sig opmærksomheden fra VC‑firmaet Pantera Capital, hvis Managing Partner Paul Veradittakit for nylig delte sin bullish tese om tokenet og sagde, at mens Bitcoin og Ethereum har været i spidsen for kryptos “revolutionen”, er der stadig udfordringer med transaktions‑skalering. Det er her, NEAR Protocol kan spille en nøglerolle ved at tilbyde en skalerbar og brugercentreret blockchain‑løsning.

Med Near’s TVL, der gradvist stiger og i øjeblikket er over $360 mln, har L1’en fået øget opmærksomhed i år efter nedturen i 2023. Ud over TVL er andre metrics på NEAR, herunder daglige aktive adresser, antal transaktioner og månedlige aktive brugere, også stigende. NEAR‑teamet har også fokuseret på AI‑integration gennem en åben og decentraliseret ramme for at give brugerne kontrol over data og aktiver.

Midt i dette har kryptofondudbyderen Valour lanceret en ETP for Near, som vil blive handlet på Sveriges Spotlight Stock Market.

Klik her for at lære alt om investering i Near Protocol (NEAR).

Render (RENDER) 

Render Network er et distribueret grafisk behandlings‑ (GPU) renderingsnetværk, hvor dem, der ønsker at renderere billeder og videoer, forbindes med mined‑partnere, der er villige til at leje deres inaktive GPU’er. Netværket bruger en kombination af manuelle og automatiske PoW‑systemer til at verificere, at kunst er blevet succesfuldt renderet. Ud over grundlæggende rendering leverer Render også en platform for kunstig intelligens. 

Tokenen bruges som betalingsmiddel på netværket. Fra kunstnere, arkitekter og animatorer til designere og ingeniører bruges RNDR‑tokens til at betale for GPU‑computerkraft fra GPU‑udbydere på netværket. 

Med en markedsværdi på $2,7 milliarder er RENDER blandt de top 40 kryptogoder. På tidspunktet for skrivning handles den til $6,90, op over 268 % i det sidste år. Selvom tokenens pris er steget 18.723 % fra sit laveste niveau (ATL) på $0,03666 i juni 2020, er den i øjeblikket 49 % under sit højeste niveau (ATH) på $13,53, som blev nået for blot fire måneder siden i marts i år.

Tokenen er i øjeblikket under en migration fra RNDR til en ny ticker, “RENDER”, hvilket førte til, at aktive adresser på netværket nåede et nyt højdepunkt i sidste uge. Efter at fællesskabet stemte, besluttede Render Network at udvide til Solana‑blockchainen. Dette skridt er taget i “forventning om fremtidig netværksvækst”, som kræver en høj gennemløbskapacitet, lav latenstid blockchain til netværksafregning og node‑drift. 

Klik her for at lære alt om investering i Render token (RENDER).

Afsluttende tanker

Kunstig intelligens leder aktiemarkedet og fremstår som en af de hotteste fortællinger i kryptoverdenen. Således, med kryptoprojekter der tilbyder en decentraliseret alternativ til AI‑løsninger, vil Bittensor, Filecoin, Livepeer, Near og Render sandsynligvis få øget opmærksomhed, især da Grayscale gør det nemt for almindelige investorer at få eksponering mod disse decentraliserede AI‑protokoller, der sigter mod at distribuere styring, mens AI’s gennemsigtighed øges.