American Tower fastsætter priser på tre-tranche seniorobligationstilbud

American Tower Corporation fastsatte en registreret offentlig udstedelse af senior usikrede obligationer i tre tranche den 9. september 2026, ifølge selskabets prismeddelelse. Udstedelsen består af et samlet hovedstol på 500,0 millioner USD i 5,300 % obligationer, der forfalder i 2031, 500,0 millioner USD i 5,560 % obligationer, der forfalder i 2033, og 600,0 millioner USD i 5,750 % obligationer, der forfalder i 2036.

2031-obligationerne udstedes til en pris svarende til 99,718 % af pålydende værdi, 2033-obligationerne til 99,776 % og 2036-obligationerne til 99,497 %. American Tower forventer nettoindtægter på 1.579,9 millioner USD efter fradrag af garantihonorarer og anslåede udgiftsomkostninger.

Selskabet oplyser, at det har til hensigt at anvende nettoindtægterne til at tilbagebetale et samlet hovedstol på 600,0 millioner USD af sine 1,450 % seniorobligationer, der forfalder i 2026, til at tilbagebetale eksisterende gæld under sin 6,0 milliarder USD senior usikrede multivaluta revolverende kreditfacilitet samt til generelle virksomhedsformål.

J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC og Scotia Capital (USA) Inc. fungerer som fælles book‑running managers. Udstedelsen blev foretaget under en gyldig shelf‑registreringserklæring, Registreringsnr. 333-287714, ved hjælp af et prospekt dateret 2. juni 2025 og et prospekt‑supplerende dokument dateret 9. september 2026, indgivet hos Securities and Exchange Commission.

Obligationsbetingelser

Ifølge prospekt‑supplerende dokument forfalder 2031‑obligationerne den 15. september 2031, 2033‑obligationerne den 15. september 2033 og 2036‑obligationerne den 15. september 2036. Kontant rente betales halvårligt den 15. marts og den 15. september hvert år, begyndende den 15. marts 2027, til indehavere registreret den foregående 1. marts og 1. september, og beregnes på grundlag af et 360‑dages år bestående af tolv 30‑dages måneder.

Obligationerne er generelle usikrede forpligtelser fra American Tower Corporation og har samme betalingsprioritet som al anden senior usikret gæld. De er strukturelt underordnet al eksisterende og fremtidig gæld samt andre forpligtelser i selskabets datterselskaber, som ikke er garantister for obligationerne, og de er i praksis junior i forhold til enhver sikret gæld i det omfang, de underliggende aktiver dækker. Obligationerne er ikke underlagt en indløsningsfond.

American Tower kan indløse obligationerne efter eget valg, helt eller delvist, når som helst. Ved indløsning før den 15. august 2031 for 2031‑obligationerne, den 15. juli 2033 for 2033‑obligationerne eller den 15. juni 2036 for 2036‑obligationerne svarer indløsningsprisen til det højeste af 100 % af hovedstolen og et fuldbyrdelsesbeløb baseret på nutidsværdien af de resterende planlagte betalinger af hovedstol og rente, diskonteret med den gældende Treasury‑rente plus en spread, i hvert tilfælde plus påløbet og ubetalt rente. På eller efter disse datoer, som ligger en, to og tre måneder før de respektive forfaldsdatoer, er indløsningsprisen 100 % af hovedstolen plus påløbet og ubetalt rente.

Efter en kontrolændring og en kreditvurderingsnedgang, som hver især er defineret i supplerende dokument, er American Tower forpligtet til at tilbyde at tilbagekøbe alle obligationerne til en pris svarende til 101 % af deres samlede hovedstol plus påløbet og ubetalt rente. Indlånsbetingelserne begrænser selskabets mulighed for at oprette pant og for at fusionere, konsolidere eller sælge aktiver, med forbehold for en række undtagelser.

Obligationerne udstedes i minimumsnominaler på 2.000 USD og derefter i multipla af 1.000 USD. American Tower har ikke til hensigt at notere obligationerne på nogen børs eller i et automatiseret dealer‑kvotationssystem, og der findes i øjeblikket ingen offentlig markedsplads for dem. Underwriterne forventer at levere obligationerne i bogføringsform gennem The Depository Trust Company, herunder Clearstream og Euroclear, med en T+3 afregningscyklus. U.S. Bank Trust Company, National Association er trustee i henhold til en indlånsaftale dateret 2. juni 2025, og indlånsaftalen samt obligationerne er underlagt lovgivning i New York.

Kreditfacilitet og kapitalisering

Indtil nettoindtægterne anvendes, kan de midlertidigt investeres i kortfristede omsættelige værdipapirer, og ledelsen vil have bred skønsret over deres anvendelse, angiver supplerende dokument. Den multivaluta‑facilitet, der tilbagebetales, 2021 Multicurrency Credit Facility, forfalder den 1. maj 2029, omfatter to valgfrie fornyelsesperioder og påløber i øjeblikket en rente svarende til Term SOFR plus 0,875 %. Låntagninger under faciliteten blev primært anvendt til at tilbagebetale udestående gæld og til generelle virksomhedsformål, og visse af underwriterne eller deres tilknyttede selskaber fungerer som agenter, långivere og arrangører under faciliteten og kan derfor modtage en del af indtægterne fra obligationerne.

Den supplerende kapitaliseringstabel viser udestående forpligtelser på 1.085,0 millioner USD under 2021 Multicurrency Credit Facility per 30. juni 2026, og indeholder de 1,450 % seniorobligationer, der forfalder i 2026, på historisk basis til 599,7 millioner USD; den justerede kolonne, som tager højde for udstedelsen og anvendelsen af nettoindtægterne, fjerner de 1,450 % obligationer fuldstændigt.

På historisk basis per 30. juni 2026 viser tabellen samlet langfristet gæld, inklusive den aktuelle del, på 37.189,6 millioner USD, samlet egenkapital på 10.252,5 millioner USD og samlet kapitalisering på 47.442,1 millioner USD. Likvide beholdninger og likvide tilsvarende udgjorde 1.762,5 millioner USD, ekskl. 130,1 millioner USD af begrænsede midler. Noter til tabellen angiver, at tallene ikke afspejler den cirka 834,1 millioner USD udbytte udbetalt den 13. juli 2026 til almindelige aktionærer registreret den 12. juni 2026, eller aktietilbagekøb foretaget efter 30. juni 2026 under selskabets tidligere annoncerede tilbagekøbsprogram.

Per 30. juni 2026 havde selskabets datterselskaber cirka 1,8 milliarder USD i samlede gældsforpligtelser ekskl. interne forpligtelser. Dette beløb omfatter 1,8 milliarder USD i sikrede tower‑indtægtsobligationer, der er sikret af gælden i to special‑purpose datterselskaber og primært ved pant i disse datterselskabers andele i 5.018 broadcast‑ og trådløse kommunikationstårne samt tilhørende aktiver, plus cirka 3,2 millioner USD under CoreSite DE1‑noten og cirka 14,4 millioner USD i finansielle leasingaftaler. Efter at have taget højde for transaktionerne beskrevet i kapitaliseringsafsnittet, ville selskabet have haft cirka 39,4 millioner USD i udestående, ikke‑udnyttede kreditbreve, der nettopåvirker tilgængeligheden under den 6,0 milliarder USD multivaluta‑facilitet og en separat 4,0 milliarder USD senior usikret revolverende kreditfacilitet.

American Tower fungerer som en real estate investment trust (REIT) for amerikanske føderale indkomstskatteformål, og dens portefølje per 30. juni 2026 omfattede over 148.000 kommunikationssteder globalt samt 30 datacenterfaciliteter i USA. Supplerende dokument afslører også, at den den 8. august 2026 obligatorisk konvertible foretrukne egenkapital, som holdes af investeringskøretøjer tilknyttet Stonepeak Partners LP i selskabets amerikanske datacenterforretning, blev omdannet til almindelig egenkapital, hvorefter American Tower har en kontrollerende ejerandel på cirka 64 % og Stonepeak cirka 36 %; de oprindelige investeringsaftaler dateres til 2022.