Vertiv (VRT): AI Veri Merkezlerini Soğutan

AI Altyapısı Patlaması

AI patlaması ve veri merkezi inşaat harcamalarının yüz milyarlarca doları bulmasıyla, tüm finansal piyasaların dikkati, AI hesaplamalarını sağlayan vital GPU’ler (Grafik İşleme Birimleri) sağlayan lider olan Nvidia (NVDA )‘ya odaklandı. Sonuç olarak, Nvidia şimdi dünyanın en değerli şirketi oldu ve uzun süredir kurulan teknoloji devlerinden Microsoft (MSFT ) veya Alphabet (GOOGL )‘den daha öne geçti.

Ancak GPU’ler, AI ve diğer uygulamalar için veri merkezleri oluşturmak için gereken her şey değildir. Örneğin, bağlantı da eşit derecede önemli bir parçadır ve Broadcom (AVGO ) gibi şirketler veri merkezi patlamasından büyük ölçüde yararlanmaktadır. (Ayrıntılı yatırım raporları için bağlantıları takip edin)

Veri merkezlerinin başka bir kritik öğesi, yeterli güç kaynağı ve tüketilen enerji miktarını telafi etmek için yeterli soğutmadır.

Ve bu segmentte, bir şirket güçlü bir küresel lider olarak ortaya çıktı: Vertiv.

Veri Merkezlerinin Çoklu Bileşenleri

Hesaplama, veri merkezlerinin en pahalı kısmı ve temel öğesi olmasına rağmen, yalnızca destek sistemleri dizisi ile birleştirildiğinde güvenilir bir şekilde çalışırlar.

Jensen Huang (Nvidia’nın CEO’su) daha önce bir veri merkezinin maliyetinin yaklaşık %50’sinin altyapıya gittiğini ve diğer %50’sinin hesaplama, ağ ve depolamaya gittiğini tahmin etti.

Elektrik şebekesi tarafından sağlanan güç, daha sonra ana güç dağıtımı ve kesintisiz güç kaynağı tarafından dağıtılır.

Sürekli çalışmayı garantlemek için yedek olarak, güç kaynağı aynı zamanda büyük dizel jeneratörler ve pil paketleri tarafından da kapsanır.

Başka bir önemli bileşen soğutmadır. Veri merkezine giren elektrik ne kadar verimli bir şekilde hesaplanırsa hesaplansın, sonunda atık ısıya dönüşür. Güçlü ve verimli soğutma olmadan, çipler kendi ısı üretiminden hızla yanabilir.

Bu nedenle, veri merkezini tam güçte çalıştırmak ve içindeki değerli donanımı zarar vermemek için güçlü iklim kontrolü ve soğutma sistemleri gerekir.

Kaynak: Public Comps

Bu destek altyapısı, veri merkezinden daha büyük olup, bazı hiperskaler veri merkezlerinin 1 milyondan fazla metrekareyi, yani yaklaşık 25 futbol sahasını kapladığı bazı durumlarda yol açar.

Vertiv Hakkında

Vertiv’in Tarihi

Veri merkezleri için güç kaynağı ve soğutma lideri olmadan önce, Vertiv soğutma alanında uzun bir geçmişe sahipti ve 1946’da Ohio, Columbus’ta başladı.

O zamanlar Capitol Refrigeration Industries olarak adlandırılan şirket, ilk büyük endüstriyel ısı pompasını yarattı ve dondurularak kurutulmuş gıda ve kahvenin geliştirilmesinde öncü çalışmalar yaptı.

Daha sonra, şirketin kurucusu Ralph Liebert, garajında ilk hassas klima prototipini geliştirdi. 1965 yılına gelindiğinde, prototip IBM tarafından sunuldu (ve daha sonra benimsendi) ve Liebert Corporation, bu yeni ürünü ticari hale getirmek için kuruldu.

Emerson daha sonra 1987’de Liebert Corporation’ı satın aldı ve Emerson Network Power (ENP) olarak adlandırılan bir şirket kurdu. Bu, kesintisiz güç kaynağı (UPS) sistemleri ve diğer hesaplamaya ilişkin ürünlerin eklenmesiyle birlikte Franklin Electric’in Programmed Power Corporation adlı yan şirketinin satın alınmasını izledi.

Özel sermaye, ENP’yi Emerson’dan satın aldığında, 2016’da Vertiv’i bağımsız bir şirket olarak kuruldu ve 2020’de New York Borsası’nda listelendi.

Kaynak: Vertiv

Satın Alımlar

Kaydırarak kaydırın →

2016’dan bu yana, Vertiv非-temel işleri gibi güç anahtarlarını sattı ve endüstrideki konumunu güçlendirmek ve kritik teknolojileri elde etmek için birçok şirketi satın aldı.

Satın alınan ticari ilişkinin bir ürün kategorisi için diğer Vertiv ürünlerinden yararlanılan satış sinerjisi de bu satın alımların kârlılık faktörlerinden biridir.

Önemli satın alımlar arasında şunlar sayılabilir:

• 2018’de Energy Labs, Geist ve MEMS (hava işleme, raf güç dağıtım üniteleri ve güç jeneratörü bakımı).
• 2021’de E+I Engineering, anahtarlar, otobüs yolu ve modüler güç çözümleri ekledi.
• 2023’te CoolTera Ltd, yüksek güç tüketimi AI veri merkezleri için sıvı soğutma teknolojisi.
• BiXin Energy Technology (BSE) 2024’te, santrifüj soğutucu teknolojisi, ısı geri kazanımı ve yeniden kullanım çözümleri, Çin ve Asya pazarlarına girme imkanı sağlar.

“Bu satın alma, portföyümüze olgunlaşmanın eşiğinde olan teknolojileri ekleyen sermaye tahsis stratejimize destek oluyor.

2024’ün başından bu yana, Vertiv, mevcut Çin ve Asya’daki müşterileri için Vertiv markalı ürünleri üretmek amacıyla BSE ile işbirliği yapıyor.”

2025’te Vertiv kataloğuna 2 satın alma daha eklendi:

• Great Lakes Data Racks & Cabinets, özel veri raftı kabinleri ve entegre altyapı çözümleri için.
• Waylay NV, hiperotomasyon ve GenAI operasyon yazılımları için, AI tarafından yönlendirilen izleme ve kontrol teknolojilerini sağlar.

Vertiv Rakamları

Şirket, 31.000’den fazla çalışanı, 4.000’den fazla sahada servis mühendisi, 24 üretim tesisi ve 310 servis merkezi ile 130’dan fazla ülkede müşterilere sahiptir.

Kaynak: Vertiv

Vertiv hala Ohio’da merkezini korumakta ve üretimin büyük kısmı Kuzey Amerika, Avrupa ve Hindistan’da yapılmaktadır.

Kaynak: Vertiv

Vertiv, 2024’te 8 milyar dolar gelir elde etti ve termal yönetim ve UPS ve güç anahtarı dağıtımı konusunda 1. sırada yer aldı.

Şirketin en büyük pazarı, Amerika’dır ve Asya Pasifik ve EMEA bölgesi, gelirlerin %22’sini oluşturmaktadır.

Kaynak: Vertiv

Şirketin en büyük bölümü, veri merkezlerine ekipman satışıdır ve yedek parçalar, bakım ve hizmetler yalnızca %22’sini oluşturmaktadır. Bu, AI veri merkezi inşaatının patladığı için Vertiv için şimdiye kadar olumlu bir gelişme olmuştur, ancak yatırımcılar, bu durumun CapEx yavaşladığında bir zayıflığa dönüşebileceğini unutmamalıdır.

Şirket, 2021’den bu yana hızlı bir şekilde büyümektedir, organik satışlar %16’lık birleşik yıllık büyüme oranına sahiptir, 2024’te işletme marjı %19’dur ve serbest nakit akışı 1 milyar doların üzerine çıkmaktadır. İşletme marjı hedefi, 2029’a kadar %25’tir ve bu, şirketin şimdi daha yüksek verimlilik seviyelerine ulaşmasını sağlayan bir ölçekle sağlanmaktadır.

Kaynak: Vertiv

Vertiv’in büyümesi, ana pazarının genel büyümesiyle desteklenmektedir ve 2029’a kadar her yıl en az 13-20 GW (13.000-20.000 MW) değerinde veri merkezi eklenmesi beklenmektedir. Her MW hesaplama için, Vertiv potansiyel olarak 2,75 milyon ila 3,5 milyon dolar değerinde ürün satabilir.

Kaynak: Vertiv

Bu sayı, zaman içinde artmaktadır, çünkü her yeni nesil çip ve AI veri merkezleri artan güç yoğunluğunu göstermekte ve buna karşılık olarak Vertiv’in her MW için satış potansiyeli artmaktadır.

Kaynak: Vertiv

Vertiv Ürünleri

Genel Bakış

Hem termal yönetim (soğutma) hem de güç kaynağı, şirket gelirinin yaklaşık %30’unu oluşturmaktadır, geri kalanı ise kurulan ekipmana hizmetler ve diğer destek ürünleri gibi yazılımlardan gelmektedir.

Kaynak: Vertiv

Bu nedenle, şirket gerçekten küresel ve çeşitlendirilmiş olmasına rağmen, teknik uzmanlık方面ında hala çok odaklanmış durumda, neredeyse tüm veri merkezi destek sistemleri seviyelerinde mevcut olmasına rağmen.

Kaynak: Vertiv

Artan şekilde daha katı teknik gereksinimlere cevap verebilmek için, Vertiv, araştırma ve geliştirme için ağır bir şekilde yatırım yapmakta ve yıllık araştırma ve geliştirme bütçesini %15’lik birleşik büyüme oranıyla artırmaya çalışmaktadır, böylece yeni ürünlerin piyasaya sürülme süresini %50’ye kadar azaltmayı hedeflemektedir.

Kaynak: Vertiv

Güç Kaynağı

Kesintisiz Güç Kaynağı (UPS)

Vertiv’in güç işinin önemli bir parçası, Kesintisiz Güç Kaynağı (UPS) birimidir. Bu üniteler, enerji tedarikinin istikrarsız olduğu durumlarda bile, veri merkezinin sorunsuz bir şekilde çalışmaya devam etmesini sağlar ve alternatif bir güç kaynağına (dizel jeneratör veya pil) geçiş yapabilir.

Örneğin, Vertiv PowerUPS 9000, yüksek güç yoğunluğu (250 ila 1250 kW birimde) ve yüksek çift dönüşüm verimliliği (yüksek verimlilik) için tasarlanmıştır ve önceki nesillere göre %32 daha küçük bir fiziksel ayak izine sahiptir.

Kaynak: Vertiv

Güç Dağıtımı (Anahtarlar, Otobüs Yolu, rPDUs)

Güç raftları giderek daha güçlü hale gelmekte ve ortalama enerji yoğunluğu 2017’den bu yana iki katından fazla artmıştır. Bu, AI kümelerinde daha da radikal bir şekilde gerçekleşmekte ve büyük AI modellerini eğitmek için sunucu raftları daha yüksek güç gerektirmektedir, bazı yapılandırmalar rafta 50 kW’a kadar ulaşabilmektedir.

Kaynak: Vertiv

Bu nedenle, Vertiv’in yüksek kapasiteli DC güç kaynağı, güç raftları, anahtarlar ve güç barları üretme deneyimi, güçlü bir rekabet avantajıdır. Özellikle bu tür ekipmanların herhangi bir arızası, yalnızca veri merkezi operasyonunu aksatabilir, aynı zamanda değerli çipleri de riske atabilir.

Enerji Depolama

Kesintisiz güç kaynağı, geçici olarak istikrarlı bir güç kaynağı sağlarken, pil paketleri, elektrik şebekesi veya yerel jeneratör yerine tamamen kullanılabilir.

Vertiv EnergyCore Grid, UL9540A LFP pillerini kullanır, bu piller -40°C ila 60°C arasında bir sıcaklık aralığında çalışabilir, %98,7’lik bir verimlilikte şarj ve deşarj yapabilir ve 1-4 saat içinde deşarj olur.

Kaynak: Vertiv

Sıvı Soğutma ve Isı Yönetimi

Veri merkezleri eskiden genellikle hava soğutma kullanırken, artan hesaplama ve güç yoğunluğu, sıvı soğutma veya hava + sıvı soğutma kullanımına geçişi gerekli kılmaktadır.

Vertiv, bu sektörde güçlü bir konumdadır, özellikle Vertiv CoolPhase CDU ile. Bu sıvı-soğutucu dağıtım birimi, kompleks soğutma su devrelerine gerek kalmadan doğrudan çipe sıvı soğutma sağlar.

“AI’nın yayılması, ancak gelişmiş soğutma teknolojileri ile mümkün olabilir.

Vertiv’in yeni sıvı soğutma çözümleri ve hizmetleri, yeni ve mevcut veri merkezlerinin sıvı soğutmayı kolayca tanıtmasını, AI dağıtımlarını daha kolay, daha hızlı ve daha ekonomik hale getirmesini sağlar.”

Vertiv, ayrıca Vertiv CoolPhase Flex sistemini sunar, bu sistem sıvı soğutmayı, buharlaştırma tabanlı hava soğutma teknolojileri ve ısı reddi ile birleştirir.

Kaynak: Vertiv

Ön Yapımlı ve Modüler (360AI)

Ekipman sağlayıcısından, Vertiv son yıllarda yaptığı satın alımlarla, veri merkezleri için ön yapımlı ve modüler bileşenler sağlayan bir şirket haline geldi.

Örneğin, güç kaynağı birimleri veya soğutma sistemleri gibi entire güç dağıtım ünitelerini veya soğutma sistemlerini konteyner içinde önceden monte edilmiş olarak teslim edebilir ve bu, geleneksel inşaat yöntemlerine göre %50 daha hızlı dağıtım sağlar.

Aynı zamanda, her veri merkezinin gereksinimlerine göre özel tasarım yapılmasına da izin vermektedir. Ayak izi %30 daha küçüktür.

Vertiv’in şimdi tamamlanmış bir yazılımlar paketi ile birlikte güç ve termal yönetim için sunabileceği bu çözümler, şirketin kurumsal AI için uçtan uca bir tasarım sunmasını sağlar.

Ön yapımlı modüller, Vertiv’in 360AI platformunun yalnızca bir parçasıdır, bu platform hem soğutma hem de güç sağlar. Hem yeni inşa edilen hem de mevcut veri merkezi tasarımlarının yenilenmesi için çalışır.

Kaynak: Vertiv

AI veri merkezleri artık yalnızca hiperskalerler ve teknoloji devleri tarafından değil, aynı zamanda kendi iç AI altyapısını oluşturmak isteyen büyük şirketler tarafından da inşa edilmeye başlanmaktadır. Bu şirketler AI veri merkezleri inşa etme konusunda daha az deneyime sahip olduklarından, Vertiv’in anahtar teslimi çözümü bu segment için daha çekici olabilir.

Gelecek Teknolojiler ve AI Veri Merkezlerinde Eğilimler

Kendisi sık sık endüstrisini değiştiren bir şirket olarak, Vertiv, yeni güç ve soğutma teknolojilerinin, hesaplama gücünün ve yoğunluğunun büyümesiyle başa çıkmak için gerekli olacağını fark etmektedir.

Örneğin, birkaç yeni eğilim bekliyor ve ya bu eğilimlere cevap verebilecek ürünler geliştiriyor ya da bu eğilimlere uyum sağlamak için mevcut ekipmana sahip:

• Güç kaynakları arasında arabuluculuk (yeşil enerji, şebeke gücü, yerel üretim, pil, vb.).
• Sıvı soğutma ve hava soğutma esnekliği, hesaplama yükü zaman içinde değiştikçe ve dolayısıyla soğutma gereksinimleri de değişir.
• Ayrıca, ayak izi sınırlamaları, mikro iklim (yerel sıcak noktalar) gibi yeni kısıtlamalardan kaynaklanan ısı yönetimi çözümleri.
• Üretilen ısıyı yeniden kullanarak (enerji üretimi, yerel ısıtma, endüstriyel ısı, vb.) veri merkezlerinin çevresel etkisini iyileştirmek.

“AI’nın yayılması, ancak gelişmiş soğutma teknolojileri ile mümkün olabilir.

Vertiv’in yeni sıvı soğutma çözümleri ve hizmetleri, yeni ve mevcut veri merkezlerinin sıvı soğutmayı kolayca tanıtmasını, AI dağıtımlarını daha kolay, daha hızlı ve daha ekonomik hale getirmesini sağlar.”

Vertiv, ayrıca Vertiv CoolPhase Flex sistemini sunar, bu sistem sıvı soğutmayı, buharlaştırma tabanlı hava soğutma teknolojileri ve ısı reddi ile birleştirir.

Kaynak: Vertiv

İşbirlikleri (NVIDIA, Oklo, Compass)

Satın alımların yanı sıra, Vertiv, veri merkezi donanım endüstrisindeki en önemli aktörlerle yakın ilişkiler kurmak için çok aktif olmuştur.

En önemli işbirliği, Nvidia ile olanıdır:

• NVIDIA GB300 NVL72 platformu için 142 kW’lık soğutma ve güç referans mimarisi, NVIDIA Omniverse Blueprint for AI fabrika tasarımı ve operasyonları için mevcuttur.
• NVIDIA’nın AI yol haritasına uygun olarak 800 VDC güç portföyü, 2026’nın ikinci yarısında, NVIDIA Kyber ve NVIDIA Rubin Ultra platformlarının piyasaya sürülmesinden önce piyasaya sürülmesi planlanmaktadır.

Diğer bir işbirliği, Oklo (OKLO ) ile, bir küçük modüler reaktör (SMR) nükleer enerji şirketi ile yapılmaktadır.

Bu işbirliği, hem Vertiv’in soğutma sistemlerinin hem de Oklo’nun SMR’nin enerji verimliliğini artırmasına yardımcı olacak ve karbon nötr nükleer enerjiyi kullanarak veri merkezini elektrikle güçlendirecektir.

Oklo’nun yerleşik güç santralinden gelen ısıyı kullanarak Vertiv’in soğutma sistemlerini çalıştırmak, veri merkezlerinin enerji verimliliğini önemli ölçüde artırabilir.

Oklo ve Vertiv, enerji ve termal yönetim sistemlerini baştan tasarlayarak ve müşteri talebine yakın bir yerde dağıtarak, basit bir dağıtım sunan ve performans ve enerji verimliliğini iyileştiren birleşik bir çözüm sunacaklardır.

Sonuç

Vertiv’in büyük ölçekli hesaplama tesislerinde soğutma alanında uzun geçmişi, şirketin bu çok özel endüstriyel nişte bir dev haline gelmesini sağlamıştır ve bu, on yılın en sıcak yatırım sektörlerinden biridir, AI patlaması sayesinde.

Uzun geçmişinde, şirket hem ilerlemenin sürücüsü hem de güçlü bir konsolidatör olarak hareket etti, rakipleri ve tamamlayıcı teknolojileri satın aldı.

Bu, bugün Vertiv’in, veri merkezlerinin destek altyapısı ihtiyacının çoğunu karşılayabilen bir şirket haline gelmesini sağladı. Şirketin ölçeği ve uzmanlığı, teknoloji şirketleri ve hiperskalerler için değil, aynı zamanda AI altyapısını güçlendirmek isteyen herhangi bir şirket için de tercih edilen bir ortak haline geldi.

Bu nedenle, Vertiv, AI’ye yatırım yapmak ve AI yarışında hangi teknolojinin kazanacağından bağımsız olarak kazanmak için iyi bir yatırımdır.

Vertiv için, AI’nin açık kaynaklı veya kapalı kaynaklı olup olmadığı, GPU veya diğer AI donanımını kullanıp kullanmadığı, bulut sağlayıcıları tarafından sağlanan hesaplama kapasitesi veya şirket içinde olup olmadığı önemli değildir; hepsi çok fazla güç, çok fazla soğutma ve bir kez veri merkezi inşa edildikten sonra çok fazla bakım gerektirecektir.

Ve Vertiv, bu endüstriyel nişte en kompakt, son nesil ekipmanı sunmak için en iyi konumdadır.

Vertiv (VRT) Son Haberler ve Gelişmeler