Broadcom (AVGO): Dijital Dünyanın Altyapısını Oluşturmak

Broadcom’un AI Altyapısı ve Bağlantısı Rolü

İnternetin doğuşundan bu yana, bağlantıların önemi yıl yılı artmaktadır. İlk olarak, iş ve araştırma bilgisayarlarını birbirleriyle bağlantılı hale getirme ihtiyacı vardı.

Sonra, internetin normal hanelere nüfuz etmesi ve buna bağlı olarak online video oyunları, e-ticaret ve video akışının büyümesi, daha büyük sunucular ve daha güçlü bağlantılar için artan bir talep yaratmıştır.

Bu, 3G, 4G ve ardından 5G mobil ağlarının gelişiyle tekrar gölgede kaldı ve mobil cihazlarda mümkün olduğunca hızlı bağlantı ihtiyacı doğdu. Aynı zamanda, endüstrinin büyük kısmı buluta geçti, yani temel ofis görevleri veya veri depolama, genel olarak internet üzerinden yerine getiriliyor ve değil site içinde gerçekleştiriliyor.

Bu modèle şimdi AI’nin yükselişiyle tekrar kendini gösteriyor, hem tüketiciler hem de şirketler için. AI geliştirme ve uygulamaları tarafından daha önce hiç olmadığı kadar büyük veri merkezleri gereklidir, buna kadar entire nükleer santrallerin yeniden açılması必要dır.

AI’lerin temelinde birçok hesaplama birimi birbirleriyle etkileşim halinde olduğu için, bu veri merkezleri aynı zamanda ultra verimli ve hızlı bağlantı çözümlerine de ihtiyaç duyar. Bu, IT teknolojisinde her zaman kenarda kalan ve teknoloji endüstrisi liderlerinin yeni taleplerine ve gereksinimlerine sürekli olarak uyum sağlayabilen ultra özel şirketlerin görevidir.

Bu sektörde, Broadcom gibi birkaç şirket, bağlantıların her zaman artan taleplere cevap verecek şekilde yeterince hızlı kalmasını sağlamakta enstrumental olmuştur.

Broadcom Genel Bakış

Broadcom, 5G teknolojisini içeren bağlantılı donanım ve IT altyapı yazılımında küresel bir liderdir.

Şirketin faaliyetleri, altyapı yazılımı (siber güvenlik, bulut, vb.) ve bağlantılı donanım (kablosuz, sunucular, tüketici geniş bant, AI ağları, vb.) arasında bölünmüştür.

Kaynak: Broadcom

Şirket, 2016’da Broadcom ve Avago’nun birleşmesiyle oluşmuştur.

Broadcom, 1991’de ağ ve iletişim için yarı iletken çözümlerine odaklanarak kuruldu.

Avago Technologies Broadcom, 1961’de Hewlett-Packard’ın yarı iletken bölümü olarak başladı, daha sonra 1999’da Agilent Technologies olarak ayrildi. İlk olarak optoelektronik ve kablosuz iletişim bileşenlerine odaklanmıştı. Özel sermaye şirketleri tarafından satın alındıktan sonra 2009’da halka açıldı.

Şirket, özellikle fiber optik vericileri ve gallium-arsenide-fosfat (GaAsP) LED’leri yarattı ve 400 milyon optik fare sensörleri gönderdi.

Birleşme后的 on yıl içinde şirketin büyümesi, büyük ölçüde son on yılda yapılan bir dizi satın alma ile sürdü. En büyük satın alma adımları, 2023’te VMware’ı 61 milyar dolar karşılığında satın almak ve 2019’da Symantec’i 10.7 milyar dolar karşılığında satın almak oldu, böylece şirket bulut ve siber güvenlikte önemli bir oyuncu haline geldi.

Kaynak: Broadcom

Bugün, Broadcom 54.6 milyar dolar gelir (2024’te) üreten bir şirket, 20.000’den fazla patent portföyü ve 2024’te 9.3 milyar dolarlık sürekli AR-GE yatırımlarıyla desteklenmektedir.

Broadcom Ürünleri

Broadcom’un birçok ürünü, özellikle donanım kısmı, telekomünikasyon mühendisleri dışındaki kişiler için anlaşılması zor olabilir.

Genel halka en tanıdık ekipman, “internet kutuları” gibi modemler, yönlendiriciler ve TV’ler ve diğer akıllı cihazlar (kablo ve uydu dahil) için bağlantı çözümleridir.

Kaynak: Broadcom

Broadcom, ayrıca mobil ağlar oluşturmak ve sürdürmek için çok önemlidir, 3G, 4G ve şimdi 5G ağlarını destekleyen teknolojiyi geliştirmede öncü olmuştur.

Kaynak: Broadcom

Veri merkezleri için, şirket geniş bir Ethernet, optik fiber bağlantıları ve diğer araçları sağlar, veri merkezindeki trafik diğer veri merkezlerine veya son kullanıcılara yönlendirilir.

Bu, hem şirket içinde hem de bulut tabanlı veri merkezlerini, AI çözümlerini ve AI veri merkezlerini içerir (AI pazarı ve Broadcom için fırsatlar hakkında daha fazla bilgi için bkz.).

Kaynak: Broadcom

Aynı araçlar ve ekipman, ayrıca fabrikalar, kamu şirketleri ve arabalarda IoT cihazlarına, akıllı yönetim araçlarına ve birçok LED tabanlı ekran ve görüntüleme için bağlantı sağlamak için kullanılır.

Kaynak: Broadcom

Yazılım tarafında, Broadcom chủ olarak iki segmentte faaliyet gösterir: siber güvenlik ve kurumsal yazılım. Siber güvenlik segmenti, Symantec çözümleri ve VMware araçları tarafından kapsanmaktadır.

Kaynak: Broadcom

Kaynak: Broadcom

VMware, Broadcom’un Yazılım Stratejisini Nasıl Güçlendiriyor

Broadcom’un en büyük satın alması olarak, bu şirket daha derin bir bakış hak ediyor.

VMware, “sanal化” veya bilgisayar kaynaklarının (sunucular, depolama, ağlar, işletim sistemleri) sanal sürümlerinin oluşturulmasına uzmanlaşmış bir şirkettir.

Sanal化, birden fazla sanal ortamın tek bir fiziksel makine üzerinde çalışmasını sağlar, kaynak kullanımını ve esnekliği artırır.

Temelde, altta yatan donanımı soyutlar, böylece yazılımın kaynaklara tek bir görev için adanmış gibi erişmesini ve bunları yönetmesini sağlar, aslında paylaşılsa da.

Sanal化, kullanıcılarına birçok avantaj sağlar:

• Güvenlik: Ek güvenlik duvarları, bulut bilgisayarını güvence altına alır ve aynı donanım上的 farklı faaliyetleri böler.
• Esneklik: Sanal donanım oluşturarak, bu organizasyon prensibi, projeler ve şirket segmentleri arasında bellek depolama veya hesaplama gücünü yeniden dağıtmaya yardımcı olabilir.
• Ekonomi: Sanal化 genellikle enerji tüketimini ve bakım masraflarını azaltır. Sonuç olarak, maliyet tasarrufu, bunu benimsemek için birincil nedenlerden biridir.
• Dayanıklılık: Aynı faaliyet, bir parça fiziksel donanım üzerinde gerçekleştirilir, donanım arızasından kaynaklanan riskleri azaltır.

Sanal化ın dominant oyuncusu olarak, VMware’nin satın alınması, Broadcom’un bulut segmentindeki varlığını güçlü bir şekilde pekiştirdi, burada daha önce chủ olarak bulut bilgisayarını destekleyen sunucular için donanım üreticisi olarak faaliyet gösteriyordu.

Broadcom Finansalları

Şirketin gelirleri, 2021-2024 döneminde istikrarlı bir şekilde artmıştır.

Kaynak: Broadcom

Ücretsiz nakit akışı büyümesi, 2021’den 2024’e kadar sadece %50 oranında artmıştır.

Kaynak: Broadcom

Bu, marjın sözleşmesinin bir sonucu değildi, çünkü brüt marjlar %75 aralığında kaldı. Bu, şirketin hem sermaye harcamalarına hem de AR-GE’ye yatırım taahhüdünü yansıtıyor.

Şirket, 2016’dan bu yana temettülarını hızla artırdı, 32% CAGR ile, her yıl düzenli çeyrek temettüleri artırdı.

Ancak, şirketin değerlemesinin kazanca göre çok yüksek olması nedeniyle, bu hala düşük bir temettü verimi sağlıyor, böylece daha çok bir büyüme hissesi haline geliyor ve temettü odaklı yatırımcılar için çekici değil.

Kaynak: Broadcom

Broadcom’un AI Büyüme Stratejisi ve Yarı İletken Yenilikleri

Veri Merkezi Bağlantısı ve AI

Her teknoloji şirketinin AI patlamasına karşı konumu, şirketin gelecekteki başarısını belirleyecek olan faktör olacaktır.

Bağlantıda, hem donanım hem de yazılım olarak önemli bir oyuncu olarak, Broadcom zaten AI veri merkezlerinin inşasından yararlanmaya hazırlanıyor.

Kaynak: Broadcom

2024’te AI, şirketin yarı iletken gelirlerinin %35’ini oluşturdu, bu da teknoloji devlerinin hepsi büyük AI kapasitesi oluştururken, ilgili üreticiler için de muazzam gelir büyümesi yarattığını gösteriyor, Broadcom’dan Nvidia (NVDA ) (Nvidia hakkında bir rapor için bağlantıyı takip edin).

Kaynak: Broadcom

Son olarak, “ağ, bilgisayardır”, Broadcom’un AI pazarına ilişkin yatırımcı iletişiminde kullandığı bir mesaj, AI için oldukça doğru bir tanımdır. Örneğin, Meta AI eğitiminde %1/3 oranında ağ kullanıyor.

Kaynak: Broadcom

XPUs için AI Eğitimi

Bu, Broadcom’un AI patlamasından yararlanacağı tek ürün olmadığı anlamına gelmez.

AI hesaplama sistemleri, AI hesaplamalarının özel gereksinimlerine daha uygun özel tasarımlara doğru yavaş yavaş ilerlemektedir. Bu, güç kaynağı AI gelişiminin daha büyük bir kısıtlaması haline gelebileceğinden önemlidir.

AI ağları ayrıca birkaç yönden benzersizdir:

• Çok yüksek bant genişliği gerektirir.
• Veri aktarımı, sürekli akışlar yerine toplu olarak ve genellikle aralıklı olarak gerçekleşir.
• Kayıp “geciken” veriler, eğitimin süresini etkiler.
• AI eğitimi genellikle birkaç saat veya gün süren uzun bir süredir, bu da eğitim oturumu boyunca mükemmel soğutma, bağlantı ve işlev gerektirir.

Bir çözüm, CPU (işlemci), GPU (grafik kartı / paralel işlemci) ve belleği aynı elektronik cihazda birleştiren så-called XPU’ların geliştirilmesidir.

Ana neden, hesaplamaların yoğunluğu ve veri merkezlerinin büyümesi arttıkça, sistemin verimliliği, daha fazla bileşen eklendikçe плато’ya ulaşmaya başlar. Bu, ağın ne kadar verimli olursa olsun, veri işlemci, GPU ve bellek arasında sürekli olarak akması gereken bir süreç olduğu için gerçekleşir.

Kaynak: Broadcom

Bu nedenle, AI veri merkezini, ilk olarak video oyunları için tasarlanmış bir GPU gibi genel amaçlı bileşenlerden oluşturmak yerine, tüm bileşenleri bir çip içinde birleştirmek, aktarım süresini ve bant genişliği ihtiyacını azaltır.

Artan bir başka sınırlama, yeni çiplerin tasarımında, bir 2D planın yalnızca belirli sayıda bileşen alabileceğidir. Böylece, bir sonraki adım 3D tasarımına gitmektir.

3.5D XDSiP

Broadcom, AI hesaplamaları için özel olarak tasarlanmış (Application-Specific Integrated Circuit) çipler tasarlamada güçlü bir deneyime sahiptir. Bu, şirketin son 10 yıldır #1 konumunda olduğu bir segmenttir.

Broadcom XPU, hesaplamayı, belleği ve diğer bileşenleri, çok yoğun bir 3D mimaride birleştirir.

Kaynak: Broadcom

Bu XPU sistemleri, AI’nin temel hesaplamalarını yapan, daha sonra diğer Broadcom bileşenleriyle ağda olabilir ve her bir modül, tüm AI veri merkezlerini oluşturmak için birbirine bağlanabilir.

Kaynak: Broadcom

Kaynak: Broadcom

Aynı işlem, veri merkezi bileşenlerinin tümü için devam etmektedir, örneğin fotanik ara bağlayıcılar artık tek bir cihazda paketlenmiştir.

Kaynak: Broadcom

Ethernet Teknolojisi

Broadcom’un bu alanda bir başka avantajı, Ethernet teknolojisindeki uzmanlığıdır. Özellikle, şirket 2010’dan bu yana Ethernet’in enerji tüketimini %90 oranında azaltmış ve bant genişliğini 80 katına çıkarmıştır.

Şu anda, yüksek performanslı hesaplama, InfiniBand gibi yüksek performanslı bilgisayar ağ iletişimi standardını kullanıyor.

Ancak, günümüzde Broadcom’un Ethernet’i, neredeyse tüm metriklere göre InfiniBand’den daha iyi bir performans sağlar. Örneğin, hata oranını 30 kat azaltır, %33 daha az güç tüketir, daha ucuzdur ve daha yüksek bant genişliğine sahiptir.

Kaynak: Broadcom

Sonuç olarak, Ethernet, Meta, Google, Oracle, Tencent, Amazon, Alibaba vb. tarafından zaten kullanılan AI ağ çözümünün facto standardı olarak kabul edilmektedir.

SONUÇ

İlk AI veri merkezleri, mümkün olduğunca çok hesaplama gücünü mümkün olduğunca hızlı bir şekilde ele geçirmek için bir yarış içinde inşa edildiğinden, yatırımcılar en çok Nvidia’nın GPU’larına dikkat çekti, böylece Nvidia dünyanın en değerli şirketi haline geldi.

Ancak, AI endüstrisi olgunlaştıkça, AI hesaplamalarının özel gereksinimlerine uygun özel tasarımlara doğru bir dönüş başlamaktadır. Bu nedenle, yeni AI için özel olarak tasarlanmış GPU’lar güçlü rakipler olacaktır, ancak XPUs da bir kozu vardır.

Daha precis olarak, AI modelleri her zaman daha büyük hale geldikçe, veri akışı ve gereken bağlantı, hesaplama gücünden daha büyük bir sorun haline gelecektir. Elektrik tüketiminin azaltılması da endüstrinin önemli bir odağı haline gelecektir.

Bu, Broadcom’u AI patlamasından yararlanmak için mükemmel bir konuma yerleştirir.

Bir yandan, XPU AI’in standardı haline gelmese bile, gelişmiş Ethernet ve diğer bağlantı çözümleri, Broadcom’un daha önce hiç olmadığı kadar büyük miktarda ihtiyaç duyulacaktır. VMware’nin sanallaştırma ve siber güvenlik çözümleri de daha büyük bir talep göreceklerdir.

Öte yandan, XPUs daha yeni ve daha verimli AI veri merkezleri oluşturmak için daha popüler hale gelirse, Broadcom AI tarafından sürülen teknoloji şirketlerinin sermayesindeki en yeni favori haline gelebilir.

En Son Broadcom (AVGO) Hisse Haberleri ve Gelişmeleri