Uptober Özeti: Bitcoin Hype’ı Gerçekleştirdi mi? Ve Sonraki Ne?

Yoğun beklentiyle beklenen Ekim artık sona erdi. Peki, Bitcoin bu tarihsel olarak boğa ayında gerçekten nasıl bir performans gösterdi? Gerçekten bir “Uptober” yaşadık mı?

Evet, BTC fiyatı %10,76 artarak kesinlikle bir “Uptober” oldu. Bu kazançlar ortalama %21,89’luk geçen yılki getiriden çok daha düşük olsa da, yeni tüm zamanların en yüksek seviyesine (ATH) çok yaklaştık.

30 Ekim’de, $1,36 trilyonluk piyasa değerine sahip Bitcoin $73.000’i geçti ve Mart 2024’te belirlenen $73.740 tepe seviyesinden sadece $200 uzakta oldu; bu, Spot Bitcoin ETF’lerinin onaylanmasıyla gerçekleşti. Ancak, trader ve yatırımcılar kar elde ettikçe fiyat kısa sürede geriledi.

Blockchain analitik firması Glassnode verilerine göre, 155 gün ve daha kısa sürede BTC tutan kısa vadeli cüzdanlar 31 Ekim’de 54.000 BTC satışı gerçekleştirdi; bu, son altı ayın en yüksek satışıydı. Bu dönemde Bitcoin’in günlük relatif güç indeksi (RSI) de 70’in üzerine çıkarak aşırı alım koşullarını gösterdi.

Satış baskısı, BTC fiyatını Ekim’in son gününde neredeyse $70 bin’e düşürdü ve ardından Kasım’ın kırmızı bir başlangıcı olarak ABD başkanlık seçimlerinden birkaç gün önce $69 bin’in altına geriledi.

İlginç bir şekilde, fiyat düşüşüne rağmen Bitcoin ETF’lerine bir hafta süren net girişler, güçlü kurumsal talebin bir göstergesi oldu. Bu, Çarşamba günü $893 milyon üzerinden güçlü girişler anlamına geliyordu; bir gün önce $870 milyon kaydedilmişti. Sonuç olarak, ETF’lerin Ocak’tan bu yana kümülatif net girişleri SoSo Value tarafından izlenen verilere göre $24,2 milyar oldu.

Satış baskısına rağmen, piyasa duyarlılığı hâlâ “Açgözlülük” kategorisinde, 1‑100 ölçeğinde 75 puanla, 30 Ekim’den sadece %2 düşüşle yer alıyor. Bu, piyasa duyarlılığını “Aşırı Açgözlülük” kategorisine sokuyor; genellikle yerel zirvelerin işareti olur. İlginç bir şekilde, geçen ay piyasa duyarlılığı Crypto Fear and Greed Index’e göre 42 puanla “Korku” seviyesindeydi.

Bitcoin Fiyat Hareketine Daha Derin Bir Bakış: Neyi Tahrik Ediyor?

Son yedi ayda BTC fiyatı bir aralıkta işlem gördü ve Ağustos başında $50 bin’in altına geriledi. Q2’yi %11,92 negatif getiriyle kapattıktan sonra Bitcoin, Q3’te yavaş bir seyir izledi ve piyasa gelecekten şüphe duydu.

Ancak Temmuz’da %2,95 kazanç sağladıktan ve Ağustos’ta %8,6 düşüş yaşadıktan sonra Bitcoin, tarihteki en boğa Eylül’ünü geçirdi.

Kripto kralı tarihindeki en yeşil Eylül’ü yaşadıktan sonra piyasa “Uptober” sloganını haykırmaya başladı; bu da yeşil bir Ekim’i işaret ediyor. Tarihsel olarak, Ekim ayının büyük çoğunluğu pozitif geçmiştir ve bu trendi izleyerek fiyatlar bu Ekim’de de yükseldi.

İlk 10 gün içinde BTC fiyatı $59 bin’in altına düştüğünde Uptober anlatısının gerçekleşmeyeceği endişeleri vardı, ancak ay sonunda vaat edilen performansı gösterdi; ancak beklentilerin ve tarihsel kayıtlara göre beklenen kadar güçlü değildi.

Geçen ay, %10,76 ile Ekim’in üçüncü en düşük pozitif getirisine sahipti. En düşük pozitif getiriler 2022’de %5,56 ve 2019’da %10,17 idi; ikisi de boğa koşusu dışındaydı.

Bu küçük yükselişe rağmen Kasım’ı kırmızı bir başlangıçla açtı; ancak %1,19 pozitif dönüş yaptı ve Q4 şu anda CoinGlass verilerine göre %12,08 pozitif performans kaydediyor.

Fiyat yükseldikçe, toplam Bitcoin açık pozisyon (OI) da yükseldi; 30 Ekim’de $43,61 milyar seviyesine ulaştı. Ancak daha sonra 589,66K BTC değerinde $41,3 milyara geriledi; Bitcoin satışı 92.560 trader’ın likiditeye zorlanmasına ve son 24 saatte $293,55 milyon likidasyonuna yol açtı. Bu pozisyonların çoğu, fiyatların daha da artacağına bahis yapan uzun (long) pozisyonlardı.

Bitcoin OI konusunda, CME en yüksek OI’ye sahip: 166,68K BTC (11,65 milyar), son 24 saatte %8,24 düşüş gösterdi; ardından Binance 127,63K BTC ($8,94 milyar) ile %3’ün altında bir düşüş yaşadı.

Hızla artan OI, piyasada yüksek kaldıraç kullanımını gösterebilir; bu da fiyatın küçük bir düşüşünün panik yaratıp daha büyük bir geri çekilmeye yol açabileceği anlamına gelir. Bu düşüş, piyasayı daha dengeli bir konuma getirebilir.

Peki bu son fiyat hareketini tam olarak ne tetikliyor? Federal Rezerv’in 50 baz puanlık faiz kesintisi ve ABD politik destekleri, piyasada boğa duyarlılığı dalgası yarattı; katılımcılar önümüzdeki haftalarda $80 bin civarında yeni bir ATH hedefliyor.

Perakende ilgi de şu anda Bitcoin’de güçlü; bir bütün BTC tutan bir milyondan fazla adres var. İlginç bir şekilde, şu anki 1.013.120 adres sayısı, yıl başındaki 1.024.437’den azaldı; bu veri IntoTheBlock tarafından sağlanıyor.

Fiyat artışını destekleyen bir diğer faktör ise stablecoin arzı; şu anda yaklaşık $178 milyar seviyesinde, yıl başındaki $135 milyardan artmış durumda.

En büyük stablecoin olan USDT’ye bakarsak, arzı son çeyrekte $6 milyar artmış. İhraççısı Tether, bu dönemde $2,5 milyar net kar açıkladı; bu da YTD karını $7,7 milyara çıkarıyor; USDT’nin piyasa değeri $120,5 milyarı aştı. Bu karların bir milyar dolardan fazlası şirketin ABD Hazinesi ve altın rezervlerinden geliyor.

Piyasanın Geri Kalanı Nasıl Durumda?

Bitcoin, geniş kripto piyasa trendini etkilediği için BTC fiyatındaki zayıflık altcoin’lerde dramatik düşüşe yol açtı.

İkinci büyük kripto para olan Ethereum, performansıyla hayal kırıklığı yaratmaya devam ediyor. Şu anda üç ardışık kırmızı çeyrek yaşıyor; Q2’de %5,74, Q3’de %24,19 ve Q4’de %3,67 kayıp kaydetti. ETH, Eylül’de sadece %3,5’lik bir yükselişle yeşil bir ay geçirdi, ancak Ekim yine kırmızıya döndü ve %3,4 düşüş yaşadı.

Yazının yazıldığı sırada $2.534 seviyesinde işlem gören Ether, yılbaşından bu yana %44 artış gösterdi ancak hâlâ Kasım 2021’deki $4.880 tepe seviyesinden %47 eksik. Bu arada ETH/BTC oranı 0,036 civarında, çok yıllık düşük seviyesinin yakınında.

ETH rakibi Solana (SOL) ise 2021 ATH’si $260’dan sadece %34 uzakta; şu an $173,37 seviyesinde ve YTD %340 artış gösterdi. OG meme coin Dogecoin (DOGE) şu anda $0,168 seviyesinde; bu yıl %151 artış, ancak $0,73 tepe seviyesinden %77 düşüş anlamına geliyor.

En iyi 100 coin arasında, WIF son 24 saatte %9,3’lük ikinci en büyük kayıpla yer aldı. Immutable X (IMX) ise %14’lük fiyat düşüşüyle en büyük kaybeden oldu; bu, ABD SEC’nin Web3 oyun şirketine bir Wells Notice göndermesinin sonucuydu.

“Immutable, Coinbase, Consensys, Ripple, OpenSea, Crypto.com ve diğerleriyle birlikte, hepsi son iki ayda ABD seçimlerinden önce SEC artışlarıyla karşı karşıya kaldı.”

– Immutable, oyuncı hakları için mücadele edeceğini belirten açıklamasında

Tüm bu kayıplara rağmen toplam kripto piyasa değeri şu anda $2,46 trilyon seviyesinde; Çarşamba günü $2,55 trilyondan düşmüş durumda. Bu yılın en yüksek seviyesi, Mart ortasında $2,9 trilyon iken, 2021 sonlarında ATH $3,07 trilyondu.

Kripto varlıklar tek başına ısıyı hissetmedi; ABD’nin en büyük kripto borsası Coinbase (COIN ), iki yılda %15,3’lük en büyük tek günlük düşüşü kaydetti. Temmuz 2022’de, borsa fiyatı %21 düşmüş, ABD SEC’nin soruşturmasıyla karşılaşmıştı.

Bu düşüş, şirketin son çeyrek kazancının analist tahminlerinin %11 altında kalmasıyla geldi; birçok analist, Coinbase’in meme coin’leri listelememesine bağladı; bunlar 2024’ün en sıcak ve en karlı trendi.

Coinbase, Q3’de toplam $1,2 milyar gelir bildirdi; hisse başına kazanç $0,28 oldu. Hissedar mektubunda, borsa zayıf piyasa koşullarına işaret etti. Borsanın ana gelir kaynağı olan işlem ücretleri %27 düşerken, abonelik ve hizmet gelirleri %7 azaldı.

Şirket, Ekim’de $1 milyarlık hisse geri alımını onayladı; bilançosu $400 milyonun üzerinde büyüdü. Çeyrek sonunda $8,2 milyar nakit, nakit benzeri ve USDC vardı.

Bu kripto hisse düşüşü, daha geniş bir hisse senedi piyasası düşüşüyle aynı anda gerçekleşti; $950 milyardan fazla değer silindi; bu da 31 Ekim’i herkes için zor bir gün haline getirdi.

Piyasalarda görülen kırmızı, yatırımcıların 5 Kasım ABD seçimleri öncesinde temkinli duruşundan kaynaklanıyor. Kim kazanacak belirsizliği – Kamala Harris mi yoksa Donald Trump mı – hisse senedi piyasalarında bir düzeltmeye yol açtı; güvenli liman altın ise Perşembe günü ons başına $2.790’ın üzerine yeni zirveler kaydetti ve şu anda $2.750’nin biraz altında işlem görüyor.

Bitcoin & Kripto Piyasası İçin Neler Bekleniyor? Seçim Dalgalanması!

ABD seçimleri yaklaştıkça, tüm gözler 5 Kasım’da kim kazanacak ve bunun kripto fiyatlarını nasıl etkileyeceği üzerine odaklandı.

Florida Maliye Bakanı Jimmy Patronis, Cumhuriyetçi aday Trump’ın seçimleri kazanmasının Bitcoin için boğa bir ortam yaratacağını, “Trump yönetiminde Bitcoin’in büyümesini görmekten şaşırmazdım” şeklinde yorumladı. Trump, başkan seçilirse ulusal bir Bitcoin stoklaması oluşturmayı konuşmuştu. Florida eyaleti de portföyünde yaklaşık $800 milyonluk kripto yatırımı barındırıyor.

Patronis’e göre, kriptoyu görmezden gelmek bir “hata” ve bu yüzden eyalet emeklilik sisteminin fonlarının bir kısmını kriptoya yönlendirmesini önerdi.

“Bunu mümkün kılmak için elimizden geleni yapmaya devam edeceğim. Bu yeni bir trend değil, zaten burada.”

– Patronis

Florida’nın yanı sıra New Jersey ve Wisconsin da kriptoya bakıyor.

Standard Chartered’ (STD.DE ) tan gelen yakın bir rapor, Cumhuriyetçi bir zaferin kripto varlıklar için en boğa senaryo olduğunu görüyor. Banka, Bitcoin’in yıl sonu hedefini $125.000 olarak belirledi. JP Morgan analistleri de önümüzdeki hafta Trump’ın kazanmasının Bitcoin için yukarı yönlü bir momentum yaratacağına inanıyor.

Bu ortamda, bazıları son kripto düşüşünün aslında Trump’ın azalan kazanma ihtimallerinden kaynaklandığını düşünüyor.

Kripto bahis sitesi Polymarket verilerine göre, Trump’ın seçim kazanma olasılığı, 30 Ekim’de %66,9’dan şu anda %62,8’e geriledi. Demokrat Kamala Harris’in kazanma şansı ise aynı dönemde %33,7’den %37,3’e yükseldi. Trump’ın olasılıkları, PredictIt ve Kalshi gibi tahmin piyasalarında devirde.

“Her iki partinin son birkaç gündeki büyük hataları, seçimlerin çok yakın olduğunu ve belki de olay bağımlı olduğunu hatırlattı. Bu, belirsizliği yeniden gündeme getirdi.”

– Matt Hougan, CIO at Bitwise

Wall Street brokerı JMP, ABD başkanlık seçimini daha geniş kripto piyasası için olumlu bir katalizör olarak görüyor. Seçimin, “gelecek aylarda her iki tarafın yasama organları arasında daha fazla netlik ve uzlaşı sağlayacağını” belirtti. Canaccord da düzenleyici rejimdeki bir değişikliği, en azından kısa vadede, daha büyük bir katalizör olarak görüyor.

Darius Sit, QCP Capital’ın kurucu ortağı, kripto dostu bir Beyaz Saray’ın sektöre küresel olarak fayda sağlayacağını ve Trump daha dost politikalar getirdiğinde “Bitcoin’in daha da temel bir varlık haline geleceğini” söylüyor.

Ancak, BlackRock (BLK )’ın kriptoya girişi, Trump’ın Beyaz Saray’a dönüşünden daha önemli. BlackRock CEO’su Larry Fink’in CNBC’de Bitcoin’i bir değer deposu olarak tartışması, kriptoyu “Amerikan yatırım anlatısının bir parçası” hâline getiriyor ve kriptoyu ana akıma taşıyor, Sit bunu belirtti.

“Bir Bitcoin Hazine Şirketi olarak, ek sermayeyi daha fazla Bitcoin alımı için, hazine rezerv varlığı olarak kullanmayı planlıyoruz; bu da daha yüksek BTC getirisi elde etmemizi sağlayacak.”

– CEO Phong Le

“‘Bakın, dünyanın en büyük kurumu Bitcoin’i büyük ölçüde destekliyor’ diyebilirler ve bu artık önceki muhalif görüşün ötesine geçiyor.”

– Rasmussen

Bitcoin ETF’leri artık 1,1 milyon BTC tutuyor. ETF’lerin BTC yutma hızı ile Bloomberg ETF analisti Eric Balchunas X (eski adıyla Twitter) üzerinden şunları söyledi:

“İki haftadan kısa bir sürede Satoshi’yi geçecekler.”

Bu fonların Bitcoin’i hızlı bir şekilde biriktirmesi, bir yıldan kısa bir sürede toplam net varlıkları $70,86 milyar oldu ve bu, altın ETF’lerinin varlıklarının %50’sinden fazlasına eşdeğer. Buna karşılık, ABD altın ETF’lerinin toplam net varlıkları, $137 milyarın biraz üzerinde, bu seviyeye ulaşmak iki on yıl sürdü.

Son Düşünceler

$70.000’ın biraz altında işlem gören Bitcoin, ATH’ine sadece %5 uzakta. Birkaç aylık konsolidasyonun ardından Bitcoin tekrar dikkat çekiyor. Seçim etrafındaki belirsizlik geçip ETF girişleri artmaya devam ederse, bu en büyük kripto para biriminin yeni bir yüksek seviyeye ulaşmasına yardımcı olabilir; bu da piyasa çapında bir FOMO yaratıp fiyatların önümüzdeki yıl yükselmesine yol açabilir; bu tip hareketler genellikle boğa piyasalarında görülür.

Bitcoin yatırımı hakkında her şeyi öğrenmek için buraya tıklayın.