Emtialar
Küresel Piyasaları Yeniden Şekillendirebilecek En İyi 5 Mineral Keşfi
Son 5 Yılda En İyi 5 Mineral Keşfi
The world’s industries and commodities market are driven by supply and demand. As population and economies grow, the more the demand. Luckily, supply is also growing thanks to new discoveries of mineral deposits.
Son 5 yılda altın, demir ve lityum gibi temel metallerle ilgili birkaç dikkat çekici duyuru yapıldı.
Will these discoveries upend their respective markets, and cause a decline in commodity price? Or prove to be an interesting investment?
1. Uganda’s Gold Discovery – Estimated Value: $34 Trillion
In 2022, the poor, landlocked African country of Uganda made waves by announcing it had discovered a 31 million ton gold deposit, which could yield a total of 320,158 tons of refined gold if exploited.
Altın fiyatları son birkaç ay içinde patladığı için, bu miktar maliyetler hariç 34 trilyon $ değerinde olur.
Son yıllardaki mega mineral yatakları arasında, bu en şüpheli iddialara sahip olanıdır.
İlk olarak, üç yıl geçmesine rağmen, bu kaynağın çıkarılmasına yönelik bir planla ilgili çok az haber geldi.
İkinci olarak, sayı biraz şaşırtıcı görünüyor, tüm insanlık tarihindeki toplam sadece 187.000 metrik ton altın çıkarılmıştır ve tahmini yer altı rezervleri 57.000 metrik ton. Bu da Uganda’nın yer altında, gezegenin geri kalanının toplamından daha fazla altına sahip olduğu anlamına gelir.
Thirdly, Uganda is looking at rather high taxes on the potential resource, likely discourening any international company from taking the risk to look even further.
“Yeni yasa kapsamında, hükümet büyük ve orta ölçekli tüm madencilik girişimlerinde %15 serbest hisse tutacak ve ayrıca ticari oranla ek hisselerin %20’sine kadar satın alma hakkına sahip olacak.”
Source: Mining Technology
Muhtemelen söz konusu altın yatağı çok düşük bir konsantrasyona sahiptir ve bu da ekonomik açıdan uygulanabilir olmasını zorlaştırır. Çok derin bir yatak, istikrarsız zemin veya diğer jeolojik sorunlar gibi teknik zorluklar da çıkarımı zorlaştırabilir.
Ya da yatak sadece aşırı değerlenmiş olabilir; bu, özellikle kaynak zenginliklerini abartmak isteyen Afrika ülkelerinde zaman zaman görülen bir durumdur.
Still, Wagadai Mining, bir Çin şirketi, bölgede bazı altın üretimine başlamak istiyor and will employ 3,000 people. So we will see if the deposit is remotely as large as the Ugandan government claims.
2. Western Australia’s Iron Ore Deposit – Estimated Value: $5.7 Trillion
Australia is one of the world’s centers for iron production, with the red dirt of the Pilbara region one of the world’s largest iron deposits. This high concentration of iron ore has been the core asset and the basis of the fortune of some of the world’s largest mining companies, like Rio Tinto (RIO ).
Batı Avustralya’daki demir bolluğu, Hamersley bölgesinde 55 milyar tonluk bir cevher yatağı keşfedilmesiyle, daha önce düşünülenden çok daha büyük görünüyor.
Kaynak: Geoscience Australia
Bu, Hamersley bölgesi yatağını dünya çapında en büyük hâle getirir; önceki en büyük demir yatakları olan Rusya’daki Kursk Manyetik Anomalisi ve yakın Avustralya Pilbara bölgesinden daha büyük olur.
Kaynak: IDR
Demirin göreceli olarak düşük fiyatı nedeniyle, bu devasa yatak mevcut demir fiyatlarıyla “sadece” 5,7 trilyon $ değerinde olur.
Bu yatak, %60 demir içermesi nedeniyle yüksek kârlı olması muhtemeldir; bu da rafinajı nispeten kolaylaştırır.
Ancak, kârlı bir çıkarım için yeni demiryolu ve liman tesisleri gibi büyük bir altyapı inşası gerekecek ve çevresel risk çalışmaları da yapılmalıdır. Ayrıca, küresel demir pazarını çökertme riskine karşı, üretimin yavaş bir şekilde artırılması daha olası olduğu için değerlendirilmesi gerekir.
Bu bölgede, bahsedilebilecek aktif demir madenciliği şirketlerinden bazıları Rio Tinto’nun bir yan kuruluşu olan Hamersley Iron Pty Limited, Equinox Resources tarafından yürütülen Hamersley Demir Cevheri Projesi (EQN.AX ) ve Fortescue (FMG.AX )‘dir.
3. McDermitt Caldera Lithium Deposit (USA) – $1.5 Trillion
Currently, most of the world’s lithium comes either from the “lithium triangle” (Bolivia, Argentina, Chile) or from deposits in Australia, with some smaller sources spread all over the world.
Bu, Nevada-Oregon sınırında yer alan, 16 milyon yıllık bir süpervolkan olan McDermitt Kaldera’da büyük bir lityum yatağı keşfi bu durumu değiştirebilir.
ABD, yeniden sanayileşmeye yönelirken ve yeşil enerji teknolojileri için Çin’e bağımlılığını azaltmaya çalışırken, bu keşif doğru zamanda ortaya çıktı. Özellikle, bu yatak Bolivya tuz ovasındaki lityumdan daha büyük.
Kaynak: Chemistry World
Bu yeni lityum kaynağı, volkanik kraterde %1,3 ila %2,4 lityum içeren, illit mineralinden oluşan alışılmadık bir kil sayesinde ortaya çıktı. Bu oran, ana lityum taşıyan kil mineral olan daha yaygın magnezyum smektitten neredeyse iki kat daha fazladır.
Üstüne bir de, kil oldukça kolay erişilebilir.
‘Killer gibi bir nokta bulmuşlar; kil yüzeye yakın korunmuş, bu yüzden çok fazla kaya çıkarmalarına gerek kalmayacak ve hâlâ aşınmamış.’ – Thomas Benson – Lithium Americas Corporation jeoloğu
Bu Amerikan lityum yatağının çıkarım planlarını engelleyebilecek hiçbir şey olmadığı söylenemez. Yerli topluluklar, kırılgan bir ekosistemde büyük bir maden inşasını memnuniyetle karşılamıyor.
Zaten, McDermitt Kaldera’nın Nevada tarafında Thacker Pass’te önerilen bir lityum madeni, yakınlardaki Fort McDermitt Paiute, Shoshone ve Burns Paiute kabilelerinden gelen birden fazla dava ile karşılaştı.
Kilden lityum çıkarımı, yerel su kaynaklarına sızabilecek büyük miktarda asit gerektirecek. Ayrıca, bu çıkarım zaten nadir olan su kaynaklarını daha da zorlayabilir.
Sonuçta, büyük güç rekabeti ve lityumun EV’ler, yeşil elektrik şebekeleri ve genel yeniden sanayileşme için artan önemi, yerel endişeleri ulusal çıkar lehine aşabilir. Bu durumda, Lithium Americas Corp. (LAC ) fayda sağlayabilecek şirketlerden biri olabilir.
4. China’s Wangu Gold Field – $106 Billion
If there is one country looking at gold as a potential currency and alternative to the US dollar, it is certainly China. Already today, China is the world’s largest gold miner, but almost all of this production stays in the country.
Kaynak: Voronoi
Hunan eyaletinin Pingjiang ilçesinde yeni keşfedilen Wangu Altın Sahası, çıkarılıp rafine edildiğinde yaklaşık 1.000 ton altın içerebilir. Bu, günümüz altın fiyatlarıyla yaklaşık 106 milyar $ değerindedir.
Kaynak: Daily Mail
Ancak, 2.000 metreyi aşan derinlikte 40’tan fazla altın damarının bulunması ve bazılarınının 3.000 metreyi aşması nedeniyle projenin geliştirilmesi zor olabilir.
Bu nedenle, bazı analistler bu kaynakların ulaşılabilirliğinden şüphe duyuyor; çünkü çok derinlerde bulunuyorlar.
“1.000 tonluk potansiyel kaynak iddialı geliyor. 300 tonluk rakam ise daha makul görünüyor—belki tahmini ya da gösterge niteliğinde bir kaynak. Bunu rezerv haline getirmek için çok daha fazla sondaj yapılması gerekir,”
Yine de, pratikte daha küçük bir yatak bile Çin’in dünya çapında bir numaralı altın üreticisi konumunu pekiştirir ve ABD doları gibi yabancı para birimlerinden uluslararası varlıklarını çeşitlendirmesine yardımcı olur.
5. Smackover Formation Lithium Brine (Arkansas, USA) – Estimated Value: Not Specified
Nevada is not the only US state with newly discovered lithium resources. Arkansas, with the Smackover Formation in the southern part of the state, could also be rich in battery metals.
Bu keşfi, 2024’ün sonunda duyurulduğunda, “Arkansas Lityum İhtiyacımızın Cevabını Tutuyor mu?” başlıklı detaylı bir yazıda ele aldık.
Kaynak: Science Advances
Mevcut kaynakların tam miktarı henüz tamamen net değil, ancak yapay zeka destekli hesaplamalara göre depo çok büyük.
“Güney Arkansas’taki Smackover Formasyonu brinlerinde 5,1 ila 19 milyon ton lityum olduğunu hesapladık; bu, mevcut ABD lityum kaynak tahmininin %35 ila %136’sını temsil ediyor.”
İlginç bir şekilde, bu lityum kaynağı yer altı brinlerinde, çözünmüş mineraller içeren su şeklinde bulunuyor.
Bölge zaten petrol için sondaj yapıldığı ve birçok petrol & gaz hizmet sağlayıcısı ve altyapısına yakın olduğu için, “lityum için sondaj” muhtemelen çok verimli bir şekilde gerçekleştirilebilir. Exxon (XOM ) zaten bunu planlıyor.
Keşiflerin Genel Etkisi
Altın
Altına gelince, Uganda keşfi iddia edildiği kadar büyük çıkmadığı sürece, yeni mineral kaynak keşifleri altın fiyatlarını önemli ölçüde etkilememelidir. Bunun nedeni altının çok dayanıklı bir metal olması ve insanlık tarihindeki yaklaşık 200.000 tonun çoğunun hâlâ kullanılmakta ve mevcut olmasıdır.
Dolayısıyla, Wangu Altın Sahası’ndaki 300‑1.000 ton gibi devasa keşifler bile arz durumunu gerçekten değiştirmez ve altın çok nadir kalır. Belki Bitcoin kadar sabit bir miktar olmasa da, hâlâ oldukça sınırlıdır.
Demir
Demir için soru, sektördeki en büyük şirketlerin piyasayı çökertmemek için gösterdiği disiplinle ilgilidir. Sonuçta, Rusya ve Batı Avustralya’da zaten bilinen mevcut kaynaklar bile, yıllık üretimi artırmak için daha hızlı çıkarılabilir; çünkü birçok şirketin onlarca hatta yüzyıllık mineral rezervleri vardır.
Pratikte, Hamersley bölgesi depositini geliştiren şirket(ler), acele edip aşırı üretim yapma konusunda az bir teşvik bulacak; bunun yerine, yılda milyonlarca ton demir cevheri taşımak için gerekli altyapıyı kurmak için 10‑20 yıl sürecek sürede makul marjlar elde etmeyi tercih edecek.
Lityum
Lityum üretim sektörü, 2022’deki büyük fiyat artışının ardından yeni projeler hayata geçince aşırı kapasiteye yol açmasıyla, düşük fiyatların tetiklediği bir kriz içinde birkaç yıldır.
Kaynak: Trading Economics
Bu durum, düşük fiyatların yeni yatırımları dondurması sayesinde genellikle kendini düzeltecektir. Ancak, lityum giderek stratejik bir mineral haline geldikçe, sadece ekonomik bir emtia olmaktan çıkıp, yeni projelerin yine de onaylanmasını görebiliriz; özellikle ABD’de Trump yönetimi altında.
Bu yüzden Arkansas ve Nevada’daki yeni keşifler, ABD’nin kendi yerli lityumunu üretmesiyle kalıcı bir aşırı üretime yol açabilir ve Çin, Avustralya veya Güney Amerika üreticilerinin ABD’ye ihracat perspektifini zedeleyebilir; bu da üretimlerini diğer pazarlara yönlendirmeye zorlayabilir.
Sonuçta, ABD (veya Avrupa) lityum üretimi yeterli lityum kapasitesiyle gerçekleşirse, Çin’in EV ve batarya teknolojileri üzerindeki boğucu etkisini azaltmaya yardımcı olabilir. Bunun yine de yıllar alacağı, muhtemelen en az bir on yıl süreceği, yeni madenler, yeni rafineriler ve paralel bir EV ve batarya tedarik zinciri inşa etmenin zaman alacağı anlamına gelir.
Bu arada, batarya ve EV talebi ile lityum arzı arasındaki denge, uluslararası lityum fiyatlarını belirlemede en güçlü faktör olabilir.
Sonuç: Bu Mineral Keşiflerinin Küresel Piyasalara Ne Anlamı Var
Yeni mineral keşifleri çarpıcı manşetler ve yoksul ülkelerin aniden zenginleşeceği hayalleri yaratır. Pratikte, Guyana kıyılarında çok miktarda petrol keşfi gibi devasa başarı hikayeleri bile kalıcı ekonomik büyümeye dönüşmesi için birkaç on yıl sürebilir.
Bunun nedeni, yer altında mineral kanıtı bulmak ile metalin pratik olarak çıkarılması arasındaki farktır; bu genellikle binlerce metre derinlikte kilitli olur ya da saflaştırmak için büyük kimyasal ve su kaynakları gerektirir.
Bu sorunların çözülmesi genellikle yoğun çalışma ve büyük altyapı inşası gerektirir; aynı zamanda mineral çıkarımının gerçek kârlılığını da sınırlar.
Yine de, bu keşifler, Dünya üzerindeki büyük rezervlere sahip çoğu doğal kaynak—demir, lityum ve hatta altın gibi—için yeni arzın tükenmesinin hâlâ çok uzak bir ihtimal olduğunu da kanıtlıyor.
