Yatırım Yapılacak En İyi 10 EV Hissesi (Ekim 2026)

Dünyayı Elektrikleştirmek

Son on yılda enerji sistemimizde geçmişten köklü bir ayrışma yaşandı. Küresel ısınma endişeleri ve teknolojik ilerleme, daha önce fosil yakıtlara bağımlı sistemlerin elektrifleştirilmesi trendini tetikliyor. Bu durum, endüstriyel tesislerde ve ısıtma sistemleri gibi ev ekipmanlarında da geçerlidir.

Elektrikli araçlarda da çarpıcı bir değişim yaşandı. Birkaç yıl önce gelişmiş golf arabaları gibi görülen bu araçların üreticileri, finans piyasalarında en çok tartışılan ve spekülasyona konu olan şirketler arasına girdi.

Bölgesel Farklılıklarla Dolu Bir Devrim

2022 ve 2023 başındaki veriler elektrikli araçlara geçişte bölgesel farklılıkları gösteriyordu. Çin için aktarılan tahminlerde tamamen elektrikli ve şarj edilebilir hibrit araçlar satışların yaklaşık %35’ini oluşturuyordu. Kullanılan tahminde Çin’in dünya elektrikli otomobil satışlarındaki payı yaklaşık %58’di. ABD’de tamamen elektrikli ve şarj edilebilir hibrit araçlar 2023’ün ilk çeyreğinde yeni otomobil satışlarının %8,4’ünü oluşturdu.

Bu Çin hakimiyeti, en çok satan elektrikli arabaların ya Tesla (TSLA ) ya da Çinli olduğu, tek istisna olarak Volkswagen ID4’ün bulunduğu anlamına geliyor.

En İyi 10 EV Hissesi

(Sıralama, makalenin Temmuz 2023’te ilk hazırlanışındaki piyasa değerlerine göredir. Aşağıdaki mali veriler, fiyatlar ve planlar o döneme aittir.)

1. Tesla, Inc.

TSLA Fiyat Grafiği

EV pazarının tartışmasız lideri Tesla’dır; EV devriminin öncüsü konumundadır.

Tesla’nın belki de en büyük katkısı teknoloji değil, EV’lerin imajıyla ilgilidir. Porsche ile performans açısından kıyaslanabilir (ve fiyat açısından da oldukça benzer) Roadster 1.0, EV’ler hakkındaki beklentileri tamamen değiştirdi. Evet, EV’ler karbon emisyonlarını azaltabilir ve “yeşil” olabilir. Ancak bir anda, onlara “havalı” bir faktör de eklendi. Bu, EV’leri “gezegeni kurtarmak için gereken bir fedakarlık”tan “ulaşımın geleceği”ne dönüştürdü.

Tesla, üretim otomasyonu ve EV tasarımında lider konumda olan çok teknoloji odaklı bir şirkettir.

Tesla’nın pazarlamasında CEO Elon Musk’ın iddialı tahminleri ve tartışmalı kamuoyu imajı önemli yer tutar. Temmuz 2023 itibarıyla Semi kamyonunun ilk teslimatları Aralık 2022’de başlamıştı; Cybertruck ise henüz gelecekteki bir lansmandı.

Tesla o dönemde tam otonom sürüş ve robotaksileri geliştirme hedefleri arasında gösteriyordu. Araç filosundan gelen veriler yazılımın geliştirilmesini destekliyordu, ancak kullanımdaki sürüş destek özellikleri sürücünün gözetimini gerektiriyordu.

Tesla, güneş panelleri ve evler ile şebeke ölçeğinde sabit bataryalar sunarak enerji sektöründe de faaliyet gösteriyordu. Bu iş kolu 2023’te otomotiv işinden küçüktü, ancak başka bir büyüme alanı oluşturuyordu.

Tesla, dünyadaki en değerli şirketlerden biri; hisse fiyatı son birkaç yılda büyük bir sıçrama yaptı. Mevcut piyasa değerinin büyük bir kısmı, geleceğiyle ilgili güçlü bir iyimserliği yansıtıyor. Bu yüzden yatırımcılar, ödedikleri fiyatın gelecekteki büyüme ile haklı çıkıp çıkmadığını ya da bu büyümenin bir kısmının zaten fiyatlanıp fiyatlanmadığını kontrol etmek isteyecekler.

2. Toyota Motor Corporation

TM Fiyat Grafiği

Toyota, köklü bir otomobil üreticisidir; 2022’de Daihatsu ve Hino dahil dünya genelinde yaklaşık 10,5 milyon araç sattı. Birçok bölgede faaliyet gösteren küresel şirket, üretim verimliliğiyle de tanınır. Bu yaklaşımda otomasyon ve tam zamanında tedarik ile üretim sistemleri önemli rol oynar.

Bir süre boyunca Toyota, EV sektöründe geride kalmış; fosil yakıtlı arabalar, hibrit ve hidrojen üzerine odaklanmayı tercih etmişti.

Toyota, Haziran 2023’te geleneksel bataryalar dahil elektrikli araç ürün gamını genişletme planlarını açıkladı. Ayrıca katı hal bataryalar üzerinde araştırmalarını sürdürüyordu. Hedef, bu bataryaları 2027–2028’de ticarileştirmek, açıklanan 1.000 km’lik yeni nesil geleneksel batarya hedefinin yaklaşık %20 üzerinde menzil ve %10’dan %80’e en fazla on dakikada şarj sağlamaktı. Daha ileri bir araştırma sürümü, araç verimliliği iyileştirmeleriyle yaklaşık 1.500 km’ye karşılık gelen %50 menzil artışını hedefliyordu.

Toyota’nın temkinli elektrifikasyon yaklaşımı, ulaşım sektöründe ani dönüşüm beklentilerine şüpheyle bakan yatırımcıların ilgisini çekebilir. Şirket, katı hal bataryalar ticarileşmeden önce de elektrikli araçlara yatırım yapıyor ve bunları satıyordu. Stratejisi, elektrikli araçları hibrit, hidrojen ve içten yanmalı modellerle birlikte ele alıyordu.

3. BYD Company Limited

BYD, 2022’de tamamen elektrikli ve şarj edilebilir hibrit modelleri içeren yeni enerji aracı kategorisinde 1,86 milyondan fazla araç sattı. Grubun o yılki toplam geliri 424,061 milyar yuandı. Çin’in büyük özel şirketlerinden biridir.

Şirket, 2000 yılında Motorola’ya lityum iyon batarya tedarikçisi olarak başladı ve 2003’te otomotiv işine girdi. Bugün otobüs, tren, yarı iletken ve batarya enerji depolama alanlarında da faaliyet göstermektedir.

BYD hakkında konuşulurken sıkça ortaya çıkan yorumlar:

• BYD büyük bir bataryalı elektrikli endüstriyel araç tanıttı
• BYD, elektrikli ve şarj edilebilir hibrit araçlarda küresel liderlik için yarışıyor
• BYD, aktarılan elektrikli araç bataryası tedarikçisi sıralamasında LG Energy Solution’ı geçti
• Aktarılan haber, ele alınan çeyrekte BYD’nin tamamen elektrikli ve şarj edilebilir hibrit satışlarını yıllık %157 artışla 683.440 olarak veriyor
• BYD Seagull, Çin pazarında düşük fiyatıyla dikkat çekiyor

BYD’nin Avrupa’ya genişleme planında Dolphin için açıklanan fiyat aralığı, sürüme göre €30.000–40.000 düzeyindeydi; 60 kWh bataryalı sürüm için 427 km, yaklaşık 265 mil, WLTP menzili açıklanmıştı. Bu fiyatlar yerel üreticiler ve Tesla üzerinde rekabet baskısı yaratabilirdi. ABD’deki genişleme ise ABD–Çin rekabeti nedeniyle daha temkinliydi.

Asya ve Avrupa’ya genişleme ile Çin’deki güçlü konumu, BYD’yi sektöre yatırım açısından Tesla’ya bir alternatif haline getiriyordu. Göreli değerleme, iki şirketin piyasa fiyatlarına ve beklentilerine bağlıydı.

4. ON Semiconductor Corporation

ON Fiyat Grafiği

ON Semi, elektrifikasyona odaklanan bir yarı iletken şirketidir; otomotiv dahil olmak üzere, güneş enerjisi, bataryalar, uzay, telekomünikasyon, veri merkezleri ve tıp gibi diğer sektörlerde de faaliyet gösterir. Otomotiv sektörü, 2023 Q1 gelirlerinin %50’sini oluşturuyor ve 2025’e kadar şirketin büyümesinin büyük bir kısmını taşıması bekleniyor.

ON Semi’nin teknolojik avantajlarından biri, yüksek güçlü elektrik sistemlerinde kullanılan silisyum karbür bileşiğidir. Bu malzeme, elektrikli araçların hızlı şarjı gibi yüksek güç gerektiren uygulamaları destekler.

Şirketin toplam geliri 2020–2022 arasında yıllık bileşik yaklaşık %26 büyüdü. Aktarılan verilere göre serbest nakit akışı 2019’da 160 milyon dolardan 2022’de 1,6 milyar dolara yükseldi. Yönetim, 2027’ye kadar bu tutarın iki katından fazlasına çıkmasını hedefliyordu. Şirket, büyük sanayi ve teknoloji firmaları dahil çeşitli müşterilere hizmet veriyordu.

Daha güçlü ve verimli elektrik sistemlerine duyulan ihtiyaç, silisyum karbürün tedarik zincirindeki önemini artırır. ON Semi, özellikle elektrikli araçlar ve sanayideki elektrifikasyondan yararlanabilecek tedarikçilerden biridir.

5. Li Auto Inc.

LI Fiyat Grafiği

Li Auto (LI ), Çin’de premium araçlara odaklanan bir otomobil üreticisidir. 2023’ün 1. çeyreğinde 52.584 araç teslim etti; bu, bir yıl önceki 31.716’dan büyük bir artış.

Li modelleri, sesli komut ve 5 ekran, gelişmiş sürüş desteği ve kablosuz yazılım güncellemeleri gibi özellikler içerir.

Otomobil üretiminin yanı sıra, Li, gelişmiş sürüş destek sistemleri ve gelecekteki tamamen elektrikli modeller üzerinde çalışıyordu. Nisan 2023 yol haritası, şehir içi sürüş desteğinin beta testlerini ve yıl sonuna kadar 100 şehre yayılmasını hedefliyordu. Hızlı şarj ağı için 2023 sonuna kadar 300’ün üzerinde, 2025’e kadar 3.000 istasyon hedefi açıklanmıştı.

Sadece Çin pazarına odaklanması ve daha yüksek fiyat aralığıyla, Li Auto, küresel bir ayak izi elde etmeye çalışan BYD gibi otomobil üreticilerine kıyasla çok daha “odaklı/niş” bir şirkettir.

Dolayısıyla, şirketin geleceği, özellikle üst orta sınıfın gelirine bağlı olarak, Çin’in ekonomik performansına çok daha bağlıdır. Bu, Audi veya Aston Martin gibi markalara kıyasla daha adil bir konum olabilir; özellikle Çin’de lüks arabaların sosyal statü göstergesi olarak yerli markalardan da alınabileceği düşüncesi yaygındır.

6. NIO Inc.

NIO Fiyat Grafiği

Kasım 2014’te kurulan NIO, Ocak–Mayıs 2023’te 43.854 araç teslim etti; bu, önceki yılın aynı dönemine göre %15,8 artıştı. Makale teslimat dağılımını yaklaşık %40 SUV ve %60 sedan olarak aktarıyordu.

NIO, elektrikli araç kullanımına ilişkin endişeleri azaltmak için kapsamlı hizmetler sunuyordu. Garanti, yol yardımı ve uygulama üzerinden servis paketlerinin kapsamı, aracın satın alındığı tarihe ve koşullara bağlıydı.

Ayrıca “Arabanın Ötesine” giden sürdürülebilir bir lüks marka imajını hedefliyor; Fransız, Britanyalı, Çinli ve İskandinav tasarımcılar NIO için kıyafet, şişe ve hatta bir Mahjong oyunu gibi şık yaşam tarzı ürünleri, ayrıca çeşitli gıda ürünleri ve Fransa’da bir bağ oluşturuyor.

Markanın yüksek sınıf, yüksek performanslı stili, NIO EP9 gibi dünyanın en hızlı arabalarından biriyle pekiştiriliyor. Bu aracın tahmini üretim maliyeti 1,2 milyon dolardı.

Li, Çin’in Audisi ise, NIO, EV dünyası ve Çin için Porsche eşdeğeri olur; belki Maserati ile karışık. (Bunlar bire bir karşılaştırmalar değildir, ancak Çin EV pazarına aşina olmayanlara daha iyi bir fikir vermek için kullanılır).

Teknoloji açısından, NIO ev için tam bir güç çözümü sunuyor; şarj cihazları ve mobil uygulamaları içeriyor.

Yolda, batarya değişim çözümü ve çok yüksek güçlü şarj cihazları sunarak, diğer EV üreticilerinin daha iyi batarya kimyasıyla çözmeye çalıştığı yavaş şarj sorununu aşmaktadır.

Şirket ayrıca aracın müşterinin kapısından alınarak şarj edilmesi gibi hizmetler sunuyordu. Power Mobile seçeneğinde ise bir servis aracı, otomobile yaklaşık 100 km ek menzil sağlayacak kadar enerji aktarabiliyordu.

NIO, 2023’ün ilk çeyreğinde 31.041 araç teslim etti. Bu rakam, önceki yılın aynı dönemindeki 25.768’in üzerinde, 2022’nin son çeyreğindeki 40.052 teslimatın ise altındaydı.

Genel olarak, NIO gerçek bir “yaşam tarzı” otomobil markası olma yolunda; şıklık ve pratikliği birleştirerek, EV teknolojisinin mevcut sınırlamalarının alıcılarını rahatsız etmemesini sağlıyor. Şirket ayrıca, Avrupa için daha erişilebilir başka bir marka planlıyordu. O dönemde Avrupa’da satılan NIO modelleri için aktarılan 50.000–91.000 avroluk fiyatlar, gelecekteki düşük fiyatlı markaya değil mevcut premium ürünlere aitti.

7. Lucid Group, Inc.

LCID Fiyat Grafiği

Tesla’nın tekrarlanan fiyat indirimleriyle kitlesel tüketici pazarına girmesiyle, EV pazarının Çin dışındaki lüks segmentten uzaklaştığı izlenimi oluşabilir. Ancak, Batı’da premium markalar için hâlâ bir boşluk olabilir; bu Lucid’in fikri.

Lucid markasının temel fikri, dünyadaki en iyi performansları sunmaktır; Lucid Air, şirket tarafından dönemin menzil ve şarj hızı liderlerinden biri olarak tanıtılıyordu; aktarılan fiyatlar 87.400–138.000 dolar arasındaydı. Şirket ayrıca üretimi 2024 için planlanan Gravity SUV modelini hazırlıyordu.

Lucid, 2023’ün ilk çeyreğinde 1.406 araç teslim etti ve 2.314 araç üretti. Hacim Çinli rakiplerinin çoğundan ve Tesla’dan küçüktü. Şirketin destekçileri arasında, o dönemde hisselerin yaklaşık %60,5’ini elinde tutan Suudi Arabistan Kamu Yatırım Fonu (PIF) bulunuyordu.

Şirketin teknolojisi uluslararası alanda da tanınıyor; Aston Martin, Haziran 2023’te Lucid’in güç aktarma organları ve batarya sistemlerini entegre etmek için bir anlaşma imzaladı.

Lucid, lüks elektrikli araç pazarına yeni giren bir şirketti; Aston Martin anlaşması teknik yeteneklerini gösteriyordu. Haziran 2023’te iflas koruması başvurusu yapan Lordstown Motors örneği, yeni üreticilerin finansman ihtiyacını gösteriyordu. Lucid’in büyüme potansiyelini değerlendirirken, petrol gelirleriyle desteklenen büyük yatırımcılara erişimi de dikkate alınabilirdi.

8. XPeng Inc.

XPEV Fiyat Grafiği

Xpeng, Çinli bir elektrikli araç üreticisidir. Ocak–Mayıs 2023’te 32.815 araç teslim etti; bu, önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık %38,9 düşüştü. İlk altı ayın tamamında teslimatlar 41.435’e ulaştı.

Satışların düşüş trendi, Haziran sonunda G6 Ultra Smart Coupe SUV’nin lansmanı ile durdurulabilir; ön satış dönemi başladığında 72 saat içinde 25.000’den fazla sipariş alındı. Xpeng müşterilerinin bir kısmının yeni modelin çıkmasını beklemiş olması da mümkün.

Bununla birlikte, bu büyüme yavaşlaması nedeniyle Xpeng’in hisse fiyatı zarar gördü; bu, bir uyarı işareti ya da hisseyi indirimli almanın bir fırsatı olabilir.

Xpeng sürüş destek sistemlerini geliştiriyordu; bazı modellerindeki gelişmiş sürüş desteğinin 2023 yazında Pekin’de kullanıma sunulması planlanıyordu ve yıl sonuna kadar başka Çin şehirlerine yayılması hedefleniyordu.

Son olarak, Xpeng, yeni nesil SEPA2.0 teknoloji mimarisini kullanıma sunarak geliştirme süreçlerini sadeleştirmeyi amaçlıyordu. Ortak tahrik tasarımı ve bileşenlerin farklı araç tiplerinde yeniden kullanılmasıyla Ar-Ge maliyetleri ve süresinin azaltılması hedefleniyordu.

9. ChargePoint Holdings, Inc.

CHPT Fiyat Grafiği

Elektrikli araçlara yönelik ilgi büyük ölçüde otomobil üreticilerine odaklansa da yaygın kullanım için güvenilir bir şarj ağı da gereklidir. Daha büyük bataryalar ve daha hızlı enerji aktarımı, şarj altyapısının önemini artırır.

ChargePoint (CHPT ), Haziran 2023 sunumunda Kuzey Amerika’daki konumunu vurguluyordu. Karşılaştırılan segmentte en yakın rakibinin yaklaşık yedi katı pazar payı ve Kuzey Amerika ile Avrupa’da 240.000’in üzerinde şarj bağlantı noktası bildirmişti.

Şirketin büyümesi elektrikli araçların yaygınlaşmasıyla bağlantılıydı; 2026’ya kadar genişleme planları bulunuyordu.

ChargePoint, ayrıca diğer şirketlere şarj hizmeti de sunuyor; Fortune 50’nin %76’sı ChargePoint müşterisidir.

Bu başarılarına rağmen, ChargePoint hisse fiyatları, GM ve Ford’un Tesla’nın Kuzey Amerika Şarj Standardı (NACS) bağlantılarını araçlarına entegre edeceği duyuruları ve ardından Volvo’nun aynı adımı atmasıyla baskı altında kaldı.

Bu, Tesla’ya ve kendi şarj ağına bağımsız tedarikçilere göre bir avantaj sağlayabilir. Yanıt olarak, ChargePoint, sektördeki uyum ihtiyacını ve NACS’ın kendi şarj istasyonlarına entegrasyonunu kabul etti.

Dolayısıyla, şarj ağlarıyla ilgili soru hâlâ belirsiz; Tesla gibi üreticiler kendi ağlarını zorlayıp, ChargePoint gibi şirketler Tesla’nın standartlarını benimsemektedir.

Genel olarak, Tesla’nın kaprislerine ve kararlarına bağlı olmayan yaygın ve hâkim bir şarj istasyonu pazarı hâlâ mevcut olabilir; diğer otomobil üreticileri muhtemelen doğrudan rakiplerinin şarj ağına bağımlı olmaktan kaçınmak isteyecekler.

ChargePoint yatırımcılarının rekabet koşullarını ve Haziran 2023’teki NACS gelişmelerinin şirketin uzun vadeli beklentileri üzerindeki etkisini değerlendirmesi gerekiyordu.

10. Aehr Test Systems

AEHR Fiyat Grafiği

Aehr, yarı iletken test ekipmanları üretir; ürünleri arasında wafer üzerindeki silisyum karbür cihazları test eden sistemler bulunur. Bu ekipmanlar elektrikli araçlar, akıllı telefonlar, bilgisayar çipleri ve fotonik/telekomünikasyon gibi alanlarda kullanılır.

Aehr, teknik bir niş pazarda faaliyet gösteren önemli bir tedarikçidir. Şirketin hedefi,

silisyum karbür güç yarı iletkenlerinin kritik bir üretim aşamasında test teknolojisini sektör standardı haline getirmekti.

Aehr, fotovoltaik invertörler gibi yüksek güçlü uygulamalarda kullanılan galyum nitrür için hızlandırılmış yaşlandırma, yani burn-in, testleri dahil yeni pazarlar da geliştiriyordu.

Sunumda TSMC, Texas Instruments (TXN ), Seagate ve Bosch gibi şirketlerle ilişkiler yer alıyordu. Buna rağmen gelir yoğunlaşmıştı: 2023 mali yılında iki müşteri net satışların yaklaşık %79’unu ve %10’unu oluşturdu.

Elektrikli araçların silisyum karbür güç elektroniği tedarik zincirinde test ekipmanlarına odaklanmak, Aehr’ye araç üretim hacmiyle bağlantılı bir büyüme alanı sağlıyordu. Bu konum, tek bir batarya kimyası, araç modeli veya şarj bağlantı standardına bağlı değildi.

Makalenin hazırlandığı dönemde hisseler Mart 2021’e göre yaklaşık 20 kat yükselmişti. Yatırımcıların beklenen büyümenin ne kadarının fiyata yansıdığını ve galyum nitrür testleri gibi yeni uygulamaların potansiyelini değerlendirmesi gerekiyordu.