Tokenleştirilmiş ESG Varlıkları: Sürdürülebilirliği Yatırılabilir Hale Getirmek

Blokzincir benimsenmesi istikrarlı bir şekilde artıyor ve bu yıl perakende, kurumlar ve işletmeler teknolojinin artırılmış verimliliğini, artan şeffaflığını ve geliştirilmiş güvenliğini tanıyarak ve kullandıkça belirgin bir artış gözlemleniyor.

Bu benimsenmeyi yönlendiren kritik eğilimlerden biri, gerçek dünya varlıklarının (RWA) giderek daha fazla zincire yerleştirilmesidir.

İlginç bir şekilde, bu hafta ABD hükümeti, ülkenin gayri safi yurt içi hasılasını (GSYİH) bile blokzincire taşıdığını duyurdu ve ekonomik verileri yayınlamak için başka bir yol oluşturdu. Hükümet, temel ekonomik verileri zaten birkaç kamu blokzincirinde dağıtmaya başladı. Bunun için blokzincir oracle sağlayıcıları Pyth ve Chainlink ilgili veri akışlarını sağlamak üzere seçildi.

“Amerika’nın ekonomik gerçeğini daha önce hiç olmadığı kadar değiştirilemez ve küresel olarak erişilebilir hâle getiriyoruz, dünyadaki blokzincir başkenti olarak rolümüzü pekiştiriyoruz,” dedi Ticaret Bakanı Howard Lutnick bir açıklamada.

Kamu harcama verileri ve diğer makroekonomik rakamları zincire yayınlama önerileri şu anda Birleşik Krallık, Filipinler ve El Salvador’da oluşturuluyor.

Bu nispeten yeni bir gelişme olmakla birlikte, sanat, hisse senetleri, emtialar, hazine bonoları, tahviller, özel kredi, kurumsal fonlar, fiat destekli stablecoin’ler ve gayrimenkul gibi geniş bir varlık yelpazesi zaten tokenleştirildi. Tokenleştirme çabaları şimdi ESG ile bağlantılı enstrümanlara da genişleyerek manzarayı daha da genişletiyor.

ESG, Çevresel, Sosyal ve Yönetişim anlamına gelir. Bir şirketin sürdürülebilirlik çabalarını ve etik etkisini değerlendirmek için kullanılan bir çerçevedir.

Üç ana alanı içerir. Birincisi, kaynak kullanımı, kirlilik, karbon emisyonları, iklim değişikliği etkileri ve yenilenebilir enerji gibi çevresel faktörlerdir. Ardından, çalışma uygulamaları, çeşitlilik ve topluluk ilişkileri gibi sosyal faktörler vardır. Son olarak, yönetişim faktörleri bir şirketin liderliği, etik, sorumluluk, hissedar hakları, yönetici maaşları ve siyasi bağışlarla ilgilidir.

Bu üç ilkeyi kullanarak yatırımcılar ve paydaşlar yatırımları süzer. Bu arada şirketler, uzun vadeli değer yaratma taahhütlerini ve sorumlu operasyonlarını göstermek için ESG raporlarını yayınlar.

Listelenen şirketlerin bir kamuoyu araştırması, %88’inin ESG girişimlerine sahip olduğunu göstererek güçlü bir ESG benimsemesini rapor ediyor.

Bu ivmeden yararlanarak, blokzincir şirketleri ESG’yi tokenleştirerek şeffaflığı artırıyor, sürdürülebilirlik çabalarının izlenebilirliğini iyileştiriyor ve yatırımcıların sermayeyi sürdürülebilir projelere daha verimli tahsis etmeleri için yeni finansal araçlar yaratıyor.

Çevresel Varlıkları Tokenleştirerek Ölçekli Emisyonları Önleme

En son ESG uyumlu tokenleştirme çabaları, İzlanda’nın yıllık CO2 emisyonlarının yüz katından fazla olan emisyonları önlemeyi hedefliyor.

Bu girişim, tokenleştirme altyapı firması Blubird ve varlık yönetimi firması Arx Veritas tarafından yürütülmekte olup, blokzincir teknolojisini kullanarak yaklaşık 400 milyon ton karbondioksit emisyonunu önlemeyi hedefliyor ve tokenleştirme sektörü için bir rekor oluşturuyor.

Sürdürülebilirlik çabalarının izlenmesi ve finansmanı için bir “yeni standart” belirleme amacıyla, iki platform zaten 32 milyar dolar değerinde ERAs tokenleştirdi. ERAs ya da Emisyon Azaltma Varlıkları, petrol kuyularını sınırlama veya inaktif kömür madenleri gibi CO2 ve GHG’nin atmosfere salınmasını önleyen projeleri içerir.

32 milyar dolar değerindeki ERAs, Blubird’ın Redbelly Network’ünde tokenleştiriliyor; bu ağ, güvenlik için Demokratik Byzantine Hata Toleranslı (DBFT) mutabakat algoritmasını kullanıyor, işlemleri anlık kesinlikle işliyor ve kullanıcıları dijital kimlikler ve sıfır bilgi kanıtları (ZKP) ile doğruluyor.

Geçen yılın sonlarında platform, CarbonHood ile ortaklık kurarak 950 milyon ton karbon kredisini tokenleştirdi, bu krediler 70 milyar dolar değerinde ve doğrudan küresel bir dijital varlık kaydından ihraç edildi.

Blubird’ın Kurucusu ve CEO’su Corey Billington, o zaman şöyle paylaşmıştı: şirketin hedefi, 2025 sonuna kadar zincire 2 trilyon dolar değerinde varlık getirmek.

Bu misyon doğrultusunda, Arx Veritas ile iş birliği yaparak sınırlı petrol kuyuları ve kömür madenlerini içeren varlıkları tokenleştiriyorlar. Birlikte, 394 milyon tonun üzerinde önlenmiş CO2 emisyonunu temsil ediyorlar.

Bu kadar emisyonun sorumlusu iki ana kaynak vardır: kömürün çıkarılması, işlenmesi, nakliyesi ve yakılması, ve terk edilmiş petrol kuyularından çıkan kirleticiler. Bu iki kaynaktan kaynaklanan 394 milyon ton CO2 emisyonu, neredeyse New York’tan Londra’ya 395 milyon gidiş-dönüş uçuşuna ya da ortalama bir yolcu aracının 986 milyar mil yolculuğuna eşdeğerdir.

Bunlar ise Arx Veritas ve Blubird tarafından önlenmekte ve ESG çerçevesiyle uyumlu en büyük tokenleştirme girişimlerinden biri olarak işaretlenmektedir.

Bu hafta Blubird tarafından yapılan bir duyuruda, firma “ESG uyumlu varlıkların tokenleştirilmesi için güçlü kurumsal talep gördüğünü, müzakerede yarım milyar doların üzerinde işlem olduğunu ve büyük bir kurumsal satın almanın tamamlanmak üzere olduğunu” belirtiyor.

Billington, tokenleştirilmiş varlıklara artan kurumsal talebin önümüzdeki yıllarda blokzincire trilyonlarca dolar getirme potansiyeline sahip olduğuna inanıyor, “kurumlar yeni likidite, verimlilik ve küresel erişim peşinde koşarken”.

Platformun, zaten 18 milyar doların üzerinde aktif anlaşması olduğunu ve “biz sadece yeni başlıyoruz” dedi.

Blubird, aslında yaklaşık 230 milyon ton önlenmiş CO2 emisyonuna bakıyor; bu, ek 18 milyar dolarlık bir boru hattına eşdeğer. Bu aynı zamanda emtialar, finansal enstrümanlar ve altyapı varlıkları gibi varlık sınıflarını da içeriyor.

Mevcut 32 milyar dolar değerindeki tokenleştirilmiş ERAs ile birleştirildiğinde, firmanın tahmini toplam çevresel etkisi yaklaşık 600 milyon ton önlenmiş CO2 emisyonu olacaktır.

Bu çabalar arasında, platform bu ay yerel tokenı $BLU’yu başlatarak platform içinde premium özelliklere erişim sağladı; bunlar arasında seçilmiş tohum ve özel turlara erken erişim, artırılmış proje görünürlüğü ve hedefli yatırımcı kitlelerine ulaşmak için tanıtım alanı bulunuyor.

$BLU sahipleri tokenlarını stake ederek hizmet indirimlerini açığa çıkarabilir, anketlere katılabilir ve özel özelliklere erişim elde edebilir.

$BLU tokenı ile amaç, sadece yatırımcılar için değil, aynı zamanda işletmeler ve kurumlar için de teknik, uyum ve sermaye toplama engelleri olmadan uçtan uca altyapı sunarak RWA tokenleştirmenin küresel benimsenmesini hızlandırmak olan Blubird misyonunu desteklemektir.

Billington’a göre, tokenleştirmeye doğru devam eden dönüşüm “kaçınılmazdır” ve Blubird, önümüzdeki yıl bir başka çok milyar dolarlık varlığı zincire yerleştirerek RWA sektöründeki konumunu güçlendirmeyi hedefliyor.

ESG Tokenleştirmesi Nasıl Çalışır

Kaydırmak için kaydır →

RWA veya gerçek dünya varlık tokenleştirmenin ne anlama geldiği, somut varlıkları değiştirilemez blokzincir defterine mintleyerek dijital tokenlere dönüştürmeyi ifade eder; bu varlıkların 7/24 alınıp satılmasını ve ticaretini mümkün kılar.

Varlık tokenleştirmenin temelini oluşturan teknoloji söz konusu olduğunda, blokzincir ve kendi kendine yürütülen akıllı sözleşmeler, gerçek dünya varlıklarını tokenlere dönüştürmede ana rolü oynar.

Ayrıca, oracle’lar tokenleştirilen varlıkların oluşturulması, değerlemesi ve teminatlandırılmasından ticaretine kadar doğru bilgi sağlamaya yardımcı olur. Temelde offchain bilgiyi on-chain sunarlar.

Bu dijital yükseltme ile varlıklar ortak mülkiyet, 7/24 likidite ve artırılmış erişilebilirlik faydalarından yararlanır.

Gerçek dünya fiziksel ürünlerine alternatif olan bu merkeziyetsiz çözümler, aracıyı ortadan kaldırarak yüksek ücretler ve uzun uzlaşma süreleri gibi geleneksel pazarların verimsizliklerini giderir; süreci daha ucuz, daha hızlı ve daha sorunsuz hâle getirir.

Ayrıca, tokenleştirme, sahiplik ve işlem geçmişi gibi verileri değiştirilemez blokzincire kaydederek şeffaflığı artırır; bu, sansüre dayanıklı bir hesap kaydı sağlayarak sorumluluğu artırır ve sahtekârlık riskini azaltır. Akıllı sözleşmeler ise daha fazla otomasyon sağlar.

Bu kadar çok fırsat sunmasına rağmen, tokenleştirme düzenleyici belirsizlik, akıllı sözleşme güvenlik açıkları, güvenliği ihlal edilmiş oracle’lar ve istikrarsız altyapı gibi zorluklarla karşı karşıyadır.

Yine de tokenleştirme son on yılda büyük ilerleme kaydetti. Düzenleyici netlik ve teknolojik gelişmeler, tokenleştirilmiş varlıkların daha erişilebilir, likit ve güvenli olmasına yardımcı oldu.

Aslında, varlık tokenleştirme pazarının bu on yılın sonuna kadar 16 trilyon dolar seviyesine ulaşması tahmin ediliyor.

Sektörü şekillendiren ve bu yeni seviyelere taşıyan bir diğer büyük faktör, artan kurumsal destek. Bugün, Fidelity, BlackRock (BLK ), Franklin Templeton, Goldman Sachs (GS ), JPMorgan (JPM ) ve Deutsche Bank gibi büyük finans kurumları, çok çeşitli varlıkların tokenleştirilmesini aktif olarak araştırıyor ve test ediyor; bu, finans sektörünün dijital dönüşümündeki artan bir trendi işaret ediyor.

Geçen yılın Ekim ayında, ödeme işleme devi Visa (V ) da yeni Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) platformunu başlattı; bu platform stablecoin’ler, CBDC’ler ve diğer dijital varlıkların ihraç edilmesi ve yönetilmesini sağlıyor. Platform, öncelikle bankalara hizmet verecek ve onlara kamu ve izinli blokzincirlerde dijital varlıkları güvenli bir şekilde mintleme, transfer etme ve uzlaştırma için kapsamlı bir altyapı sunacak.

Şimdi, tokenleştirme ESG girişimlerine uygulandığında, sürdürülebilir projelerin nasıl finanse edildiğini ve yönetildiğini dönüştürmeyi amaçlıyor.

Diğer varlıklar gibi, ESG varlıklarının tokenleştirilmesi, sürdürülebilir yatırımları ihraç etmek ve ticaretini yapmak için daha verimli, şeffaf ve ölçeklenebilir bir yol sunar. ESG yatırımları likidite eksikliği yaşadığından, tokenleştirme varlıkları fraksiyonel hale getirerek bu sorunu çözebilir; bu, sadece ticareti kolaylaştırmakla kalmaz, aynı zamanda yeni, daha geniş ve küresel bir yatırımcı tabanına açar.

Bu sayede, perakende yatırımcılar bile büyük bütçeli isimlerin geleneksel olarak erişebildiği büyük ölçekli ESG projelerine katılma şansı elde eder; bu da sürdürülebilir yatırımı demokratikleştirir.

Akıllı sözleşmelerden yararlanarak, ESG tokenleştirme daha verimli ve sorunsuz bir yatırım deneyimi yaratmaya da yardımcı olabilir.

Şirketlerin sürdürülebilirlik iddiaları, blokzincirde herkesin görebileceği gerçek zamanlı ESG etki kaydıyla daha da doğrulanabilir. Bu, gerçekten bu amaca destek veren ve fark yaratmak isteyen yatırımcıları çekmeye yardımcı olurken, şirketlerin geniş bir kitleye güven ve itibar inşa etmesini sağlar.

Şimdi, tokenleştirilebilecek çok çeşitli sürdürülebilir varlıklar var.

İlk olarak, karbon kredilerini tokenleştirmek, geleneksel karbon piyasalarının karmaşıklığını basitleştirirken doğrulanmış dengeleme sağlar. Bu arada, yeşil tahvilleri dijital tokenlere dönüştürmek, ihraç ve idari süreci kolaylaştırır, tahvilin yaşam döngüsünü otomatikleştirir ve sermayeyi çevresel açıdan faydalı projelere yönlendirir.

Yenilenebilir enerji projeleri de blokzincire yerleştirilebilir ve herkesin temiz enerji yatırımlarına erişimini sağlar.

Şirketler, sürdürülebilir teknolojileri için fikri mülkiyet (IP) ve lisans anlaşmalarını bile tokenleştirerek haklarını ve IP değerini koruyabilir. Blokzinciri yapılandırılmış yatırım ve sermaye toplama için kullanmanın yanı sıra, akıllı sözleşmelerle otomatik telif ödemeleri, gelir paylaşımı ve lisans koşulları gibi şartları gömebilir; böylece manuel müdahale olmadan uyumu zorlayabilir.

Dolayısıyla, şirketler arasında ESG benimsemesi güçlü ve küresel pazar büyüklüğü 2034’te 46,5 trilyon dolar olması öngörülürken, tokenleştirme trendi önemli bir büyüme için hazır. Zaten, trendin büyümesine ve dünyayı değiştirmesine yardımcı olmak için birkaç büyük girişim gerçekleşti.

ESG Tokenleştirmesine Küresel İtme

Şimdi, blokzincir tokenleştirmenin dünya çapında ESG etkisini yönlendirdiği bu önde gelen gerçek dünya girişimlerinden bazılarına bir göz atalım.

Pioner ESG Tahvilleri ve Emisyon Takibi

ESG tokenleştirme ilgisi hızlı bir şekilde büyürken, aslında yıllar önce başladı. 2023’te Ernst & Young (EY), işletmeler için CO2 emisyonlarının tek ve doğrulanabilir bir görünümünü sağlamak amacıyla kendi EY OpsChain ESG’sini başlattı. Bunun arkasındaki inanç, “blokzincirlerin işletme süreçlerini ve küresel ekosistemleri işletme sınırları boyunca bağlayabilecek yapıştırıcı olduğudur.”

Bu arada, bir yıl öncesinde, Fransız çok uluslu evrensel banka BNP Paribas ve yerel enerji hizmeti şirketi EDF’nin yan kuruluşu EDF ENR, öncekinin dijital varlık platformu AssetFoundry üzerinden bir ESG tokenleştirilmiş tahvil ihraç etti.

Proje, çift kullanım senaryosu gösterdi: güneş enerjisi projesi tahvilinin yerel dijital varlık olarak ihraç edilmesi ve tahvil değerinin tüm ömrü boyunca güvence altında olduğunu kanıtlamak için geri döndürülebilirliği.

JPMorgan’ın Karbon Kredisi Tokenleştirmesi

Geçen ayın başlarında, banka devi JPMorgan, müşterilere hizmet vermeye başladığı üç yılda 1,5 trilyon doların üzerinde işlem gerçekleştiren blokzincir iş birimi Kinexys’in, küresel karbon kredilerini tokenleştirmek için yeni bir blokzincir uygulaması geliştirme sürecinde olduğunu ve bu sayede gönüllü karbon piyasasını (VCM) sınırlayan standartlaşma, parçalanma ve şeffaflık sorunlarını ele alacağını duyurdu.

Uygulanabilirliğini test etmek için banka, EcoRegistry, Uluslararası Karbon Kayıt (ICR) ve S&P Global Commodity Insights ile iş birliği yapıyor.

J.P. Morgan Payments’da Doğal Kaynak Danışmanlığı Başkanı Alastair Northway’a göre VCM, “yenilik için olgun bir ortamdır. Tokenleştirme, temel altyapının bütünlüğüne güveni artıran küresel olarak birlikte çalışabilir bir sistemin geliştirilmesini destekleyebilir.”

Fikir, tokenleştirmenin vaatlerini hayata geçirmek ve VCM’yi temelden dönüştürmek.

JPMorgan ayrıca, MMF hisselerini tokenleştirip teminatlandırmaya olanak tanıyan Tokenized Collateral Network (TCN) adlı bir ağa da sahiptir.

Mizuho’nun Yenilenebilir Enerji Fonu ve NUS’un Yeşil Tahvilleri

Bu yılın başlarında, Japon yatırım bankası Mizuho Securities, Blue Sky Solar ile iş birliği yaparak ülkenin ilk tokenleştirilmiş yenilenebilir enerji özel sermaye fonunu başlattı. Fon, 9.500 MW kapasiteye sahip sekiz güneş tesisini satın aldı ve bu tesisler 9.000 evi güçlendirebilir. Girişimdeki varlıklar Blue Sky Asset Management tarafından denetleniyor.

Tokenlar, BOOSTRY tarafından inşa edilen iBet for Fin tokenleştirme platformunda ihraç ediliyor; bu platform, Japonya’da 2024’te kamu STO’larının toplam ihraç miktarının 160 milyar JPY’yi aştığını rapor etti. Tokenların transfer edilebilirliği, tutucunun ihraççının onayını talep etmesini gerektirir.

“Bu girişim, altyapı yatırımlarını devrim niteliğinde dönüştürmedeki tokenleştirmenin potansiyelini göstermektedir.”

– Mizuho

Bu arada, Singapur’da ülkenin ilk eğitim kurumu, yeşil tahviller için blokzincir teknolojisini kullanıyor. Singapur Ulusal Üniversitesi (NUS), varlık yöneticisi Northern Trust ile çalışıyor; Northern Trust, dijital varlık platformu Northern Trust Matrix Zenith’i kullanarak tokeni mintleyecek ve bu token, NUS’un 2023’te ihraç ettiği üçüncü yeşil tahvilden çevresel etki verilerini tutacak.

“Çevresel verilerimizin bütünlüğünü ve şeffaflığını artıran bir token oluşturarak, yatırımcılara daha fazla güven sağlamak ve onların kendi sürdürülebilirlik raporlama hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olmak istiyoruz.”

– Mr. Tan Kian Woo, NUS CFO’su

Davis’ın ESG Emtia Tokenleştirmesi ve Bitcoin Hazinesi

Singapur merkezli bir tarım ticaret firması olan Davis Commodities Limited, kripto ve tokenleştirme konularında derinlemesine yer alıyor.

Yakın zamanda şirket, tokenleştirilmiş bir ESG emtia altyapısı araştırdığını ve Bitcoin’i (BTC ) kurumsal hazine varlığı olarak kullandığını duyurdu. Davis, Fractal Bitcoin Reserve (FBR) çerçevesiyle BTC’ye yeni bir yaklaşım getiriyor; bu çerçeve, Bitcoin, stablecoin’ler ve tokenleştirilmiş enstrümanlar tarafından desteklenen hibrit bir hazine öneriyor. Şu anda inceleme aşamasında olan ön iç modellemeler, FBR’nin sermaye dağıtım verimliliğini %40’a kadar artırabileceğini gösteriyor.

Tarım ürünlerinin tokenleştirilmesi ise ISCC sertifikalı pirinç ve Bonsucro sertifikalı şekerle başlayacak; bu, ESG uyumlu kurumsal yatırımcılara izlenebilir enstrümanlar sunacak. Bu, Davis’ın milyar dolarlık tarım yatırım pazarına girmesini, ticari finansman döngüsü sürelerini yaklaşık %60 azaltmasını ve sertifikalı emtia maruziyeti için ikincil piyasalar oluşturmasını sağlayacak.

Davis Commodities’in İcra Kurulu Başkanı Li Peng Leck’e göre:

“Bitcoin hazine modellerinin, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıklarının ve ESG odaklı sermaye oluşumunun birleşiminin yenilik için nadir bir pencere yarattığına inanıyoruz. Keşif aşamasının henüz erken olmasına rağmen, programlanabilir dijital rezervlerin ve sertifikalı emtia tokenlerinin küresel tarım ticaret finansmanındaki rolümüzü nasıl dönüştürebileceğini anlamaya kararlıyız.”

Buna ek olarak, şirket gerçek getiri tokenleştirmesini (RYT) finans stratejisini geliştirmek ve ESG uyumlu sermaye akışlarını teşvik etmek için araştırıyor.

ESG Fonlarını ve Endüstriyel Projeleri Ölçeklendirme

Ant Digital, tokenleştirmeleri araştıran bir başka örnek. Çinli konglomera Alibaba Group’un bir bağlı şirketi olan Ant Group’un teknoloji kolu, dünyanın en büyük dijital ödeme platformu Alipay’i sahiplenmiş, L1 blokzinciri Sui ile iş birliği yaparak Çinli güneş malzemesi üreticilerini tokenleştirdi.

Büyüyen RWA tokenleştirme sektörünün bir parçası olarak, R3 Sustainability, düzenlenmiş dijital varlık platformu Chintai ile iş birliği yaparak 795 milyon dolar değerinde tokenleştirilmiş bir ESG fonu başlattı.

Fon, dört büyük programı içerir:

• $300 milyon kaynak verimliliği programı için
• $180 milyon ters osmoz tuzdan arındırma tesisi için fon
• $165 milyon endüstriyel projeler için erken aşama geliştirme fonu
• $150 milyon enerji verimli uzaktan çalışan konut programı.

ESG Tokenleştirmenin Geleceği

RWA tokenization kurumlar arasında hızla ivme kazanıyor ve zaten 28 milyar doların üzerine çıktı. Tokenleştirme öncelikle geleneksel finansı devrim niteliğinde değiştirirken, bu tek şey değil. ESG varlıklarını zincire koyarak, tokenleştirme sürdürülebilirliği ölçülebilir, şeffaf ve yatırım yapılabilir hâle getiriyor.

Zincire girmeyi bekleyen potansiyel varlıkların trilyonlarca dolar olmasıyla, blokzincir küresel sürdürülebilirlik geçişinin ana etkinleyicisi hâline geliyor; ESG’nin geleceğinin programlanabilir, doğrulanabilir ve geniş çapta erişilebilir olmasına yardımcı oluyor.

Gerçek dünya varlık tokenleştirme platformlarından en iyilerin listesi için buraya tıklayın.