Schwab, Net Yeni Varlıklar 190,4 Milyar Dolara Ulaşırken Üçüncü Çeyrekte Rekor Hisse Başına Kazanç Açıkladı

The Charles Schwab Corporation (SCHW ) Şirket, 15 Ekim 2026’da 2026’nın üçüncü çeyreğine ilişkin rekor sonuçlarını açıkladı. Net gelirler, yıllık bazda %17 artışla 7,2 milyar dolara, çekirdek net yeni varlıklar ise %38 artışla 190,4 milyar dolara ulaştı. Texas’ın Westlake kentinde bulunan şirket, üçüncü çeyrek bilanço açıklamasına göre, GAAP’e göre 2,9 milyar dolar net kâr elde etti; seyreltilmiş hisse başına 1,62 dolarlık bu tutar, bir yıl önceki 1,26 dolara kıyasla %29 artış anlamına geliyor. Vergi öncesi 151 milyon dolarlık işlemle ilgili maliyetler hariç tutulduğunda, düzeltilmiş net kâr toplam 3,0 milyar dolara, hisse başına 1,69 dolara ulaştı; bu da %29 artış demek.

GAAP’e göre vergi öncesi kâr marjı, 2025’in üçüncü çeyreğindeki %49,2’ye kıyasla %52,7 oldu. Düzeltilmiş vergi öncesi kâr marjı ise %51,3’ten %54,8’e yükseldi. Adi hisse senedi sahiplerine ait ortalama özkaynak üzerinden yıllıklandırılmış getiri %21’den %25’e, GAAP dışı bir ölçüt olan maddi adi özkaynak üzerinden yıllıklandırılmış getiri ise %38’den %44’e çıktı.

Müşteri Varlıkları ve Hesap Sayısındaki Artış

Toplam müşteri varlıkları yıllık bazda %15 artarak çeyrek sonunda 13,33 trilyon dolara, başka bir ifadeyle 13.333,2 milyar dolara ulaştı. Bir yıl önce bu tutar 11.593,9 milyar dolardı. Müşteriler çeyrek boyunca 1,2 milyon yeni aracılık hesabı açtı; şirketin hesaplamasına göre bu sayı 1.243 bin oldu ve yıllık bazda %9 artış gösterdi. Böylece toplam müşteri hesabı sayısı 48,6 milyona yükseldi. Aktif aracılık hesabı sayısı ise %6 artışla 40.260 bine ulaştı.

Schwab, 190,4 milyar dolarlık çekirdek net yeni varlık tutarının çeyreklik rekor olduğunu bildirdi. Platform dışındaki Schwab Bank bireysel mevduat sertifikalarından kaynaklanan akışları da içeren toplam net yeni varlıklar 192,4 milyar dolar oldu. Bunun 72,3 milyar doları Investor Services, 120,1 milyar doları ise Advisor Services kaynaklıydı. Başkan ve CEO Rick Wurster, “Üçüncü çeyrekte müşteriler 1,2 milyon yeni aracılık hesabı açtı ve Schwab’a 190,4 milyar dolarlık çekirdek net yeni varlık emanet etti; bu, yıllıklandırılmış %5,8’lik bir büyüme oranına karşılık geliyor,” dedi. Wurster, şirketin sektörün önde gelen değer önerisinin yatırımcılar ve kayıtlı yatırım danışmanları (RIA’lar) nezdinde karşılık bulmayı sürdürdüğünü de ekledi.

Wurster, Schwab Wealth Advisory’ye yönelik net para girişlerinin 2025’in üçüncü çeyreğine kıyasla %55 arttığını, Pledged Asset Line bakiyelerinin ise yıllık bazda %59 yükselerek 37,3 milyar dolara ulaştığını bildirdi. Managed Investing Solutions’a yönelik net para girişleri, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %22 arttı.

Banka kredisi bakiyeleri, eylül ayı sonunda yıllık bazda %35 artışla 72,3 milyar dolara ulaştı. Teminatlı kredi bakiyeleri çeyrek sonunda, RIA’ların kullandığı uzun/kısa stratejilerle ilişkili 60,7 milyar dolar da dahil olmak üzere, çeyreklik bazda %14 artarak 187,9 milyar dolar oldu. Günlük ortalama işlem hacmi 10,7 milyon olarak gerçekleşti; bu, 2025’in üçüncü çeyreğine kıyasla %44 artışa işaret ediyor. İşlem başına gelir ise %20 düşerek 1,69 dolara geriledi.

Gelir Dağılımı, Giderler ve Sermaye

Net faiz geliri, 3.050 milyon dolardan %14 artarak 3.476 milyon dolara çıktı. Net faiz marjı, bir önceki yılın aynı çeyreğindeki %2,88’den çeyreklik bazda genişleyerek %3,04’e ulaştı. Faiz getiren varlıkların ortalama tutarı, 2025’in üçüncü çeyreğine göre %8 artışla 451,5 milyar dolar oldu. Müşterilerin işlem hesaplarına otomatik yönlendirilen nakit bakiyesi, eylül sonunda 492,8 milyar dolara ulaştı; bu, önceki çeyrek sonuna göre 7,1 milyar dolarlık artış demek. Schwab bu artışı, uzun/kısa stratejilere yönelik talebin sürmesine ve organik büyümeye bağlarken, müşteri varlıklarının dağılımına ilişkin kararların artışı kısmen sınırladığını belirtti.

Varlık yönetimi ve idari hizmet ücretleri, 1.673 milyon dolardan yıllık bazda %14 artışla 1.913 milyon dolara yükseldi. Schwab, artışı şirketin organik büyümesine ve yatırımcıların varlık yönetimi çözümlerinden daha fazla yararlanmasına bağladı. Bu kalem kapsamında Schwab para piyasası fonlarının müşteri varlıkları ortalama 699.067 milyon dolar oldu ve fonlar, ortalama %0,27 ücret oranıyla 481 milyon dolar gelir sağladı. Ücret esaslı yönetilen yatırım çözümlerinde ise müşteri varlıklarının ortalama tutarı 801.949 milyon dolar, ortalama ücret oranı %0,38 oldu. Yatırım fonları, borsa yatırım fonları, kolektif yatırım fonları ve alternatif yatırımların toplamı, ortalama %0,15 ücret oranıyla 2.826.449 milyon dolara ulaştı.

İşlem gelirleri, 995 milyon dolardan %16 artışla 1.158 milyon dolara çıktı. Banka mevduat hesabı ücret gelirleri %40 artarak 345 milyon dolara, diğer gelirler ise %64 artarak 279 milyon dolara ulaştı. Finans Direktörü Mike Verdeschi, platform genelinde müşterilerin şirketle daha derin ilişki kurmasının “gelir modelimizi genişletip güçlendirmeyi sürdürdüğünü ve üçüncü çeyrek gelirlerimizin yıllık bazda %17 artarak rekor düzeyde 7,2 milyar dolara ulaşmasına katkı sağladığını” söyledi.

Faiz giderleri hariç GAAP giderleri, yıllık bazda %9 artarak 3.394 milyon dolara yükseldi. 151 milyon dolarlık satın alma ve entegrasyon maliyetleri ile satın alınan maddi olmayan varlıkların itfası hariç tutulduğunda, düzeltilmiş toplam giderler 3.243 milyon dolar oldu; bu da 2025’in üçüncü çeyreğine göre %9 artış anlamına geliyor.

Schwab’ın açıklanan ön konsolide 1. Kuşak Kaldıraç Oranı %8,9, düzeltilmiş 1. Kuşak Kaldıraç Oranı ise %7,0 oldu. Charles Schwab Bank, SSB’de karşılık gelen oranlar sırasıyla %10,6 ve %7,3’tü. Şirket, çeyrek boyunca 4,7 milyon adi hisse senedini 0,5 milyar dolar karşılığında geri satın aldı ve adi hisse başına 0,32 dolar temettü açıkladı; temettü yıllık bazda %19 artış gösterdi.

30 Eylül 2026’da sona eren dokuz aylık dönemde net gelirler %18 artışla 20.725 milyon dolara, GAAP’e göre net kâr %28 artışla 8.185 milyon dolara ulaştı. GAAP’e göre seyreltilmiş hisse başına kazanç 3,33 dolardan %36 artarak 4,53 dolar oldu. Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç, önceki yılın aynı dönemindeki 3,49 dolara kıyasla 4,73 dolara yükseldi. Toplam varlıklar yıllık bazda %12 artışla 520,7 milyar dolara, tam zamanlı eşdeğer çalışan sayısı ise %4 artışla 33,9 bine ulaştı.

Yayımlanan açıklamada yer alan Schwab’ın Eylül 2026 aylık faaliyet raporuna göre, aylık temel net yeni varlıklar 67,5 milyar dolara ulaştı; bu, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %46 artış anlamına geliyor. Müşteri varlıklarının toplamı ise piyasalardaki 144,4 milyar dolarlık net kaybın ardından bir önceki aya göre %1 düştü. Schwab İşlem Aktivitesi Endeksi, Eylül ayında 58,9 olarak kaydedildi; bu değer geçen yılın aynı dönemine göre %28 artış gösterdi.

Schwab, çeyrek boyunca thinkorswim işlem platformunda tek hisse senedi vadeli işlemlerini duyurdu ve Schwab Crypto’da sunulan dijital varlıkları genişletme planlarını açıkladı. Şirket ayrıca, ABD’deki bireysel müşterilerine Schwab’ın araçlarına ve içgörülerine sohbet yoluyla erişim sağlayan yapay zekâ destekli Charley asistanını tanıttı ve hizmet verdiği bağımsız kayıtlı yatırım danışmanlarına Claude for Financial Advisors’ı sunmak için Anthropic ile iş birliği yaptı. Schwab, kurumsal yatırımcılara yönelik Sonbahar İş Güncellemesi’ni açıklamanın yayımlandığı sabah, Merkezi Saat’e göre 07.30 ile 08.30 arasında düzenleyeceğini bildirdi.