Geleneksel Finans Kriptodan Daha Dürüst mü?

Şu anda en azından kripto para endüstrisinin dolandırıcılık ve sahtecilik faaliyetleriyle dolu olduğu konusunda şüphe yoktur. Ancak, geleneksel finans dünyasının da tam anlamıyla dürüst olmadığını hatırlamak önemlidir. Aslında, birçok kişi kripto endüstrisinin geleneksel finansdan daha dürüst olduğuna inanıyor.

Kripto, yazılım ağları üzerine inşa edilmiştir ve bu ağlar akıllı sözleşmeler aracılığıyla kredi verme, borç alma, türev ticareti ve sigorta gibi geleneksel finansal hizmetleri kolaylaştırabilir. Güvenlik için kriptografi kullanır ve finansal işlemlerde aracıları ortadan kaldırır.

Bu hızla büyüyen sektör, izin gerektirmeyen ve açık kaynak protokollerle geleneksel finansı dönüştürmeyi hedefliyor. Birçok kişi kriptonun yaygın benimsenmesinin ortamı kötü yönde değiştirebileceğine inanırken, sektöre yönelik en büyük düzenleyici ilgi, şimdiye kadar, kara para aklama, finansal suçlar, piyasa bütünlüğü ve yatırımcıların ve müşterilerin korunması gibi geleneksel endişelere odaklanmıştır.

Kripto Suçlarına Bir Bakış

Kripto eleştirmenleri, son yıllarda kripto paraların yasa dışı faaliyetlerde ödeme aracı olarak kullanılmasını gösteren suçlarda bir artışa işaret ediyor. Kripto paraların anonim doğasının izlenmelerini zorlaştırdığı ileri sürülüyor. Sonuç olarak, suçlular kripto paraları faaliyetlerini yürütmek için giderek daha fazla kullanıyor.

Kripto alanının suç yanına baktığımızda, sektördeki suçların birkaç dikkat çekici örneği vardır. En belirgin olanı, 2014’ün başlarında kripto borsası Mt. Gox’un büyük bir hack saldırısına maruz kalmasıdır; bu saldırı sonucunda 850.000’den fazla BTC kaybedildi. Bu, kripto topluluğu için yıkıcı bir darbe oldu.

Diğer olaylar arasında, 2018’de Japon borsası Coincheck’in hacklenmesi ve 534 milyon dolar değerinde token çalınması yer alıyor. Ardından 2019’da, QuadrigaCX, bir Kanada borsası, çöktü. Bu, 190 milyon dolar değerinde kripto para kaybına yol açtı.

Bu arada, blockchain analiz firması Chainalysis’in 2022 Kripto Suç Raporu’na göre, kripto ile ilgili suçlar 2021’de yeni rekor seviyelere ulaştı; yıl içinde yasa dışı adreslere 14 milyar dolar girdi, 2020’de ise 7,8 milyar dolar idi. 2021 boyunca dolar değerindeki bu artış, yasa dışı faaliyetlerden elde edilen ilk tutarlardan değil, kripto varlıkların fiyatlarındaki sonraki artıştan kaynaklanmaktadır.

Örneğin, bazı kripto varlıkların, bitcoin dahil, değeri 2021’de önemli artışlar gösterdi ve toplam kripto piyasa değeri 3 trilyon dolar sınırını aştı, aynı zamanda dünya çapında kullanıcı sayısı da genişledi.

Buradaki en önemli nokta, 2021’deki kripto işlemlerinin yalnızca %0,15’inin yasa dışı faaliyetlerle ilişkili olması, 2020’de %0,62 iken düşmüş olmasıdır. Bu, yasal kripto kullanımının büyümesinin “suç kullanımının büyümesinden çok daha hızlı” olduğunu gösteriyor; yasa dışı faaliyetlerin kripto işlem hacmindeki payı hiç bu kadar düşük olmamıştı.

Geleneksel Finans (TradFi) Aslında Daha Kötü

Şimdi, geleneksel finans (TradFi) dünyasına baktığımızda durum çok daha kötüdür. Sektör yolsuzluk ve dürüstlük eksikliğiyle doludur. İçeriden kaçakçılıktan dolandırıcılık ve zimmete para geçirmeye kadar, finans kurumları ve bireylerin etik dışı ve yasa dışı davranışlarda bulunduğu sayısız örnek vardır.

TradFi yüzyıllardır var ve en yaygın kullanılan finansal planlama biçimidir. Ana akım bir finansal ekonominin çekirdeğinde, dağınık aktörleri birleştiren bir dizi aracı bulunur. Paradigmatik aracı kurumlar, bankalar ve menkul kıymet borsaları gibi finans kurumlarıdır.

Bu, bir avuç kişi ya da kuruluşun para ve bilgi akışını kontrol ettiği merkezi bir sistemdir. Bu merkezi otorite, sistemi kendi çıkarları için kolayca manipüle edebilir. Ayrıca, geleneksel finans genellikle şeffaf değildir, bu da insanların paralarının nasıl kullanıldığını anlamasını zorlaştırır. Bu, iktidardakilerin insanları sömürmesine yol açabilir.

Geleneksel finans kurumları, finans sisteminin temel direkleri olması gerekir, ancak zaman zaman suç işledikleri ortaya çıkmaktadır. En son örnek, Wells Fargo’nun tüketicilere yasa dışı ücretler ve mortgage ve otomobil kredileri üzerindeki faizler gibi zarar verici bir dizi suçtan 3,7 milyar dolar ödeyeceği anlaşmasıdır; ayrıca tasarruf ve çek hesabı üzerinden yanlışlıkla uygulanan aşırı çekim ücretleri de bulunmaktadır.

Bu, bankaların hatalı davranışlarından dolayı ilk kez ceza alması değildir. Örneğin, 2012’de JPMorgan Chase, Madoff Ponzi şemasındaki rolü nedeniyle 2,6 milyar dolar para cezasına çarptırıldı. 2016’da ise Deutsche Bank (DB ), mortgage suiistimali nedeniyle 7,2 milyar dolar ceza aldı.

Aslında, bu merkezi sistem o kadar çok dolandırıcılık içeriyor ki, Violation Tracker’a göre Bank of America (BAC ), JP Morgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs (GS ), Deutsche Bank, Goldman Sachs, Credit Suisse , Morgan Stanley (MS ) ve NatWest (NWG ) Group gibi en büyük 10 banka, 2000 yılından bu yana toplam 7.150’den fazla ceza kaydına sahip ve bu cezalar neredeyse 350 milyar dolar tutarına ulaşmaktadır.

Bu bankaların ceza suçları, dolandırıcılık, banka ihlali, Yanlış İddialar Yasası, toksik menkul kıymet suiistimalleri, yatırımcı koruma ihlali, fiyat sabitleme veya rekabeti engelleyen uygulamalar, ekonomik yaptırım ihlalleri, kara para aklamaya karşı eksiklikler, Yabancı Yolsuzluk Uygulamaları Yasası ve daha fazlasını kapsar.

Bankaların ödedikleri cezalar tarafından caydırılmadıkları açıktır. Yakalanıp ceza alacaklarını tamamen bilerek yasa dışı faaliyetlere devam etmektedirler. Çünkü cezalar, bankalar için sadece iş yapma maliyetidir. Sonuçta, milyarlarca dolarlık kar elde edebiliyorlar, hatta milyarlarca dolarlık ceza ödedikten sonra bile.

Bankacılık sektöründe daha sıkı düzenlemelerin olması önemlidir. Mevcut sistem çalışmıyor, çünkü bankalar hâlâ yasa dışı faaliyetlerde bulunuyor. Kanunları çiğnemelerini önlemek için bankalara daha ağır cezalar verilmesi zamanıdır. Ancak burada odaklanmak yerine, düzenleyiciler TradFi’yi bozmayı hedefleyen yeni kripto sektörünü ezmeye çalışıyor.

Blokzincir Karşıtı Düzenleyicilerin Çıkarcılığı

Son zamanlarda, kripto sektörü düzenleyicilerin yoğun incelemesine maruz kaldı; bu, perakende yatırımcıların artan ilgisi ve sektöre akıp giden milyarlarca dolar göz önüne alındığında şaşırtıcı değildir.

Bununla birlikte, anti-blokzincir düzenleyicilerin, sektörü tehlikeli bir dolandırıcılık olarak nitelendirme çabası, TradFi’nin genellikle daha yolsuz olmasıyla çelişmektedir. Blokzincir sektörü şeffaflık ve merkeziyetsizlik üzerine kuruluyken, TradFi merkeziyetçilik ve manipülasyon üzerine kuruludur. Blokzincir sektörü açık ve kapsayıcı iken, TradFi kapalı ve ayrıcalıklı bir yapıya sahiptir. Blokzincir sektörü insanları güçlendirmeyi amaçlarken, TradFi azınlığı güçlendirmektedir.

Kripto endüstrisi büyümeye ve evrimleşmeye devam ederken, düzenleyiciler bu hıza ayak uydurmaya çalışıyor. Ancak, bu yeni teknolojiyi ve birçok olumlu etkisini anlamaya çalışmak yerine, düzenleyiciler borsalar ve diğer işletmelerin faaliyet göstermesini giderek zorlaştırarak kripto sektörünü “boğmaya” çalışıyor. Bu, sektöre yıkıcı bir etki yapabilir.

Son zamanlarda bir örnek, ABD Senatörü Elizabeth Warren (D-Mass.)’ın kripto para üzerinden kara para aklama ve terörizmin finansmanını sıkılaştırmak için bir yasa önerisinde bulunmasıdır. Digital Asset Anti-Money Laundering Act, kriptonun oluşturduğu riskleri “azaltmak” için tasarlanmış, ancak tam tersini önermektedir.

Eğer yasa yürürlüğe girerse, KYC kurallarını kripto katılımcılarına, cüzdan sağlayıcıları, madenciler ve doğrulayıcılar dahil olmak üzere genişletecek. Yasa ayrıca FinCEN’in, kullanıcıların içeriği tamamen kontrol ettiği, bir borsa ya da üçüncü bir tarafa güvenmek yerine, barındırılmayan cüzdanları içeren belirli işlemleri raporlamasını zorunlu kılan bir kuralı uygulamasına izin verecek.

Yasanın odak noktası finansal gözetimdir ve dijital varlıkların öz-emanetini fiilen yasaklayarak, kullanıcıların kendi varlıkları üzerindeki kontrolünü ortadan kaldırır. Kripto para sektörü, bu yasa sayesinde Amerikalıların halka açık blokzincirlerde yer almasını fiilen yasa dışı hâle getirecek olması nedeniyle yasaya güçlü bir şekilde karşı çıkmaktadır.

Kripto endüstrisi olgunlaştıkça, dünya çapındaki hükümetlerden bu tür ağır düzenlemeleri daha fazla görmemiz muhtemeldir. Ancak düzenleyicilerin kripto düzenlemesine karşı dengeli bir yaklaşım benimsemeleri gerekmektedir.

Finans sektöründeki yenilik, ekonominin bütün sağlığı için hayati öneme sahiptir. Ancak finansal düzenleyiciler, kripto paralar gibi yeni teknolojileri benimsemekte genellikle isteksiz davranmışlardır.

Bu belli bir ölçüde anlaşılabilir. Sonuçta, finansal düzenleme tüketicileri ve yatırımcıları korumak için tasarlanmıştır ve yeni teknolojiler riskli olabilir. Ancak düzenleyiciler çok temkinli bir yaklaşım benimserlerse, yeniliği boğma riski taşırlar.

Kripto para ve blokzincir, aslında dolandırıcılık ve yolsuzluğu önlemeye yardımcı olabilir, kolay erişilebilir bilgi sayesinde uygulama maliyetlerini düşürebilir ve doğrulamayı hızlandırabilir. Ayrıca, uygulamaların izlenmesi, etkinliği ve verimliliği artırarak geliştirme etkisini yükseltebilir.

Şimdiden, yasa uygulama ajansları ve araştırmacıların yasa dışı fonların kökenini belirlemelerine ve izlemelerine yardımcı olan birçok blokzincir analiz ve uyum şirketi bulunmaktadır.

Sorun Kripto Değil, İnsan Açgözlülüğü

Bitcoin ve diğer sanal para birimlerinin arkasındaki teknoloji olan blokzincir, iki taraf arasındaki işlemleri etkili, doğrulanabilir ve kalıcı bir şekilde kaydedebilen açık, dağıtık bir defterdir.

Blokzincir, kripto para ile yapılan tüm işlemlerin kamu kaydı olduğundan, arama yapılabilir ve tüm işlemlerin takibini sağlamak için kullanılabilir.

Bununla birlikte, düzenleyiciler ve eleştirmenler, sektördeki sahte işlemlerin geri alınamaması nedeniyle hırsızlar için özellikle çekici olduğunu iddia ediyor; bu durum geleneksel finans sistemlerinde genellikle mümkündür. Ancak, son zamanlarda manşetlerde yer alan çoğu hack, blokzincirlere doğrudan saldırı değil, kripto para alım-satım ve saklama platformları olan borsalara yöneliktir.

Birçok yüksek profilli kripto suçu, yeni bir ortamı kullanan eski tarz dolandırıcılıkların sadece bir uzantısıdır. Örneğin, birçok Ponzi şeması ve diğer yatırım dolandırıcılıkları, farkında olmayan yatırımcıları sömürmek için kripto dünyasına taşınmıştır.

Sorun kripto değil, devam eden insan açgözlülüğüdür; bunu kripto borsası FTX’in çöküşünde gördük. Platform, blokzincir teknolojisinin vaatleri üzerine inşa edilmiş olmasına rağmen, iflas eden şirketin yeni CEO’su John J. Ray III’ün bu ay Washington, DC’deki bir ABD Kongre oturumunda söylediği gibi, müşterilerin parasını kendi amaçları için alan “eski usul bir zimmete para geçirme” operasyonuydu.

Bu, Chainalysis’in raporunda da görülmektedir; rapor, çalınan fonların, siber suçlu yöneticilerin ve dolandırıcılıkların kripto sektöründe işlenen en popüler suç türleri olduğunu belirtmiştir.

Bitcoinleşme Trendinin Artışı

Kripto para endüstrisi olgunlaştıkça, Bitcoin’in diğer dijital varlıklardan ayrılma trendi artmaktadır. Bunun nedeni, Bitcoin’in güveni denklemden çıkarmayı temel almasıdır.

Bitcoin, yolsuz geleneksel finans sistemini çözmek için 2009’da yaratıldı. Takma adı Satoshi Nakamoto olan yaratıcısı, Bitcoin’i merkezi olmayan, güvene ihtiyaç duymayan eşler arası bir sistem olarak tasarladı; bu sayede kullanıcılar üçüncü bir tarafa ihtiyaç duymadan ödeme gönderip alabilir.

Kripto para, güvenli, şeffaf ve değiştirilemez işlemler sağlayan blokzincir teknolojisiyle desteklenir. Lansmanından bu yana, Bitcoin dünyadaki en popüler kripto para haline geldi; milyonlarca kullanıcı ve günlük milyarlarca dolar değerinde işlem gerçekleşiyor. Geleneksel finans sistemi yolsuzluk ve dolandırıcılıkla boğuşmaya devam ederken, Bitcoin güvenilir ve sağlam bir alternatif olarak ortaya çıktı.

Son on yılda, bitcoin dünya çapında sıradan bireyler ve hükümetler tarafından ilgi gördü. Kripto para sonunda başarısız olursa ya da küresel sahnede daha az bir role düşerse bile, dünyanın para birimlerine bakışını temelden değiştirebilir. Bu durum, sektördeki bazı kişilerin Bitcoin’i kripto paranın en saf biçimi olarak görmelerine yol açtı.

Bu, diğer kripto paraların blokzincir endüstrisinin felsefesine uymadığı anlamına gelmez; Ethereum gibi diğer dijital varlıklar da güvene ihtiyaç duymayan ve akıllı sözleşmeler ile karmaşık işlemlere izin veren yapıya sahiptir.

Bu, özellikle FTX çöküşü‘nin sektörü köklerine geri döndürmesiyle, Bitcoin’in diğer dijital varlıklardan ayrılma trendinin, sektör olgunlaştıkça ve yatırımcılar daha sofistike hale geldikçe devam etmesi muhtemeldir.

Son Söz

Geleneksel finans, sistemi kendi çıkarları için kolayca manipüle edebilen küçük bir grup insan tarafından kontrol edilir. Buna karşılık, kripto para dünyası genellikle şeffaflığı ve hesap verebilirliğiyle övülür. Tüm işlemler kamu defterine kaydedildiği için, birinin yakalanmadan kötü niyetli faaliyetlerde bulunması zordur.

Peki, hangisi daha dürüst – geleneksel finans mı yoksa kripto mu? Kriptonun, merkeziyetsiz yapısı ve blokzincir teknolojisinin kullanımı sayesinde TradFi’den daha dürüst ve şeffaf olma potansiyeline sahip olduğu görülmektedir.

Kripto para endüstrisi mükemmel olmasa da, genellikle geleneksel finansdan daha dürüsttür. Bu, risklerine rağmen daha fazla insanın kriptoya yönelmesinin nedenidir.