ICE’nin üçüncü çeyrek net gelirleri %15 artışla 2,8 milyar dolara ulaşırken hisse başına kazancı %18 yükseldi

Intercontinental Exchange (ICE ) Intercontinental Exchange, 29 Ekim 2026’da yayımlanan 2026 üçüncü çeyrek bilanço açıklamasında, 2026’nın üçüncü çeyreğinde net gelirlerinin yıllık bazda %15 artarak 2,8 milyar dolara, GAAP’e göre seyreltilmiş hisse başına kazancının ise %18 artarak 1,67 dolara yükseldiğini bildirdi. Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç da bir önceki yılın aynı dönemine göre %18 artışla 2,02 dolar oldu.

30 Eylül 2026’da sona eren çeyrekte, ICE’ye atfedilebilir konsolide net gelir, işlem bazlı giderler düşüldükten sonra 2,765 milyar dolar konsolide gelir üzerinden 940 milyon dolar oldu. 2025’in üçüncü çeyreğinde bu tutarlar sırasıyla 2,411 milyar dolar ve 816 milyon dolardı. ICE’ye atfedilebilir düzeltilmiş net gelir 1,1 milyar dolar oldu. Faaliyet geliri yıllık bazda %20 artarak 1,4 milyar dolara ulaştı ve faaliyet marjı %51 oldu. Düzeltilmiş faaliyet geliri ise %19 artışla 1,7 milyar dolara, düzeltilmiş faaliyet marjı %61’e yükseldi. Konsolide faaliyet giderleri 1,4 milyar dolar, düzeltilmiş faaliyet giderleri ise 1,1 milyar dolar oldu. Yinelenen gelirler %7 artışla 1,365 milyar dolara, net işlem gelirleri ise %23 artışla 1,400 milyar dolara ulaştı.

ICE Yönetim Kurulu Başkanı ve Üst Yöneticisi Jeff Sprecher açıklamada şöyle dedi: “ICE tarihindeki en iyi üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklamaktan memnuniyet duyuyoruz. Gelirlerimiz, faaliyet gelirimiz ve hisse başına kazancımızın her biri çift haneli büyüme kaydetti.” Finans Direktörü Warren Gardiner ise şöyle konuştu: “Yılın ilk dokuz ayında rekor gelir, düzeltilmiş faaliyet geliri ve düzeltilmiş hisse başına kazanç elde ederek iş modelimizin gücünü ve dayanıklılığını ortaya koyduk.” Gardiner, MarketAxess işleminin tamamlanmasının ardından da borç azaltma planını sürdürürken hissedarlara sermaye iadesine devam etmeyi beklediklerini ekledi.

İş Kollarının Performansı

Borsa segmentinin net gelirleri, bir önceki yılki 1,265 milyar dolardan %22 artışla 1,542 milyar dolara yükseldi. Segmentin faaliyet geliri 1,152 milyar dolar, faaliyet marjı %75 oldu. Düzeltilmiş faaliyet geliri 1,169 milyar dolar, düzeltilmiş faaliyet marjı ise %76 olarak gerçekleşti. Borsa segmentinin faaliyet giderleri 390 milyon dolar, düzeltilmiş faaliyet giderleri 373 milyon dolar oldu.

Borsalar segmentinde enerji gelirleri %25 artışla 603 milyon dolara, tarım ve metal gelirleri %62 artışla 83 milyon dolara, finansal ürün gelirleri ise %37 artışla 190 milyon dolara ulaştı. Nakit hisse senedi ve hisse senedi opsiyonlarından elde edilen net gelirler %25 artışla 132 milyon dolara; tezgâh üstü (OTC) ve diğer gelirler %13 artışla 112 milyon dolara; veri ve bağlantı hizmetlerinden elde edilen gelirler %10 artışla 292 milyon dolara; kotasyon gelirleri ise %4 artışla 130 milyon dolara yükseldi. Borsa segmentinin yinelenen gelirleri %8 artışla 422 milyon dolara, net işlem gelirleri ise %28 artışla 1,120 milyar dolara ulaştı.

Sabit getirili menkul kıymetler ve veri hizmetlerinden elde edilen gelirler, bir önceki yılki 618 milyon dolardan %9 artışla 674 milyon dolara yükseldi. Segmentin faaliyet geliri 245 milyon dolar, faaliyet marjı %36 oldu; düzeltilmiş faaliyet geliri 309 milyon dolar, düzeltilmiş marjı ise %46 olarak gerçekleşti. Sabit getirili menkul kıymet işlemlerinden elde edilen gelirler %5 artışla 34 milyon dolara; CDS takas gelirleri %12 artışla 102 milyon dolara; sabit getirili menkul kıymetlere yönelik veri ve analiz gelirleri %8 artışla 336 milyon dolara; veri ve ağ teknolojisi gelirleri ise %10 artışla 202 milyon dolara yükseldi. Segmentin yinelenen gelirleri %9 artışla 538 milyon dolara, işlem gelirleri %10 artışla 136 milyon dolara ulaştı. Faaliyet giderleri 429 milyon dolar, düzeltilmiş faaliyet giderleri ise 365 milyon dolar oldu.

İpotek teknolojisi gelirleri, bir önceki yılki 528 milyon dolardan %4 artışla 549 milyon dolara yükseldi. Segmentin faaliyet geliri 13 milyon dolar, faaliyet marjı %2 oldu; düzeltilmiş faaliyet geliri 219 milyon dolar, düzeltilmiş marjı ise %40 olarak gerçekleşti. Kredi kullandırma teknolojisi gelirleri %1 artışla 189 milyon dolara; kapanış çözümleri gelirleri %4 artışla 60 milyon dolara; kredi hizmet yazılımlarından elde edilen gelirler %6 artışla 229 milyon dolara; veri ve analiz gelirleri ise %6 artışla 71 milyon dolara yükseldi. Segmentin yinelenen gelirleri %4 artışla 405 milyon dolara, işlem gelirleri de %4 artışla 144 milyon dolara ulaştı. Faaliyet giderleri 536 milyon dolar oldu. 330 milyon dolarlık düzeltilmiş tutara, satın almayla bağlantılı maddi olmayan varlıkların 186 milyon dolarlık itfa gideri ile 20 milyon dolarlık işlem ve entegrasyon maliyetleri dahil değildi.

Sermaye İadeleri, MarketAxess ve Öngörüler

2026’nın üçüncü çeyreği sonuna kadar faaliyetlerden sağlanan nakit akışı 4,5 milyar dolar, düzeltilmiş serbest nakit akışı 3,7 milyar dolar oldu. Açıklamadaki mutabakat tablosunda serbest nakit akışı, bir önceki yılın aynı dönemindeki 2,862 milyar dolara karşılık 3,822 milyar dolar olarak gösterildi. ICE, 30 Eylül 2026’ya kadar hissedarlara toplam 2,5 milyar dolar iade etti; bunun 1,6 milyar doları hisse geri alımlarından, 884 milyon doları ise temettülerden oluştu. 30 Eylül 2026 itibarıyla kısıtlamasız nakit 936 milyon dolar, ödenmemiş borç ise 23,3 milyar dolar düzeyindeydi.

21 Ekim 2026’da ABD Adalet Bakanlığı ve Federal Ticaret Komisyonu, 1976 tarihli Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act kapsamındaki bekleme süresini erken sona erdirdi; bu karar aynı tarihte yürürlüğe girerek ICE’nin MarketAxess Holdings Inc.’i satın almasına ilişkin HSR Act koşulunu karşıladı. (MKTX ) Birleşme, olağan kapanış koşullarının ve onaylarının tamamlanmasına ve gerekli diğer düzenleyici onayların alınmasına hâlâ bağlı. ICE, birleşmenin artık temmuz ayında açıkladığı 2027’nin ilk yarısı takviminden önce, 2027’nin ilk çeyreğinde tamamlanmasını beklediğini söyledi.

ICE, 2026 yılının tamamında borsalar segmentinde tekrarlayan gelirlerin %9, sabit getirili menkul kıymetler ve veri hizmetlerinde ise %8 artmasını öngördü. 2026’nın dördüncü çeyreği için faaliyet giderlerinin GAAP bazında 1,317 milyar ila 1,327 milyar dolar, GAAP dışı bazda ise 1,082 milyar ila 1,092 milyar dolar olması bekleniyor; GAAP dışı tutar, satın alımla ilişkili maddi olmayan varlıkların itfasını kapsamıyor. Dördüncü çeyrekte faaliyet dışı giderlerin GAAP bazında 170 milyon ila 180 milyon dolar, düzeltilmiş bazda ise 175 milyon ila 185 milyon dolar olması bekleniyor; düzeltilmiş tutar, konsolide edilmeyen yatırımlardan elde edilen özkaynak gelirlerini ve satın alma öncesi borçlara ilişkin net faizi kapsamıyor. Şirket, 2026 yılı sermaye harcamalarının yaklaşık 1,050 milyar dolar, dördüncü çeyrekte tedavüldeki hisselerin ağırlıklı ortalama sayısının ise 558 milyon ila 563 milyon olmasını bekliyor.

2026’nın ilk dokuz ayında ICE’ye atfedilebilir net gelir 3,311 milyar dolar oldu; önceki yılın aynı döneminde bu tutar 2,464 milyar dolardı. Seyreltilmiş hisse başına kazanç 5,85 dolara karşılık 4,28 dolar, düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç ise 6,27 dolara karşılık 5,24 dolar oldu. İşlem bazlı giderler düşüldükten sonraki gelirler, önceki yılın aynı dönemindeki 7,427 milyar dolara kıyasla 8,408 milyar dolara ulaştı.

ICE’nin üçüncü çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin konferans görüşmesinin 29 Ekim 2026’da Doğu Saati’yle (ET) 08.30’da yapılması planlanmıştı. Şirket, 2026’nın dördüncü çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin konferans görüşmesini 4 Şubat 2027’de Doğu Saati’yle (ET) 08.30’da yapmayı planladı.