Yeni Asya LNG Opsiyonları ve Birleşik Krallık Elektrik Sözleşmeleri ICE Platformunda Tanıtıldı

Intercontinental Exchange (ICE ) 29 Eylül 2026’da yeni JKM LNG (Platts) opsiyonları, LNG Balmo navlun vadeli sözleşmeleri ve Birleşik Krallık temel elektrik opsiyonlarını piyasaya sürdü, küresel doğal gaz ve enerji piyasalarını genişletme kapsamında, şirket, Londra, New York ve Amsterdam’dan tarihli bir duyuruda söyledi.

Intercontinental Exchange, Inc. kendisini, küresel sermaye piyasaları için finansal piyasa teknolojisi ve veri sağlayıcılarından biri ve enerji türevlerini alıp satmak ve takas etmek için dünyanın en büyük ve en likit piyasalarına ev sahipliği yapan bir şirket olarak tanımlıyor. Şirket ayrıca ICE’in JKM LNG (Platts) fiyatını Kuzeydoğu Asya doğal gazı için referans fiyat olarak tanımlıyor.

Yeni Opsiyonlar ve Navlun Vadeli Sözleşmeleri

Yeni JKM opsiyonları JKZ kodunu taşıyor ve ICE’in mevcut JKM ortalama fiyat opsiyonlarını tamamlıyor. Ay sonundaki vadeli sözleşmenin takas fiyatına karşı, ICE’in TTF opsiyonlarına benzer bir şekilde takas ediliyorlar. ICE, yeni opsiyonların müşterilere Asya doğal gazı fiyat riskini belirli bir zaman noktasında yönetme imkanı sunduğunu, ortalama fiyat opsiyonlarının ise ay boyunca birikmiş maruziyeti yönetmek için kullanıldığını söyledi.

ICE ayrıca Birleşik Krallık temel elektrik opsiyonlarını da tanıttı; şirket, yenilenebilir enerji ve doğalgazla çalışan üretimin olası enerji fiyatları aralığını genişletmesiyle birlikte müşterilere fiyat riskini yönetmek için başka bir araç sağladığını belirtti.

Navlun lansmanı, iki isimlendirilmiş rotada LNG Balmo vadeli sözleşmelerini ekliyor: Spark30S Atlantik Sabine Pass‑to‑Gate sözleşmesi ve Spark25S Pasifik NWS‑to‑Tianjin sözleşmesi. ICE, sözleşmelerin piyasaya iki Atlantik ve Pasifik rotasındaki nakliye maliyetlerini, yakından izlenen rotalar olarak tanımladığı şekilde riskten koruma imkanı sağladığını söyledi.

“ICE JKM opsiyonları, yeni LNG navlun ve Birleşik Krallık temel elektrik sözleşmeleriyle birlikte, doğal gaz ve enerji üretimi, taşınması ve tüketimiyle ilişkili fiyat riskini yönetmek için ek yollar sunar; kısa vadeli kargo riskinden uzun vadeli portföy yönetimine kadar,” dedi Gordon Bennett, ICE’de Utility Markets Yönetici Direktörü.

“Atlantik ve Pasifik havzaları arasında LNG kargoları hareket ederken, okyanus tankerleri JKM ve TTF fiyatlamasını bağlayan sanal bir boru hattı görevi görür ve LNG navlun sözleşmeleri müşterilerin bu moleküllerin taşınma maliyetini daha hassas bir şekilde yönetmelerini sağlar,” diye devam etti Bennett. ICE’in doğal gaz, enerji ve LNG navlun için referans sözleşmeleri tek bir yerde listelemesi sayesinde, müşterilerin pozisyonlarını sözleşme türleri arasında, eğri üzerindeki ve maruziyetlerine uygun formda tamamen riskten koruyabileceklerini ve ICE’in tek, küresel bağlantılı bir platformda gaz ve enerjiyi birlikte ticaret yapma talebinin arttığını gördüğünü belirtti.

ICE Risk Model 2 Geçişi

Lansmanların yanı sıra, ICE Japon güç vadeli sözleşmelerini, PJM baz güç vadeli sözleşmelerini ve Birleşik Krallık NBP doğal gaz opsiyonlarını ICE Risk Model 2 (IRM 2)’ye, değer‑risk (VaR) temelli portföy teminat metodolojisine geçirdi. ICE, sözleşmeler arasındaki ilişkileri izole bir şekilde teminatlamaktan ziyade modelleyerek, IRM 2’nin müşterilere JKM ile Japon gücü arasındaki spark spread ilişkisini de içeren daha portföy odaklı bir risk görünümü sunduğunu belirtti.

ICE, Japon güç vadeli sözleşmelerini doğal gaz, kömür ve petrol ile birlikte listeliyor; bunlar elektriğe dönüştürülen temel yakıtlardır. Doğalgaz ve kömür, Japonya’nın enerji üretiminin büyük bir kısmını oluşturduğundan, fiyatlar bu yakıtların rekabetine göre şekilleniyor ve bu ilişkileri tek bir platformda görmek, müşterilerin ilgili pozisyonları birlikte teminatlayarak, sermaye verimliliğini artıran riskten korunma stratejileri geliştirmesine olanak tanıyor, şirket belirtti.

ICE’in IRM 2 dokümantasyonu, modeli filtrelenmiş tarihsel simülasyon kullanan ve değişen piyasa koşullarına yanıt veren bir portföy temelli teminat çerçevesi olarak tanımlıyor. Dokümantasyona göre, model farklı volatilite rejimlerinde istikrar sağlayan özellikler içeriyor, büyük teminat adım değişikliklerini önlemek için anti‑siklik ek bir unsur uyguluyor, stres olayları ve korelasyon bozulmalarına karşı dayanıklı ve gerektiğinde mevsimselliği ayarlıyor. Dokümantasyon, IRM 2’nin enerji sözleşmeleri ve ICE Clear U.S. faiz oranı vadeli sözleşmeleri katılımcılarına teminat sağladığını, ICE Clear Europe faiz oranlarının ise düzenleyici onaya tabi olduğunu belirtiyor. ICE Clearing Analytics, IRM 2 ilk teminatı ve ilgili teminat eklerini hesaplamak için ICE’in web tabanlı platformudur.

Model aşamalı olarak tanıtıldı. ICE Clear Europe tarafından takas edilen navlun ürünleri 12 Eylül 2025 tarihinden itibaren IRM 2’ye geçti ve daha fazla ICE Clear Europe enerji ürünü 7 Kasım 2025’ten itibaren geçiş yaptı. ICE Clear U.S.’de takas edilen ICE Equity Index Futures, 24 Ocak 2022’de IRM 2 üzerinde canlı hale geldi; ek ürünlerin ardışık aşamalarda uygulanacağı dokümantasyona göre belirtildi.

ICE, piyasa katılımcılarını model kapsamında teminatlanan tam sözleşme listesi için IRM 2 teminat modelleri sayfasına yönlendirdi.