Hong Kong Perakende Kripto Ticaret Yasağını Kaldırmaya Hazır, Gözlemciler Kripto Kurallarını ve Şehrin Önceliklerini Sorguluyor

Hong Kong, küresel blokzincir merkezi konumunu yeniden kazanma çabası içinde, bu hafta sonu perakende kripto para ticaretine izin vermeye hazırlanıyor. Şehir-devletin menkul kıymet ve vadeli işlemler piyasası düzenleyicisi olan Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC), son birkaç ay içinde bir düzenleyici çerçeve geliştirdi; bu çerçevenin uygulanması, lisanslı kuruluşların kripto hizmetlerini perakende yatırımcılara sunmasını sağlayacak. Haziran ayından itibaren perakende dostu rejim, mevcut sistemi değiştirecek ve yerel düzenleyici, piyasada iş yapmayı hedefleyen borsalara ilk lisansları vermeye hazır durumda. Önceki şüpheci tutumdan bu yön değişikliği, bölgedeki dijital varlıklara artan talebi karşılaması bekleniyor.

Yeni bir lisanslama sistemine getirilecek Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcıları (VASPs)

Şubat ayında SFC, önerilen gereksinimler üzerine bir danışma dönemi açarak sektör paydaşlarından geri bildirim istedi. Komisyon, dönemin sonunda 150’den fazla yazılı başvuru aldığını belirtti. Önerilen düzenlemeler, mevcut merkezi kripto ticaret platformlarının lisans alabilmesi için 12 aylık bir geçiş süresi öngörüyordu. Hong Kong’da kurulmuş operasyonları olmayan kripto şirketleri, ön koşul olarak SFC lisansına tam uyum sağlamalıdır. Geçtiğimiz hafta komisyon, danışma sonuç raporunu yayımlayarak, sektör dernekleri, piyasa katılımcıları ve diğer paydaşların yorumlarının olumlu olduğunu belirtti.

Yeni rejim, daha önce önerilen rehberi geçersiz kılacak, bu rehber şehirdeki borsaların yalnızca 8 milyon HK doları değerinde portföy yöneten profesyonel yatırımcılara hizmet vermesini sınırlıyordu. 1 Haziran itibarıyla yürürlüğe girmesi beklenen Hong Kong’un önerilen düzenleyici gereksinimleri, kripto perakende ticareti üzerindeki mevcut kısıtlamaları etkili bir şekilde tersine çevirecek. Hong Kong’un dijital varlık alanına uygulanacak yeni kurallar, aynı zamanda resmi beyanda vurgulandığı gibi, tüccarları korumaya yönelik önlemler de içermektedir.

“SFC, bu yatırımcıları korumak için uygunluk kontrolü, iyi yönetişim, geliştirilmiş token durum tespiti, kabul kriterleri ve açıklamalar gibi bir dizi sağlam önlem uygulayacak.”

Farklı yargı bölgelerinin kripto hazırlığını değerlendiren son rapor, Hong Kong’u yatırımcılar için en çekici konum olarak sıraladı; bu sıralama, dostane vergi rehberliği ve hızlı büyüyen sektörüne dayanıyordu. Bölgedeki kripto ticaret faaliyetlerinden elde edilen kârlar, Almanya, Malezya, Panama, Portekiz, İsviçre ve Türkiye gibi ülkelerde olduğu gibi sermaye kazancı vergisine tabi değildir. Rapora göre Hong Kong, 100.000 nüfus başına ortalama üç blokzincir girişimi barındırıyor; bu sadece birinci sıradaki İsviçre’nin 100.000 kişi başına en az bir düzine girişim ortalamasının gerisinde kalıyor. Hong Kong’un daha küçük coğrafi alanı, nüfus büyüklüğüne göre kripto ATM’lerinde de bir avantaj sağlıyor.

Token listeleme ve stablecoin düzenlemesi

VASPs için hâlâ geçerli olacak şekilde, token listeleme kriterleri geliştiricilerin ve ihraççıların kapsamlı bir geçmiş kontrolünü içerecek. Uygun tokenlar, fayda sağladığını kanıtlamalı ve yasal riskleri gerekçelendirmelidir. Yeni tokenların arz, talep ve likidite kontrollerine ek olarak, menkul kıymet düzenleyicisi teknik blokzincir yönlerini de değerlendirecek. Dikkat çekici bir şekilde, SFC’nin yeni lisans düzenlemeleri, menkul kıymet olarak kabul edilen NFT’leri kapsamamaktadır.

Hong Kong ayrıca stablecoin’ları düzenlemeye hazırlanıyor ve Hong Kong Merkez Bankası sözcüsü, Şubat ayında yapılan açıklamada, tartışmaların “risk temelli, pragmatik ve çevik bir yaklaşım” geliştirmeyi amaçladığını ve daha fazla danışma sürecinden gelen geri bildirimlerin de dahil edileceğini belirtti. Hong Kong Para Otoritesi, şu ana kadar yabancı stablecoin ihraççılarının Hong Kong’da kurulmuş olmalarını şart koşan katı bir tutum sergiledi. Bu politika, zaten stablecoin ihraç etmiş yabancı kuruluşların Hong Kong’da ofis açmasını zorunlu kıldığı için gözlemciler tarafından eleştirildi.

DeFi projelerinin düzenleyici çizgiye uyması gerekiyor.

Merkezi olmayan finans (DeFi) varlıkları, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yönetmeliği (SFO) kapsamında düzenlenecek ve geleneksel finans bağlamındaki aynı yönergelerle uyumlu olmaları beklenecek. Hong Kong’da düzenleyici Web3 Festivali sırasında SFC temsilcisi Keith Choy, otomatik ticaret hizmetlerinin SFO kapsamında düzenlemeye tabi olduğunu söyledi. Ayrıca, sanal varlıkların menkul kıymet veya vadeli işlem olarak sınıflandırıldığı durumlarda, dağıtık platformların ve işletmecilerinin bir Tip 7 lisansı almasının zorunlu olduğunu açıkladı.

DeFi projelerinin düzenlenmesindeki zorluk, bu projelerin geleneksel organizasyon yapısına uymak üzere inşa edilmemiş olmalarıdır. İşleyiş mekanizmaları tek bir varlığı sorumlu tutmaz; bunun yerine kolektif sorumluluğu benimser. Ancak SFC yetkilisi Cai Zhonghui, çoğu DeFi projesinin gerçekten merkezi olmadığını, genellikle tokenların ve projenin karar alma süreçlerinin küçük bir grup tarafından kontrol edildiğini savunarak bu düşünceyi çürüttü.

Hong Kong’un dijital ekonomi peşindeki yenilenmiş ilgisi ve taahhüdü, sadece sanal para birimlerine sınırlı kalmadı. Geçtiğimiz ay Mali Sekreter Paul Chan Mo-po, “bu, Hong Kong’un Web3’ü keşfetmesi için en iyi zaman” dedi ve kripto para piyasasındaki volatiliteyi ve kripto şirketlerinin çöküşünü kayda değer endişe kaynakları olarak gösterdi. Hong Kong’un finans başkanı, uygun düzenleme ve gelişimin, Web3 benimsenmesini destekleyen yenilikçi bir ortam yaratacağını vurguladı.

CyberDefender Metaverse: HK polis, kripto suçlarıyla mücadele için bir platform tanıttı

Geçtiğimiz hafta Hong Kong Polis Gücü, ‘Cyber Defender Metaverse’ adlı son teknoloji bir platformu tanıttı; bu platform, metaverse içinde siber suçlarla proaktif olarak mücadele etmeyi amaçlıyor. Yenilikçi bu Web3 platformu, kamuoyunu Web3 ve metaverse ile ilişkili potansiyel risk ve zorluklar hakkında bilgilendirecek. HK polis, ‘Metaverse’i Keşfetmek’ başlıklı bir açılış etkinliği düzenleyerek katılımcıları bu sanal ortamda güvenliği sağlamak için stratejiler üzerine tartışmaya davet etti ve suç önlemine odaklandı.

Digital varlık suçlarında bir artış

Konuya aciliyet kazandıran bu durum, Siber Güvenlik ve Teknoloji Suçları Bürosu (CSTCB) Başmüfettişi Ip Cheuk-yu, katılımcılara metaverse’in getirdiği çeşitli riskleri anlatarak vurguladı. Cheuk-yu, siber uzayda sıkça görülen yatırım dolandırıcılıkları, yetkisiz erişim, hırsızlık ve cinsel suçlar gibi tüm suç türlerinin metaverse’te de gerçekleşebileceğini belirtti ve Hong Kong’un 2022’de yalnızca 2.336 sanal varlıkla ilgili suç kaydettiğini, bu suçların yaklaşık 1,7 milyar dolar kayıpla sonuçlandığını istatistiklerle paylaştı. Durum bu yıl daha da kötüleşti; ilk çeyrekte 663 vaka rapor edildi (570 milyon dolar kayıp), bu da bir yıl öncesine göre %75 artış anlamına geliyor.

Eğitim girişimleri ve AML yönergeleriyle dijital suçların önlenmesi

Bu artan endişelere yanıt olarak Hong Kong Polis Gücü, platformu genç nesli hedefleyen eğitim girişimlerini yoğunlaştırmak için kullanmayı planlıyor. Amaç, gençlere en yeni teknolojik gelişmeler, potansiyel tuzaklar ve ilgili suçların önlenmesinin önemi hakkında farkındalık kazandırmak. Hong Kong Menkul Kıymet Düzenleyici Komisyonu (HKSRC) de kurumsal yatırımcılara dijital varlıklarla etkileşimde bulunurken kendilerini korumaları için güncellenmiş kara para aklamayı önleme (AML) yönergeleri paylaştı.

Gelişmiş Müşterini Tanı (KYC) ve durum tespiti gereksinimleri, sanal varlıklarla çalışan tüm firmalara uygulanacak ve kara para aklamaya karşı güçlü korumalar sağlanacak. Siber suçların sınır tanımadığı gerçeği göz önüne alındığında, Hong Kong’un sıkılaştırılmış KYC kurallarını benimsemesi, kriptoyu kimliklerini gizlemek ve gelirlerini şehir üzerinden yönlendirmek isteyen suçlular için şehri daha az cazip bir hedef haline getirecek.

Kripto borsaları ve yerel firmalar Hong Kong’da varlık arayışında

Perakende yatırımcılara hizmet vermek isteyen kripto borsaları, Kara Para Aklamayı Önleme Yönetmeliği (AMLO) ve Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yönetmeliği (SFO) kapsamında onay almalıdır. Geçtiğimiz hafta Hong Kong SFC, gereksinimlerini revize ederek, çift lisanslı borsaların her lisans türü için iki sorumlu memur (RO) yerine iki sorumlu memur bulundurmasına izin verdi. Bu değişiklik, nitelikli RO’ların azlığı nedeniyle ortaya çıkan yetenek sıkıntısına yanıt olarak geldi. Şehir-devletin menkul kıymet denetleyicisi, yeni rejim yürürlüğe girdiğinde sanal varlık sağlayıcılarından gelen başvuruları değerlendirmeye başlayacağını belirtti.

Bu arada, birkaç borsa ve finans hizmeti sağlayıcısı piyasada pay almayı planladığını açıkladı. HTX, Hong Kong varlığı HTX HK’yı duyurdu; ticaret platformu 26 Mayıs’ta Hong Kong sakinlerine kripto hizmeti sunacak, bu da Gate Group’un Gate.HK’yı tanıtmasından iki gün sonra gerçekleşecek. HTX HK, 29 Mayıs’ta bir tweet ile SFC’ye lisanslı bir operatör olma başvurusunda bulundu. Benzer planları olan diğer firmalar arasında OKX ve sanal para platformu JPEX yer alıyor.

Erken raporlar, Hong Kong’un yılın ikinci yarısında birden fazla kripto firması için lisans vermeye hazır olduğunu gösteriyor. Eski SFC yetkilisi ve şu anda Stratford Finance CEO’su olan Angelina Kwan, Hong Kong’un birçok kripto firması için çekici olduğunu ve yeni düzenleyici çerçevenin bu firmaları cezbettiğini Wow Summit’te dile getirdi. Eski düzenleyici, Mart ayı sonunda bir panelde, yetkililerin aldığı çok sayıda başvuru arasında en az sekiz firmanın yılın ikinci yarısında kripto lisansı almasını beklediğini söyledi. Mart ayının başlarında Mali Sekreter Christian Hui, Ekim 2022’den bu yana, ana kara Çin’den gelen firmalar da dahil olmak üzere 80’den fazla kripto şirketinin Hong Kong’un fırsatlarını keşfetmek istediğini belirtti.

ZA Bank, sanal varlık ticaret hizmeti başlatmayı planlıyor

Yerel devlet bankaları da kripto girişimleriyle iş birliğine istekli. 24 Mayıs’ta yapılan bir duyuruda ZA Bank perakende sanal varlık ticareti sunma planını, yerel lisanslı sanal varlık borsalarıyla ortaklık kurarak düzenleyici onaylar almayı hedefleyerek onayladı. ZA Bank, Hong Kong Para Otoritesi’nin denetlediği dijital Hong Kong doları pilot projesini destekliyor. Geçtiğimiz ay banka, Hong Kong’daki kripto firmalarına para birimi dönüşüm hizmetleri sunarak token çekimlerini bir takas kurumu olarak gerçekleştirmeyi hazırladığı bildirildi. O dönemde Bloomberg raporladı ki sanal banka, lisanslı kripto borsa ortaklarının ABD doları, Hong Kong doları ve Çin yuanı cinsinden çekim yapmasına izin vermeyi planlıyordu.

ZA Bank CEO’su Ronald Iu, lisanslı borsalar HashKey ve OSL’nin zaten para birimi dönüşüm hizmetini kullandığını ve daha fazla borsanın durumları onaylandıkça katılacağını doğruladı. Iu, bu firmalar için bir takas bankası olarak hizmet vermenin, yerel ya da uluslararası şirketlerin sürdürülebilir bir başarı stratejisi geliştirmesini güçlendirdiğini açıkladı. Banka, gerekli AML kontrollerini tamamladığını ve son aylarda herhangi bir sorun yaşamadığını belirtti. ZA Bank, bir sandbox pilotu kapsamında 100 şirketi içeren çevrimiçi hesap hizmetleriyle web3 girişimlerini ve benzer yeni işletmeleri destekliyor. Bankanın alternatif CEO’su Devon Sin, şehir şirket sicili verileriyle bağlantı kurmanın, minimum bilgi girişi ve çapraz kontrol imkanı sağladığını açıkladı.

Düşmanca ABD düzenleyici ortamından gelen destek

Hong Kong’un konumunu yeniden kazanma taahhüdü, ABD düzenleyici ortamındaki artan denetimden kaynaklanan bir destekle güç kazandı; bu durum, birçok kripto şirketinin yurt dışı operasyonları düşünmesine yol açtı. Yetkililerin uygulama eylemleri, bazı sektör figürlerinin, Gemini kurucu ortağı Cameron Winklevoss dahil, ABD’de potansiyel piyasa katalizörlerini yok ettiğine inanmalarına neden oldu.

“Bu, kriptonun küresel bir varlık sınıfı olduğunu ve Batı’nın, aslında ABD’nin, sadece iki seçeneği olduğunu hatırlatan alçak bir uyarı olacak: ya onu benimseyin ya da geride kalın,” Gemini kurucu ortağı, Şubat ayında bir tweetinde yazdı.

BitMEX eski CEO’su Arthur Hayes, Ekim ayında Büyük Çin’in sektörün geri dönüşünde etkili olacağını belirtti. Eski borsa yöneticisi, Hong Kong’u, “kripto dostu bir konuma yeniden yönlendirilmesinin” boğa koşusunun “güçlü bir destek sütunu” haline getirecek bir nükleus olarak gördü. Hayes, ana kara Çin’in Hong Kong’u bir kripto test ortamı olarak kullanma planlarını, Pekin’in ise bu konuda korumalı kalmaya devam ettiğini vurguladı.

“Çin sermayesi oradaysa, Batı sermayesi de ona ulaşacak,” Hayes o zaman söyledi.

Geçmişte ana kara Çin, Hong Kong’un gelişen ekonomisinin Çin’de finansal istikrarı tehlikeye atabileceği endişelerini dile getirmişti. Bölgenin geçen Ekim ayında başlayan hedefleri, Pekin yetkililerinden ince bir onay almış durumda. Ana kara Çin, Hong Kong’un dijital ekonomi peşinde olmasına düşmanca bir tutum sergilemese de, bazı uyarılar uzun vadede bu yenilenmiş hedeflerin sürdürülebilir olmayabileceğini belirtiyor.

“Borsalar için hayal, yetkililer bize lisans verirse, belki de ana kara Çin ile bir tür kripto-bağlantı ticaret hattı başlatırlar,” kripto girişimcisi Bobby Lee söyledi.