Franklin Financial’ın 3. Çeyrek Kârı %59,4 Artışla 8,5 Milyon Dolara Ulaştı

Franklin Financial Services Corporation (FRAF ), Pennsylvania eyaletinin Chambersburg kentinde bulunan F&M Trust’ın banka holding şirketi, 2026’nın üçüncü çeyreğinde 8,5 milyon dolar net gelir bildirdi. 27 Ekim 2026’da yayımlanan sonuçlara göre bu tutar, 2025’in üçüncü çeyreğindeki 5,4 milyon dolara kıyasla %59,4 artışa karşılık geliyor. Seyreltilmiş hisse başına kazanç, bir yıl önceki 1,19 dolara kıyasla 1,89 dolar; temel hisse başına kazanç ise bir yıl önceki 1,20 dolara kıyasla 1,90 dolar oldu. Şirket ayrıca Yönetim Kurulunun 15 Ekim 2026’da, 2026’nın dördüncü çeyreği için hisse başına 0,34 dolarlık olağan üç aylık nakit temettü açıkladığını bildirdi. Temettü, 6 Kasım 2026 iş günü kapanışı itibarıyla kayıtlı hissedarlara 25 Kasım 2026’da ödenecek.

2026’nın ilk dokuz ayında net gelir 21,8 milyon dolar, seyreltilmiş hisse başına kazanç 4,84 dolar oldu. 2025’in aynı döneminde bu tutarlar sırasıyla 15,2 milyon dolar ve 3,39 dolardı; böylece net gelir %43,5 arttı. Şirketin ortalama aktif kârlılığı çeyrekte yıllıklandırılmış olarak %1,43, dokuz aylık dönemde %1,26 olurken, ortalama özkaynak kârlılığı aynı dönemlerde yıllıklandırılmış olarak %18,53 ve %16,18; yıllıklandırılmış net faiz marjı ise %3,58 ve %3,54 oldu. 2025’in üçüncü çeyreğinde bu yıllıklandırılmış oranlar sırasıyla %0,93, %13,39 ve %3,32 idi.

Gelir Tablosu Ayrıntıları

2026’nın üçüncü çeyreğinde net faiz geliri 20,2 milyon dolar oldu; 2025’in aynı çeyreğinde bu tutar 18,2 milyon dolardı. Böylece net faiz geliri 2,0 milyon dolar, yani %11,0 arttı. Şirket, bu iyileşmenin başlıca nedeninin faiz giderlerindeki azalma olduğunu belirtti. Kredilerden elde edilen faiz gelirindeki artışın, yatırım portföyünden elde edilen faiz gelirindeki düşüşle kısmen dengelendiğini de ifade etti.

Üçüncü çeyrekte krediler için kredi zararları karşılığında 867 bin dolarlık iptal gerçekleşti; 2025’in aynı çeyreğinde ise 1,3 milyon dolarlık karşılık gideri kaydedilmişti. Şirkete göre bu değişime, dönem içinde kredilerden geri kazanımların artması ve karşılık hesaplamasında kullanılan tarihsel zarar oranının düşmesi yol açtı. Fonlanmamış taahhütler için kredi zararları karşılık gideri 1,4 milyon dolar oldu; bir yıl önce aynı kalemde 53 bin dolarlık karşılık iptali gerçekleşmişti. Bu değişiklik, tahakkuk dışı bir ticari gayrimenkul inşaat kredisiyle bağlantılı akreditif için 1,5 milyon dolarlık karşılık ayrılmasından kaynaklandı.

Faiz dışı gelir, bir yıl önceki 4,8 milyon dolara kıyasla çeyrekte 5,4 milyon dolar oldu. Şirket, servet yönetimi ücretlerindeki, erken ödeme cezalarından kaynaklanan kredi hizmet bedellerindeki ve yeni alımlarla artan bankaya ait hayat sigortası gelirlerindeki yükselişi bu artışın nedenleri arasında gösterdi. Banka, portföyünde daha fazla kredi tuttuğu için kredi satış kârındaki düşüş ise bu artışı kısmen dengeledi. Faiz dışı gider, önceki yılın aynı çeyreğindeki 15,1 milyon dolardan 14,4 milyon dolara geriledi; 756 bin dolarlık, yani %5,0’lık bu düşüşün başlıca nedeni sağlık sigortasıyla ilgili çalışan yan hakları giderlerindeki azalmaydı. Efektif gelir vergisi oranı, %19,6’ya kıyasla %19,9 oldu.

Dokuz aylık dönemde net faiz geliri, 51,0 milyon dolara kıyasla 58,1 milyon dolar oldu; artış 7,0 milyon dolar, yani %13,8 olarak gerçekleşti. Krediler için kredi zararları karşılık gideri 935 bin dolar oldu; 2025’te bu tutar 2,7 milyon dolardı. 2025 tutarına, şirketin bilanço açıklamalarında belirtilen tahakkuk dışı ticari gayrimenkul inşaat kredilerinden biri için kaydedilen 894 bin dolarlık gider dahildi. Faiz dışı gelir %10,2 artarak 15,9 milyon dolara, faiz dışı gider %0,5 artarak 44,4 milyon dolara yükseldi. Efektif gelir vergisi oranı, %19,2’ye kıyasla %20,0 oldu.

Bilanço ve Kredi Kalitesi

Toplam aktifler 30 Eylül 2026’da 2,365 milyar dolar oldu; 31 Aralık 2025’teki 2,239 milyar dolara kıyasla %5,6 artış kaydedildi. Satışa hazır borçlanma araçları, başlıca alımlardan geri ödemelerin düşülmesinin etkisiyle 10,9 milyon dolar, yani %2,4 arttı. Portföydeki net gerçekleşmemiş zarar 46,0 milyon dolara ulaştı; 2025 yıl sonundaki tutar 26,8 milyon dolardı.

Net krediler 62,4 milyon dolar, yani %4,1 artarak 1,603 milyar dolara yükseldi. Bu artışta ticari gayrimenkul kredilerindeki 44,8 milyon dolarlık ve 1-4 ailelik konut kredilerindeki 49,2 milyon dolarlık yükseliş etkili olurken, ticari ve sınai (C&I) kredilerdeki 28,4 milyon dolarlık düşüş artışı kısmen dengeledi. Ticari gayrimenkul kredileri toplam 948,4 milyon dolardı. En büyük teminat dilimlerini daireler (143,1 milyon dolar), oteller ve moteller (108,4 milyon dolar) ile ofis binaları (99,4 milyon dolar) oluşturuyordu. Bu krediler ağırlıklı olarak Bankanın Pennsylvania’nın güney-orta kesimindeki faaliyet bölgesindeydi. Bankanın sahibi tarafından kullanılmayan ticari gayrimenkullere yönelik kredi yoğunlaşma oranı, 31 Aralık 2025’teki %349,9’dan %327,3’e geriledi; bu oran risk bazlı sermayenin yüzdesi olarak hesaplandı.

Mevduatlar 121,6 milyon dolar, yani %6,6 artarak 1,957 milyar dolara ulaştı. Toplam mevduatın %19,4’ü faiz ödenmeyen vadesiz hesaplarda bulunuyordu; 2025 yıl sonunda bu oran %16,9’du. 2026’nın ilk dokuz ayında toplam mevduat maliyeti %1,50 oldu; 2025’in aynı dönemindeki %1,91’lik orana göre düşüş kaydedildi. Oran, 2026’nın üçüncü çeyreğinde %1,46’ya indi. Banka, 30 Eylül 2026 itibarıyla mevduatlarının yaklaşık %90’ının FDIC sigortası kapsamında olduğunu veya teminat altına alındığını tahmin etti.

Hissedar özkaynağı, 2025 yıl sonundaki düzeyine göre 2,5 milyon dolar artarak 177,7 milyon dolara çıktı. 2026’nın ilk dokuz ayında dağıtılmamış kârlardaki 17,2 milyon dolarlık artış (4,5 milyon dolarlık temettüler düşüldükten sonraki net tutar), birikmiş diğer kapsamlı zarardaki 15,2 milyon dolarlık artışla dengelendi. Hisse başına defter değeri 39,48 dolardı. Şirketin GAAP dışı olarak tanımladığı bir ölçüt olan hisse başına maddi defter değeri ise 31 Aralık 2025’teki 37,10 dolardan 37,48 dolara yükseldi. Aralık 2025’te onaylanan ve bir yıllık dönemde 150.000 hisseyi kapsayan açık piyasa geri alım planı kapsamında şirket, temettü yeniden yatırım planını ve çalışan hisse satın alma planını finanse etmek üzere 2026’nın ilk dokuz ayında 14.950 hisseyi geri aldı. Şirket, 30 Eylül 2026 itibarıyla Banka’nın düzenleyici yönergeler uyarınca iyi sermayelendirilmiş kabul edildiğini belirtti.

Sorunlu krediler, 30 Eylül 2026’da toplam brüt kredilerin yüzde 1,1’ine karşılık gelen 17,8 milyon dolara ulaştı. Bu tutar, 31 Aralık 2025’teki 8,5 milyon dolar, yani yüzde 0,55 ile karşılaştırıldığında yükseldi. Sorunlu krediler ağırlıklı olarak, aralarında bağlantı bulunmayan iki borçluya kullandırılmış ve toplamı 17,5 milyon doları bulan üç ticari gayrimenkul kredisinden oluşuyordu. Borçlulardan biri, karma kullanımlı bir ticari projeye ilişkin toplam 8,9 milyon dolarlık iki inşaat kredisine sahip: vadesi dolmuş 7,0 milyon dolarlık kredi ile binanın dış kabuğunun tamamen kapatılması, teminatın korunması ve vadesi geçmiş tüm inşaat giderlerinin ödenmesi amacıyla 2026’nın ikinci çeyreğinde verilen 2,5 milyon dolarlık taahhüdün parçası olan 1,9 milyon dolarlık kredi. Geliştiricinin imzaladığı ve belirli performans ölçütleri ile hukuki çözüm yolları belirleyen bir müsamaha anlaşması kapsamında verilen bu taahhüt, söz konusu işleri finanse etmeyi amaçlıyordu. Banka, 2026’nın üçüncü çeyreğinde aldığı, indirim uygulanmış mevcut durum değerlemesine dayanarak kredi için 1,2 milyon dolarlık özel karşılığı korudu. İkinci borçlunun, altı ticari ofis binasıyla teminat altına alınmış 8,6 milyon dolarlık bir ticari gayrimenkul kredisi bulunuyor. Bankanın lider kredi veren olmadığı bu kredide Banka’nın satın aldığı bir katılım payı var. Kredi, 2026’nın ikinci çeyreğinde tahakkuk dışı statüye alındı ve 30 Eylül 2026 itibarıyla 628.000 dolarlık özel karşılık taşıyordu.

Kredi zararları karşılığı bakiyesinin kredilere oranı, hem 30 Eylül 2026’da hem de 31 Aralık 2025’te yüzde 1,32 oldu. Fonlanmamış taahhütlere ilişkin kredi zararları karşılığı bakiyesi 1,9 milyon dolardan 3,4 milyon dolara yükseldi. Bu artış, tahakkuk dışı durumdaki inşaat kredisine bağlı akreditif için ayrılan 1,5 milyon dolarlık karşılıktan kaynaklandı.

Varlık yönetimi ücretleri 2026’nın üçüncü çeyreğinde 2,4 milyon dolar oldu; bir yıl önceki 2,3 milyon dolara göre yüzde 7,1 arttı. 2026’nın ilk dokuz ayında ise 6,9 milyon dolardan yüzde 5,8 artarak 7,3 milyon dolara ulaştı. Şirketin açıklamasındaki tabloya göre, 30 Eylül 2026’da yönetilen varlıklar 1,471 milyar dolardı; bunun 1,317 milyar doları varlık yönetimi kapsamında, 154,3 milyon doları ise üçüncü taraf aracı kurumlarda tutuluyordu.

Şirketin GAAP dışı olarak tanımladığı bir ölçüt olan verimlilik oranı, 2026’nın üçüncü çeyreğinde yüzde 55,69 oldu; bir yıl önce bu oran yüzde 65,19’du. Üç aylık temettü dağıtım oranı ise yüzde 17,93’tü. Şirketin temel performans oranları tablosuna göre, 30 Eylül 2026’da hisse başına piyasa değeri 61,82 dolardı; 30 Eylül 2025’te bu değer 46,00 dolardı.