Mahkeme, Jarvis Investment Management’a Özel Yöneticiler Atadı

AIM’de işlem gören Jarvis Securities plc’nin tamamına sahip olduğu ve FCA tarafından yetkilendirilmiş aracı kurum Jarvis Investment Management Limited, S&W Partners LLP’den Adam Stephens ve Philip Hemming’in müşterek özel yönetici olarak atanmasıyla özel yönetime alındı. Financial Conduct Authority, müşterilere yönelik duyurusunu 15 Ekim 2026’da yayımladı ve atama tarihini 14 Ekim 2026 olarak bildirdi. Jarvis Securities, 15 Ekim 2026 tarihli bir düzenleyici duyuruda, bağlı ortaklığının Investment Bank Special Administration Regulations 2011 (SI 2011/245) düzenlemesinin 6(1)(a) ve/veya 6(1)(b) maddeleri uyarınca “bugün, Mahkemenin onayının ardından Özel Yönetime alındığını” ve Mahkemenin iki kişiyi müşterek özel yönetici olarak atadığını açıkladı. Atama, şirketin bireysel müşterilere yönelik, yalnızca emir gerçekleştirme hizmeti sunan aracılık işinin 7 Temmuz 2025’te Interactive Investor Services Limited’e toplam 11 milyon sterline kadar bir bedelle satılmasının ve Jarvis Securities’in yaklaşık 15 ay sürmesini beklediği bağlantılı faaliyetleri sonlandırma sürecinin ardından geldi.

FCA, 116413 firma referans numarasına sahip Jarvis Investment’ın varlık yönetimi hizmetleri sunmak üzere yetkilendirildiğini ve denetlendiğini belirtti. Companies House kayıtlarında 01844601 numaralı şirket, 30 Ağustos 1984’te kurulmuş özel limited şirket olarak yer alıyor. Şirketin kayıtlı merkezi 78 Mount Ephraim, Royal Tunbridge Wells, Kent adresinde; faaliyet sınıflandırması ise başka yerde sınıflandırılmamış finansal aracılık. Şirketin adı 4 Aralık 2009’a kadar Jarvis Investment Management PLC idi. Müşterek özel yöneticiler, özel müşteri bilgilendirme sayfalarında belirtildiği üzere, kişisel sorumluluk üstlenmeksizin şirketin temsilcileri olarak görev yapıyor ve Institute of Chartered Accountants in England and Wales tarafından yetkilendirilmiş iflas uygulayıcılarıdır. Özel yönetimin başladığı tarihte Jarvis Investment bünyesinde çalışan tüm personel, müşteri varlıklarının iadesine yardımcı olmaları için görevde tutuldu. Jarvis Securities, bağlı ortaklığını işletmeyi veya kontrol etmeyi bıraktığını, şirketin işlerinin artık yöneticiler tarafından yürütüldüğünü açıkladı.

Özel Yönetime Giden Süreç

FCA’nın duyurusuna göre Jarvis Investment, 16 Eylül 2022’de, düzenleyicinin onayı olmadan yürütebileceği faaliyetleri kısıtlayan gönüllü bir yükümlülüğü kabul etti. Müşterek özel yöneticiler, Eylül 2022’deki kısıtlamaların FCA ile şirket arasında gönüllü olarak kararlaştırıldığını ve müşterileri korumak amacıyla belirli faaliyetleri sınırlandırdığını belirtiyor.

Müşterek özel yöneticilere göre Jarvis Investment, Doğrudan Müşteri portföyünün büyük bölümünü 2025’te Interactive Investor Services Limited’e sattı ve kalan faaliyetlerini düzenli biçimde sonlandırmaya başladı; ancak bu süreç tamamlanmadı. Yöneticilerin “yakın zamanda yaşanan öngörülemeyen olaylar” olarak nitelendirdiği gelişmelerin ardından şirket yönetim kurulu, şirketin kısa süre içinde mali yükümlülüklerini yerine getiremeyeceği sonucuna vardı. İşletmenin satışı için girişimde bulunuldu ancak uygun bir alıcı bulunamadı. Şirket, Nisan 2024’te SIPP pazarından çıktı.

Şirketin Companies House’daki başvuru geçmişi, art arda yapılan hisse tahsislerinin ardından sermayenin 10 Ocak 2024’teki tahsisten sonra 1.050.000 sterlinden, 21 Mart 2025’teki tahsisten sonra 3.450.000 sterline yükseldiğini gösteriyor. Şirket, 17 Aralık 2025’te yapılan bir başvuruyla mevcut hesap dönemini 31 Aralık 2025’ten 30 Haziran 2026’ya uzattı. Şirketin son tam hesapları 31 Aralık 2024’e kadar olan dönemi kapsıyordu; 30 Haziran 2026’ya kadar olan dönemi kapsayacak sonraki hesapların ise 31 Mart 2027’ye kadar sunulması gerekiyor. Başvuru geçmişinde ayrıca Andrew James Grant’in direktörlük görevinin 31 Mart 2025’te, William Kett’inkinin 1 Temmuz 2026’da ve Richard James Pearson’unkinin 16 Temmuz 2026’da sona erdiği kayıtlı.

Müşteri Varlıkları ve Önerilen Aracı Kurum Devri

Müşterek özel yöneticilere göre Jarvis Investment; bireysel müşterilere yönelik, yalnızca emir gerçekleştirme hizmeti sunan aracılık hizmetleri, Bireysel Tasarruf Hesapları ve Kişinin Kendi Yönettiği Bireysel Emeklilik planlarının yanı sıra hem bireysel yatırımcılara hem de diğer finansal hizmet şirketlerine saklama, idari işler ve takas hizmetleri sunuyordu. Yöneticiler iki müşteri grubu tanımlıyor: Firmanın çevrimiçi veya telefonla sunduğu, yatırım tavsiyesi içermeyen ve yalnızca emir gerçekleştirmeye dayalı aracılık hizmetlerinden yararlanan bireysel müşteriler olan Doğrudan Müşteriler; ayrıca kendi müşterileri de saklama ve emir gerçekleştirme hizmetleri bakımından Jarvis Investment müşterisi olan ve Model B profesyonel müşteriler olarak bilinen aracı kurumlar, yatırım danışmanları ve varlık yöneticilerinden oluşan Kurumsal Müşteriler. Firma hizmetlerini x-o.co.uk, ShareDeal Active, London South East Trading, SharePrices Trading, Dial-n-Deal, Sellmysharecertificates.com ve Signature markaları ve ticari adları altında sunuyordu.

FCA, özel yönetimi belirli yatırım şirketleri için uygulanan ve değiştirilmiş bir iflas süreci olarak tanımlıyor. Bu süreçte mahkemece atanan yöneticiler şirketin kontrolünü devralarak müşteri paralarını ve saklama kapsamındaki varlıkları makul olan en kısa sürede iade etmeyi, piyasa altyapısı kuruluşları ve yetkili makamlarla zamanında iletişim kurmayı ve şirketi ya faaliyetlerini sürdürebilen bir işletme olarak kurtarmayı ya da alacaklıların çıkarları doğrultusunda tasfiye etmeyi amaçlıyor. Süreç, 2011 tarihli Düzenlemeler ve bunlarla bağlantılı İngiltere ve Galler Kuralları kapsamında yürütülüyor; yöneticilerin ayrıca FCA’nın Müşteri Varlıkları Kaynak Kitabı’na uyması gerekiyor. Şirketin FCA yetkisi devam ediyor.

Şirketin özel yönetime girmesiyle Müşteri Varlıkları Kaynak Kitabı kapsamında Birincil Havuzlama Olayı meydana geldi; bu, o tarihte elde tutulan tüm müşteri paralarının tek bir Müşteri Parası Havuzu’nda birleştirilmiş sayıldığı anlamına geliyor. Ortak özel yöneticiler, kendilerine ayrılmış web sayfalarında, her müşterinin hakkını belirlemek üzere havuzdaki paraları ve saklama varlıklarını mutabakata bağladıklarını ve “14 Ekim 2026 itibarıyla Müşteri Varlıklarında herhangi bir açık bulunmadığını şu an için düşündüklerini” söylüyor; ancak mutabakat süreci tamamlanana kadar bunun doğrulanamayacağını da belirtiyorlar. Müşteriler şu anda müşteri paralarına veya saklama varlıklarına erişemiyor, bunları çekemiyor, satamıyor ya da devredemiyor; şirketin müşteri portalı da kullanılamıyor.

Ortak özel yöneticiler, müşteri varlıklarını iade etmenin en hızlı ve en düşük maliyetli yolunun tüm müşterileri ve devredilebilir müşteri varlıklarını FCA tarafından düzenlenen tek bir aracı kuruma aktarmak olduğunu, bunun ardından müşterilerin portföylerine erişip işlemlerine devam edebileceğini söylüyor. Tercih ettikleri bir aracı kurumla ileri aşamada görüşmeler yürüttüklerini, gerekli incelemeleri tamamlayıp atanmalarından itibaren sekiz hafta içinde devir koşullarında anlaşmayı umduklarını belirtiyorlar. Görüşmeler gizlilik içinde sürdüğü için aracı kurumun kimliğini açıklayamıyorlar; müşterilerden herhangi bir devirle bağlantılı olarak devir ücreti alınmayacak. Yöneticiler, özel yönetime ilişkin stratejilerinin ayrıntılarını 9 Aralık 2026’ya kadar, yani atanmalarından sekiz hafta sonra, müşterilere ve alacaklılara yazılı olarak bildirmeli; ayrıca ilk müşteri ve alacaklı toplantısını on hafta içinde, belirtilen son tarihe göre en geç 9 Aralık 2026’da düzenlemelidir. Müşterilere, özel yönetimin başladığı tarihteki durumlarını ve varlıklarının müşteri parası mı yoksa saklama varlığı mı olarak sınıflandırıldığını doğrulayan bir portföy değerlemesi ve hesap özeti gönderilecek. Atamadan sonra tahakkuk eden temettüler, faizler, kupon ödemeleri ve diğer getiriler (Kurumsal İşlem Geliri olarak tanımlanıyor) havuzlama sonrası ayrı bir para hesabında tutulacak. Yöneticiler, SIPP ve ISA varlıkları için uygulanacak herhangi bir sürecin yatırımları ilgili emeklilik planı çatısı altında tutacak ve ISA’nın vergi avantajı sağlayan yapısını koruyacak şekilde tasarlanacağını, gerektiğinde HMRC ile görüşüleceğini söylüyor.

FCA, özel yöneticilerin ücretleri de dâhil olmak üzere, para ve varlıkların müşterilere dağıtılmasıyla ilgili masrafları karşılamaya yetecek fon bulunmaması hâlinde bu masrafların müşteri paralarından veya varlıklarından kesilebileceğini belirtti. Ayrıca, uygun taleplerde Finansal Hizmetler Tazminat Planı’nın (FSCS), müşteri parası veya varlıklarındaki açığı ve bunların iade masraflarını 85.000 £’a kadar karşılayabileceğini söyledi. Ortak özel yöneticiler, uygun başvuru sahiplerinin durumunu belirlemek için FSCS ile şimdiden çalıştıklarını ve müşterilerin şu aşamada FSCS’ye talepte bulunmalarının gerekmediğini belirtiyor.

Ortak özel yöneticilere göre şirket, özel yönetime girmeden önce, 25 Haziran 2026’dan itibaren geçmişteki eksiklikleri gidermeye yönelik iki tazminat programı yürütüyordu: London South East Trading veya SharePrices Trading tarafından şirkete kazandırılan müşterilerden alınan yüksek işlem ücretlerini kapsayan LSE tazminat programı ve yatırılmamış nakit bakiyelerine hangi oran ve koşullarda faiz ödeneceğini açıklayan eski bireysel müşteri iş koşullarındaki muğlak ve yanıltıcı olma ihtimali taşıyan ifadeleri kapsayan İş Koşulları tazminat programı. 23 Aralık 2026’ya kadar sürmesi planlanan programlar, şirketin iflası nedeniyle kapatıldı. Ödemelerini almamış uygun müşterilerin teminatsız alacaklı olarak talepte bulunmaları ve borç kanıtı formlarını sunmaları bekleniyor; yöneticiler, ödenmemiş tazminatların karşılanmaya uygun olup olmadığını değerlendirmek üzere FSCS ile görüşüyor. Sunulan tazminat, İngiltere Merkez Bankası’nın temel faiz oranına 1 puan eklenerek hesaplanan faizle birlikte ödenen tazminattan oluşuyordu.

Tedarikçiler ve HMRC dâhil olmak üzere ticari alacaklılar, şirketin teminatsız alacaklıları arasında yer alabilir. Yöneticiler, teminatsız alacaklılara herhangi bir temettü ödenip ödenmeyeceği konusunda bu aşamada yorum yapamayacaklarını söylüyor. Acil mali sıkıntı yaşayan müşteriler yöneticilerle iletişime geçebilir. Bazı durumlarda uygun müşteriler, müşteri paraları kendilerine iade edilmeden önce FSCS’den zorluk ödemesi alabilir; bunun karşılığında söz konusu paralar üzerindeki haklarını FSCS’ye devretmeleri gerekir. Müşteri varlıkları serbest bırakılmadan önce dağıtım planının mahkemece onaylanması da gerekebilir.

Jarvis Securities, atama sonucunda AIM Kural 15 kapsamındaki bir nakit kabuk şirket hâline geldiğini açıkladı. Şirketin, adi hisselerinin AIM’de işlemlerinin askıya alınmasını önlemek için altı ay içinde AIM Kural 14 kapsamında ters devralma işlemi tamamlaması veya AIM Kural 8 kapsamında yatırım şirketi olmayı talep etmesi gerekiyor. Bu süre içinde böyle bir işlem tamamlanmazsa, izleyen altı ay içinde borsada işlem görme izninin iptal edilmesi gerekecek. Yöneticiler, böyle bir işlem gerçekleştirmeyi düşünmediklerini ve şu anda AIM Kural 41 uyarınca şirketin AIM’de işlem görme izninin kısa süre içinde iptalini talep etmeyi planladıklarını belirtti. O tarihte kalan dağıtılabilir yedeklerin, hissedarların onayına tabi olarak hissedarlara iade edilmesi bekleniyor. Jarvis Securities’in RNS duyuruları dizinine göre duyuru 15 Ekim 2026’da saat 07.00’de yayımlandı.

Hem FCA hem de ortak özel yöneticiler, müşterileri dolandırıcılıklara karşı tetikte olmaları ve tazminat talebi yönetim şirketlerinden kendilerine ulaşılması hâlinde temkinli davranmaları konusunda uyardı. Yöneticiler, Jarvis Investment’ın hiçbir müşterisinin müşteri varlıklarının devredilmesini veya serbest bırakılmasını sağlamak için üçüncü bir tarafa banka havalesi yapması gerekmediğini söyledi.