BitForex İz Bırakmadan Kayboldu—Web Sitesi Yok Oldu, Yatırımcılar Belirsizlikte

Bir dönem küresel ölçekte faaliyet gösteren kripto para borsası BitForex, Şubat 2024 sonunda internet üzerinden erişilemez hâle geldi. O dönemde kullanıcılar varlıklarının ve işlemlerinin durumuna ilişkin belirsizlik yaşadı. Bu kesintinin öncesinde ve sonrasında yaşananları anlamak için olayların zaman çizelgesine bakmak gerekiyor. Aşağıdaki değerlendirme, Mart 2024 başında kamuoyuna yansıyan bilgilere dayanıyor.

Sondan Başa Olayların Akışı

En son gelişmeyle başlayalım. Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC), 4 Mart 2024’te BitForex hakkında sanal varlıklarla bağlantılı dolandırıcılık şüphesi nedeniyle kamuoyunu uyardı. SFC açıklamasında, merkezinin Hong Kong’da olduğu öne sürülen BitForex’in lisans sahibi olmadığını ve Hong Kong’da sanal varlık işlem platformu işletmek için lisans başvurusu da yapmadığını belirtti. Kurum, polisten platformun internet sitesine ve sosyal medya sayfalarına erişimi engellemesini istedi.

Haberlerde, 23 Şubat’ta borsanın sıcak cüzdanlarından yaklaşık 57 milyon ABD doları değerinde fon çıkışı yaşandığı ve ardından platformun erişilemez hâle geldiği bildirildi. Kullanıcılar, çalışmayan sitede “Üzgünüz, engellendiniz” mesajıyla karşılaştı.

Kripto para araştırmacısı ZachXBT, zincir üzerindeki hareketleri inceleyerek BitForex’in sıcak cüzdanlarından 23 Şubat’ta yaklaşık 56,5 milyon ABD doları çıktığını bildirdi. Buna göre tutarın 54 milyon dolardan fazlası TRB, yaklaşık 1 milyon doları ETH ve 250 bin dolardan fazlası USDC’den oluşuyordu.

Fon çıkışlarından sonra kullanıcılar para çekme işlemlerinde sorun yaşadı ve ilk günlerde yeterli resmî açıklama alamadı. ZachXBT iki başka gelişmeye de dikkat çekti:

• BitForex’in CEO’su yaklaşık bir ay önce görevinden ayrılmıştı.
• Borsayla ilişkilendirilen cüzdanların TRB arzının yaklaşık %18’ini ve OMI arzının %7’sini tuttuğu belirtiliyordu.

BitForex CEO’su Neden Görevinden Ayrıldı?

BitForex CEO’su Jason Luo, görevinden ayrılma gerekçesini ocak ayı sonunda “BitForex ailesine” hitaben yayımladığı mektupta açıkladı. Mektupta yeni bir yönetim ekibinin görevi devralacağını ve borsayı daha ileri taşıyacağına inandığını belirtti.

“Yeni bir yönetim ekibi görevi devralmaya hazırlanıyor. BitForex’i daha geniş ufuklara taşıyacaklarına inanıyorum. Bu kuruma bağlılığım sürdüğü için bilgi ve deneyimimle katkıda bulunmaya devam edeceğim.”

Mektup yaklaşan bir tehlike uyarısı içermiyordu. Aksine Luo, BitForex’i büyüyen dijital varlık sektörünün önemli bir katılımcısı olarak tanımlıyordu.

Luo, BitForex’in geleceğine güvendiğini, değişen kripto para piyasasında yeni fırsatlar bulunduğunu ve platformun bu dönüşümde önemli bir rol oynayabileceğini ifade ediyordu.

Kesintinin ilk günlerinde Luo’nun durumu ve son faaliyetleri hakkında kamuoyuna açık bilgi sınırlıydı. Bu bilgi eksikliği tek başına ne olduğunu kanıtlamıyordu.

Tokenler $TRB ve $OMI Nedir?

ZachXBT’nin değerlendirmesine göre BitForex ile ilişkilendirilen cüzdanlarda TRB arzının %18’i bulunuyordu. TRB, merkeziyetsiz oracle protokolü Tellor’un tokenidir. Protokol, doğru verileri zincire bildiren katılımcıları teşvik eder; itiraz ve teminat kesintisi mekanizmaları yanlış bildirimleri caydırmayı amaçlar.O dönemde incelenen yedi günlük fiyat aralığında TRB yaklaşık 117 ABD dolarından 115 ABD dolarının biraz üzerine gerilemişti.

Borsayla ilişkilendirilen cüzdanlarda OMI arzının yaklaşık %7’sinin bulunduğu da belirtiliyordu. OMI’nin fiyat hareketi aynı yedi günlük dönemde yaklaşık 0,0009 ABD dolarından 0,001 ABD dolarına yükselişe işaret ediyordu. ECOMI tarafından çıkarılan OMI, VeVe dijital koleksiyon ekosistemiyle ilişkilidir. VeVe kendisini mobil odaklı bir dijital koleksiyon platformu olarak tanımlar.

CEO’nun ayrılması ve belirli tokenlerin borsayla ilişkili cüzdanlarda yoğunlaşması önemli sorular doğuruyordu. Ancak bu bulgular, kesintinin nedenini veya bir suçun işlendiğini tek başına ortaya koymuyordu.

BitForex’in Ani Kapanmasına Yol Açan Olaylar

BitForex erişilemez hâle gelmeden hemen önce internet sitesinde belirgin bir sorun görünmüyordu. Platform, 2 milyar ABD dolarının üzerinde işlem hacmi bildiriyordu. CoinGecko verilerine ilişkin o dönemdeki değerlendirmelerde, hacmin 22–24 Şubat arasında yaklaşık 2,5 milyar dolardan 1 milyar dolara indiği ve ardından keskin biçimde düştüğü belirtildi.

Bildirilen hacim ile web trafiği gibi göstergelere dayalı düzeltilmiş hacim karşılaştırıldığında farklı bir tablo oluşuyordu. Böyle yöntemler, olağan dışı hacimleri araştırmaya yardımcı olabilir; ancak tek başına kasıtlı manipülasyonu kesin olarak kanıtlamaz.

BitForex için 22 Şubat’taki düzeltilmiş hacmin yaklaşık 25 milyon ABD doları olduğu bildiriliyordu. Bu büyük fark, bildirilen verilerin güvenilirliği konusunda soru işaretleri yaratıyordu. Platformun BF tokenindeki hareketler de incelenen diğer göstergeler arasındaydı.

Yerel BF Tokenine Ne Oldu?

O dönemde incelenen token kayıtlarına göre BF’nin azami arzı 10 milyardı; ilgili gezgin sayfası 2.208 token sahibi ve toplam 3.236 transfer gösteriyordu. Son transferin yaklaşık yedi gün önce yapıldığı ve 1,4 milyondan fazla token içerdiği belirtiliyordu. Bunlar belirli bir tarihteki kayıtların görünümüdür.

Yaklaşık 19 gün önce, her biri 50 binden fazla token içeren üç transfer daha kaydedilmişti. İlgili gönderen ve alıcı cüzdanlar buradan incelenebilir.

BitForex’e Ne Olmuş Olabilir?

CEO’nun ayrılması, büyük fon çıkışları ve sitenin erişilemez olması ciddi endişelere yol açtı. Ancak kötü niyet veya dolandırıcılık sonucuna varmak için olayların nedenlerini açıklayan daha fazla kanıt gerekiyordu.

BitForex’in hacim verileri daha önce de sorgulanmıştı. Chainalysis’in 2019’daki analizi, platformun bildirdiği işlemlerle zincir üzerindeki hareketler arasındaki olağan dışı farklara dikkat çekiyordu. Bu eski bulgular, son gelişmeler bağlamında yeniden önem kazandı.

BitForex Üzerine 2019 Chainalysis Raporu

Chainalysis raporu BitForex’in şüpheli işlem hacimlerine, 2024’teki kesintiden yıllar önce dikkat çekmişti. Analiz CoinMarketCap’te bildirilen Bitcoin hacmi yüksek beş borsayı inceleyerek başladı: BitMEX, EXX, Coinsuper, BHEX ve BitForex.

Chainalysis, bu karşılaştırmada özellikle BitForex’in işlem hacminin zincir üzerindeki hacme oranını olağan dışı buldu. Borsanın 2018’deki çıkışından sonra bildirdiği hacim hızla artmıştı. Analiz, aşırı yüksek oranın bildirilen işlemlerin önemli bir bölümünün ekonomik faaliyeti doğru yansıtmadığına işaret edebileceğini öne sürüyordu.

İnceleme, 2019’un başından kasım ayına kadar olan dönemi kapsıyor ve ağustostan itibaren hacim oranında belirgin artış olduğunu belirtiyordu.

Dönemin sonunda bildirilen oran yaklaşık 40.000:1’di. Bu, borsaya giren her bir Bitcoin karşılığında 40 bin Bitcoinlik işlem hacmi bildirildiği anlamına geliyordu. Chainalysis bunun büyük ölçüde şişirilmiş hacme işaret ettiğini değerlendirdi. Ancak işlem hacmi ile emir defterinin gerçek likiditesi farklı ölçümlerdir ve doğrudan aynı şey olarak kullanılmamalıdır.

Bildirilen hacimlerin güvenilirliği yalnızca BitForex için tartışılmıyordu. Aynı dönemde yayımlanan kapsamlı bir rapor, incelenen Bitcoin spot piyasalarındaki bildirilen hacmin yaklaşık %95’inin sahte veya ekonomik olmayan işlemlerden oluştuğunu öne sürdü. Rapordaki ilk hesaplamada yaklaşık 6 milyar ABD doları olarak bildirilen günlük hacme karşılık, gerçek kabul edilen hacim yaklaşık 273 milyon dolardı. Bu sonuçlar raporun kapsamına ve yöntemine bağlıydı; tüm dönemler veya tüm piyasalar için değişmez bir oran değildi.

BitForex olayları, kripto para piyasalarında bildirilen verilerin doğrulanmasının önemini gösteriyor. Kesinti ve fon çıkışları dolandırıcılık şüphesi doğururken, Bitcoin işlem hacminin abartılması konusu da ayrı bir piyasa bütünlüğü sorunu olarak incelenmelidir.

Mart 2024 başında BitForex’te ne olduğuna ilişkin önemli sorular hâlâ yanıtsızdı. Olaylar, kullanıcıların borsalarda tuttuğu varlıkların riski açısından FTX’in çöküşünü de yeniden gündeme getirdi.

FTX bir dönem en büyük dijital varlık alım satım platformlarından biriydi. Liquid Global, LedgerX ve Blockfolio gibi şirketleri satın alarak hızla büyümüştü.

2022’nin sonlarına doğru şirketin mali durumu hakkında ciddi sorunlar ortaya çıktı. O dönemde basına yansıyan bilanço değerlendirmeleri yaklaşık 9 milyar ABD doları yükümlülüğe karşı 900 milyon ABD doları likit varlık bulunduğunu belirtiyordu. Likit varlıklar toplam varlıklarla aynı şey değildir; bu rakamlardan tek başına şirketin toplam net varlığı hesaplanamaz.

Mali durumla ilgili haberler müşterilerin topluca para çekmesine yol açtı. Şirket yöneticileri, müşteri fonlarını başka amaçlarla kullanmakla suçlandı. Bu amaçlar arasında ilişkili işletmelerin finansmanı, gayrimenkul alımları ve siyasi bağışlar bulunuyordu.Binance başlangıçta FTX’in uluslararası faaliyetlerini satın almayı değerlendirdi, ancak inceleme sırasında ortaya çıkan sorunların ardından bu girişimden vazgeçti.

Uzmanlar FTX’in çöküşünü müşteri fonlarının kötüye kullanılması, likidite yetersizliği ve yönetişim sorunları gibi birden fazla etkenle ilişkilendirdi.

Sonuç

BitForex hakkında Mart 2024 başında hacim verilerinin güvenilirliği ve dolandırıcılık şüphesiyle ilgili ciddi sorular vardı. Önceki uyarılar, son kesintiyi açıklayan kesin kanıtlar olmasa da dikkate alınması gereken risk göstergeleriydi.

Bu nedenle yalnızca makroekonomik koşulları değil, kullanılan platformun mali durumu, saklama yapısı, denetimi ve veri güvenilirliği gibi unsurları da incelemek önemlidir. Kamuya açık bilgi ve düzenleyici uyarılar yatırımcıların risk değerlendirmesine yardımcı olabilir.

Kripto piyasasındaki piyasa manipülasyonu hakkında her şeyi öğrenmek için buraya tıklayın.