Başka Bir Büyük Zafer: 2025’ten Başlayarak Kriptoya Uygulanacak Yeni Muhasebe Kuralları

Kripto şirketleri ve dijital varlıklara sahip olanlar artık kripto para birikimlerinin değerini ölçmek için muhasebe kurallarına nihayet kavuşacak.

ABD muhasebe standart belirleyicileri Çarşamba günü oybirliğiyle bu yıl sonuna kadar yeni uzun zamandır beklenen muhasebe kurallarını yayınlamayı kabul etti. Ancak kurallar 2025’te yürürlüğe girecek ve şirketler, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) tarafından belirtildiği gibi, bunları erken uygulama seçeneğine sahip olacak.

Kripto sektörü, büyük şirketlerin bilanço tablosunda kripto tutmak isteyip muhasebe karmaşıklıkları nedeniyle bunu yapamamalarını engelleyerek kripto benimsenmesini ana akıma taşıyabilecek büyük bir adım olarak görülüyor.

Yeni kurallar kapsamında, Bitcoin, Ethereum ve diğerleri gibi kripto varlıklara sahip olan veya bu varlıklara yatırım yapan şirketler, tutarlarını adil değer üzerinden raporlamak zorunda kalacak; bu, grup tarafından neredeyse bir yıl önce önerilen değişikliklerin onaylanmasını teyit ediyor. Bu ölçüm, bir varlığın değerinin düşmesinin ardından değerindeki artışları da içerecek şekilde en güncel değerini yakalamayı amaçlıyor.

Bu toparlanmaları kaydetme yeteneği, mevcut uygulamaya göre bir iyileştirme olacak. Ancak yeni standart, kriptoya yoğun yatırım yapan şirketlerin kazançlarına volatilite getirecek.

“Sistemde maliyeti azaltıp bilginin karar yararlılığını artırabildiğimiz çok nadir bir durumdur ve bu, her iki şeyi de yapmayı gerçekten kolay bir oy yapar,” dedi FASB üyesi Christine Botosan.

Mevcut Durum

Şu ana kadar, ABD’de şirketlerin kripto tutarlarını nasıl tanıdığı ve ölçtüğü konusunda özel olarak ele alan hiçbir muhasebe kuralı bulunmuyordu.

Kuralların olmaması nedeniyle, kripto borsası Coinbase, kurumsal yazılım üreticisi MicroStrategy ve Tesla (TSLA ) gibi şirketler, Haziran 2023 çeyreğinin sonunda Bitcoin değerini 184 milyon dolara düşürmüş olan, Amerikan Muhasebeciler Enstitüsü’nün (AICPA) çoğu dijital para birimini maddi olmayan varlık olarak ele alan bir uygulama kılavuzuna varsayılan olarak başvurmuşlardır. Ancak bu kategori, markalar, ticari markalar ve telif hakları gibi, kripto para birimlerinin aksine nadiren alınıp satılan şeyleri içerir.

Kripto paralarını maddi varlık olarak sınıflandırarak, şirketler kripto tutarlarını satın alındıkları tarihsel fiyat üzerinden kaydetmişlerdir. Bu tutarlar her çeyrek, değer düşüşleri veya değer kayıpları için değerlendirilir. Bir kripto varlığının fiyatı dönem içinde kısa bir süre bile düşerse, bu değer düşüşü olarak kabul edilir ve piyasa toparlansa bile şirketler değerleri yukarı doğru revize edemez.

Eski uygulama altında, şirketler satmasalar bile defterlerine bir değer düşüklüğü gideri kaydetmek zorundaydı, fiyat artışlarından ise satmadıkları sürece faydalanamıyorlardı. Bu şekilde, mevcut muhasebe yöntemi, kripto tutarlarının en büyük halka açık sahibi olan MicroStrategy’nin kazancını rutin olarak etkiliyor.

Mayıs ayında, kurulun orijinal önerisine yanıt olarak, MicroStrategy CFO’su Andrew Kang, adil değer kripto raporlamasının şirketin yatırımcılarına finansal konumu ve önemli BTC tutarlarının ekonomik değeri hakkında daha ilgili bir görünüm sunmasını sağlayacağını FASB’ye yazdı. Bu da yatırımcıların bilinçli yatırım ve sermaye tahsis kararları almasına olanak tanıyacağını ekledi.

Çarşamba günü, FASB Başkanı Richard Jones, yatırımcıların “aşırı derecede” daha iyi kararlar alabilmeleri için finansal tablolarına dayalı sermaye tahsis etmeyi tercih ettiklerini söyledi. Sonuç olarak, yeni kurallara “tamamen destek” verdi.

Yeni Kurallar

FASB, ABD’de kamu ve özel şirketler ile kar amacı gütmeyen kuruluşlar için Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkelerini (GAAP) oluşturup geliştirmeyi amaçlayan, hükümet dışı bir standart belirleme kuruluşudur. Kurul, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından denetlenir ve güncellemeyi Mart ayında önerdi.

Çarşamba toplantısında, FASB kurulu önerilen kural değişiklikleriyle ilgili yorumları değerlendirdi ve personelin yeni muhasebe standardının son bir versiyonunu tasarlaması için izin verdi. Kurallar, 15 Aralık 2024 sonrası başlayan mali yıllar için geçerli olacak. Son metnin ise yıl sonuna kadar yazılı bir oylama ile onaylanması bekleniyor.

Yeni kurallar kapsamında, şirketler kripto varlık tutarları için ayrı bir kayıt oluşturmak zorunda kalacak, böylece yatırımcılar finansal tablolarından bir şirketin kriptoya ne kadar yatırım yaptığını net bir şekilde görebilecek.

Ayrıca, şirketler her raporlama döneminde kripto tutarlarının önemli miktarlarını ve bu tutarlara ilişkin kısıtlamaları dipnotlarda açıklamak zorunda kalacak. Bunun yanı sıra, yıllık olarak kripto varlıklarının açılış ve kapanış bakiyelerindeki değişiklikleri, kategori bazında ayrıntılandırarak uzlaştırmalı bir rapor sunacaklar.

Bununla birlikte, şirketler, ödeme olarak alınan ve hemen nakde çevrilen kripto varlıklarıyla ilgili faaliyet bilgilerini uzlaştırma içinde göstermeyecek, FASB Çarşamba günü kabul etti.

Bunun üzerine, kripto adil değer üzerinden ölçülecek olduğundan, şirketler ilgili muhasebe kuralları ASC 820 kapsamında gerekli açıklamaları da yapacak; bu da finansal tablo okuyucularının şirketlerin sonuçlarını nasıl elde ettiklerini anlamalarına yardımcı olacak.

Yeni muhasebe kuralları, tüm kamu ve özel şirketler için gelecek yıl sonundan itibaren zorunlu olacak; bu, takvim yılı sonu şirketleri için 2025 benimsenmesi anlamına geliyor. Şirketler, bu kurallar FASB tarafından bu yılın ilerleyen zamanlarında resmi olarak yayımlandığında benimseyebilecek ve kurul, yeni standardın erken benimsenmesini teşvik ediyor.

Her Şey Kapsamlı Değil

Yukarıda bahsettiğimiz gibi, kripto varlıklar şu anda maddi olmayan varlıklar ve değiştirilebilir (fungible) olarak sınıflandırılıyor; yani aynı türdeki diğer varlıklarla değiştirilebilirler.

Bu durum, benzersiz dijital tokenler olan ve kopyalanamayan, dijital spor ticaret kartlarından video kliplere kadar her şey olabilen NFT’leri (non-fungible tokens) kapsamaz; ayrıca, başka bir varlık sınıfına değerini sabitleyen veya bir blokzincir üzerindeki kriptoyu başka bir blokzincir üzerinde kullanılabilir kılan wrapped token’ları da kapsamaz.

Sonuç olarak, Deloitte, PwC, Ernst & Young ve KPMG dahil olmak üzere dört büyük denetim firmasının tamamı, wrapped token’ların benzer amaçlarla tutulması ve temel kripto varlıklarla yaklaşık aynı fiyatla işlem görmesi nedeniyle FASB’yi bu token’ları nihai plana dahil etmeye zorladı.

Kurul üyelerinin çoğu Çarşamba günü, piyasayla ilgili daha fazla bilgiye ihtiyaç duyduklarını ve bu yüzden kurulun çalışma kapsamını genişletemeyeceklerini belirterek, wrapped token’ların dahil edilmesi taleplerini reddetti. Nakit akışına veya mal/hizmet mülkiyetine ilişkin sözleşmesel hakları olan varlıklar, FASB gereksinimlerine tabi olmayacak.

“Bazı kişilerin wrapped token’lar ve NFT’ler gibi konuları kapsamı genişletmediğimiz için hayal kırıklığına uğrayacağını biliyorum, ancak bu projeyi dar tutmanın yatırımcılara daha çabuk ulaşmasını sağladığını düşünüyorum,” dedi FASB üyesi Susan Cosper.

FASB, kripto para piyasasını izlemeye devam edeceğini ve gerekirse ek önlemler alacağını belirtti.

Bu, kripto piyasası için sadece son zaferdir; sektör, son birkaç ay içinde mahkemelerde Ripple, Grayscale ve Uniswap şeklinde bir dizi zafer elde etmişti ve bu, daha fazlasının geleceği beklenen yeni bir zafer olarak görülüyor.

Uzun Bir Yolculuk

Yıllardır, kripto paraların değerlemesi, bu dijital varlıkların volatil doğası nedeniyle şirketler için finansal raporlamada zorlu bir konu olmuştur; bu da adil piyasa değerinin doğru bir şekilde belirlenmesini zorlaştırmıştır. Sonuç olarak, şirketler ve muhasebeciler yeni kurallar için sürekli çağrıda bulunmuşlardır.

Dolayısıyla, bu yeni muhasebe kuralları uzun bir süredir bekleniyordu; geçmişte FASB, 2017’den bu yana kripto için kurallar yazma taleplerini üç kez reddetmişti. Tüm bu yıllar boyunca, kurul, çok az şirketin Bitcoin’i önemli ölçüde kullandığını gerekçe göstermişti.

Ancak Tesla ve MicroStrategy’nin kripto sektörüne girip kripto varlıklarına yatırım yapmaya başlamasından bu yana, kurul tutumunu değiştirdi. Yine de, kurul odak noktasını dar tutarak, dağıtık defterlerde (blockchain) oluşturulan veya bulunan ve kriptografiyle güvence altına alınan varlıkları kapsamaya devam etti.

Daha önce, önerinin bir parçası olarak, FASB, şirketlerin kripto tutma amacı ve niteliği, kriptoyla ilgili kazanç ve kayıplar ve fiyatlandırma ile bu varlıkları güvenli tutmak için kriptografik özel anahtar bilgileri gibi ek bilgiler sağlamaları gerekip gerekmediği konusunda kamuoyunun görüşlerini istemişti.

FASB’ye bir mektupta, ödeme şirketi Block’un Baş Muhasebe Sorumlusu Ajmere Dale, o zamanlar özel anahtarlarla ilgili bilgi açıklamanın güvenlik endişeleri yaratacağını ve okuyucular için faydalı olmayacağını belirtti. Bu nedenle, bu bilgilerin gizli kalmasını tercih ederdi.

Bu yılın başlarında, MicroStrategy ayrıca, dijital varlıkların daha geniş benimsenmesi ve ana akım hazine rezervi varlığı seçeneği haline gelmesi durumunda, kripto tutma amacı ve niteliğinin gelecekte daha az ilgili olabileceğini belirtti.

Bu hafta, FASB, bu açıklamaların yatırımcılar için gerekli olmayacağı gerekçesiyle eklenmediğini söyledi.

Bazı şirketler, kriptoyla ilgili sözde uygulanabilir haklar olarak adlandırılan dışlama önerisinin belirsiz olduğunu belirtti. Kripto kredi veren BlockFi, Chapter 11 koruması için başvurdu ve FASB’den “uygulanabilir haklar” ifadesinin kuraldan kaldırılmasını istedi; çünkü bu, “dijital varlık token’larının büyük bir kısmının değerlendirilmesinden çıkarılmasına ve bu standardın temel amacının zayıflamasına” yol açabileceğini savundu. Öte yandan, kripto varlık yöneticisi Grayscale Investments, Haziran ayında gönderdiği bir mektupta bu kriterin şirketlerin ek analiz yapmasını ve daha fazla yargı kullanmasını gerektirebileceğini belirtti.

Kurul, “uygulanabilir haklar” terimini korumayı seçti; FASB Başkanı Rich Jones, değişiklik yapmanın daha fazla araştırma gerektireceğini ve projenin yavaşlayabileceğini söyledi.

Kripto Endüstrisi İçin Büyük Bir Adım

Yeni kurallar uzun zamandır bekleniyordu ve dijital varlıkların piyasa değerinin daha doğru yansıtılmasını, kripto varlıkları tutan şirketlerin finansal raporlamasına daha fazla şeffaflık getirmeyi ve bu şirketlerin finansal sağlığının gerçek bir resmini sunmayı amaçlıyor.

Kripto piyasası katılımcıları bu gelişmeden heyecan duyuyor, bunu büyük bir haber ve kripto paralar için dev bir zafer olarak nitelendiriyor; çünkü muhasebe ölçümü, ABD merkezli şirketlerin kripto tutmasını engelleyen engellerden biriydi ve yeni kurallar, kurumların dijital varlıkları bilanço tablolarına eklemesini kolaylaştıracak.

Adil değer muhasebesi sayesinde, şirketler periyodik olarak—yani her çeyrek—gerçekleşmemiş kazanç ve kayıpları raporlayabilir; bu yeni kurallar bilanço üzerinde somut bir fayda sağlayabilir. Özellikle, Bitcoin gibi bir varlığın fiyatı yükseldiğinde, şirketler bu finansal artışı varlığı satmak zorunda kalmadan raporlayabilir. Bu avantaj, şirketlerin Bitcoin’i bilanço tablolarına ekleme olasılığını artırabilir ve onları uzun vadeli tutucu olmaya teşvik edebilir; çünkü değer artışını satmadan tanıyabilirler.

Ayrıca, yatırımcılar ve düzenleyiciler, kripto para sektöründeki şirketlerin finansal sağlığı hakkında daha zamanında ve doğru bilgilere erişebilecek. Bu, şeffaflığı artıracak ve sektöre daha fazla güven ve itimat sağlayacağı öngörülüyor.

Bu hamle aynı zamanda kriptonun ana akım finans içinde artan kabulüyle de uyumlu; küresel finans sistemine daha fazla entegre olabilmesi için muhasebe standartlarının da dijital varlıkları kapsayacak şekilde evrimleşmesi şart. Böylece, olgunlaşan piyasayı ve kriptonun daha geniş ekonomideki önemini tanımış olur.

“Bu FASB muhasebe kuralları yükseltmesi, BTC’nin hazine varlığı olarak kurumsal benimsenmesindeki büyük bir engeli ortadan kaldırıyor,” diye tweet attı MicroStrategy (MSTR) kurucusu ve eski CEO’su Michael Saylor; şirket ikinci çeyrek sonunda yaklaşık 152.300 BTC’ye sahipti.

Bununla birlikte, kripto için adil değer muhasebesi uygulamak zorluklardan yoksun değil. Kriptonun doğasındaki volatilite göz önüne alındığında, şirketlerin finansal raporlamalarının doğruluğunu sağlamak için sağlam değerleme yöntemleri ve prosedürlerine yatırım yapmaları gerekecek. Ayrıca, denetçilerin bu varlıkların adil piyasa değerini değerlendirme konusunda uzmanlık geliştirmeleri gerekecek.

Bununla birlikte, kripto paralar için adil değer muhasebe kurallarının tanıtılması, sektör için önemli bir ilerleme adımıdır.